Revisión del mercado de criptomonedas en la primera mitad de 2023: las solicitudes de ETF y las actualizaciones de Layer2 lideran el desarrollo de la segunda mitad del año.
Revisión y perspectivas de la industria de Activos Cripto en la primera mitad de 2023
En la primera mitad de 2023, la industria de Activos Cripto experimentó múltiples eventos importantes, pero desde la perspectiva actual, no hay muchos eventos que realmente tengan un impacto a largo plazo.
Eventos Macroeconómicos Importantes
En marzo, el colapso de un banco digital en Estados Unidos causó un gran impacto en la industria. Este evento llevó a una grave interrupción de los principales canales de transacción entre Activos Cripto y moneda fiduciaria, que anteriormente representaban más del 70% del volumen de transacciones del mercado.
En abril, Ethereum completó con éxito la actualización de Shanghái. Esta importante actualización trajo activos de rendimiento subyacentes seguros y confiables al mercado de Activos Cripto. Después de la actualización, una gran cantidad de Ethereum fue bloqueada, actualmente aproximadamente el 20% de Ethereum está bloqueado en nodos. Al mismo tiempo, muchas empresas tradicionales también han comenzado a construir nuevas estrategias basadas en esto.
En el pasado, el capital tradicional que ingresaba al ámbito de las Activos Cripto se utilizaba principalmente para comprar máquinas de minería para la minería física. Ahora, algunas instituciones tradicionales han comenzado a establecer fondos para comprar Ethereum y aumentar sus rendimientos a través de la encriptación, lo que se convertirá en una de las principales fuentes de capital nativo para las Activos Cripto en el futuro.
En abril, Hong Kong ajustó su política de Activos Cripto, lo que provocó una oleada de actividad y trajo un gran volumen de tráfico. Sin embargo, sigue siendo una incógnita si Hong Kong podrá reemplazar a Estados Unidos como un canal importante entre Activos Cripto y moneda fiduciaria. El 1 de junio, la nueva política de Activos Cripto de Hong Kong entró en vigor, pero su impacto actual sigue siendo limitado.
En junio, la regulación en EE.UU. se volvió más estricta, y se presentaron demandas contra varias bolsas, lo que provocó una fuerte caída en el mercado. Sin embargo, el sentimiento del mercado se invirtió rápidamente, ya que numerosas empresas financieras tradicionales comenzaron a solicitar ETFs de Activos Cripto.
El ETF ha sido una narrativa importante en el mercado de Activos Cripto. Tan pronto como en 2013, durante el aumento del precio de Bitcoin de 1000 yuanes a 8000 yuanes, la celebración de una audiencia sobre el ETF en Estados Unidos fue un impulso significativo. Desde entonces, el tema del ETF ha continuado influyendo en el mercado durante 10 años.
Detrás del aumento del precio de la moneda desde 2021 hasta 2022, un motor clave es el fondo Grayscale. Grayscale ha adoptado un modelo de arbitraje innovador, atrayendo una gran cantidad de Activos Cripto bloqueados en el fondo, pero solo se puede entrar y no salir, lo que ha provocado una gran afluencia de dólares, impulsando el precio del Bitcoin. Los futuros ETF podrían convertirse en una Grayscale de mayor escala.
Lo que merece atención a continuación es el tiempo de aprobación de los ETF. Una vez que una gran cantidad de ETF sea aprobada, el capital tradicional, ya sea por necesidades de asignación de activos o de cobertura, podría comprar ETF a través de corredores y bancos, lo que significa que una gran cantidad de fondos fluirá hacia activos cripto principales como Bitcoin y Ethereum. Este será un evento clave.
Exploración de la industria
En términos de desarrollo de la industria, hay varios eventos que merecen atención:
En febrero-marzo, el lanzamiento de la cadena de bloques Move provocó una pequeña ola de especulación, pero la burbuja se desinfló rápidamente.
