Tendencias de capital de riesgo en encriptación: de Tokens dominantes a inversiones en Liquidez. La implementación de capital es estable, pero el número de transacciones se está desacelerando.
Análisis de tendencias de capital de riesgo en encriptación: de la dominación de Token a la inversión en Liquidez
El entorno de financiación actual se ha vuelto cada vez más difícil, principalmente debido a los desafíos en los retornos de capital asignados en la parte superior y en la disponibilidad de fondos de los socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos de diferentes etapas han devuelto menos capital a los socios limitados en el mismo período de tiempo en comparación con años anteriores. Esto ha llevado a una disminución de los fondos disponibles para invertir en las instituciones de capital de riesgo existentes y recién establecidas, lo que ha agravado aún más la dificultad de financiación para los fundadores.
¿Qué significa esta tendencia para la inversión de riesgo en criptomonedas?
En 2025, aunque el número de transacciones se ha ralentizado, el ritmo de despliegue de capital se mantiene prácticamente igual que en 2024. La reducción en el número de transacciones podría estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y hay menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos grandes fondos aún están realizando transacciones de gran volumen, lo que mantiene la velocidad de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientes casos de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de capital de riesgo en criptomonedas.
En el último año, el número de transacciones se ha mantenido estable en general, y algunas transacciones de mayor escala se completarán en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas tempranas, como Pre-seed, Seed y la etapa de Acelerador, donde el capital es relativamente abundante.
Según las etapas de financiación, el número de transacciones de aceleradoras y plataformas de lanzamiento ocupa el primer lugar. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradoras y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que podría reflejar un entorno de financiación más ajustado, donde los fundadores tienden a emitir Tokens anticipadamente para iniciar proyectos.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento inicial ha mostrado una recuperación. El tamaño de la financiación en la ronda Pre-seed ha continuado creciendo interanualmente, lo que indica que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. Las medianas de financiamiento de las rondas de semillas, A y B se han acercado o han vuelto a los niveles de 2022.
Predicción de tendencias futuras en encriptación de capital de riesgo
Token se convertirá en el mecanismo de inversión principal
El mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "un solo activo que lleva valor". Un activo corresponde a un conjunto de lógica de acumulación de valor.
La fusión acelerada entre capital de riesgo en tecnología financiera y capital de riesgo en encriptación
Los inversores en tecnología financiera están pasando gradualmente a ser inversores en encriptación, centrándose en redes de pago de próxima generación, nuevos bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. El capital de riesgo en encriptación enfrenta presión competitiva; aquellos que no han establecido una presencia en monedas estables o en el campo de los pagos tendrán dificultades para competir con el capital de riesgo en tecnología financiera que cuenta con una amplia experiencia en pagos.
El surgimiento de la "Liquidez de capital de riesgo"
"Liquidez de capital de riesgo" se refiere a buscar oportunidades de inversión similares a las de capital de riesgo en el mercado de tokens circulantes:
Liquidez: los activos o tokens que se negocian públicamente tienen una mayor liquidez, lo que significa un camino de salida más rápido.
Disponibilidad: A diferencia de las altas barreras de entrada del capital de riesgo privado, el capital de riesgo de liquidez permite a los inversores comprar tokens directamente, y también se puede a través de transacciones extrabursátiles.
Gestión de posiciones: La empresa emite tokens por adelantado para que los fondos pequeños también puedan establecer posiciones significativas, y los grandes fondos también pueden invertir en tokens de alta capitalización.
Operación de fondos: los fondos de capital de riesgo en encriptación que tienen un buen rendimiento suelen asignar activos de reserva a monedas de gran capitalización, obteniendo rendimientos excesivos. Se espera que durante los ciclos de mercado bajista, los fondos de capital de riesgo llamen a los fondos con más frecuencia y los inviertan en tokens de alta calidad.
El campo de la encriptación continuará liderando la vanguardia de la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es la tendencia de desarrollo del capital de riesgo, y un número creciente de fondos de capital de riesgo tradicionales eligen posicionarse en mercados de liquidez o en el mercado secundario de acciones, mientras que el círculo de encriptación ya ha tomado la delantera en este aspecto. A medida que más activos se integran en la cadena, más empresas optarán por métodos de financiamiento "prioritario en la cadena".
