Token de acciones: un nuevo capítulo en la innovación financiera
Recientemente, varias conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de Token de acciones, lo que ha suscitado un amplio interés en el mercado. ¿Qué es exactamente este producto innovador? ¿Por qué merece tanta atención por parte del mercado? Profundicemos en el tema.
Innovación de Token de acciones de una empresa de tecnología financiera
Una conocida empresa de tecnología financiera ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones muy esperado en el mercado europeo, ofreciendo a los usuarios europeos una nueva experiencia de negociación de acciones.
Este servicio permite a los usuarios comprar y vender derivados que rastrean los precios de las acciones valorados en dólares, la empresa realizará automáticamente el cambio a euros, pero cobrará una tarifa de cambio del 0.1%.
1. Mecanismo de custodia y mapeo
El núcleo del token de acciones de la empresa radica en su única forma de custodia y mapeo. Estos tokens son derivados que siguen el precio, y los activos subyacentes son custodiados de manera segura por una entidad licenciada en los Estados Unidos en la cuenta de la empresa en Europa. La sucursal europea de la empresa es responsable de emitir los contratos y registrarlos en la blockchain. Debido a la naturaleza de derivados del token de acciones, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden canjear directamente.
2. Cumplimiento normativo de la UE
Los tokens de acciones de la empresa se ofrecen como contratos de derivados bajo el marco de MiFID II (Directiva sobre los Mercados de Instrumentos Financieros II). La empresa adquirió anteriormente una bolsa que posee una licencia MFT (Facilidad de Negociación Multilateral), cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto asegura que el servicio esté debidamente regulado en la región de la UE, proporcionando garantías de cumplimiento a los usuarios. Cabe destacar que este servicio actualmente solo está disponible en la región de la UE y no se puede negociar en Estados Unidos.
3. Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa
En la etapa inicial, los Token de acciones estarán disponibles para el comercio cinco días a la semana, desde las 02:00 del lunes hasta las 02:00 del sábado, hora de verano de Europa Central.
Para las acciones de la empresa (como dividendos, bonificaciones, divisiones, etc.), la empresa actuará en su nombre:
Ajuste de posición: Para operaciones como divisiones de acciones, divisiones inversas, cambios de ticker o escisiones, la cantidad de tokens de acciones de los usuarios puede ajustarse automáticamente para reflejar los cambios en las acciones subyacentes.
Distribución de efectivo: en eventos como fusiones, adquisiciones, liquidaciones o deslistados, los usuarios pueden recibir distribuciones de efectivo denominadas en euros.
Dividendos: Los dividendos en efectivo se procesarán automáticamente. Los usuarios recibirán dividendos pagados en euros, que se mostrarán como distribución en efectivo. No se cobrarán tarifas de conversión por el pago de dividendos, pero se pueden aplicar impuestos de retención según la región donde se encuentre el usuario.
En términos de rotación de capital, los fondos obtenidos de la venta de Token de acciones pueden utilizarse inmediatamente para el comercio, y se pueden retirar en el día T+1.
4. Token de acciones en la cadena
La empresa emite tokens de acciones utilizando tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y planea migrar a su propia blockchain Layer 2 en el futuro. Esto indica que la empresa está comprometida a utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia de las transacciones.
5. Expansión del mercado de capital privado
Como parte de un programa de promoción de criptomonedas más amplio, la empresa ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de dos conocidas empresas tecnológicas para usuarios europeos. Este movimiento innovador se beneficia del entorno regulatorio relativamente flexible de la UE, permitiendo que los inversores comunes accedan a acciones de empresas no cotizadas que normalmente están disponibles solo para insiders e inversores de alto patrimonio.
Diseño abierto de una plataforma de intercambio de criptomonedas
1. Mecanismo de custodia y mapeo
Mecanismo de custodia: una empresa de tecnología financiera es responsable de la compra y custodia de acciones reales o activos de ETF, depositados en una institución de custodia de terceros conforme. Cada Token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación, garantizando la seguridad y transparencia de los activos. La página web enfatiza que el mecanismo de prueba de reserva es validado periódicamente a través de un oráculo, asegurando la coincidencia entre el Token y los activos reales.
