Exploración del mercado de activos del mundo real inmobiliario: la intersección de ladrillos y Bloquear
Introducción
Los activos del mundo real ( RWA ) no son un fenómeno nuevo en el mercado de criptomonedas, ya que aparecieron en 2018, con intentos como la tokenización de activos y la emisión de tokens de seguridad ( STO ), que son similares al concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a un marco regulatorio poco maduro y a que las ventajas de retorno potencial no son significativas, estas iniciativas tempranas no lograron evolucionar hacia un segmento de mercado maduro.
En 2022, a medida que Estados Unidos continuaba aumentando las tasas de interés, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. superó significativamente la tasa de interés de préstamos de stablecoins en el mercado de criptomonedas. Por lo tanto, la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. como RWA se volvió cada vez más atractiva para la industria de criptomonedas. Como resultado, algunos proyectos DeFi conocidos y instituciones financieras tradicionales, e incluso algunos gobiernos, comenzaron a explorar RWA.
En los últimos dos años, varios proyectos de RWA inmobiliario han surgido en el mercado. Su objetivo es ampliar de diversas maneras el mercado de inversión en bienes raíces, enriquecer los productos de inversión en bienes raíces y reducir las barreras de entrada para los inversores inmobiliarios. Este estudio explora las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial a través del análisis de casos de tales proyectos. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente a activos e inversores inmobiliarios de América del Norte, la discusión sobre políticas, regulaciones y condiciones del mercado se centrará principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos de tokenización del mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Un estudio de Statista en marzo de 2023 mostró que el mercado inmobiliario cotizado en América del Norte tiene un valor de hasta 1.3 billones de dólares, mientras que el tamaño del mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial alcanza los 2.66 billones de dólares.
El objetivo central de la tokenización del mercado inmobiliario es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversos y flexibles, atraer a un grupo más amplio de inversores y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se manifiestan principalmente en tres formas:
para la propiedad descentralizada de bienes raíces con fines de financiamiento.
producto del índice del mercado inmobiliario en una zona específica.
como garantía de bienes raíces tokenizados.
Además, la tokenización y la integración de Bloquear han mejorado la transparencia y la gobernanza democrática de los activos inmobiliarios.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces ( REIT ) son empresas que poseen, operan o financian bienes raíces generadores de ingresos. Los REIT ofrecen a los inversionistas comunes una oportunidad de inversión que les permite obtener ingresos basados en dividendos y rendimientos totales, y contribuyen al crecimiento del mercado inmobiliario en la región. Los REIT y los activos inmobiliarios RWA tienen similitudes en la provisión de oportunidades de inversión inmobiliaria diversificada, reduciendo eficazmente la barrera de entrada y aumentando la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversionistas oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo operativo centralizado. A pesar de esto, su estricta revisión de activos y la estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporcionan un sólido esquema para los proyectos de RWA inmobiliarios.
En los últimos dos años de operación del proyecto RWA en el sector inmobiliario, hemos tenido una comprensión más clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos RWA de bienes raíces tienen las propiedades mencionadas anteriormente. Después de investigar casos específicos en profundidad, descubrí que debido a las diferentes gestiones y enfoques de productos, cada proyecto enfrenta situaciones diferentes en la operación real.
Estudio de caso
En este capítulo, he elegido tres proyectos de RWA de bienes raíces para analizar. Cada proyecto utiliza un enfoque diferente para tokenizar el mercado inmobiliario y son los más populares en su campo. Es importante señalar que estos siguen siendo proyectos tempranos, cuyos productos aún no han sido validados y probados en el mercado durante un período prolongado y de manera amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019, y es uno de los proyectos RWA de bienes raíces más antiguos del mercado, centrado en ofrecer oportunidades de inversión en bienes raíces residenciales en EE. UU. principalmente a través de la blockchain de Ethereum y Bloquear, (.
