La tokenización impulsa la innovación financiera, y la participación de las instituciones tradicionales es clave
Trump anunció recientemente la emisión de su propia moneda meme, atrayendo nuevamente la atención de los inversores globales hacia el mercado de criptomonedas. Algunos analistas creen que, si Trump regresa a la Casa Blanca, podría iniciar una nueva era de regulación de criptomonedas en EE.UU., impulsando a más instituciones a involucrarse en la ola de innovación criptográfica. Algunos profesionales de la industria han indicado que esto significa que otros países necesitan acelerar su ritmo para no quedarse atrás en esta industria.
La participación de las instituciones tradicionales determina la velocidad de la tokenización
La tokenización está pasando de ser un concepto a una realidad, y algunas empresas de consultoría la han denominado "la tercera revolución en la gestión de activos". Instituciones de investigación prevén que en los próximos años, los activos tokenizados que no son monedas estables experimentarán un crecimiento explosivo, pudiendo superar los 30 mil millones de dólares para 2025.
Hong Kong, como centro financiero global, está abrazando activamente la ola de tokenización. El informe de políticas de 2024 propone impulsar la construcción de un ecosistema de tokenización y moneda digital, y las autoridades regulatorias también han lanzado planes de incentivos para alentar a los mercados de capital a adoptar la tecnología de tokenización. Estas medidas indican que Hong Kong espera remodelar su competitividad financiera a través de la tokenización.
Sin embargo, la principal fuerza que impulsa la innovación en la tokenización global todavía proviene de Estados Unidos. Las instituciones tradicionales estadounidenses, representadas por Wall Street, están acelerando la digitalización de los activos y negocios financieros tradicionales a través de la tokenización. Varios grandes instituciones financieras están desatando la primera ola de tokenización, y su influencia se está extendiendo por todo el mundo.
En comparación, Hong Kong aún no ha visto la aparición de instituciones o proyectos con influencia global en el campo de la tokenización. A pesar de que Hong Kong ha mostrado un enfoque proactivo en la promoción de políticas, la participación de las instituciones financieras tradicionales es relativamente baja, manteniendo una actitud cautelosa hacia la industria Web3, más en un estado de espera. Esto hace que, a pesar de contar con abundantes recursos financieros, el potencial de innovación en tokenización de Hong Kong no se haya aprovechado plenamente.
La actitud conservadora de las instituciones tradicionales de Hong Kong hacia la tokenización se debe principalmente a los requisitos de cumplimiento. El cumplimiento es necesario, pero no debe convertirse en un obstáculo para la innovación. El núcleo de la tokenización no reside solo en la implementación técnica, sino también en la participación de las instituciones. El grado de participación de las instituciones tradicionales determinará en gran medida la prosperidad temprana del mercado de tokenización.
En un contexto donde no se pueden cambiar los modelos existentes a corto plazo, Hong Kong debería atraer a más instituciones tradicionales a través de un mecanismo de sandbox de tokenización más abierto, llevando a cabo prácticas vanguardistas que sean innovadoras y tengan potencial en el mercado. Al mismo tiempo, para evitar la fragmentación del sandbox, Hong Kong podría incluir en el sandbox exploraciones relacionadas como stablecoins y tecnología de contabilidad distribuida para realizar pruebas conjuntas; además, se debería alentar a más instituciones a explorar libremente aplicaciones de tokenización según sus propias capacidades, ya sean fondos y acciones tokenizados o otros activos, siempre que tengan la voluntad y la capacidad de realizar pruebas a pequeña escala en el sandbox, y resumir experiencias durante la exploración, fortaleciendo gradualmente la voluntad y capacidad de innovación de las instituciones en el ámbito de la tokenización.
Solo si más instituciones con recursos y activos participan activamente en la tokenización, Hong Kong podrá tener más poder proactivo en la transformación, evitando así quedar rápidamente rezagado en la competencia con Estados Unidos.
