Nuevos jugadores en el mercado de Token de bonos del Estado: TProtocol V2
Los productos de tokens de bonos del gobierno en el mercado actual tienen sus pros y sus contras. Un proyecto conocido, aunque ofrece altos intereses, tiene una estrategia de inversión diversificada, que no solo incluye la compra de bonos del gobierno, sino también implica negocios de préstamos a pequeña escala. Por otro lado, un proyecto puramente de bonos del gobierno presenta problemas como un KYC complicado, altos umbrales y falta de liquidez.
En este caso, el mercado necesita urgentemente un token de deuda pública que sea puro y amigable para el usuario común. TProtocol V2 ha surgido con el objetivo de resolver los puntos débiles de los tokens de deuda pública RWA existentes.
TProtocol es esencialmente un producto de préstamo. Tomando como ejemplo un pool de tokens de deuda soberana que soporta, este pool permite utilizar el token de deuda soberana STBT como garantía para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, que es un token generador de intereses similar al aUSDC de una cierta plataforma de préstamo.
Uno de los aspectos destacados de este producto es que el ratio de préstamo valor del préstamo de STBT alcanza un 100.5%. Esto significa que en situaciones extremas, la utilización puede llegar al 99.5%, transmitiendo así un rendimiento del 99.5% de los bonos del gobierno a los tenedores de rUSDP. Ante una tasa de utilización tan alta, el proyecto adopta un modelo de negociación fuera de bolsa con los prestatarios para manejar grandes retiros, otorgando a los prestatarios tiempo para vender bonos del gobierno y reembolsar. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en intercambios descentralizados.
Por razones de cumplimiento, algunos proyectos de tokens de bonos del gobierno solo están abiertos a inversores calificados e incluso requieren KYC y un período de acuñación de hasta dos meses. El valor de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los ingresos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos de USDC a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los ingresos de los bonos del gobierno.
A diferencia de los préstamos de crédito institucional que han tenido problemas frecuentes anteriormente, TProtocol se enfoca en productos destinados a propósitos específicos. Por ejemplo, los términos de STBT establecen claramente que los objetos de inversión son bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y se publican informes de activos regularmente, además de colaborar con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reserva.
A pesar del mecanismo de prueba, en general, aún se depende de la confianza en las instituciones de custodia de los activos de deuda soberana subyacentes. Por lo tanto, TProtocol ha lanzado fondos independientes para diferentes activos de RWA para aislar el riesgo. En el futuro, si colabora con otros proyectos, también se establecerán nuevos fondos independientes.
El diseño de TProtocol es bastante audaz en otros aspectos. Por ejemplo, el diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de una cierta plataforma de trading de contratos perpetuos, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, ha diseñado una estructura de dos capas iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de un token de ETH en staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de ingresos, mientras que USDP no tiene ingresos y se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como intercambios descentralizados.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital e incremente los rendimientos de iUSDP al incentivar otros protocolos, con la esperanza de que sus rendimientos superen los de los bonos del gobierno tradicionales, similar al modelo de aumento de rendimientos de un Token de ETH en garantía.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa. Un conocido proyecto de moneda estable, aunque tiene una ventaja absoluta, como moneda estable sobrerrespaldada, la proporción de activos subyacentes que se pueden utilizar para comprar bonos del gobierno es limitada. Este proyecto ha estado utilizando el USDC dentro de su módulo de moneda estable para retirar y comprar bonos del gobierno, pero este espacio ya no es muy grande. Si hay demasiados usuarios que depositan su moneda estable para ganar intereses, los intereses incluso podrían ser inferiores a la tasa de bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno puros a los usuarios comunes que no necesitan KYC a través de un modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones. Al mismo tiempo, se inspira en el modelo de diseño de ciertos tokens de ETH en staking, lo que permite que sus rendimientos tengan la oportunidad de superar el rendimiento básico de los bonos del gobierno.
