Una explicación detallada de los 8 modelos de rendimiento de moneda estable: préstamo, Minería, Arbitraje, RWA de deuda estadounidense y estrategias innovadoras
Análisis del modelo de ganancias de monedas estables en el mercado de criptomonedas
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento moderado, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido una vez más en el foco de atención de los inversores. Este artículo combinará años de experiencia en inversiones y estudios en el campo de la moneda estable para explorar en profundidad este tema atemporal.
Actualmente, las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas incluyen:
USDT: la más utilizada pero con riesgos regulatorios
Monedas estables ancladas a la regulación: representadas por USDC, el verdadero dólar en la cadena
Moneda estable sobrecolateralizada: con DAI y LUSD como principales
moneda estable de activos sintéticos: como USDe
Moneda estable RWA respaldada por bonos del Tesoro estadounidense: como USD0 y USDY
Moneda estable algoritmo: UST ha sido prácticamente negada por el mercado tras su colapso.
Monedas estables no dolarizadas: impacto limitado, principalmente utilizadas en escenarios de pago
Los principales modelos de rendimiento de las monedas estables actuales son:
Uno, préstamos de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se debe considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Ahorro a la vista en intercambios centralizados
Protocolos de préstamos descentralizados como Aave, Sky Protocol, etc.
Los ingresos por préstamos pueden alcanzar más del 20% en un mercado alcista, mientras que en un mercado bajista se mantienen alrededor del 2%-4%. Los productos de tasa fija ofrecen rendimientos más altos pero carecen de flexibilidad.
Las innovaciones incluyen: préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés, préstamos apalancados, préstamos dirigidos a instituciones, entre otros.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de tokens. Curve, como un DEX de moneda estable de primera línea, su nivel de soporte es un indicador importante de la adopción de nuevas monedas estables.
La minería de Curve tiene una alta seguridad pero un rendimiento relativamente bajo ( 0-2% ). Otros DEX presentan rendimientos insuficientes o riesgos de seguridad, no son adecuados para inversiones conservadoras. Actualmente, la piscina de monedas estables de Defi sigue siendo principalmente de préstamos.
Tres, rendimiento de arbitraje de mercado neutral
Principalmente incluye:
Arbitraje de tasas de financiamiento: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado de criptomonedas
Arbitraje de spot y futuros: aprovechar la diferencia de precios entre el spot y los futuros
Arbitraje entre intercambios: aprovechar las diferencias de precios entre diferentes plataformas
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras realizan una cobertura en un intercambio centralizado, ganando tasas de financiación positivas.
El riesgo de Ethena radica principalmente en la tasa de financiación negativa a largo plazo que puede resultar en pérdidas. Sin embargo, su transparencia es superior a la de productos similares, lo que merece atención.
Cuatro, el proyecto RWA de rendimiento de la deuda de EE. UU.
Aprovechando las altas tasas de interés derivadas de los aumentos de tasas de la Reserva Federal, llevar los rendimientos de los bonos del Tesoro a la cadena. Los principales proyectos son:
Ondo:USDY y OUSG, rendimiento aproximadamente 4.25%
Usual: USD0 y USD0++, introducción del diseño de liquidez
Los proyectos RWA de bonos del tesoro de EE. UU. generalmente generan un rendimiento estable del 4%, mientras que los altos rendimientos dependen principalmente de incentivos de tokens, cuya sostenibilidad es cuestionable.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente para vender opciones de venta (Sell Put) estrategia, ganando la prima de opciones. Adecuado para mercados de rango, el riesgo en mercados unidireccionales es mayor. Los principiantes son propensos a caer en la trampa de buscar altos rendimientos ignorando el riesgo.
Algunas bolsas han lanzado estrategias de protección de capital ( como Shark Fin ), logrando ingresos dentro del rango y protección del capital fuera del rango mediante combinaciones de opciones.
La madurez de los productos de opciones en cadena aún necesita mejorar.
Sección 6: Tokenización de ingresos
Con Pendle como representante, separamos los activos de rendimiento en la parte de capital (PT) y la parte de rendimiento (YT). Las principales estrategias incluyen:
Poseer PT para obtener ingresos fijos
Comprar YT para especular sobre los futuros ingresos
Vender YT bloquea las ganancias actuales
Proporcionar liquidez a PT y YT para ganar rendimientos
Pendle combina múltiples incentivos, lo que resulta en un rendimiento general considerable. Sin embargo, el plazo del fondo de rendimiento es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una canasta de moneda estable
Como el fondo USD neutral en el mercado de Ether.Fi, combina múltiples estrategias como préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación y tokenización de ingresos. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables pero tienen cantidades insuficientes de capital.