Mecanismo de mapeo: Estos Tokens son Tokens SPL basados en una cierta blockchain, que representan una parte de la propiedad de acciones o ETF subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los Tokens a billeteras compatibles y usarlos en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) para intercambios, minería de liquidez o como colateral. El sitio web señala especialmente que los Tokens se pueden canjear en cualquier momento por el valor en efectivo de los activos subyacentes, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
Detalles adicionales: el Token admite inversiones fraccionarias, con un umbral de inversión mínimo de solo 1 dólar, adecuado para inversores minoristas. La tokenización elimina los procesos engorrosos de los corredores tradicionales, reduciendo los costos y retrasos en las inversiones transfronterizas.
2. Licencia de cumplimiento regulatorio
Marco de cumplimiento: Esta plataforma colabora activamente con reguladores globales para garantizar que los tokens cumplan con las leyes y regulaciones locales. El sitio web deja claro que la plataforma implementa estrictos procesos de KYC y AML, y todos los usuarios deben pasar por la verificación de identidad. La emisión y el comercio de tokens están sujetos a los marcos regulatorios pertinentes.
Restricciones regionales: el Token actualmente solo está disponible para clientes no estadounidenses, y no admite usuarios de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia. Los mercados objetivo incluyen Europa (algunas áreas), América Latina, África y Asia.
Desafíos y perspectivas regulatorias: el sitio web reconoce que los valores tokenizados enfrentan un complejo entorno regulatorio internacional. La plataforma está en comunicación con las autoridades regulatorias y planea expandir gradualmente las jurisdicciones admitidas, enfatizando una estrategia de cumplimiento prioritario para reducir el riesgo legal.
Detalles adicionales: La plataforma posee una licencia MiCA (Reglamento de Mercados de Criptoactivos) en la UE, lo que respalda su operación conforme en Europa, y podría sentar las bases para la expansión futura de los Token en algunas regiones de Europa.
3. Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa
Tiempo de negociación: los Token admiten negociaciones 24/5 (de lunes a viernes todo el día), superando las limitaciones del tradicional mercado estadounidense que opera de 9:30 a 16:00 (hora del este de EE.UU.). Según la confirmación del sitio web oficial, los Token se pueden negociar en la plataforma o en la cadena de bloques a través de billeteras compatibles. Durante el período de cierre (fines de semana y días festivos en EE.UU.), el comercio en la cadena sigue siendo posible, y los precios se basan en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado, pudiendo aparecer fluctuaciones de precios similares a las de un "mercado de predicción". La plataforma planea lograr negociaciones 7/24 en el futuro.
Trato de acciones corporativas: el sitio web deja claro que los titulares de Token no tienen derecho a voto como los accionistas tradicionales ni derecho a participar en la junta de accionistas. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token, equivalente a un airdrop de Tokens por el valor correspondiente en proporción a la tenencia, asegurando la transmisión de beneficios económicos. Otras acciones corporativas (como divisiones de acciones o fusiones) son tratadas por las partes relevantes, y la cantidad o el valor de los Tokens se ajustan en consecuencia para reflejar los cambios en los activos subyacentes.
Detalles adicionales: La página oficial enfatiza que las transacciones en cadena del Token admiten liquidación instantánea (T+0), lo que mejora significativamente la eficiencia en comparación con el ciclo de liquidación T+2 del mercado tradicional. La participación en el ecosistema DeFi ha aumentado aún más la flexibilidad del Token, pero la profundidad de los pools de liquidez puede ser limitada durante los períodos de cierre del mercado, por lo que se debe tener cuidado con el riesgo de deslizamiento.
4. Blockchain y situación de emisión soportados
Blockchains soportadas: el Token actualmente se basa en una blockchain de alto rendimiento, utilizando el estándar de Token SPL. Según el sitio web oficial, esta blockchain fue seleccionada como plataforma de lanzamiento debido a su alta capacidad de procesamiento, bajos costos de transacción y ecosistema maduro. La plataforma planea expandir el Token a otras blockchains de alto rendimiento en el futuro para mejorar la interoperabilidad y la cobertura de mercado.
Situación de emisión: El Token es emitido por una empresa de tecnología financiera, con un primer lote de 60 acciones y ETF estadounidenses, incluyendo varias empresas tecnológicas reconocidas y ETF. La página oficial indica que la plataforma lanzará estos Tokens a partir del 30 de junio de 2025, y planea seguir aumentando la variedad de activos soportados. Los Tokens también se pueden negociar en otros intercambios de criptomonedas y plataformas DeFi, ampliando la cobertura del mercado.
