Pantera Capital: De las ganancias de mil veces en Bitcoin al potencial de cien veces en "moneda-acción"
Como uno de los primeros inversores en el ámbito de las criptomonedas, Pantera Capital ha sido testigo del amanecer de Bitcoin, del verano de DeFi, y también ha experimentado el fracaso de algunos proyectos. Doce años después, esta compañía sigue activa en la vanguardia del mercado de criptomonedas, e incluso se muestra más proactiva en la nueva ola de moneda-acción.
Pantera Capital comenzó a involucrarse en la industria de las criptomonedas en 2013. Lanzó el primer fondo de inversión en Bitcoin en EE. UU. y durante el período de 2013 a 2015 adquirió aproximadamente el 2% de los Bitcoins del mundo, logrando finalmente un retorno de más de 1000 veces.
Sin embargo, la clave de Pantera para atravesar múltiples ciclos de mercado no radica solo en una apuesta exitosa, sino en su capacidad de adaptación continua a los cambios en la estructura del mercado. Cuando surgió el auge de las ICO, Pantera fue la primera en lanzar un fondo de tokens temprano; cuando llegó el auge de DeFi, estableció un fondo de blockchain, ofreciendo a los inversores oportunidades de inversión integrales en el mercado de criptomonedas y blockchain.
Actualmente, Pantera gestiona cinco fondos principales: fondo de riesgo, fondo de Bitcoin, fondo de tokens en etapa temprana, fondo de tokens líquidos y fondo Pantera. Según datos públicos, su tamaño de activos gestionados supera los 4.2 mil millones de dólares, y los beneficios acumulados realizados son de aproximadamente 547 millones de dólares.
Pantera ha mantenido un ritmo de inversión activo. Los datos muestran que ha invertido en un total de 214 proyectos, ocupando el puesto 13 entre todas las instituciones de inversión, y en el último año ha participado en 18 proyectos. La estrategia de inversión se concentra principalmente en cuatro áreas: infraestructura, DeFi, finanzas centralizadas y juegos de blockchain.
En la cartera de Pantera, no faltan algunos proyectos conocidos. Sin embargo, no todas las inversiones han tenido éxito, y actualmente 33 proyectos han declarado su cese de operaciones.
En 2024, Pantera invirtió en TON con gran entusiasmo, creyendo que tiene el potencial de contar con una red de 900 millones de usuarios activos. Esto llevó a que hiciera la inversión más grande en la historia del fondo. Sin embargo, el precio de TON ha caído más del 60% desde su punto máximo en 2024.
A pesar de eso, la trayectoria de inversión de Pantera sigue mostrando claramente la auto-iteración de una institución de inversión en criptomonedas consolidada y su capacidad de asumir riesgos por etapas.
Nuevo campo de batalla: el auge de la moneda y el ajuste de estrategia de Pantera
A principios de 2025, el mercado primario se enfría, y la liquidez y las rutas de salida se convierten en nuevos desafíos para las instituciones de inversión en criptomonedas. Sin embargo, en este contexto, la "ola de monedas y acciones" surge silenciosamente.
Pantera Capital nuevamente ha percibido agudamente los cambios en el panorama del mercado. En el transcurso de varios meses, ha evaluado a más de 50 empresas que tienen como estrategia central el "financiamiento + compra de monedas" y ha comenzado a participar en profundidad.
Para aprovechar esta nueva oportunidad, Pantera ha lanzado el "Fondo DAT". Actualmente, varios socios limitados de Pantera han prometido invertir, y se espera que se inviertan más de 1 millón de dólares en múltiples proyectos DAT.
Hoy en día, en diferentes proyectos de inversión en criptomonedas, se puede ver la presencia de Pantera. A continuación se presentan algunas de las empresas de estrategias financieras de activos digitales (Digital Asset Treasury, abreviado DAT) en las que ha invertido Pantera:
Es importante señalar que varias empresas en la tabla han visto un aumento en el precio de sus acciones de más de cien veces en solo un mes. Un socio de Pantera describió este tipo de inversión como una estructura de "ganar por el lado positivo y no perder mucho por el lado negativo".
Pantera generalmente entra en la empresa DAT cuando aún no está en el mercado público o cuando se valora cerca de su valor neto de activos de tokens (1.0x NAV), evitando las altas primas del mercado público.
De todos modos, Pantera Capital ha ocupado una posición clave en esta ola de acciones de moneda. Como dijo una figura conocida en el ámbito de las criptomonedas: "Vida, muerte, Pantera."
Dan Morehead: De la negociación macro a la inversión en criptomonedas
Para entender el estilo de inversión de Pantera Capital, no se puede dejar de mencionar a su fundador Dan Morehead.