Enfocarse en los activos financieros estandarizados, ampliar la escala del mercado de tokenización
Además de estimular la vitalidad innovadora del mercado, Hong Kong también necesita aclarar más su enfoque de desarrollo en el nivel de activos tokenizados. La exploración global de tokenización se centra principalmente en activos financieros estandarizados, mientras que Hong Kong ha explorado previamente la tokenización de fondos y bonos, pero actualmente la mayor atención se centra en la tokenización de activos no financieros como las energías renovables y productos agrícolas. Aunque estas exploraciones pueden ayudar al desarrollo a largo plazo del ecosistema de tokenización, es difícil establecer una ventaja en el mercado a corto plazo.
El proceso de tokenización de diferentes activos mostrará un evidente desfase temporal: los activos financieros estandarizados como los bonos y los fondos, que tienen retornos estables y una escala considerable, son la categoría de activos más adecuada para la tokenización en esta etapa. Además, la experiencia en la tokenización de estos activos estandarizados sentará las bases para la tokenización de categorías de activos más pequeñas, con beneficios poco claros o con desafíos técnicos más severos. Por lo tanto, Hong Kong debería enfocarse a corto plazo en los activos financieros estandarizados más adecuados para la tokenización y aprovechar al máximo las ventajas geográficas y de sistema que posee como centro internacional de finanzas, comercio y transporte, prestando especial atención a las aplicaciones de tokenización en escenarios relacionados con el comercio y las transacciones transfronterizas, para aumentar rápidamente el tamaño del mercado de tokenización en Hong Kong.
La tecnología, aunque no es la clave decisiva para el éxito o fracaso de la tokenización, un sistema tecnológico abierto contribuye más a la innovación en la tokenización. Algunas instituciones en el extranjero optan por cadenas privadas debido a la regulación, pero más gigantes financieros y tecnológicos están abrazando las cadenas públicas. Las cadenas públicas superan significativamente a otros sistemas tecnológicos en términos de liquidez y apertura global, y se han convertido en la plataforma preferida para la mayoría de los bonos y fondos tokenizados. En términos de seguridad, gracias a la apertura de datos y el desarrollo de tecnologías de análisis en cadena, el seguimiento y la auditoría de activos en cadenas públicas se están volviendo más fáciles. Además, dado que la mayoría de los activos tokenizados están custodiados fuera de la cadena, el verdadero riesgo se concentra más fuera de la cadena, mientras que en la cadena se asegura principalmente la conformidad empresarial. Por lo tanto, bajo la premisa de cumplir con las normativas, Hong Kong debería sentirse más seguro al explorar aplicaciones e innovaciones de tokenización en cadenas públicas, convirtiéndolas gradualmente en una dirección clave para la innovación en tokenización.
La tokenización, como producto de la fusión de dos sistemas financieros diferentes, idealmente debe permitir que los activos reales se transfieran rápidamente a la cadena, sin limitar su valor solo a la cadena, y en última instancia, debe servir y retroalimentar la realidad. Ante la activa participación de las instituciones de Wall Street en el campo de la tokenización, el margen de tiempo que queda para Hong Kong no es mucho. Si Hong Kong puede aprovechar sus ventajas institucionales y de mercado para acelerar la adopción de la innovación, al tiempo que explora un equilibrio entre el espacio de innovación para las instituciones tradicionales y el cumplimiento regulatorio, y al mismo tiempo se apoya en los billones de activos que puede ofrecer el continente, Hong Kong sin duda tendrá una ventaja absoluta en el campo de la tokenización, con un futuro prometedor. Algunas instituciones de investigación han calculado que el tamaño potencial de los activos tokenizados en Hong Kong ya ha alcanzado los 36 billones de dólares de Hong Kong.
La industria espera que Hong Kong logre un rápido desarrollo en el campo de la tokenización en 2025.
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StakeHouseDirector
· 07-28 14:50
Este riesgo es demasiado alto, es mejor ir despacio y con estabilidad en Hong Kong.
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QuorumVoter
· 07-28 08:43
Entonces, Estados Unidos quiere estar a la vanguardia en todo, ¿verdad?
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ConfusedWhale
· 07-27 15:11
¿Vas a innovar de nuevo?
