Inversión Estructurada: Una Nueva Forma de Inversión en Web3
Con el endurecimiento de las restricciones de identidad en el mercado secundario, el umbral de inversión en incubación ha aumentado y el ciclo se ha prolongado, una forma de inversión más flexible y "configurable" está siendo preferida por los inversores de alto patrimonio: productos estructurados.
En realidad, la inversión estructurada no es exclusiva de Web3, sino que proviene de prácticas maduras en las finanzas tradicionales. En el mercado tradicional, los bancos de inversión suelen empaquetar un conjunto de activos y tratarlos en capas: la capa de alto riesgo se dirige a inversores que buscan altos rendimientos, mientras que la capa de bajo riesgo atrae capital conservador a través de mecanismos de reembolso prioritario y de capital garantizado. Hoy en día, este concepto se ha introducido en el ámbito de Web3.
Formas de inversión estructurada en Web3
El núcleo de los productos estructurados es descomponer los "derechos de ingresos" y reorganizarlos en combinaciones que se adapten a diferentes perfiles de riesgo. En el mercado de Web3, existen las siguientes categorías principales de productos estructurados:
producto de ingresos fijos
Este es el tipo más común de producto estructurado. El proyecto o la plataforma empaquetan parte de los derechos de ingresos futuros (como los ingresos de Staking, las tasas de interés DeFi, la participación en tarifas de protocolo, etc.) y los venden en forma de "rendimiento anual fijo", atrayendo capital conservador.
Algunas plataformas DeFi tokenizan los derechos de rendimiento DeFi en una estructura de "YT (Token de Rendimiento) + PT (Token Principal)". Los usuarios pueden optar por comprar solo PT para bloquear los ingresos futuros, o elegir YT para apostar por un aumento en las tasas de interés futuras. Esto, en esencia, desglosa el "derecho de rendimiento" y el "derecho de capital" en capas, satisfaciendo diferentes preferencias de riesgo.
productos de bonos convertibles / certificados de ingresos
Este tipo de productos se observa comúnmente en inversiones de primer nivel o en colaboraciones de proyectos, utilizando el modelo de "deuda primero + conversión de Token en el momento adecuado". Los inversores obtienen el derecho a comprar los Tokens del proyecto en el futuro a través de acuerdos como SAFT (Acuerdo Simple para Tokens Futuros) o Warrant de Token. Al mismo tiempo, el acuerdo también incluirá cláusulas de ingresos fijos, pagando intereses fijos a los inversores antes del lanzamiento del Token.
Fondo de Capas de Riesgo
Este es el tipo más "característico de la ingeniería financiera" entre los productos estructurados de Web3. Normalmente, se agrupan una canasta de activos y se dividen en diferentes niveles de riesgo, siendo los más comunes las estructuras de dos capas: Junior (subordinada) y Senior (preferente). La capa Junior asume el riesgo principal pero ofrece mayores rendimientos, mientras que la capa Senior tiene prioridad en la distribución de ganancias cuando el proyecto es rentable y prioridad en la protección del capital en caso de pérdidas.
producto de estructura de plataforma
Recientemente, la inversión estructurada ha comenzado a evolucionar de la "paquetización de activos punto a punto" a un enfoque más orientado a la plataforma y a la producción. Los intercambios, billeteras o plataformas de inversión de terceros lideran el cierre del ciclo de "diseño - empaquetado - venta", lo que reduce la barrera de entrada para los usuarios.
Desafíos de cumplimiento y advertencias de riesgo
Participar en inversiones estructuradas enfrenta múltiples desafíos de cumplimiento:
Calificación del inversor: Muchos productos estructurados están disponibles solo para inversores cualificados o inversores profesionales.
Flujo de capital: El flujo de capital transfronterizo puede tocar la línea roja de la regulación de divisas y al retirar fondos también puede enfrentar riesgos como el congelamiento bancario.
Complejidad del producto: Los productos estructurados son, en esencia, una combinación de contratos lógicos de protocolos, y los inversores deben comprender completamente el mecanismo subyacente.
Calificación de la plataforma: algunas plataformas pueden no haber obtenido la calificación necesaria para la venta de productos financieros, lo que aumenta el riesgo legal.
Sugerencias para la participación conforme
Para participar de manera compliant en inversiones estructuradas, se recomienda a los inversores:
Establecer una estructura de identidad clara, como SPV en el extranjero, estructura de oficina familiar en Hong Kong o fondos exentos en Singapur.
Asegúrese de que la fuente de fondos sea legal, utilice una cuenta bancaria que corresponda a la estructura de identidad y complete el intercambio y la liquidación a través de una institución autorizada.
Elija la plataforma con precaución, preste atención a la calificación de venta de sus productos financieros, la divulgación de activos subyacentes y el mecanismo de resolución de disputas.
La inversión estructurada no es adecuada para todos los inversores de alto patrimonio. Requiere que los inversores tengan una comprensión de los mecanismos de riesgo, la capacidad de diseñar rutas de capital y una conciencia previa de las responsabilidades legales. Para aquellos inversores que tienen la capacidad de estructurar financieramente, una estructura de identidad estable y un canal de entrada de fondos, y que están dispuestos a comprender a fondo la lógica del producto, la inversión estructurada puede convertirse en una "entrada controlada" para participar en Web3, encontrando en el mecanismo su "punto de equilibrio entre riesgo/rentabilidad".
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OneBlockAtATime
· hace12h
Riesgo y beneficio, depende del destino~
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RugResistant
· 07-28 03:59
Juega un poco, solo considera que es especulación.
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DeFiVeteran
· 07-28 03:58
Una vez que lo hayas jugado, lo entenderás.