Fondo de emisión y ecosistema: El emisor fue fundado por el equipo central de un antiguo proyecto de blockchain, recibiendo inversión de instituciones reconocidas, y se centra en la tokenización de activos financieros. La emisión del Token cuenta con el apoyo de varios proyectos de blockchain, formando una "alianza de tokens" que proporciona liquidez, tecnología e integración ecosistémica al Token. El sitio web enfatiza que esto no solo es una expansión de los negocios de la plataforma, sino también un hito en la fusión de las finanzas tradicionales con blockchain.
Detalles adicionales: El sitio web señala que la emisión del Token se ajusta dinámicamente y está vinculada a la compra y redención de activos subyacentes. Los usuarios pueden intercambiar el Token en la plataforma utilizando moneda fiat, criptomonedas o stablecoins, con un umbral de inversión tan bajo como 1 dólar, lo que lo hace adecuado para pequeños inversores globales.
Resumen
En comparación, las empresas de tecnología financiera tienen mejor cumplimiento y una mayor cobertura entre la población general, y ofrecen acciones no cotizadas; mientras que las plataformas de intercambio de criptomonedas cubren más regiones y apoyan el comercio nativo en la cadena y los protocolos DeFi, lo que se alinea mejor con el ecosistema de criptomonedas.
Para los equipos de emprendimiento, participar en la emisión de nuevos activos de Token de acciones puede que no les permita competir con grandes empresas, pero actualmente hay dos tipos de oportunidades:
Cobertura de segmentos de población o regiones, similar a la lógica de reemplazar a los corredores tradicionales, abarcando áreas y grupos de personas que no pueden ser alcanzados por los corredores tradicionales, pero que las criptomonedas pueden llegar.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se incorporen al pool de activos, los equipos emprendedores pueden ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading para diferenciarse de los grandes intercambios, como contratos de alto apalancamiento, ETF apalancados, etc.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
11 me gusta
Recompensa
11
6
Compartir
Comentar
0/400
SandwichTrader
· Hace54m
Otra nueva plataforma para tomar a la gente por tonta
Ver originalesResponder0
WenMoon42
· hace11h
La innovación es riesgo.. ¿Te atreves a introducir una posición?
Ver originalesResponder0
GasFeeCryer
· 07-27 14:32
Eh, una tanda de tontos tomando a la gente por tonta y luego siguen haciéndolo.
Ver originalesResponder0
not_your_keys
· 07-27 14:11
introducir una posición就完事了
Ver originalesResponder0
ValidatorVibes
· 07-27 14:11
la gobernanza está muerta, para ser honesto... solo otro juego de token centralizado
Ver originalesResponder0
WalletWhisperer
· 07-27 14:03
los patrones de ballena sugieren un 87% de probabilidad de subida repentina de liquidez de tokens
La ascensión de los tokens de acciones, las empresas de tecnología financiera compiten por la ventaja en la plataforma de encriptación.
Token de acciones: un nuevo capítulo en la innovación financiera
Recientemente, varias conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de Token de acciones, lo que ha suscitado un amplio interés en el mercado. ¿Qué es exactamente este producto innovador? ¿Por qué merece tanta atención por parte del mercado? Profundicemos en el tema.
Innovación de Token de acciones de una empresa de tecnología financiera
Una conocida empresa de tecnología financiera ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones muy esperado en el mercado europeo, ofreciendo a los usuarios europeos una nueva experiencia de negociación de acciones.
Este servicio permite a los usuarios comprar y vender derivados que rastrean los precios de las acciones valorados en dólares, la empresa realizará automáticamente el cambio a euros, pero cobrará una tarifa de cambio del 0.1%.
1. Mecanismo de custodia y mapeo
El núcleo del token de acciones de la empresa radica en su única forma de custodia y mapeo. Estos tokens son derivados que siguen el precio, y los activos subyacentes son custodiados de manera segura por una entidad licenciada en los Estados Unidos en la cuenta de la empresa en Europa. La sucursal europea de la empresa es responsable de emitir los contratos y registrarlos en la blockchain. Debido a la naturaleza de derivados del token de acciones, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden canjear directamente.
