Re-staking y la visión completa del ecosistema de liquidez de re-staking
Introducción
Recientemente, la re-stake y la liquidez de re-stake han llamado la atención de los usuarios que esperan aumentar sus retornos de ETH. Los datos muestran que el volumen total de fondos bloqueados en estas dos categorías ha crecido significativamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías DeFi. El ecosistema de re-stake se está desarrollando rápidamente, así que primero entendamos los principios básicos de la re-stake y la liquidez de re-stake.
Stake y Liquidez en el contexto de la Estaca
El staking de Ethereum es proteger la red al invertir ETH y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque el staking de ETH genera rendimientos, también existen riesgos de ser penalizado y de falta de liquidez.
Para convertirse en validador se requiere un capital inicial de 32 ETH, lo que representa un umbral alto para muchas personas. Por lo tanto, han surgido servicios de staking en conjunto, que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo de staking.
A pesar de que estos servicios permiten stakear cualquier cantidad de ETH, el ETH stakeado sigue estando en estado de "bloqueo". La liquidez en staking ha surgido, ya que acuña tokens de liquidez que representan el ETH stakeado, los cuales se pueden utilizar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos. Esto no solo hace que el stakeo sea más accesible, sino que también aumenta la flexibilidad y el potencial de retorno para los inversores.
El auge de la reafirmación
El re-staking es un concepto propuesto por EigenLayer, que implica el uso de ETH en stake para proteger módulos que no pueden ser desplegados o verificados en EVM. Esto resuelve algunos problemas en los que los módulos necesitan construir su propia red de seguridad y tienen un modelo de confianza más bajo, ya que la seguridad puede ser dirigida desde un gran conjunto de validadores de Ethereum.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Todos ellos tienen como objetivo utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero existen algunas diferencias.
Resumen del acuerdo de re-stake
Activos depositables soportados actualmente
EigenLayer solo admite ETH y tokens de staking de liquidez de ETH, mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. Karak acepta LST, LRT, tokens LP de Pendle y stablecoins. Symbiotic admite LST, ENA y sUSDE. Ambos planean ampliar su gama de productos.
Modelo de seguridad
EigenLayer solo acepta ETH y sus variantes, lo que puede reducir significativamente el riesgo de volatilidad. Karak y Symbiotic ofrecen una gama más amplia de activos de re-staking, proporcionando opciones de seguridad más flexibles para los servicios en sus plataformas.
EigenLayer y Karak tienen contratos inteligentes centrales actualizables, gestionados mediante múltiples firmas. Symbiotic tiene un contrato central inmutable, lo que elimina los riesgos de gobernanza y los puntos de fallo únicos.
cadenas y socios compatibles
EigenLayer y Symbiotic aceptan principalmente activos en Ethereum, mientras que Karak actualmente admite depósitos en 5 cadenas. Karak también ha lanzado la red K2 como un entorno de prueba.
El éxito de cada protocolo depende en última instancia de las asociaciones que se puedan establecer. El número de AVS construidos sobre EigenLayer es el más alto, incluyendo EigenDA, AltLayer y Hyperlane, entre otros. Karak ha integrado Wormhole. Symbiotic ha anunciado que Ethena utilizará su marco.
Resumen de la re-stake de liquidez
Tipos de tokens de liquidez y stake
El protocolo de re-staking de liquidez ofrece varias opciones de depósito, como ETH nativo, stETH, entre otros. Algunos protocolos emiten LRT basados en una cesta, que representa una combinación de activos subyacentes. Otros protocolos ofrecen LRT nativos, donde los usuarios solo pueden depositar ETH nativo. También hay algunos protocolos que tienen LRT independientes.
DeFi y soporte de Layer 2
Estos protocolos permiten a los usuarios obtener rendimientos mediante la re-stake de activos depositados y DeFi. Muchos se han expandido a otros campos de DeFi y Layer 2 para reducir los costos de gas.
apoyo al protocolo de re-staking
La mayoría de los protocolos de Liquidez de re-staking ya están integrados con EigenLayer y Karak. Algunos protocolos también han comenzado a colaborar con Symbiotic para mantener su cuota de mercado.
Crecimiento del re-stake
Los depósitos de re-staking han aumentado recientemente, y la tasa de re-staking de liquidez ha alcanzado más del 70%. Sin embargo, Eigenlayer y Pendle han experimentado salidas de capital. Con el lanzamiento de nuevos protocolos y el aumento del límite de depósitos, es posible que los usuarios continúen cultivando en estos protocolos.
Conclusión
Actualmente, aproximadamente 13.4 millones de ETH están apostados a través de plataformas de Liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados. La proporción de re-stake y Liquidez es de aproximadamente 35.6%. A medida que las plataformas de re-stake eliminan los límites de depósito y se expanden a otros activos, es posible que atraigan más flujo de fondos en el futuro.
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AlwaysMissingTops
· hace15h
Siento que el cabezón aún no ha llegado, no puedo soportarlo todo.
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MrRightClick
· 07-27 05:26
Aún hay que hacer stake, primero acumular.