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ChainPoet
· 07-28 03:57
Cumplimiento, 呵呵
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HodlTheDoor
· 07-28 03:56
¿Quién no pierde con un alto apalancamiento en esta ronda?
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GateUser-9ad11037
· 07-28 03:40
Es absurdo que después de tantos años jugando, aún no haya perdido todo mi dinero.
Inversión estructurada: herramienta de gestión de riesgos personalizada para jugadores de alto patrimonio en Web3
Inversión Estructurada: Una Nueva Forma de Inversión en Web3
Con el endurecimiento de las restricciones de identidad en el mercado secundario, el umbral de inversión en incubación ha aumentado y el ciclo se ha prolongado, una forma de inversión más flexible y "configurable" está siendo preferida por los inversores de alto patrimonio: productos estructurados.
En realidad, la inversión estructurada no es exclusiva de Web3, sino que proviene de prácticas maduras en las finanzas tradicionales. En el mercado tradicional, los bancos de inversión suelen empaquetar un conjunto de activos y tratarlos en capas: la capa de alto riesgo se dirige a inversores que buscan altos rendimientos, mientras que la capa de bajo riesgo atrae capital conservador a través de mecanismos de reembolso prioritario y de capital garantizado. Hoy en día, este concepto se ha introducido en el ámbito de Web3.
Formas de inversión estructurada en Web3
El núcleo de los productos estructurados es descomponer los "derechos de ingresos" y reorganizarlos en combinaciones que se adapten a diferentes perfiles de riesgo. En el mercado de Web3, existen las siguientes categorías principales de productos estructurados:
producto de ingresos fijos
Este es el tipo más común de producto estructurado. El proyecto o la plataforma empaquetan parte de los derechos de ingresos futuros (como los ingresos de Staking, las tasas de interés DeFi, la participación en tarifas de protocolo, etc.) y los venden en forma de "rendimiento anual fijo", atrayendo capital conservador.
Algunas plataformas DeFi tokenizan los derechos de rendimiento DeFi en una estructura de "YT (Token de Rendimiento) + PT (Token Principal)". Los usuarios pueden optar por comprar solo PT para bloquear los ingresos futuros, o elegir YT para apostar por un aumento en las tasas de interés futuras. Esto, en esencia, desglosa el "derecho de rendimiento" y el "derecho de capital" en capas, satisfaciendo diferentes preferencias de riesgo.
productos de bonos convertibles / certificados de ingresos
Este tipo de productos se observa comúnmente en inversiones de primer nivel o en colaboraciones de proyectos, utilizando el modelo de "deuda primero + conversión de Token en el momento adecuado". Los inversores obtienen el derecho a comprar los Tokens del proyecto en el futuro a través de acuerdos como SAFT (Acuerdo Simple para Tokens Futuros) o Warrant de Token. Al mismo tiempo, el acuerdo también incluirá cláusulas de ingresos fijos, pagando intereses fijos a los inversores antes del lanzamiento del Token.
Fondo de Capas de Riesgo
Este es el tipo más "característico de la ingeniería financiera" entre los productos estructurados de Web3. Normalmente, se agrupan una canasta de activos y se dividen en diferentes niveles de riesgo, siendo los más comunes las estructuras de dos capas: Junior (subordinada) y Senior (preferente). La capa Junior asume el riesgo principal pero ofrece mayores rendimientos, mientras que la capa Senior tiene prioridad en la distribución de ganancias cuando el proyecto es rentable y prioridad en la protección del capital en caso de pérdidas.
producto de estructura de plataforma
Recientemente, la inversión estructurada ha comenzado a evolucionar de la "paquetización de activos punto a punto" a un enfoque más orientado a la plataforma y a la producción. Los intercambios, billeteras o plataformas de inversión de terceros lideran el cierre del ciclo de "diseño - empaquetado - venta", lo que reduce la barrera de entrada para los usuarios.
Desafíos de cumplimiento y advertencias de riesgo
Participar en inversiones estructuradas enfrenta múltiples desafíos de cumplimiento:
Calificación del inversor: Muchos productos estructurados están disponibles solo para inversores cualificados o inversores profesionales.
Flujo de capital: El flujo de capital transfronterizo puede tocar la línea roja de la regulación de divisas y al retirar fondos también puede enfrentar riesgos como el congelamiento bancario.
Complejidad del producto: Los productos estructurados son, en esencia, una combinación de contratos lógicos de protocolos, y los inversores deben comprender completamente el mecanismo subyacente.
Calificación de la plataforma: algunas plataformas pueden no haber obtenido la calificación necesaria para la venta de productos financieros, lo que aumenta el riesgo legal.
Sugerencias para la participación conforme
Para participar de manera compliant en inversiones estructuradas, se recomienda a los inversores:
Establecer una estructura de identidad clara, como SPV en el extranjero, estructura de oficina familiar en Hong Kong o fondos exentos en Singapur.
Asegúrese de que la fuente de fondos sea legal, utilice una cuenta bancaria que corresponda a la estructura de identidad y complete el intercambio y la liquidación a través de una institución autorizada.
Elija la plataforma con precaución, preste atención a la calificación de venta de sus productos financieros, la divulgación de activos subyacentes y el mecanismo de resolución de disputas.
La inversión estructurada no es adecuada para todos los inversores de alto patrimonio. Requiere que los inversores tengan una comprensión de los mecanismos de riesgo, la capacidad de diseñar rutas de capital y una conciencia previa de las responsabilidades legales. Para aquellos inversores que tienen la capacidad de estructurar financieramente, una estructura de identidad estable y un canal de entrada de fondos, y que están dispuestos a comprender a fondo la lógica del producto, la inversión estructurada puede convertirse en una "entrada controlada" para participar en Web3, encontrando en el mecanismo su "punto de equilibrio entre riesgo/rentabilidad".