2. Cumplimiento normativo de la UE
Los tokens de acciones de la empresa se ofrecen como contratos de derivados bajo el marco de MiFID II (Directiva sobre los Mercados de Instrumentos Financieros II). La empresa adquirió anteriormente una bolsa que posee una licencia MFT (Facilidad de Negociación Multilateral), cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto asegura que el servicio esté debidamente regulado en la región de la UE, proporcionando garantías de cumplimiento a los usuarios. Cabe destacar que este servicio actualmente solo está disponible en la región de la UE y no se puede negociar en Estados Unidos.
3. Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa
En la etapa inicial, los Token de acciones estarán disponibles para el comercio cinco días a la semana, desde las 02:00 del lunes hasta las 02:00 del sábado, hora de verano de Europa Central.
Para las acciones de la empresa (como dividendos, bonificaciones, divisiones, etc.), la empresa actuará en su nombre:
En términos de rotación de capital, los fondos obtenidos de la venta de Token de acciones pueden utilizarse inmediatamente para el comercio, y se pueden retirar en el día T+1.
4. Token de acciones en la cadena
La empresa emite tokens de acciones utilizando tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y planea migrar a su propia blockchain Layer 2 en el futuro. Esto indica que la empresa está comprometida a utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia de las transacciones.
5. Expansión del mercado de capital privado
Como parte de un programa de promoción de criptomonedas más amplio, la empresa ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de dos conocidas empresas tecnológicas para usuarios europeos. Este movimiento innovador se beneficia del entorno regulatorio relativamente flexible de la UE, permitiendo que los inversores comunes accedan a acciones de empresas no cotizadas que normalmente están disponibles solo para insiders e inversores de alto patrimonio.
Diseño abierto de una plataforma de intercambio de criptomonedas
1. Mecanismo de custodia y mapeo
Mecanismo de custodia: una empresa de tecnología financiera es responsable de la compra y custodia de acciones reales o activos de ETF, depositados en una institución de custodia de terceros conforme. Cada Token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación, garantizando la seguridad y transparencia de los activos. La página web enfatiza que el mecanismo de prueba de reserva es validado periódicamente a través de un oráculo, asegurando la coincidencia entre el Token y los activos reales.
Mecanismo de mapeo: Estos Tokens son Tokens SPL basados en una cierta blockchain, que representan una parte de la propiedad de acciones o ETF subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los Tokens a billeteras compatibles y usarlos en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) para intercambios, minería de liquidez o como colateral. El sitio web señala especialmente que los Tokens se pueden canjear en cualquier momento por el valor en efectivo de los activos subyacentes, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
Detalles adicionales: el Token admite inversiones fraccionarias, con un umbral de inversión mínimo de solo 1 dólar, adecuado para inversores minoristas. La tokenización elimina los procesos engorrosos de los corredores tradicionales, reduciendo los costos y retrasos en las inversiones transfronterizas.
2. Licencia de cumplimiento regulatorio
Marco de cumplimiento: Esta plataforma colabora activamente con reguladores globales para garantizar que los tokens cumplan con las leyes y regulaciones locales. El sitio web deja claro que la plataforma implementa estrictos procesos de KYC y AML, y todos los usuarios deben pasar por la verificación de identidad. La emisión y el comercio de tokens están sujetos a los marcos regulatorios pertinentes.
Restricciones regionales: el Token actualmente solo está disponible para clientes no estadounidenses, y no admite usuarios de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia. Los mercados objetivo incluyen Europa (algunas áreas), América Latina, África y Asia.
Desafíos y perspectivas regulatorias: el sitio web reconoce que los valores tokenizados enfrentan un complejo entorno regulatorio internacional. La plataforma está en comunicación con las autoridades regulatorias y planea expandir gradualmente las jurisdicciones admitidas, enfatizando una estrategia de cumplimiento prioritario para reducir el riesgo legal.
Detalles adicionales: La plataforma posee una licencia MiCA (Reglamento de Mercados de Criptoactivos) en la UE, lo que respalda su operación conforme en Europa, y podría sentar las bases para la expansión futura de los Token en algunas regiones de Europa.
3. Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa
Tiempo de negociación: los Token admiten negociaciones 24/5 (de lunes a viernes todo el día), superando las limitaciones del tradicional mercado estadounidense que opera de 9:30 a 16:00 (hora del este de EE.UU.). Según la confirmación del sitio web oficial, los Token se pueden negociar en la plataforma o en la cadena de bloques a través de billeteras compatibles. Durante el período de cierre (fines de semana y días festivos en EE.UU.), el comercio en la cadena sigue siendo posible, y los precios se basan en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado, pudiendo aparecer fluctuaciones de precios similares a las de un "mercado de predicción". La plataforma planea lograr negociaciones 7/24 en el futuro.
Trato de acciones corporativas: el sitio web deja claro que los titulares de Token no tienen derecho a voto como los accionistas tradicionales ni derecho a participar en la junta de accionistas. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token, equivalente a un airdrop de Tokens por el valor correspondiente en proporción a la tenencia, asegurando la transmisión de beneficios económicos. Otras acciones corporativas (como divisiones de acciones o fusiones) son tratadas por las partes relevantes, y la cantidad o el valor de los Tokens se ajustan en consecuencia para reflejar los cambios en los activos subyacentes.
Detalles adicionales: La página oficial enfatiza que las transacciones en cadena del Token admiten liquidación instantánea (T+0), lo que mejora significativamente la eficiencia en comparación con el ciclo de liquidación T+2 del mercado tradicional. La participación en el ecosistema DeFi ha aumentado aún más la flexibilidad del Token, pero la profundidad de los pools de liquidez puede ser limitada durante los períodos de cierre del mercado, por lo que se debe tener cuidado con el riesgo de deslizamiento.
4. Blockchain y situación de emisión soportados
Blockchains soportadas: el Token actualmente se basa en una blockchain de alto rendimiento, utilizando el estándar de Token SPL. Según el sitio web oficial, esta blockchain fue seleccionada como plataforma de lanzamiento debido a su alta capacidad de procesamiento, bajos costos de transacción y ecosistema maduro. La plataforma planea expandir el Token a otras blockchains de alto rendimiento en el futuro para mejorar la interoperabilidad y la cobertura de mercado.
Situación de emisión: El Token es emitido por una empresa de tecnología financiera, con un primer lote de 60 acciones y ETF estadounidenses, incluyendo varias empresas tecnológicas reconocidas y ETF. La página oficial indica que la plataforma lanzará estos Tokens a partir del 30 de junio de 2025, y planea seguir aumentando la variedad de activos soportados. Los Tokens también se pueden negociar en otros intercambios de criptomonedas y plataformas DeFi, ampliando la cobertura del mercado.
Fondo de emisión y ecosistema: El emisor fue fundado por el equipo central de un antiguo proyecto de blockchain, recibiendo inversión de instituciones reconocidas, y se centra en la tokenización de activos financieros. La emisión del Token cuenta con el apoyo de varios proyectos de blockchain, formando una "alianza de tokens" que proporciona liquidez, tecnología e integración ecosistémica al Token. El sitio web enfatiza que esto no solo es una expansión de los negocios de la plataforma, sino también un hito en la fusión de las finanzas tradicionales con blockchain.
Detalles adicionales: El sitio web señala que la emisión del Token se ajusta dinámicamente y está vinculada a la compra y redención de activos subyacentes. Los usuarios pueden intercambiar el Token en la plataforma utilizando moneda fiat, criptomonedas o stablecoins, con un umbral de inversión tan bajo como 1 dólar, lo que lo hace adecuado para pequeños inversores globales.
Resumen
En comparación, las empresas de tecnología financiera tienen mejor cumplimiento y una mayor cobertura entre la población general, y ofrecen acciones no cotizadas; mientras que las plataformas de intercambio de criptomonedas cubren más regiones y apoyan el comercio nativo en la cadena y los protocolos DeFi, lo que se alinea mejor con el ecosistema de criptomonedas.
Para los equipos de emprendimiento, participar en la emisión de nuevos activos de Token de acciones puede que no les permita competir con grandes empresas, pero actualmente hay dos tipos de oportunidades:
Cobertura de segmentos de población o regiones, similar a la lógica de reemplazar a los corredores tradicionales, abarcando áreas y grupos de personas que no pueden ser alcanzados por los corredores tradicionales, pero que las criptomonedas pueden llegar.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se incorporen al pool de activos, los equipos emprendedores pueden ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading para diferenciarse de los grandes intercambios, como contratos de alto apalancamiento, ETF apalancados, etc.