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LiquidityWhisperer
· 07-27 05:42
Hong Kong, ¿ya no seas tan conservador?
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RooftopVIP
· 07-27 05:38
¿Esperar a que despegue o volver a caer en desastre?
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fren_with_benefits
· 07-27 05:21
Hong Kong, la medicina llega despacio, no hay prisa.
La ola de tokenización ha surgido, Hong Kong necesita acelerar la participación de las instituciones tradicionales.
La tokenización impulsa la innovación financiera, y la participación de las instituciones tradicionales es clave
Trump anunció recientemente la emisión de su propia moneda meme, atrayendo nuevamente la atención de los inversores globales hacia el mercado de criptomonedas. Algunos analistas creen que, si Trump regresa a la Casa Blanca, podría iniciar una nueva era de regulación de criptomonedas en EE.UU., impulsando a más instituciones a involucrarse en la ola de innovación criptográfica. Algunos profesionales de la industria han indicado que esto significa que otros países necesitan acelerar su ritmo para no quedarse atrás en esta industria.
La participación de las instituciones tradicionales determina la velocidad de la tokenización
La tokenización está pasando de ser un concepto a una realidad, y algunas empresas de consultoría la han denominado "la tercera revolución en la gestión de activos". Instituciones de investigación prevén que en los próximos años, los activos tokenizados que no son monedas estables experimentarán un crecimiento explosivo, pudiendo superar los 30 mil millones de dólares para 2025.
Hong Kong, como centro financiero global, está abrazando activamente la ola de tokenización. El informe de políticas de 2024 propone impulsar la construcción de un ecosistema de tokenización y moneda digital, y las autoridades regulatorias también han lanzado planes de incentivos para alentar a los mercados de capital a adoptar la tecnología de tokenización. Estas medidas indican que Hong Kong espera remodelar su competitividad financiera a través de la tokenización.
Sin embargo, la principal fuerza que impulsa la innovación en la tokenización global todavía proviene de Estados Unidos. Las instituciones tradicionales estadounidenses, representadas por Wall Street, están acelerando la digitalización de los activos y negocios financieros tradicionales a través de la tokenización. Varios grandes instituciones financieras están desatando la primera ola de tokenización, y su influencia se está extendiendo por todo el mundo.
En comparación, Hong Kong aún no ha visto la aparición de instituciones o proyectos con influencia global en el campo de la tokenización. A pesar de que Hong Kong ha mostrado un enfoque proactivo en la promoción de políticas, la participación de las instituciones financieras tradicionales es relativamente baja, manteniendo una actitud cautelosa hacia la industria Web3, más en un estado de espera. Esto hace que, a pesar de contar con abundantes recursos financieros, el potencial de innovación en tokenización de Hong Kong no se haya aprovechado plenamente.
La actitud conservadora de las instituciones tradicionales de Hong Kong hacia la tokenización se debe principalmente a los requisitos de cumplimiento. El cumplimiento es necesario, pero no debe convertirse en un obstáculo para la innovación. El núcleo de la tokenización no reside solo en la implementación técnica, sino también en la participación de las instituciones. El grado de participación de las instituciones tradicionales determinará en gran medida la prosperidad temprana del mercado de tokenización.
En un contexto donde no se pueden cambiar los modelos existentes a corto plazo, Hong Kong debería atraer a más instituciones tradicionales a través de un mecanismo de sandbox de tokenización más abierto, llevando a cabo prácticas vanguardistas que sean innovadoras y tengan potencial en el mercado. Al mismo tiempo, para evitar la fragmentación del sandbox, Hong Kong podría incluir en el sandbox exploraciones relacionadas como stablecoins y tecnología de contabilidad distribuida para realizar pruebas conjuntas; además, se debería alentar a más instituciones a explorar libremente aplicaciones de tokenización según sus propias capacidades, ya sean fondos y acciones tokenizados o otros activos, siempre que tengan la voluntad y la capacidad de realizar pruebas a pequeña escala en el sandbox, y resumir experiencias durante la exploración, fortaleciendo gradualmente la voluntad y capacidad de innovación de las instituciones en el ámbito de la tokenización.