El airdrop de Blur ha desencadenado una oleada de banquetes de liquidez en NFT, lo que ha llevado a un aumento en los precios de NFT en enero y febrero, especialmente en NFT de primera categoría. Sin embargo, posteriormente, algunos proyectos de NFT conocidos no han alcanzado las expectativas, y los precios han caído drásticamente. Actualmente, el mercado de NFT se encuentra en una etapa de ruptura de burbujas y busca una nueva lógica narrativa.
En el futuro, los NFT necesitan buscar nuevos escenarios de aplicación además del concepto PFP, que podrían combinarse con eventos presenciales, economía de fans o derechos de membresía, lo que podría atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios.
A finales de abril y principios de mayo, hubo una ola de especulación sobre monedas MEME, con un aumento drástico en el precio de muchos tokens de baja calidad. Al mismo tiempo, los NFT Ordinals y BRC20 en la cadena de Bitcoin también impulsaron esta ola de popularidad de las monedas MEME. Esto refleja la actual falta de una narrativa lógica significativa en la industria, lo que lleva a los especuladores a solo poder especular sobre monedas MEME.
En resumen, la industria actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de falta de una lógica narrativa clara, al mismo tiempo que está muy influenciada por el entorno macroeconómico y regulatorio.
Perspectivas para la segunda mitad del año
A pesar de que la industria todavía está buscando nuevas lógicas narrativas, hay varios eventos importantes que vale la pena destacar:
Ethereum realizará una actualización de rendimiento en la segunda mitad del año. Varios redes de segunda capa (como Scroll, ZKS, etc.) planean lanzarse en la red principal en los próximos 6-12 meses, todas compitiendo por ser las primeras en obtener una ventaja inicial. Una vez que se complete la actualización de Ethereum, los problemas de rendimiento que enfrenta la industria de la blockchain durante mucho tiempo podrán resolverse gradualmente. Se espera que el rendimiento mejore en aproximadamente 10 veces, aumentando de varios cientos TPS a un nivel de mil TPS, y en el futuro, a través de métodos como la aceleración por hardware, podría alcanzar niveles de diez mil TPS. Esto permitirá que la blockchain soporte más aplicaciones de alta actividad diaria y transacciones de bajo costo.
Las billeteras sin clave basadas en la tecnología MPC y las billeteras inteligentes AA en la cadena pueden ir formando un estándar unificado a medida que se implementen las redes de segunda capa, lo que permitirá una promoción y aplicación a gran escala. Desde el principio, las redes de segunda capa han ofrecido a los usuarios billeteras AA, lo que podría convertirse en la configuración predeterminada para los usuarios en el futuro, reduciendo significativamente la barrera de entrada.
Con la mejora del rendimiento de la blockchain y la reducción de las barreras de entrada para los usuarios, es posible que surjan numerosos intentos y explosiones de aplicaciones, atrayendo a una gran cantidad de usuarios. Se espera que esta tendencia comience a manifestarse después del segundo trimestre del próximo año.
Instituciones financieras tradicionales solicitan ETF de Activos Cripto. Desde junio de este año, varias instituciones financieras tradicionales han solicitado ETF de Activos Cripto al contado, y la posibilidad de aprobación es alta. Un momento clave será a finales del primer trimestre del próximo año, cuando la SEC debe responder antes de finales de marzo si aprueba el ETF. La industria espera que a finales del primer trimestre del próximo año se puedan ver uno o dos ETF con gran liquidez solicitados por instituciones financieras tradicionales, reabriendo los canales de financiamiento regulado en América del Norte.
Estos tres aspectos serán los factores centrales que impulsarán el desarrollo de la industria en los próximos seis meses a un año. En cuanto a la lógica narrativa final de los Activos Cripto, qué aplicaciones podrán tener éxito y qué escenarios podrán implementarse, es posible que no se aclaren hasta el segundo trimestre del próximo año. Todo esto será el resultado de la prueba y error del mercado, que será decidido finalmente por el mercado.