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GasFeeCry
· 07-27 05:24
No hagas tonterías, ya ha comenzado una nueva ronda de competencia.
Análisis completo del ecosistema de re-staking y re-staking de liquidez: principios, comparación de protocolos y tendencia de subir.
Re-staking y la visión completa del ecosistema de liquidez de re-staking
Introducción
Recientemente, la re-stake y la liquidez de re-stake han llamado la atención de los usuarios que esperan aumentar sus retornos de ETH. Los datos muestran que el volumen total de fondos bloqueados en estas dos categorías ha crecido significativamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías DeFi. El ecosistema de re-stake se está desarrollando rápidamente, así que primero entendamos los principios básicos de la re-stake y la liquidez de re-stake.
Stake y Liquidez en el contexto de la Estaca
El staking de Ethereum es proteger la red al invertir ETH y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque el staking de ETH genera rendimientos, también existen riesgos de ser penalizado y de falta de liquidez.
Para convertirse en validador se requiere un capital inicial de 32 ETH, lo que representa un umbral alto para muchas personas. Por lo tanto, han surgido servicios de staking en conjunto, que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo de staking.
A pesar de que estos servicios permiten stakear cualquier cantidad de ETH, el ETH stakeado sigue estando en estado de "bloqueo". La liquidez en staking ha surgido, ya que acuña tokens de liquidez que representan el ETH stakeado, los cuales se pueden utilizar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos. Esto no solo hace que el stakeo sea más accesible, sino que también aumenta la flexibilidad y el potencial de retorno para los inversores.
El auge de la reafirmación
El re-staking es un concepto propuesto por EigenLayer, que implica el uso de ETH en stake para proteger módulos que no pueden ser desplegados o verificados en EVM. Esto resuelve algunos problemas en los que los módulos necesitan construir su propia red de seguridad y tienen un modelo de confianza más bajo, ya que la seguridad puede ser dirigida desde un gran conjunto de validadores de Ethereum.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, otros protocolos también se han convertido en competidores. Todos ellos tienen como objetivo utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero existen algunas diferencias.
Resumen del acuerdo de re-stake
Activos depositables soportados actualmente
EigenLayer solo admite ETH y tokens de staking de liquidez de ETH, mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. Karak acepta LST, LRT, tokens LP de Pendle y stablecoins. Symbiotic admite LST, ENA y sUSDE. Ambos planean ampliar su gama de productos.
Modelo de seguridad
EigenLayer solo acepta ETH y sus variantes, lo que puede reducir significativamente el riesgo de volatilidad. Karak y Symbiotic ofrecen una gama más amplia de activos de re-staking, proporcionando opciones de seguridad más flexibles para los servicios en sus plataformas.
EigenLayer y Karak tienen contratos inteligentes centrales actualizables, gestionados mediante múltiples firmas. Symbiotic tiene un contrato central inmutable, lo que elimina los riesgos de gobernanza y los puntos de fallo únicos.
cadenas y socios compatibles
EigenLayer y Symbiotic aceptan principalmente activos en Ethereum, mientras que Karak actualmente admite depósitos en 5 cadenas. Karak también ha lanzado la red K2 como un entorno de prueba.
El éxito de cada protocolo depende en última instancia de las asociaciones que se puedan establecer. El número de AVS construidos sobre EigenLayer es el más alto, incluyendo EigenDA, AltLayer y Hyperlane, entre otros. Karak ha integrado Wormhole. Symbiotic ha anunciado que Ethena utilizará su marco.
Resumen de la re-stake de liquidez
Tipos de tokens de liquidez y stake
El protocolo de re-staking de liquidez ofrece varias opciones de depósito, como ETH nativo, stETH, entre otros. Algunos protocolos emiten LRT basados en una cesta, que representa una combinación de activos subyacentes. Otros protocolos ofrecen LRT nativos, donde los usuarios solo pueden depositar ETH nativo. También hay algunos protocolos que tienen LRT independientes.
DeFi y soporte de Layer 2
Estos protocolos permiten a los usuarios obtener rendimientos mediante la re-stake de activos depositados y DeFi. Muchos se han expandido a otros campos de DeFi y Layer 2 para reducir los costos de gas.
apoyo al protocolo de re-staking
La mayoría de los protocolos de Liquidez de re-staking ya están integrados con EigenLayer y Karak. Algunos protocolos también han comenzado a colaborar con Symbiotic para mantener su cuota de mercado.
Crecimiento del re-stake
Los depósitos de re-staking han aumentado recientemente, y la tasa de re-staking de liquidez ha alcanzado más del 70%. Sin embargo, Eigenlayer y Pendle han experimentado salidas de capital. Con el lanzamiento de nuevos protocolos y el aumento del límite de depósitos, es posible que los usuarios continúen cultivando en estos protocolos.
Conclusión
Actualmente, aproximadamente 13.4 millones de ETH están apostados a través de plataformas de Liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados. La proporción de re-stake y Liquidez es de aproximadamente 35.6%. A medida que las plataformas de re-stake eliminan los límites de depósito y se expanden a otros activos, es posible que atraigan más flujo de fondos en el futuro.