La carrera de Morehead comenzó de manera bastante tradicional: se graduó en el departamento de ingeniería de la Universidad de Princeton y luego entró en Wall Street, perfeccionando sus habilidades comerciales en varias instituciones financieras de renombre, hasta convertirse en el director financiero y jefe de estrategia macro de Tiger Management, un gigante de los fondos de cobertura. En ese período, gestionó activos por un valor de mil millones de dólares, navegando con soltura en los mercados de divisas y tasas de interés a nivel mundial.
En 2003, fundó Pantera Capital, que inicialmente era una empresa de inversión común. Hasta 2013, una discusión a fondo de cuatro horas encendió por completo su interés en Bitcoin. Desde entonces, Pantera se transformó en una firma de capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas.
En ese momento, el precio del Bitcoin estaba a la par con el de Tesla, y Morehead tomó una decisión audaz: vender todas las acciones de Tesla y apostar todo por Bitcoin. Esto también llevó al primer éxito de Pantera Capital: el fondo de inversión en Bitcoin.
Morehead ha admitido que la clave de la inversión está en identificar aquellas oportunidades cuyo potencial de ganancias supera con creces los riesgos. El riesgo siempre está presente, pero lo realmente importante es identificar los activos que pueden proporcionar un retorno explosivo.
Él enfatizó: "Si quieres obtener rendimientos superiores, no puedes seguir la corriente, no puedes invertir en proyectos que cada empresa de Wall Street tiene a veinte analistas observando. Esta es también la razón por la que en nuestra carta a los inversores enfatizamos repetidamente 'hacer que las inversiones alternativas sean aún más alternativas'."
Hoy en día, aunque Morehead aparece raramente en la vista pública, Pantera Capital todavía conserva la profunda huella que dejó: audaz, visionario y alineado con la estructura del mercado.
Doce años, múltiples narrativas, cientos de proyectos, Pantera Capital busca señales en el caos y reconfigura caminos en la fisura estructural.
En esta carrera de criptomonedas sin final, Pantera sigue apostando continuamente.
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MissedTheBoat
· hace3h
¡Realmente es lento y corre mucho!
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CountdownToBroke
· hace13h
¿Has vuelto a enviar dinero?
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SandwichDetector
· 07-27 04:01
Altos rendimientos todos los días ✔
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IfIWereOnChain
· 07-27 03:59
Buena noticia, he seguido con un apalancamiento de cinco veces.
Pantera Capital se posiciona en la ola de moneda y acciones, apostando por nuevas vías de potencial de cien veces.
Pantera Capital: De las ganancias de mil veces en Bitcoin al potencial de cien veces en "moneda-acción"
Como uno de los primeros inversores en el ámbito de las criptomonedas, Pantera Capital ha sido testigo del amanecer de Bitcoin, del verano de DeFi, y también ha experimentado el fracaso de algunos proyectos. Doce años después, esta compañía sigue activa en la vanguardia del mercado de criptomonedas, e incluso se muestra más proactiva en la nueva ola de moneda-acción.
Pantera Capital comenzó a involucrarse en la industria de las criptomonedas en 2013. Lanzó el primer fondo de inversión en Bitcoin en EE. UU. y durante el período de 2013 a 2015 adquirió aproximadamente el 2% de los Bitcoins del mundo, logrando finalmente un retorno de más de 1000 veces.
Sin embargo, la clave de Pantera para atravesar múltiples ciclos de mercado no radica solo en una apuesta exitosa, sino en su capacidad de adaptación continua a los cambios en la estructura del mercado. Cuando surgió el auge de las ICO, Pantera fue la primera en lanzar un fondo de tokens temprano; cuando llegó el auge de DeFi, estableció un fondo de blockchain, ofreciendo a los inversores oportunidades de inversión integrales en el mercado de criptomonedas y blockchain.
Actualmente, Pantera gestiona cinco fondos principales: fondo de riesgo, fondo de Bitcoin, fondo de tokens en etapa temprana, fondo de tokens líquidos y fondo Pantera. Según datos públicos, su tamaño de activos gestionados supera los 4.2 mil millones de dólares, y los beneficios acumulados realizados son de aproximadamente 547 millones de dólares.
Pantera ha mantenido un ritmo de inversión activo. Los datos muestran que ha invertido en un total de 214 proyectos, ocupando el puesto 13 entre todas las instituciones de inversión, y en el último año ha participado en 18 proyectos. La estrategia de inversión se concentra principalmente en cuatro áreas: infraestructura, DeFi, finanzas centralizadas y juegos de blockchain.
