El precio de las acciones de MicroStrategy se dispara: Análisis en profundidad de la estrategia de inversión en Bitcoin
Desde principios de este año, el precio de las acciones de MicroStrategy ha pasado de 69 dólares a 543 dólares, superando incluso el aumento de Bitcoin. Mientras Bitcoin ha caído debido a la volatilidad del mercado, MicroStrategy ha seguido subiendo, lo que ha generado una reevaluación de su lógica de inversión. Claramente, la compañía no solo está aprovechando el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propia estrategia operativa única.
La estrategia central de MicroStrategy: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente se centraba en sistemas de informes de inteligencia comercial, pero ahora ha cambiado su enfoque. Actualmente, su estrategia principal es recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles, comprar Bitcoin a gran escala y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial. Los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado. Si el precio de las acciones sube significativamente, los inversores pueden optar por convertir en acciones, lo que conduce a la dilución de las acciones; si el precio de las acciones no sube, la empresa deberá pagar un cierto costo de capital.
La lógica operativa de MicroStrategy es:
Utilizar los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin.
A través de este método, la cantidad de Bitcoin que posee la empresa sigue aumentando, y al mismo tiempo, el valor del Bitcoin correspondiente por acción también está creciendo.
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones correspondiente a Bitcoin aumentó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MicroStrategy aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 (un crecimiento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. La cantidad de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones pasó de 0.091 a 0.107, aumentando gradualmente el derecho de tenencia de Bitcoin.
Los últimos datos muestran que, hasta el 16 de noviembre, MicroStrategy anunció la adquisición de 51,780 Bitcoin por 4.6 mil millones de dólares, alcanzando un total de 331,200. Según esta tendencia, el valor de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde una perspectiva de moneda, los "derechos" de Bitcoin de los accionistas de MicroStrategy están aumentando constantemente.
MicroStrategy: la "pala de oro" de Bitcoin
Desde un punto de vista de modelo, la estrategia de MicroStrategy es similar a utilizar el apalancamiento de Wall Street para "minar" Bitcoin:
Emitiendo constantemente bonos para comprar Bitcoin, aumentando la tenencia de Bitcoin por acción a través de la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de MicroStrategy equivale a poseer indirectamente Bitcoin, y también pueden disfrutar de los beneficios de apalancamiento que provienen del aumento del precio de Bitcoin.
Este modelo es algo similar a un esquema Ponzi, utilizando fondos recaudados recientemente para subsidiar los derechos de los antiguos accionistas y manteniendo su funcionamiento a través de la recaudación continua de fondos.
Sin embargo, este modelo puede enfrentar los siguientes riesgos:
Aumento de la dificultad de financiación: si el precio de las acciones no sube, la emisión futura de bonos convertibles puede volverse difícil.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de nuevas acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden disminuir.
Homogeneización de modelos: si más empresas imitan este modelo, la singularidad de MicroStrategy podría perderse.
La lógica de MicroStrategy y los riesgos futuros
A pesar de que la estrategia de MicroStrategy es controvertida, a largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte del gran capital estadounidense podría tener un significado estratégico. Teniendo en cuenta que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar 3 millones. Para el gran capital, "acumular moneda" no solo es un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de MicroStrategy puede ser mayor que el beneficio:
Si el precio de Bitcoin se corrige, las acciones de MicroStrategy pueden sufrir una caída mayor debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de mantener un alto modo de crecimiento en el futuro dependerá de la capacidad de financiación y del entorno de competencia del mercado.
Conclusión
El caso de MicroStrategy nos ofrece una valiosa oportunidad de aprendizaje. Aunque su modelo es simple, refleja una fuerte creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. Esto nos recuerda que debemos prestar atención a las tendencias del mercado y actualizar continuamente nuestra comprensión y estrategia de inversión. En un mercado financiero en rápida evolución, es crucial mantener una mentalidad abierta y un espíritu de aprendizaje continuo.
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MicroStrategy experimentó un Gran aumento en su precio de acciones: logró duplicar el valor de sus activos a través de su estrategia de Bitcoin.
El precio de las acciones de MicroStrategy se dispara: Análisis en profundidad de la estrategia de inversión en Bitcoin
Desde principios de este año, el precio de las acciones de MicroStrategy ha pasado de 69 dólares a 543 dólares, superando incluso el aumento de Bitcoin. Mientras Bitcoin ha caído debido a la volatilidad del mercado, MicroStrategy ha seguido subiendo, lo que ha generado una reevaluación de su lógica de inversión. Claramente, la compañía no solo está aprovechando el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propia estrategia operativa única.
La estrategia central de MicroStrategy: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MicroStrategy originalmente se centraba en sistemas de informes de inteligencia comercial, pero ahora ha cambiado su enfoque. Actualmente, su estrategia principal es recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles, comprar Bitcoin a gran escala y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Los bonos convertibles son una herramienta de financiamiento especial. Los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio acordado. Si el precio de las acciones sube significativamente, los inversores pueden optar por convertir en acciones, lo que conduce a la dilución de las acciones; si el precio de las acciones no sube, la empresa deberá pagar un cierto costo de capital.
La lógica operativa de MicroStrategy es:
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones correspondiente a Bitcoin aumentó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MicroStrategy aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 (un crecimiento del 33.3%), mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2%. La cantidad de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones pasó de 0.091 a 0.107, aumentando gradualmente el derecho de tenencia de Bitcoin.
Los últimos datos muestran que, hasta el 16 de noviembre, MicroStrategy anunció la adquisición de 51,780 Bitcoin por 4.6 mil millones de dólares, alcanzando un total de 331,200. Según esta tendencia, el valor de Bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se acerca a 0.12. Desde una perspectiva de moneda, los "derechos" de Bitcoin de los accionistas de MicroStrategy están aumentando constantemente.
MicroStrategy: la "pala de oro" de Bitcoin
Desde un punto de vista de modelo, la estrategia de MicroStrategy es similar a utilizar el apalancamiento de Wall Street para "minar" Bitcoin:
Este modelo es algo similar a un esquema Ponzi, utilizando fondos recaudados recientemente para subsidiar los derechos de los antiguos accionistas y manteniendo su funcionamiento a través de la recaudación continua de fondos.
Sin embargo, este modelo puede enfrentar los siguientes riesgos:
La lógica de MicroStrategy y los riesgos futuros
A pesar de que la estrategia de MicroStrategy es controvertida, a largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte del gran capital estadounidense podría tener un significado estratégico. Teniendo en cuenta que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar 3 millones. Para el gran capital, "acumular moneda" no solo es un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de MicroStrategy puede ser mayor que el beneficio:
Conclusión
El caso de MicroStrategy nos ofrece una valiosa oportunidad de aprendizaje. Aunque su modelo es simple, refleja una fuerte creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. Esto nos recuerda que debemos prestar atención a las tendencias del mercado y actualizar continuamente nuestra comprensión y estrategia de inversión. En un mercado financiero en rápida evolución, es crucial mantener una mentalidad abierta y un espíritu de aprendizaje continuo.