Finalmente, el retorno de la inversión en el mercado de encriptación a menudo presenta una "distribución de potencia" más extrema: los principales activos de encriptación no solo compiten por convertirse en moneda soberana digital, sino que también compiten por ser la capa base de la nueva economía financiera. A pesar de que la distribución de retornos es más extrema, es precisamente este potencial de retornos asimétricos el que seguirá atrayendo grandes cantidades de capital al campo del capital de riesgo en encriptación.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
7 me gusta
Recompensa
7
4
Compartir
Comentar
0/400
StableNomad
· 07-28 06:10
jaja, como si fuera mayo de 2022 otra vez... el dinero inteligente ya se está rotando hacia las jugadas líquidas ahora mismo
Ver originalesResponder0
blockBoy
· 07-28 06:10
Otra vez la ola de Rug Pull del capital.
Ver originalesResponder0
BearMarketSurvivor
· 07-28 05:52
Una operación flexible de bajo volumen, establecer un campamento sólido es el camino correcto.
Ver originalesResponder0
EntryPositionAnalyst
· 07-28 05:41
Los pequeños fondos también deben morder la carne.
Tendencias de capital de riesgo en encriptación: de Tokens dominantes a inversiones en Liquidez. La implementación de capital es estable, pero el número de transacciones se está desacelerando.
Análisis de tendencias de capital de riesgo en encriptación: de la dominación de Token a la inversión en Liquidez
El entorno de financiación actual se ha vuelto cada vez más difícil, principalmente debido a los desafíos en los retornos de capital asignados en la parte superior y en la disponibilidad de fondos de los socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos de diferentes etapas han devuelto menos capital a los socios limitados en el mismo período de tiempo en comparación con años anteriores. Esto ha llevado a una disminución de los fondos disponibles para invertir en las instituciones de capital de riesgo existentes y recién establecidas, lo que ha agravado aún más la dificultad de financiación para los fundadores.
¿Qué significa esta tendencia para la inversión de riesgo en criptomonedas?
En 2025, aunque el número de transacciones se ha ralentizado, el ritmo de despliegue de capital se mantiene prácticamente igual que en 2024. La reducción en el número de transacciones podría estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y hay menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos grandes fondos aún están realizando transacciones de gran volumen, lo que mantiene la velocidad de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientes casos de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de capital de riesgo en criptomonedas.
En el último año, el número de transacciones se ha mantenido estable en general, y algunas transacciones de mayor escala se completarán en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas tempranas, como Pre-seed, Seed y la etapa de Acelerador, donde el capital es relativamente abundante.
Según las etapas de financiación, el número de transacciones de aceleradoras y plataformas de lanzamiento ocupa el primer lugar. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradoras y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que podría reflejar un entorno de financiación más ajustado, donde los fundadores tienden a emitir Tokens anticipadamente para iniciar proyectos.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento inicial ha mostrado una recuperación. El tamaño de la financiación en la ronda Pre-seed ha continuado creciendo interanualmente, lo que indica que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. Las medianas de financiamiento de las rondas de semillas, A y B se han acercado o han vuelto a los niveles de 2022.
Predicción de tendencias futuras en encriptación de capital de riesgo
El mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "un solo activo que lleva valor". Un activo corresponde a un conjunto de lógica de acumulación de valor.
Los inversores en tecnología financiera están pasando gradualmente a ser inversores en encriptación, centrándose en redes de pago de próxima generación, nuevos bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. El capital de riesgo en encriptación enfrenta presión competitiva; aquellos que no han establecido una presencia en monedas estables o en el campo de los pagos tendrán dificultades para competir con el capital de riesgo en tecnología financiera que cuenta con una amplia experiencia en pagos.
"Liquidez de capital de riesgo" se refiere a buscar oportunidades de inversión similares a las de capital de riesgo en el mercado de tokens circulantes:
El campo de la encriptación continuará liderando la vanguardia de la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es la tendencia de desarrollo del capital de riesgo, y un número creciente de fondos de capital de riesgo tradicionales eligen posicionarse en mercados de liquidez o en el mercado secundario de acciones, mientras que el círculo de encriptación ya ha tomado la delantera en este aspecto. A medida que más activos se integran en la cadena, más empresas optarán por métodos de financiamiento "prioritario en la cadena".
Finalmente, el retorno de la inversión en el mercado de encriptación a menudo presenta una "distribución de potencia" más extrema: los principales activos de encriptación no solo compiten por convertirse en moneda soberana digital, sino que también compiten por ser la capa base de la nueva economía financiera. A pesar de que la distribución de retornos es más extrema, es precisamente este potencial de retornos asimétricos el que seguirá atrayendo grandes cantidades de capital al campo del capital de riesgo en encriptación.