El ciclo de Halving de Bitcoin como punto de referencia temporal, la La Reserva Federal (FED) debería haber reducido la Tasa de interés en el cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, debido a que el gobierno tomó una serie de medidas, como relajar las restricciones sobre el empleo de inmigrantes ilegales y expandir la plantilla de empleados gubernamentales, esto distorsionó los datos de empleo no agrícola, lo que llevó a que la decisión de reducir la Tasa de interés se retrasara. Al mismo tiempo, para recaudar fondos que apoyen las políticas de estímulo económico del gobierno, el Departamento del Tesoro de EE. UU. emitió una gran cantidad de bonos del gobierno, lo que provocó una disminución significativa en el rendimiento de los bonos a 10 años (es decir, la tasa de interés real del mercado), lo que facilitó un bull run estacional que abarca el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.
Al entrar en el segundo trimestre de 2024, la situación económica global ha cambiado. Con el Departamento del Tesoro de EE. UU. desacelerando la emisión de deuda, sumado a la aparición de riesgos sistémicos en otras partes del mundo (como el mercado inmobiliario de Asia Oriental y el mercado de bonos de Japón), la demanda de refugio seguro se ha disparado, convirtiendo al dólar, a los bonos del gobierno de EE. UU. y al oro en los favoritos de los inversores. Esta tendencia, junto con la tradicional mala actuación de los activos de riesgo en el segundo trimestre, ha llevado al mercado de criptomonedas a una fase de letargo.
En el tercer trimestre de 2024, para salvar la situación electoral del partido gobernante, La Reserva Federal (FED) comenzó a reducir la Tasa de interés. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años mostró un aumento anómalo, creando una situación rara en la que la tasa nominal disminuyó mientras que la tasa real se acercó a niveles históricos. Por lo tanto, el comportamiento del mercado en el cuarto trimestre de 2024 no fue impulsado por capital externo, sino que estuvo influenciado por factores políticos y estacionales.
Para el primer trimestre de 2025, el enfoque del mercado se ha trasladado de los datos de empleo y los índices de inflación a las tensiones entre la Casa Blanca, los departamentos gubernamentales y La Reserva Federal (FED). El impacto de estas tensiones es extremadamente profundo, y junto con los avances disruptivos en el campo de la inteligencia artificial desafiando la hegemonía tecnológica de Estados Unidos, incluso ha llevado a una venta masiva de bonos del gobierno estadounidense. Esta caída de la tasa de interés real provocada por el pánico no solo no trajo el habitual repunte primaveral, sino que, por el contrario, llevó a una gran salida de capital del mercado.
Actualmente, Estados Unidos se enfrenta a un gran cambio sin precedentes en un siglo. Ante un riesgo sistémico tan grande y la incertidumbre del inminente marco regulatorio de criptomonedas, los principales participantes del mercado de criptomonedas han optado por adoptar una estrategia proactiva, priorizando la extracción de liquidez.
Las acciones inusuales de varias plataformas de intercambio y proyectos conocidos, como cambiar repentinamente de estrategia o arriesgarse a lanzar proyectos controvertidos, reflejan esta mentalidad. En este entorno de mercado inestable, una estrategia conservadora y la protección del capital pueden ser una elección sabia.
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Política de la Reserva Federal y mercado de criptomonedas: análisis de la situación y estrategias de inversión 2024-2025
El ciclo de Halving de Bitcoin como punto de referencia temporal, la La Reserva Federal (FED) debería haber reducido la Tasa de interés en el cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, debido a que el gobierno tomó una serie de medidas, como relajar las restricciones sobre el empleo de inmigrantes ilegales y expandir la plantilla de empleados gubernamentales, esto distorsionó los datos de empleo no agrícola, lo que llevó a que la decisión de reducir la Tasa de interés se retrasara. Al mismo tiempo, para recaudar fondos que apoyen las políticas de estímulo económico del gobierno, el Departamento del Tesoro de EE. UU. emitió una gran cantidad de bonos del gobierno, lo que provocó una disminución significativa en el rendimiento de los bonos a 10 años (es decir, la tasa de interés real del mercado), lo que facilitó un bull run estacional que abarca el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.
Al entrar en el segundo trimestre de 2024, la situación económica global ha cambiado. Con el Departamento del Tesoro de EE. UU. desacelerando la emisión de deuda, sumado a la aparición de riesgos sistémicos en otras partes del mundo (como el mercado inmobiliario de Asia Oriental y el mercado de bonos de Japón), la demanda de refugio seguro se ha disparado, convirtiendo al dólar, a los bonos del gobierno de EE. UU. y al oro en los favoritos de los inversores. Esta tendencia, junto con la tradicional mala actuación de los activos de riesgo en el segundo trimestre, ha llevado al mercado de criptomonedas a una fase de letargo.
En el tercer trimestre de 2024, para salvar la situación electoral del partido gobernante, La Reserva Federal (FED) comenzó a reducir la Tasa de interés. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años mostró un aumento anómalo, creando una situación rara en la que la tasa nominal disminuyó mientras que la tasa real se acercó a niveles históricos. Por lo tanto, el comportamiento del mercado en el cuarto trimestre de 2024 no fue impulsado por capital externo, sino que estuvo influenciado por factores políticos y estacionales.
Para el primer trimestre de 2025, el enfoque del mercado se ha trasladado de los datos de empleo y los índices de inflación a las tensiones entre la Casa Blanca, los departamentos gubernamentales y La Reserva Federal (FED). El impacto de estas tensiones es extremadamente profundo, y junto con los avances disruptivos en el campo de la inteligencia artificial desafiando la hegemonía tecnológica de Estados Unidos, incluso ha llevado a una venta masiva de bonos del gobierno estadounidense. Esta caída de la tasa de interés real provocada por el pánico no solo no trajo el habitual repunte primaveral, sino que, por el contrario, llevó a una gran salida de capital del mercado.
Actualmente, Estados Unidos se enfrenta a un gran cambio sin precedentes en un siglo. Ante un riesgo sistémico tan grande y la incertidumbre del inminente marco regulatorio de criptomonedas, los principales participantes del mercado de criptomonedas han optado por adoptar una estrategia proactiva, priorizando la extracción de liquidez.
Las acciones inusuales de varias plataformas de intercambio y proyectos conocidos, como cambiar repentinamente de estrategia o arriesgarse a lanzar proyectos controvertidos, reflejan esta mentalidad. En este entorno de mercado inestable, una estrategia conservadora y la protección del capital pueden ser una elección sabia.