RealT adquiere propiedades residenciales y tokeniza las entidades que poseen los contratos de propiedad según la normativa estadounidense. La gestión, mantenimiento y cobro de alquileres de estas propiedades se delega a terceros gestores. Después de deducir los gastos, el alquiler generado por propiedades específicas se distribuye a los titulares de los tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, legalmente están separados de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Como se indica en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens conservan el derecho de designar a otra empresa para gestionar la empresa que posee el contrato de propiedad. Es importante destacar que no exigen obligatoriamente co-invertir en las propiedades que llevan al mercado. Los titulares de tokens de la propiedad pueden recibir mensualmente una parte de los ingresos por alquiler de la propiedad, excluyendo aproximadamente un 2.5% para reservas de mantenimiento y una tarifa de gestión que suele ser alrededor del 10% del valor.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio sobre Bienes Raíces en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dab211e0a60d06e6971df918fdfd7e26.webp(
Tomemos como ejemplo esta propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. Esta propiedad genera un ingreso mensual por alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir los costos de operación y gestión, que suman 622 dólares, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que da un ingreso anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, con un rendimiento anualizado del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ofrece el 100% de los tokens, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes y mantiene un modelo operativo casi sin riesgos. La entidad de gestión cobra un 8% de alquiler, más la parte restante de los gastos de mantenimiento, mientras que la plataforma de inversión solo cobra un 2% para la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión. De esta manera, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, concentrándose en encontrar propiedades calificadas y llevar su tokenización al mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada fomenta la distribución del riesgo entre los inversores, también presenta desafíos. Surge un problema cuando los intereses financieros de los inversores son tan pequeños que los costos de gestión de la empresa se vuelven inviables. Un informe de Laurens Swinkels explica el conflicto de intereses entre los titulares de tokens inmobiliarios y RealT. RealT elige una agencia de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran propiedad en la propiedad, puede reducir los costos de agencia; por lo tanto, una gestión ineficiente tendrá un impacto negativo en ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado grande, esto podría afectar negativamente la liquidez de los tokens, y los pequeños accionistas también podrían convertirse en parásitos. Estos propietarios podrían esperar que los accionistas mayoritarios supervisen si la agencia de gestión contratada es financieramente viable. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT podría carecer de motivación para elegir adecuadamente a la agencia de gestión o participar en el proceso de supervisión, y muchos inversores también tienen dificultades para asumir efectivamente la responsabilidad de supervisar a la agencia de gestión.
Revisé los diez tokens más recientes agotados en el mercado de RealT y utilicé el explorador de bloques correspondiente para encontrar la cantidad de propietarios de cada propiedad.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1c5e1d087322a31c0503638bef22e30.webp(
Como se muestra en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens, por lo que el precio de cada token es de aproximadamente 50 dólares. La mayoría de las propiedades se encuentran en Detroit, con aproximadamente 500 titulares de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 titulares. Ahora, al combinar estos datos con la cantidad de tokens de cada titular, se puede entender el alcance de la inversión de los inversores de RealT.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98de8e550c8f155cd34513c6f18133cf.webp(
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% invierte entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% invierte más de esta cantidad. Esto indica que RealT ha tenido cierto éxito en crear un mercado de inversión inmobiliaria para pequeños inversores y en aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Según los datos de transacciones de la billetera RealT, RealT ha pagado aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan según los costos de mantenimiento, seguros e impuestos, alrededor del 2.5%-3% del alquiler, lo que equivale a unos 150,000 a 180,000 dólares en ingresos de la plataforma en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no obliga a participar en la inversión inmobiliaria, y si se elige invertir, no hay límites o directrices claras sobre el grado de participación, los ingresos que RealT obtiene de los ingresos por alquiler aún no se han revelado.
Desde la perspectiva de la estructura corporativa, RealT ha establecido Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT ha creado Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios participar en la inversión de todas las propiedades mediante la firma de un contrato con una empresa. Por último, RealT establece la Series LLC correspondiente para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada Series LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para asegurar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT, ni impacten en las operaciones de la empresa matriz.
) Parcl
El protocolo Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las tendencias de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para obtener exposición perpetua a activos sintéticos mediante la arquitectura AMM. Parcl introduce la fuente de precios Parcl Labs, que crea índices para propiedades inmobiliarias en áreas específicas según el historial de ventas. La duración del historial de ventas puede variar según la frecuencia de transacción de la propiedad. Después de crear el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre el valor de las propiedades, pudiendo ir largo o corto en los precios inmobiliarios.
Este enfoque permite a Parcl evitar problemas legales, ya que no implica bienes raíces reales en la operación de la plataforma. Algunos podrían cuestionar si realmente se trata de un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, respaldado por inversiones de algunas grandes figuras de la industria. Es razonable discutir las diversas posibilidades de los RWA de bienes raíces.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51f60a9aeef26de0b7ff4137c0ddf278.webp(
La red de pruebas de Parcl se lanzó en mayo de 2022 en Solana, y actualmente el valor total bloqueado es de 16 millones de dólares. Después de más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído demasiada atención, con un volumen de transacciones diario de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio sobre Bienes Raíces en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d5e54fcb98d7f6a6b8be8bdd09d5971.webp(
Los productos de Parcl se simplifican y desarrollan rápidamente. El origen de precios y el mercado de índices de Parcl Labs están bien diseñados y son fáciles de usar.