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BagHolderTillRetire
· hace15h
otra vez solo puedo seguir comprando la caída del ETF...
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FloorSweeper
· 07-27 20:44
Deja de hablar, ya ha habido una caída.
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GasBankrupter
· 07-27 11:32
Ay, otra vez tengo que comer fideos de verduras.
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ChainPoet
· 07-27 11:27
Layer2 es realmente genial~
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HodlVeteran
· 07-27 11:25
Jejeje tiene el mismo sabor que la Gran caída de 2018.
Revisión del mercado de criptomonedas en la primera mitad de 2023: las solicitudes de ETF y las actualizaciones de Layer2 lideran el desarrollo de la segunda mitad del año.
Revisión y perspectivas de la industria de Activos Cripto en la primera mitad de 2023
En la primera mitad de 2023, la industria de Activos Cripto experimentó múltiples eventos importantes, pero desde la perspectiva actual, no hay muchos eventos que realmente tengan un impacto a largo plazo.
Eventos Macroeconómicos Importantes
En marzo, el colapso de un banco digital en Estados Unidos causó un gran impacto en la industria. Este evento llevó a una grave interrupción de los principales canales de transacción entre Activos Cripto y moneda fiduciaria, que anteriormente representaban más del 70% del volumen de transacciones del mercado.
En abril, Ethereum completó con éxito la actualización de Shanghái. Esta importante actualización trajo activos de rendimiento subyacentes seguros y confiables al mercado de Activos Cripto. Después de la actualización, una gran cantidad de Ethereum fue bloqueada, actualmente aproximadamente el 20% de Ethereum está bloqueado en nodos. Al mismo tiempo, muchas empresas tradicionales también han comenzado a construir nuevas estrategias basadas en esto.
En el pasado, el capital tradicional que ingresaba al ámbito de las Activos Cripto se utilizaba principalmente para comprar máquinas de minería para la minería física. Ahora, algunas instituciones tradicionales han comenzado a establecer fondos para comprar Ethereum y aumentar sus rendimientos a través de la encriptación, lo que se convertirá en una de las principales fuentes de capital nativo para las Activos Cripto en el futuro.
En abril, Hong Kong ajustó su política de Activos Cripto, lo que provocó una oleada de actividad y trajo un gran volumen de tráfico. Sin embargo, sigue siendo una incógnita si Hong Kong podrá reemplazar a Estados Unidos como un canal importante entre Activos Cripto y moneda fiduciaria. El 1 de junio, la nueva política de Activos Cripto de Hong Kong entró en vigor, pero su impacto actual sigue siendo limitado.
En junio, la regulación en EE.UU. se volvió más estricta, y se presentaron demandas contra varias bolsas, lo que provocó una fuerte caída en el mercado. Sin embargo, el sentimiento del mercado se invirtió rápidamente, ya que numerosas empresas financieras tradicionales comenzaron a solicitar ETFs de Activos Cripto.
El ETF ha sido una narrativa importante en el mercado de Activos Cripto. Tan pronto como en 2013, durante el aumento del precio de Bitcoin de 1000 yuanes a 8000 yuanes, la celebración de una audiencia sobre el ETF en Estados Unidos fue un impulso significativo. Desde entonces, el tema del ETF ha continuado influyendo en el mercado durante 10 años.
Detrás del aumento del precio de la moneda desde 2021 hasta 2022, un motor clave es el fondo Grayscale. Grayscale ha adoptado un modelo de arbitraje innovador, atrayendo una gran cantidad de Activos Cripto bloqueados en el fondo, pero solo se puede entrar y no salir, lo que ha provocado una gran afluencia de dólares, impulsando el precio del Bitcoin. Los futuros ETF podrían convertirse en una Grayscale de mayor escala.
