La dirección del flujo de fondos institucional revela las posibles rutas calientes del nuevo ciclo
Con Bitcoin superando los 120,000 dólares y Ethereum volviendo a los 3,400 dólares, ha aumentado la discusión en el mercado sobre el regreso de la temporada de altcoins. Aunque no está claro si la temporada de altcoins realmente ha llegado, si se inicia un nuevo ciclo de entrada de capital, ¿qué oportunidades deben tener en cuenta los inversores? Este artículo explorará las direcciones de inversión potencial en cinco áreas: reservas de activos, candidatos a ETF, RWA, DeFi y monedas estables.
Las diferencias de esta ronda de "temporada de clones"
A diferencia de años anteriores, la lógica dominante del mercado en esta ronda podría cambiar:
Cambios significativos en el entorno macroeconómico. A medida que se clarifican los límites regulatorios, disminuyen las barreras de entrada para las instituciones financieras tradicionales. La participación de fondos institucionales cambiará la atribución del poder de precios en el mercado, ya que valoran más el cumplimiento normativo y los fundamentos.
Impulso institucional del ETF de Bitcoin al contado. La entrada neta masiva de ETFs tiende a coincidir con el aumento del precio de Bitcoin, y los fondos institucionales se han convertido en un impulso importante.
El efecto de succión de las empresas que cotizan en bolsa acumulando criptomonedas. Las empresas que cotizan en la bolsa de EE. UU. están acelerando la acumulación de Bitcoin, lo que eleva directamente la demanda del mercado y refuerza la narrativa de escasez. En los últimos seis meses, la acumulación de Bitcoin por parte de las empresas que cotizan en bolsa ha aumentado un 40%.
Se forma una nueva narrativa de Ethereum como reserva de activos. Varias empresas que cotizan en bolsa han incluido ETH en sus reservas de activos, y actualmente las empresas que cotizan en bolsa poseen el 9.6% del total de ETH.
Estas tendencias indican que el flujo de fondos institucionales podría dominar la actual "temporada de altcoins". Los sectores capaces de soportar grandes cantidades de capital o donde los fondos institucionales se desbordan pueden ser más atractivos.
Tramo de reserva de activos: tokens en el balance de la empresa
Los tokens incluidos en el balance general de las empresas pueden convertirse en una dirección de inversión importante. Actualmente, ya hay empresas cotizadas que han incorporado BNB, SOL, TRX, HYPE, entre otros, en sus reservas de activos.
BNB: núcleo del ecosistema de Binance, con un fuerte respaldo de flujo de efectivo.
SOL: blockchain de alto rendimiento, con ventajas evidentes en el comercio de memes.
TRX: Atraer un gran volumen de operaciones con stablecoins, colaborar con empresas que cotizan en Nasdaq.
HYPE: Token de nueva cadena pública, el volumen de transacciones de derivados sigue en aumento.
Desde la perspectiva de la elasticidad del precio, SOL ha mostrado el rendimiento más débil en esta ronda de corrección de precios, con una estructura de fichas relativamente suelta; una vez que los fondos del mercado regresen, la elasticidad del precio podría ser más pronunciada. HYPE, como un proyecto emergente, podría tener un "dividendo de crecimiento" más significativo en el nuevo ciclo.
ETF Pistas Candidatas: Altcoins que las instituciones pueden invertir
Las posibles criptomonedas candidatas para ETF incluyen: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Solana(SOL) lidera el camino en la carrera de ETF de altcoins. XRP actualmente tiene un ETF basado en futuros aprobado por la NYSE, y la probabilidad de aprobación de un ETF al contado es bastante alta. LTC y HBAR también tienen una alta probabilidad de aprobación y no están marcados como valores, con atributos de cumplimiento claros.
RWA 赛道: mapeo de activos reales en la cadena
RWA tokeniza activos tradicionales, liberando la liquidez, la transparencia y la accesibilidad global de los activos. Las políticas lanzadas en Hong Kong han proporcionado apoyo para el desarrollo a gran escala de RWA.
Actualmente, los activos RWA de mayor capitalización incluyen el fondo BUIDL de BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge, entre otros. Chainlink, como oráculo descentralizado, es una infraestructura clave para muchos proyectos RWA.
RWA se adapta naturalmente a las preferencias de inversión institucional, siendo una "vía puente" que combina ingresos reales y expectativas de cumplimiento. Los protocolos que han formado un tamaño y una moneda en paralelo incluyen Ondo(ONDO) y Centrifuge(CFG). También merece atención Chainlink(LINK), que actúa como pilar técnico.