Solo si más instituciones con recursos y activos participan activamente en la tokenización, Hong Kong podrá tener más poder proactivo en la transformación, evitando así quedar rápidamente rezagado en la competencia con Estados Unidos.
Enfocarse en los activos financieros estandarizados, ampliar la escala del mercado de tokenización
Además de estimular la vitalidad innovadora del mercado, Hong Kong también necesita aclarar más su enfoque de desarrollo en el nivel de activos tokenizados. La exploración global de tokenización se centra principalmente en activos financieros estandarizados, mientras que Hong Kong ha explorado previamente la tokenización de fondos y bonos, pero actualmente la mayor atención se centra en la tokenización de activos no financieros como las energías renovables y productos agrícolas. Aunque estas exploraciones pueden ayudar al desarrollo a largo plazo del ecosistema de tokenización, es difícil establecer una ventaja en el mercado a corto plazo.
El proceso de tokenización de diferentes activos mostrará un evidente desfase temporal: los activos financieros estandarizados como los bonos y los fondos, que tienen retornos estables y una escala considerable, son la categoría de activos más adecuada para la tokenización en esta etapa. Además, la experiencia en la tokenización de estos activos estandarizados sentará las bases para la tokenización de categorías de activos más pequeñas, con beneficios poco claros o con desafíos técnicos más severos. Por lo tanto, Hong Kong debería enfocarse a corto plazo en los activos financieros estandarizados más adecuados para la tokenización y aprovechar al máximo las ventajas geográficas y de sistema que posee como centro internacional de finanzas, comercio y transporte, prestando especial atención a las aplicaciones de tokenización en escenarios relacionados con el comercio y las transacciones transfronterizas, para aumentar rápidamente el tamaño del mercado de tokenización en Hong Kong.
La tecnología, aunque no es la clave decisiva para el éxito o fracaso de la tokenización, un sistema tecnológico abierto contribuye más a la innovación en la tokenización. Algunas instituciones en el extranjero optan por cadenas privadas debido a la regulación, pero más gigantes financieros y tecnológicos están abrazando las cadenas públicas. Las cadenas públicas superan significativamente a otros sistemas tecnológicos en términos de liquidez y apertura global, y se han convertido en la plataforma preferida para la mayoría de los bonos y fondos tokenizados. En términos de seguridad, gracias a la apertura de datos y el desarrollo de tecnologías de análisis en cadena, el seguimiento y la auditoría de activos en cadenas públicas se están volviendo más fáciles. Además, dado que la mayoría de los activos tokenizados están custodiados fuera de la cadena, el verdadero riesgo se concentra más fuera de la cadena, mientras que en la cadena se asegura principalmente la conformidad empresarial. Por lo tanto, bajo la premisa de cumplir con las normativas, Hong Kong debería sentirse más seguro al explorar aplicaciones e innovaciones de tokenización en cadenas públicas, convirtiéndolas gradualmente en una dirección clave para la innovación en tokenización.
La tokenización, como producto de la fusión de dos sistemas financieros diferentes, idealmente debe permitir que los activos reales se transfieran rápidamente a la cadena, sin limitar su valor solo a la cadena, y en última instancia, debe servir y retroalimentar la realidad. Ante la activa participación de las instituciones de Wall Street en el campo de la tokenización, el margen de tiempo que queda para Hong Kong no es mucho. Si Hong Kong puede aprovechar sus ventajas institucionales y de mercado para acelerar la adopción de la innovación, al tiempo que explora un equilibrio entre el espacio de innovación para las instituciones tradicionales y el cumplimiento regulatorio, y al mismo tiempo se apoya en los billones de activos que puede ofrecer el continente, Hong Kong sin duda tendrá una ventaja absoluta en el campo de la tokenización, con un futuro prometedor. Algunas instituciones de investigación han calculado que el tamaño potencial de los activos tokenizados en Hong Kong ya ha alcanzado los 36 billones de dólares de Hong Kong.
La industria espera que Hong Kong logre un rápido desarrollo en el campo de la tokenización en 2025.