Lo que merece atención a continuación es el tiempo de aprobación de los ETF. Una vez que una gran cantidad de ETF sea aprobada, el capital tradicional, ya sea por necesidades de asignación de activos o de cobertura, podría comprar ETF a través de corredores y bancos, lo que significa que una gran cantidad de fondos fluirá hacia activos cripto principales como Bitcoin y Ethereum. Este será un evento clave.
Exploración de la industria
En términos de desarrollo de la industria, hay varios eventos que merecen atención:
En febrero-marzo, el lanzamiento de la cadena de bloques Move provocó una pequeña ola de especulación, pero la burbuja se desinfló rápidamente.
El airdrop de Blur ha desencadenado una oleada de banquetes de liquidez en NFT, lo que ha llevado a un aumento en los precios de NFT en enero y febrero, especialmente en NFT de primera categoría. Sin embargo, posteriormente, algunos proyectos de NFT conocidos no han alcanzado las expectativas, y los precios han caído drásticamente. Actualmente, el mercado de NFT se encuentra en una etapa de ruptura de burbujas y busca una nueva lógica narrativa.
En el futuro, los NFT necesitan buscar nuevos escenarios de aplicación además del concepto PFP, que podrían combinarse con eventos presenciales, economía de fans o derechos de membresía, lo que podría atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios.
A finales de abril y principios de mayo, hubo una ola de especulación sobre monedas MEME, con un aumento drástico en el precio de muchos tokens de baja calidad. Al mismo tiempo, los NFT Ordinals y BRC20 en la cadena de Bitcoin también impulsaron esta ola de popularidad de las monedas MEME. Esto refleja la actual falta de una narrativa lógica significativa en la industria, lo que lleva a los especuladores a solo poder especular sobre monedas MEME.
En resumen, la industria actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de falta de una lógica narrativa clara, al mismo tiempo que está muy influenciada por el entorno macroeconómico y regulatorio.
Perspectivas para la segunda mitad del año
A pesar de que la industria todavía está buscando nuevas lógicas narrativas, hay varios eventos importantes que vale la pena destacar:
Ethereum realizará una actualización de rendimiento en la segunda mitad del año. Varios redes de segunda capa (como Scroll, ZKS, etc.) planean lanzarse en la red principal en los próximos 6-12 meses, todas compitiendo por ser las primeras en obtener una ventaja inicial. Una vez que se complete la actualización de Ethereum, los problemas de rendimiento que enfrenta la industria de la blockchain durante mucho tiempo podrán resolverse gradualmente. Se espera que el rendimiento mejore en aproximadamente 10 veces, aumentando de varios cientos TPS a un nivel de mil TPS, y en el futuro, a través de métodos como la aceleración por hardware, podría alcanzar niveles de diez mil TPS. Esto permitirá que la blockchain soporte más aplicaciones de alta actividad diaria y transacciones de bajo costo.
Las billeteras sin clave basadas en la tecnología MPC y las billeteras inteligentes AA en la cadena pueden ir formando un estándar unificado a medida que se implementen las redes de segunda capa, lo que permitirá una promoción y aplicación a gran escala. Desde el principio, las redes de segunda capa han ofrecido a los usuarios billeteras AA, lo que podría convertirse en la configuración predeterminada para los usuarios en el futuro, reduciendo significativamente la barrera de entrada.
Con la mejora del rendimiento de la blockchain y la reducción de las barreras de entrada para los usuarios, es posible que surjan numerosos intentos y explosiones de aplicaciones, atrayendo a una gran cantidad de usuarios. Se espera que esta tendencia comience a manifestarse después del segundo trimestre del próximo año.
Estos tres aspectos serán los factores centrales que impulsarán el desarrollo de la industria en los próximos seis meses a un año. En cuanto a la lógica narrativa final de los Activos Cripto, qué aplicaciones podrán tener éxito y qué escenarios podrán implementarse, es posible que no se aclaren hasta el segundo trimestre del próximo año. Todo esto será el resultado de la prueba y error del mercado, que será decidido finalmente por el mercado.