En la cartera de Pantera, no faltan algunos proyectos conocidos. Sin embargo, no todas las inversiones han tenido éxito, y actualmente 33 proyectos han declarado su cese de operaciones.
En 2024, Pantera invirtió en TON con gran entusiasmo, creyendo que tiene el potencial de contar con una red de 900 millones de usuarios activos. Esto llevó a que hiciera la inversión más grande en la historia del fondo. Sin embargo, el precio de TON ha caído más del 60% desde su punto máximo en 2024.
A pesar de eso, la trayectoria de inversión de Pantera sigue mostrando claramente la auto-iteración de una institución de inversión en criptomonedas consolidada y su capacidad de asumir riesgos por etapas.
Nuevo campo de batalla: el auge de la moneda y el ajuste de estrategia de Pantera
A principios de 2025, el mercado primario se enfría, y la liquidez y las rutas de salida se convierten en nuevos desafíos para las instituciones de inversión en criptomonedas. Sin embargo, en este contexto, la "ola de monedas y acciones" surge silenciosamente.
Pantera Capital nuevamente ha percibido agudamente los cambios en el panorama del mercado. En el transcurso de varios meses, ha evaluado a más de 50 empresas que tienen como estrategia central el "financiamiento + compra de monedas" y ha comenzado a participar en profundidad.
Para aprovechar esta nueva oportunidad, Pantera ha lanzado el "Fondo DAT". Actualmente, varios socios limitados de Pantera han prometido invertir, y se espera que se inviertan más de 1 millón de dólares en múltiples proyectos DAT.
Hoy en día, en diferentes proyectos de inversión en criptomonedas, se puede ver la presencia de Pantera. A continuación se presentan algunas de las empresas de estrategias financieras de activos digitales (Digital Asset Treasury, abreviado DAT) en las que ha invertido Pantera:
Es importante señalar que varias empresas en la tabla han visto un aumento en el precio de sus acciones de más de cien veces en solo un mes. Un socio de Pantera describió este tipo de inversión como una estructura de "ganar por el lado positivo y no perder mucho por el lado negativo".
Pantera generalmente entra en la empresa DAT cuando aún no está en el mercado público o cuando se valora cerca de su valor neto de activos de tokens (1.0x NAV), evitando las altas primas del mercado público.
De todos modos, Pantera Capital ha ocupado una posición clave en esta ola de acciones de moneda. Como dijo una figura conocida en el ámbito de las criptomonedas: "Vida, muerte, Pantera."
Dan Morehead: De la negociación macro a la inversión en criptomonedas
Para entender el estilo de inversión de Pantera Capital, no se puede dejar de mencionar a su fundador Dan Morehead.
La carrera de Morehead comenzó de manera bastante tradicional: se graduó en el departamento de ingeniería de la Universidad de Princeton y luego entró en Wall Street, perfeccionando sus habilidades comerciales en varias instituciones financieras de renombre, hasta convertirse en el director financiero y jefe de estrategia macro de Tiger Management, un gigante de los fondos de cobertura. En ese período, gestionó activos por un valor de mil millones de dólares, navegando con soltura en los mercados de divisas y tasas de interés a nivel mundial.
En 2003, fundó Pantera Capital, que inicialmente era una empresa de inversión común. Hasta 2013, una discusión a fondo de cuatro horas encendió por completo su interés en Bitcoin. Desde entonces, Pantera se transformó en una firma de capital de riesgo en el ámbito de las criptomonedas.
En ese momento, el precio del Bitcoin estaba a la par con el de Tesla, y Morehead tomó una decisión audaz: vender todas las acciones de Tesla y apostar todo por Bitcoin. Esto también llevó al primer éxito de Pantera Capital: el fondo de inversión en Bitcoin.
Morehead ha admitido que la clave de la inversión está en identificar aquellas oportunidades cuyo potencial de ganancias supera con creces los riesgos. El riesgo siempre está presente, pero lo realmente importante es identificar los activos que pueden proporcionar un retorno explosivo.
Él enfatizó: "Si quieres obtener rendimientos superiores, no puedes seguir la corriente, no puedes invertir en proyectos que cada empresa de Wall Street tiene a veinte analistas observando. Esta es también la razón por la que en nuestra carta a los inversores enfatizamos repetidamente 'hacer que las inversiones alternativas sean aún más alternativas'."
Hoy en día, aunque Morehead aparece raramente en la vista pública, Pantera Capital todavía conserva la profunda huella que dejó: audaz, visionario y alineado con la estructura del mercado.
Doce años, múltiples narrativas, cientos de proyectos, Pantera Capital busca señales en el caos y reconfigura caminos en la fisura estructural.
En esta carrera de criptomonedas sin final, Pantera sigue apostando continuamente.