DeFi sector: flujo de caja real, exención institucional como catalizador
DeFi está recibiendo apoyo político, la SEC de EE. UU. planea lanzar una política de "exención de innovación". Los datos en cadena muestran un rendimiento sólido, el volumen de comercio al contado de DEX ha aumentado ligeramente en comparación con el mes anterior, y el volumen de comercio de derivados de DEX ha alcanzado un nuevo máximo.
El valor de bloqueo del acuerdo de préstamo (TVL) tiene la mayor proporción, seguido por el acuerdo de participación líquida, con Aave y Lido como líderes. Los proyectos de DeFi generalmente tienen ingresos de flujo de efectivo reales, y DEX es uno de los tipos de protocolos más rentables.
Con el calentamiento del ecosistema de Ethereum, los proyectos DeFi en él son los que más probablemente se beneficiarán del efecto de desbordamiento de capital. Los líderes en préstamos AAVE y DEX UNI, así como el emergente proyecto potencial HYPE, merecen atención.
Rincón de las stablecoins: la narrativa más cercana a la implementación real de pagos
Con la introducción de la ley Genius, el marco regulatorio para las stablecoins se está volviendo cada vez más claro. La pista de las stablecoins suele formar sinergias con las pistas de RWA y DeFi.
Las stablecoins centralizadas como USDT y USDC dominan debido a su anclaje en reservas en dólares. Los tokens de gobernanza de las stablecoins descentralizadas, como MKR detrás de DAI o ENA detrás de USDe, pueden servir como objetivos de inversión.
Sky( es el predecesor de MakerDAO), que es el líder en el campo de las stablecoins descentralizadas y tiene una situación financiera saludable. Aunque Ethena es un protocolo emergente, su volumen de fondos bloqueados ya puede compararse con el de Sky.
Conclusión
Se está formando una nueva "lógica de copia": solo las monedas que tienen fundamentos sólidos, pueden contar una buena historia y son aceptadas por las instituciones tienen la posibilidad de convertirse en verdaderos ganadores en el próximo ciclo. Los inversores deben prestar atención a los flujos de capital institucional y evaluar de manera racional las oportunidades en cada sector.
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GraphGuru
· hace19h
Hmm, solo estoy esperando que los expertos de la institución me lleven.
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AirdropBuffet
· 07-27 04:12
Solo estoy esperando un golpe de estafa de pig butchering.
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MoonRocketman
· 07-27 04:07
Combustible lleno Ventana de lanzamiento abierta Prepararse To the moon
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AirdropHarvester
· 07-27 04:00
¿Los nuevos tontos ya quieren huir antes de entrar al mercado?
El capital institucional impulsa un nuevo ciclo: análisis del potencial en cinco grandes sectores.
La dirección del flujo de fondos institucional revela las posibles rutas calientes del nuevo ciclo
Con Bitcoin superando los 120,000 dólares y Ethereum volviendo a los 3,400 dólares, ha aumentado la discusión en el mercado sobre el regreso de la temporada de altcoins. Aunque no está claro si la temporada de altcoins realmente ha llegado, si se inicia un nuevo ciclo de entrada de capital, ¿qué oportunidades deben tener en cuenta los inversores? Este artículo explorará las direcciones de inversión potencial en cinco áreas: reservas de activos, candidatos a ETF, RWA, DeFi y monedas estables.
Las diferencias de esta ronda de "temporada de clones"
A diferencia de años anteriores, la lógica dominante del mercado en esta ronda podría cambiar:
Cambios significativos en el entorno macroeconómico. A medida que se clarifican los límites regulatorios, disminuyen las barreras de entrada para las instituciones financieras tradicionales. La participación de fondos institucionales cambiará la atribución del poder de precios en el mercado, ya que valoran más el cumplimiento normativo y los fundamentos.
Impulso institucional del ETF de Bitcoin al contado. La entrada neta masiva de ETFs tiende a coincidir con el aumento del precio de Bitcoin, y los fondos institucionales se han convertido en un impulso importante.
El efecto de succión de las empresas que cotizan en bolsa acumulando criptomonedas. Las empresas que cotizan en la bolsa de EE. UU. están acelerando la acumulación de Bitcoin, lo que eleva directamente la demanda del mercado y refuerza la narrativa de escasez. En los últimos seis meses, la acumulación de Bitcoin por parte de las empresas que cotizan en bolsa ha aumentado un 40%.