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TProtocol V2: la nueva estrella RWA que supera los puntos críticos de los Token de bonos del gobierno
Nuevos jugadores en el mercado de Token de bonos del Estado: TProtocol V2
Los productos de tokens de bonos del gobierno en el mercado actual tienen sus pros y sus contras. Un proyecto conocido, aunque ofrece altos intereses, tiene una estrategia de inversión diversificada, que no solo incluye la compra de bonos del gobierno, sino también implica negocios de préstamos a pequeña escala. Por otro lado, un proyecto puramente de bonos del gobierno presenta problemas como un KYC complicado, altos umbrales y falta de liquidez.
En este caso, el mercado necesita urgentemente un token de deuda pública que sea puro y amigable para el usuario común. TProtocol V2 ha surgido con el objetivo de resolver los puntos débiles de los tokens de deuda pública RWA existentes.
TProtocol es esencialmente un producto de préstamo. Tomando como ejemplo un pool de tokens de deuda soberana que soporta, este pool permite utilizar el token de deuda soberana STBT como garantía para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, que es un token generador de intereses similar al aUSDC de una cierta plataforma de préstamo.
Uno de los aspectos destacados de este producto es que el ratio de préstamo valor del préstamo de STBT alcanza un 100.5%. Esto significa que en situaciones extremas, la utilización puede llegar al 99.5%, transmitiendo así un rendimiento del 99.5% de los bonos del gobierno a los tenedores de rUSDP. Ante una tasa de utilización tan alta, el proyecto adopta un modelo de negociación fuera de bolsa con los prestatarios para manejar grandes retiros, otorgando a los prestatarios tiempo para vender bonos del gobierno y reembolsar. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en intercambios descentralizados.
Por razones de cumplimiento, algunos proyectos de tokens de bonos del gobierno solo están abiertos a inversores calificados e incluso requieren KYC y un período de acuñación de hasta dos meses. El valor de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los ingresos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos de USDC a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los ingresos de los bonos del gobierno.
A diferencia de los préstamos de crédito institucional que han tenido problemas frecuentes anteriormente, TProtocol se enfoca en productos destinados a propósitos específicos. Por ejemplo, los términos de STBT establecen claramente que los objetos de inversión son bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y se publican informes de activos regularmente, además de colaborar con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reserva.
A pesar del mecanismo de prueba, en general, aún se depende de la confianza en las instituciones de custodia de los activos de deuda soberana subyacentes. Por lo tanto, TProtocol ha lanzado fondos independientes para diferentes activos de RWA para aislar el riesgo. En el futuro, si colabora con otros proyectos, también se establecerán nuevos fondos independientes.
El diseño de TProtocol es bastante audaz en otros aspectos. Por ejemplo, el diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de una cierta plataforma de trading de contratos perpetuos, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, ha diseñado una estructura de dos capas iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de un token de ETH en staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de ingresos, mientras que USDP no tiene ingresos y se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como intercambios descentralizados.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital e incremente los rendimientos de iUSDP al incentivar otros protocolos, con la esperanza de que sus rendimientos superen los de los bonos del gobierno tradicionales, similar al modelo de aumento de rendimientos de un Token de ETH en garantía.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa. Un conocido proyecto de moneda estable, aunque tiene una ventaja absoluta, como moneda estable sobrerrespaldada, la proporción de activos subyacentes que se pueden utilizar para comprar bonos del gobierno es limitada. Este proyecto ha estado utilizando el USDC dentro de su módulo de moneda estable para retirar y comprar bonos del gobierno, pero este espacio ya no es muy grande. Si hay demasiados usuarios que depositan su moneda estable para ganar intereses, los intereses incluso podrían ser inferiores a la tasa de bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno puros a los usuarios comunes que no necesitan KYC a través de un modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones. Al mismo tiempo, se inspira en el modelo de diseño de ciertos tokens de ETH en staking, lo que permite que sus rendimientos tengan la oportunidad de superar el rendimiento básico de los bonos del gobierno.