Ocho, rendimiento de staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO. Se puede considerar como un modelo de ingresos alternativo de moneda estable, el riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo del proyecto.
Una adecuada configuración de productos de rendimiento de moneda estable de diversos tipos puede obtener rendimientos estables sobre la base de garantizar la seguridad, y enfrentar con mayor tranquilidad las fluctuaciones del mercado.
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0xInsomnia
· hace13h
Los rendimientos son demasiado bajos, no son atractivos.
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MetaMaskVictim
· hace19h
¿Vas a comer tontos otra vez?
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MetaReckt
· 07-27 04:29
moneda estable gana un pelo...
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GateUser-aa7df71e
· 07-27 04:27
Hermanos, ha llegado la oportunidad de hacer dinero. Vengan rápido a aprender.
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ETHReserveBank
· 07-27 04:14
¿No es solo ganar fácil?
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MoneyBurnerSociety
· 07-27 04:00
Es exactamente igual a las trampas en las que caí antes... advertencia de liquidación de beneficios
Una explicación detallada de los 8 modelos de rendimiento de moneda estable: préstamo, Minería, Arbitraje, RWA de deuda estadounidense y estrategias innovadoras
Análisis del modelo de ganancias de monedas estables en el mercado de criptomonedas
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento moderado, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido una vez más en el foco de atención de los inversores. Este artículo combinará años de experiencia en inversiones y estudios en el campo de la moneda estable para explorar en profundidad este tema atemporal.
Actualmente, las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas incluyen:
Los principales modelos de rendimiento de las monedas estables actuales son:
Uno, préstamos de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se debe considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Los ingresos por préstamos pueden alcanzar más del 20% en un mercado alcista, mientras que en un mercado bajista se mantienen alrededor del 2%-4%. Los productos de tasa fija ofrecen rendimientos más altos pero carecen de flexibilidad.
Las innovaciones incluyen: préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés, préstamos apalancados, préstamos dirigidos a instituciones, entre otros.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción y las recompensas de tokens. Curve, como un DEX de moneda estable de primera línea, su nivel de soporte es un indicador importante de la adopción de nuevas monedas estables.
La minería de Curve tiene una alta seguridad pero un rendimiento relativamente bajo ( 0-2% ). Otros DEX presentan rendimientos insuficientes o riesgos de seguridad, no son adecuados para inversiones conservadoras. Actualmente, la piscina de monedas estables de Defi sigue siendo principalmente de préstamos.
Tres, rendimiento de arbitraje de mercado neutral
Principalmente incluye:
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras realizan una cobertura en un intercambio centralizado, ganando tasas de financiación positivas.
El riesgo de Ethena radica principalmente en la tasa de financiación negativa a largo plazo que puede resultar en pérdidas. Sin embargo, su transparencia es superior a la de productos similares, lo que merece atención.
Cuatro, el proyecto RWA de rendimiento de la deuda de EE. UU.
Aprovechando las altas tasas de interés derivadas de los aumentos de tasas de la Reserva Federal, llevar los rendimientos de los bonos del Tesoro a la cadena. Los principales proyectos son:
Los proyectos RWA de bonos del tesoro de EE. UU. generalmente generan un rendimiento estable del 4%, mientras que los altos rendimientos dependen principalmente de incentivos de tokens, cuya sostenibilidad es cuestionable.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente para vender opciones de venta (Sell Put) estrategia, ganando la prima de opciones. Adecuado para mercados de rango, el riesgo en mercados unidireccionales es mayor. Los principiantes son propensos a caer en la trampa de buscar altos rendimientos ignorando el riesgo.
Algunas bolsas han lanzado estrategias de protección de capital ( como Shark Fin ), logrando ingresos dentro del rango y protección del capital fuera del rango mediante combinaciones de opciones.
La madurez de los productos de opciones en cadena aún necesita mejorar.
Sección 6: Tokenización de ingresos
Con Pendle como representante, separamos los activos de rendimiento en la parte de capital (PT) y la parte de rendimiento (YT). Las principales estrategias incluyen:
Pendle combina múltiples incentivos, lo que resulta en un rendimiento general considerable. Sin embargo, el plazo del fondo de rendimiento es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una canasta de moneda estable
Como el fondo USD neutral en el mercado de Ether.Fi, combina múltiples estrategias como préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación y tokenización de ingresos. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables pero tienen cantidades insuficientes de capital.
Ocho, rendimiento de staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO. Se puede considerar como un modelo de ingresos alternativo de moneda estable, el riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo del proyecto.
Una adecuada configuración de productos de rendimiento de moneda estable de diversos tipos puede obtener rendimientos estables sobre la base de garantizar la seguridad, y enfrentar con mayor tranquilidad las fluctuaciones del mercado.