Se forma una nueva narrativa de Ethereum como reserva de activos. Varias empresas que cotizan en bolsa han incluido ETH en sus reservas de activos, y actualmente las empresas que cotizan en bolsa poseen el 9.6% del total de ETH.
Estas tendencias indican que el flujo de fondos institucionales podría dominar la actual "temporada de altcoins". Los sectores capaces de soportar grandes cantidades de capital o donde los fondos institucionales se desbordan pueden ser más atractivos.
Tramo de reserva de activos: tokens en el balance de la empresa
Los tokens incluidos en el balance general de las empresas pueden convertirse en una dirección de inversión importante. Actualmente, ya hay empresas cotizadas que han incorporado BNB, SOL, TRX, HYPE, entre otros, en sus reservas de activos.
Desde la perspectiva de la elasticidad del precio, SOL ha mostrado el rendimiento más débil en esta ronda de corrección de precios, con una estructura de fichas relativamente suelta; una vez que los fondos del mercado regresen, la elasticidad del precio podría ser más pronunciada. HYPE, como un proyecto emergente, podría tener un "dividendo de crecimiento" más significativo en el nuevo ciclo.
ETF Pistas Candidatas: Altcoins que las instituciones pueden invertir
Las posibles criptomonedas candidatas para ETF incluyen: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Solana(SOL) lidera el camino en la carrera de ETF de altcoins. XRP actualmente tiene un ETF basado en futuros aprobado por la NYSE, y la probabilidad de aprobación de un ETF al contado es bastante alta. LTC y HBAR también tienen una alta probabilidad de aprobación y no están marcados como valores, con atributos de cumplimiento claros.
RWA 赛道: mapeo de activos reales en la cadena
RWA tokeniza activos tradicionales, liberando la liquidez, la transparencia y la accesibilidad global de los activos. Las políticas lanzadas en Hong Kong han proporcionado apoyo para el desarrollo a gran escala de RWA.
Actualmente, los activos RWA de mayor capitalización incluyen el fondo BUIDL de BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge, entre otros. Chainlink, como oráculo descentralizado, es una infraestructura clave para muchos proyectos RWA.
RWA se adapta naturalmente a las preferencias de inversión institucional, siendo una "vía puente" que combina ingresos reales y expectativas de cumplimiento. Los protocolos que han formado un tamaño y una moneda en paralelo incluyen Ondo(ONDO) y Centrifuge(CFG). También merece atención Chainlink(LINK), que actúa como pilar técnico.
DeFi sector: flujo de caja real, exención institucional como catalizador
DeFi está recibiendo apoyo político, la SEC de EE. UU. planea lanzar una política de "exención de innovación". Los datos en cadena muestran un rendimiento sólido, el volumen de comercio al contado de DEX ha aumentado ligeramente en comparación con el mes anterior, y el volumen de comercio de derivados de DEX ha alcanzado un nuevo máximo.
El valor de bloqueo del acuerdo de préstamo (TVL) tiene la mayor proporción, seguido por el acuerdo de participación líquida, con Aave y Lido como líderes. Los proyectos de DeFi generalmente tienen ingresos de flujo de efectivo reales, y DEX es uno de los tipos de protocolos más rentables.
Con el calentamiento del ecosistema de Ethereum, los proyectos DeFi en él son los que más probablemente se beneficiarán del efecto de desbordamiento de capital. Los líderes en préstamos AAVE y DEX UNI, así como el emergente proyecto potencial HYPE, merecen atención.
Rincón de las stablecoins: la narrativa más cercana a la implementación real de pagos
Con la introducción de la ley Genius, el marco regulatorio para las stablecoins se está volviendo cada vez más claro. La pista de las stablecoins suele formar sinergias con las pistas de RWA y DeFi.
Las stablecoins centralizadas como USDT y USDC dominan debido a su anclaje en reservas en dólares. Los tokens de gobernanza de las stablecoins descentralizadas, como MKR detrás de DAI o ENA detrás de USDe, pueden servir como objetivos de inversión.
Sky( es el predecesor de MakerDAO), que es el líder en el campo de las stablecoins descentralizadas y tiene una situación financiera saludable. Aunque Ethena es un protocolo emergente, su volumen de fondos bloqueados ya puede compararse con el de Sky.
Conclusión
Se está formando una nueva "lógica de copia": solo las monedas que tienen fundamentos sólidos, pueden contar una buena historia y son aceptadas por las instituciones tienen la posibilidad de convertirse en verdaderos ganadores en el próximo ciclo. Los inversores deben prestar atención a los flujos de capital institucional y evaluar de manera racional las oportunidades en cada sector.