En términos de operaciones, el equipo de Parcl ha lanzado activamente programas de adquisición de usuarios como Parcl Point y Real Estate Royale. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue siendo relativamente discreto en el mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Tal vez el mercado aún no esté preparado para aceptar productos de índice inmobiliario.
) Reinno
Algunas grandes empresas de criptomonedas también están explorando la posibilidad de permitir a los usuarios tokenizar su propiedad como colateral para préstamos. Ripple anunció en julio que su equipo de moneda digital de banco central está trabajando en esta dirección. MakerDAO se ha integrado con RobinLand, apoyando préstamos hipotecarios de bienes raíces. RealT ofrece la opción de usar bienes raíces tokenizados como colateral para préstamos, pero este servicio está limitado a los tokens que emiten. En esencia, este servicio se asemeja más a un producto de préstamo de tokens y no ha aumentado significativamente la liquidez del capital para los propietarios de bienes raíces.
Reinno es un proyecto desechado que se lanzó en 2020 y dejó de operar en 2022. Aunque no dejó una gran huella en el mercado, introdujo dos productos relacionados con bienes raíces RWA que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamo basado en la tokenización de bienes raíces. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar sus documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobado, Reinno creará una empresa de propósito especial ### también conocida como SPV, que es una subsidiaria creada por la empresa matriz para aislar el riesgo financiero. Su estatus legal como empresa independiente garantiza que sus obligaciones estén protegidas incluso en caso de quiebra de la empresa matriz. Por lo tanto, las empresas de propósito especial a veces se conocen como entidades alejadas de la quiebra. En los Estados Unidos, el SPV generalmente es el mismo que el LLC (. Luego,
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LiquidationSurvivor
· hace4h
Otra vez tontos, cuidado con obtener liquidación.
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OnChainDetective
· 07-27 12:01
smh... rastreé estos proyectos RWA, 84% de tasa de fracaso desde 2018. ¿solo otro ponzi reetiquetado?
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GateUser-a5fa8bd0
· 07-27 04:00
¿Inmuebles en la cadena? Ya dije que esto no es fiable.
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AirdropHunter007
· 07-27 03:59
¿Todavía estás en el negocio inmobiliario? Ha sido una gran pérdida.
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PanicSeller
· 07-27 03:44
Sobre esa cuestión de la casa, quien especule, quien pierda dinero.
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BitcoinDaddy
· 07-27 03:40
Comprar casa y comprar moneda, ambos atados, ¿quién lo entiende?
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ChainWatcher
· 07-27 03:39
Otra vez en el negocio inmobiliario, la billetera va a perder de nuevo.
Exploración de RWA: Desafíos y Oportunidades de la Tokenización Inmobiliaria
Exploración del mercado de activos del mundo real inmobiliario: la intersección de ladrillos y Bloquear
Introducción
Los activos del mundo real ( RWA ) no son un fenómeno nuevo en el mercado de criptomonedas, ya que aparecieron en 2018, con intentos como la tokenización de activos y la emisión de tokens de seguridad ( STO ), que son similares al concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a un marco regulatorio poco maduro y a que las ventajas de retorno potencial no son significativas, estas iniciativas tempranas no lograron evolucionar hacia un segmento de mercado maduro.
En 2022, a medida que Estados Unidos continuaba aumentando las tasas de interés, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. superó significativamente la tasa de interés de préstamos de stablecoins en el mercado de criptomonedas. Por lo tanto, la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. como RWA se volvió cada vez más atractiva para la industria de criptomonedas. Como resultado, algunos proyectos DeFi conocidos y instituciones financieras tradicionales, e incluso algunos gobiernos, comenzaron a explorar RWA.
En los últimos dos años, varios proyectos de RWA inmobiliario han surgido en el mercado. Su objetivo es ampliar de diversas maneras el mercado de inversión en bienes raíces, enriquecer los productos de inversión en bienes raíces y reducir las barreras de entrada para los inversores inmobiliarios. Este estudio explora las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial a través del análisis de casos de tales proyectos. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente a activos e inversores inmobiliarios de América del Norte, la discusión sobre políticas, regulaciones y condiciones del mercado se centrará principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos de tokenización del mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Un estudio de Statista en marzo de 2023 mostró que el mercado inmobiliario cotizado en América del Norte tiene un valor de hasta 1.3 billones de dólares, mientras que el tamaño del mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial alcanza los 2.66 billones de dólares.
El objetivo central de la tokenización del mercado inmobiliario es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversos y flexibles, atraer a un grupo más amplio de inversores y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se manifiestan principalmente en tres formas:
para la propiedad descentralizada de bienes raíces con fines de financiamiento.
producto del índice del mercado inmobiliario en una zona específica.
como garantía de bienes raíces tokenizados.
Además, la tokenización y la integración de Bloquear han mejorado la transparencia y la gobernanza democrática de los activos inmobiliarios.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces ( REIT ) son empresas que poseen, operan o financian bienes raíces generadores de ingresos. Los REIT ofrecen a los inversionistas comunes una oportunidad de inversión que les permite obtener ingresos basados en dividendos y rendimientos totales, y contribuyen al crecimiento del mercado inmobiliario en la región. Los REIT y los activos inmobiliarios RWA tienen similitudes en la provisión de oportunidades de inversión inmobiliaria diversificada, reduciendo eficazmente la barrera de entrada y aumentando la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversionistas oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo operativo centralizado. A pesar de esto, su estricta revisión de activos y la estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporcionan un sólido esquema para los proyectos de RWA inmobiliarios.
En los últimos dos años de operación del proyecto RWA en el sector inmobiliario, hemos tenido una comprensión más clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos RWA de bienes raíces tienen las propiedades mencionadas anteriormente. Después de investigar casos específicos en profundidad, descubrí que debido a las diferentes gestiones y enfoques de productos, cada proyecto enfrenta situaciones diferentes en la operación real.
Estudio de caso
En este capítulo, he elegido tres proyectos de RWA de bienes raíces para analizar. Cada proyecto utiliza un enfoque diferente para tokenizar el mercado inmobiliario y son los más populares en su campo. Es importante señalar que estos siguen siendo proyectos tempranos, cuyos productos aún no han sido validados y probados en el mercado durante un período prolongado y de manera amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019, y es uno de los proyectos RWA de bienes raíces más antiguos del mercado, centrado en ofrecer oportunidades de inversión en bienes raíces residenciales en EE. UU. principalmente a través de la blockchain de Ethereum y Bloquear, (.
RealT adquiere propiedades residenciales y tokeniza las entidades que poseen los contratos de propiedad según la normativa estadounidense. La gestión, mantenimiento y cobro de alquileres de estas propiedades se delega a terceros gestores. Después de deducir los gastos, el alquiler generado por propiedades específicas se distribuye a los titulares de los tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, legalmente están separados de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Como se indica en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens conservan el derecho de designar a otra empresa para gestionar la empresa que posee el contrato de propiedad. Es importante destacar que no exigen obligatoriamente co-invertir en las propiedades que llevan al mercado. Los titulares de tokens de la propiedad pueden recibir mensualmente una parte de los ingresos por alquiler de la propiedad, excluyendo aproximadamente un 2.5% para reservas de mantenimiento y una tarifa de gestión que suele ser alrededor del 10% del valor.
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Tomemos como ejemplo esta propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. Esta propiedad genera un ingreso mensual por alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir los costos de operación y gestión, que suman 622 dólares, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que da un ingreso anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, con un rendimiento anualizado del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ofrece el 100% de los tokens, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes y mantiene un modelo operativo casi sin riesgos. La entidad de gestión cobra un 8% de alquiler, más la parte restante de los gastos de mantenimiento, mientras que la plataforma de inversión solo cobra un 2% para la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión. De esta manera, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, concentrándose en encontrar propiedades calificadas y llevar su tokenización al mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada fomenta la distribución del riesgo entre los inversores, también presenta desafíos. Surge un problema cuando los intereses financieros de los inversores son tan pequeños que los costos de gestión de la empresa se vuelven inviables. Un informe de Laurens Swinkels explica el conflicto de intereses entre los titulares de tokens inmobiliarios y RealT. RealT elige una agencia de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran propiedad en la propiedad, puede reducir los costos de agencia; por lo tanto, una gestión ineficiente tendrá un impacto negativo en ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado grande, esto podría afectar negativamente la liquidez de los tokens, y los pequeños accionistas también podrían convertirse en parásitos. Estos propietarios podrían esperar que los accionistas mayoritarios supervisen si la agencia de gestión contratada es financieramente viable. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT podría carecer de motivación para elegir adecuadamente a la agencia de gestión o participar en el proceso de supervisión, y muchos inversores también tienen dificultades para asumir efectivamente la responsabilidad de supervisar a la agencia de gestión.
Revisé los diez tokens más recientes agotados en el mercado de RealT y utilicé el explorador de bloques correspondiente para encontrar la cantidad de propietarios de cada propiedad.
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Como se muestra en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens, por lo que el precio de cada token es de aproximadamente 50 dólares. La mayoría de las propiedades se encuentran en Detroit, con aproximadamente 500 titulares de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 titulares. Ahora, al combinar estos datos con la cantidad de tokens de cada titular, se puede entender el alcance de la inversión de los inversores de RealT.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98de8e550c8f155cd34513c6f18133cf.webp(
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% invierte entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% invierte más de esta cantidad. Esto indica que RealT ha tenido cierto éxito en crear un mercado de inversión inmobiliaria para pequeños inversores y en aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Según los datos de transacciones de la billetera RealT, RealT ha pagado aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan según los costos de mantenimiento, seguros e impuestos, alrededor del 2.5%-3% del alquiler, lo que equivale a unos 150,000 a 180,000 dólares en ingresos de la plataforma en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no obliga a participar en la inversión inmobiliaria, y si se elige invertir, no hay límites o directrices claras sobre el grado de participación, los ingresos que RealT obtiene de los ingresos por alquiler aún no se han revelado.
Desde la perspectiva de la estructura corporativa, RealT ha establecido Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT ha creado Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios participar en la inversión de todas las propiedades mediante la firma de un contrato con una empresa. Por último, RealT establece la Series LLC correspondiente para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada Series LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para asegurar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT, ni impacten en las operaciones de la empresa matriz.
) Parcl
El protocolo Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las tendencias de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para obtener exposición perpetua a activos sintéticos mediante la arquitectura AMM. Parcl introduce la fuente de precios Parcl Labs, que crea índices para propiedades inmobiliarias en áreas específicas según el historial de ventas. La duración del historial de ventas puede variar según la frecuencia de transacción de la propiedad. Después de crear el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre el valor de las propiedades, pudiendo ir largo o corto en los precios inmobiliarios.
Este enfoque permite a Parcl evitar problemas legales, ya que no implica bienes raíces reales en la operación de la plataforma. Algunos podrían cuestionar si realmente se trata de un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, respaldado por inversiones de algunas grandes figuras de la industria. Es razonable discutir las diversas posibilidades de los RWA de bienes raíces.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio del Mercado Inmobiliario en el Mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51f60a9aeef26de0b7ff4137c0ddf278.webp(
La red de pruebas de Parcl se lanzó en mayo de 2022 en Solana, y actualmente el valor total bloqueado es de 16 millones de dólares. Después de más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído demasiada atención, con un volumen de transacciones diario de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
![Ladrillos y Bloques: Un Estudio sobre Bienes Raíces en el Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d5e54fcb98d7f6a6b8be8bdd09d5971.webp(
Los productos de Parcl se simplifican y desarrollan rápidamente. El origen de precios y el mercado de índices de Parcl Labs están bien diseñados y son fáciles de usar.
En términos de operaciones, el equipo de Parcl ha lanzado activamente programas de adquisición de usuarios como Parcl Point y Real Estate Royale. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue siendo relativamente discreto en el mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Tal vez el mercado aún no esté preparado para aceptar productos de índice inmobiliario.
) Reinno
Algunas grandes empresas de criptomonedas también están explorando la posibilidad de permitir a los usuarios tokenizar su propiedad como colateral para préstamos. Ripple anunció en julio que su equipo de moneda digital de banco central está trabajando en esta dirección. MakerDAO se ha integrado con RobinLand, apoyando préstamos hipotecarios de bienes raíces. RealT ofrece la opción de usar bienes raíces tokenizados como colateral para préstamos, pero este servicio está limitado a los tokens que emiten. En esencia, este servicio se asemeja más a un producto de préstamo de tokens y no ha aumentado significativamente la liquidez del capital para los propietarios de bienes raíces.
Reinno es un proyecto desechado que se lanzó en 2020 y dejó de operar en 2022. Aunque no dejó una gran huella en el mercado, introdujo dos productos relacionados con bienes raíces RWA que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamo basado en la tokenización de bienes raíces. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar sus documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobado, Reinno creará una empresa de propósito especial ### también conocida como SPV, que es una subsidiaria creada por la empresa matriz para aislar el riesgo financiero. Su estatus legal como empresa independiente garantiza que sus obligaciones estén protegidas incluso en caso de quiebra de la empresa matriz. Por lo tanto, las empresas de propósito especial a veces se conocen como entidades alejadas de la quiebra. En los Estados Unidos, el SPV generalmente es el mismo que el LLC (. Luego,