Análisis de las razones por las que las oficinas familiares se convierten en actores clave en la inversión en Web3
En los últimos años, las oficinas familiares han ganado popularidad entre la población de alto patrimonio neto en China. Los datos muestran que, hasta 2022, el número de instituciones denominadas "oficina familiar" en China se acerca a las 10,000, con un crecimiento interanual de más del 100%, concentrándose principalmente en ciudades como Shanghái, Shenzhen, Pekín y Hangzhou.
Al mismo tiempo, la Autoridad Monetaria de Singapur y varias instituciones de prestigio han revelado que, hasta finales de 2023, el número de oficinas familiares registradas en Singapur ha superado las 1,100, lo que representa un crecimiento de más del 300% en comparación con 2020. De estas, más del 40% de los fundadores son familias de altos ingresos provenientes de China continental y Hong Kong.
La rápida expansión del número de oficinas familiares también ha traído cambios estructurales en las preferencias de asignación de activos. Informes relacionados indican que durante 2024, la asignación de activos digitales de varios individuos de alto patrimonio neto y oficinas familiares ha aumentado de menos del 5% a más del 10%, y planean aumentar aún más en los próximos 12 meses. Aproximadamente una cuarta parte de las oficinas familiares encuestadas ya han invertido o planean invertir en activos digitales, siendo la región de Asia-Pacífico especialmente líder en este ámbito, con el 37% de los encuestados que ya han incursionado o expresado un interés claro.
Para los inversores de alto patrimonio en China, las oficinas familiares podrían ser la clave para entrar en las inversiones de Web3. Para entender por qué las oficinas familiares pueden tener una conexión natural con Web3, necesitamos regresar al punto de partida: ¿qué problema resuelve realmente una oficina familiar?
Definición y tipos de oficinas familiares
La oficina familiar se considera "la máxima forma de gobernanza de activos". No es un producto financiero, ni un servicio institucional, sino un conjunto completo de un sistema de gestión exclusivo construido en torno a la riqueza familiar, o simplemente entendido como una estructura organizativa al servicio de la propia familia.
Según la forma de gestión y el sujeto del servicio, las oficinas familiares se subdividen en los siguientes tipos típicos en la práctica:
Oficina Familiar Única (Single Family Office, SFO)
Oficina Multifamiliar (Multi-Family Office, MFO)
Oficina Familiar Virtual (Virtual Family Office, VFO)
Establecimiento de oficinas familiares en el extranjero (como el SFO de Singapur)
El objetivo principal de una oficina familiar no es perseguir beneficios a corto plazo, sino construir un sistema de gestión exclusivo que pueda atravesar ciclos y adaptarse a la transmisión intergeneracional. En términos de diseño funcional, las oficinas familiares suelen construirse en torno a módulos centrales como el diseño de estructuras fiscales y legales, la asignación de activos y la gestión de inversiones, la gobernanza familiar y los mecanismos de transmisión, así como el apoyo administrativo y de asuntos cotidianos.
La compatibilidad de las oficinas familiares con Web3
La razón por la que las oficinas familiares pueden integrarse de manera natural en Web3, especialmente en la ruta de inversión de activos como RWA, radica en que en sí mismas son un sistema de gobernanza nacido para la "complejidad".
Estructura transfronteriza: La estructura subyacente de los proyectos de RWA a menudo abarca regiones, leyes y monedas. Las oficinas familiares, especialmente aquellas con sistemas de fideicomisos, SPV y cadenas de tenencia en el extranjero, son precisamente los "canales universales" más utilizados para penetrar múltiples jurisdicciones.
Identidad regulada: Bajo los principales marcos regulatorios como la SEC y la SFC, muchos productos estructurados están limitados al rango de "inversores calificados". Las oficinas familiares poseen naturalmente una "identidad regulada", lo que les permite actuar como entidades jurídicas para realizar inversiones institucionales y también como inversores calificados desde el punto de vista legal para asumir arreglos de derechos complejos.
Ritmo de inversión: El ritmo de inversión de las oficinas familiares se alinea naturalmente con el ciclo de vida de los activos RWA. Las oficinas familiares no persiguen rendimientos a corto plazo, sino que son más hábiles en implementar estrategias a largo plazo de "presupuesto-ejecución-ajuste".
Participación integrada: Las oficinas familiares no son meramente inversores, sino que también pueden ser capital de gobernanza que participa de manera "integrada". En proyectos como RWA, que cuentan con una estructura de gobernanza, las oficinas familiares pueden asumir múltiples roles, incluyendo auditoría financiera, custodia, supervisión de gobernanza e incluso la tenencia nominal de entidades.
Además, las características endógenas de las oficinas familiares están naturalmente alineadas con la dirección de evolución regulatoria que Web3 está promoviendo actualmente:
Gran volumen de fondos, estilo conservador
Altos requisitos de cumplimiento, decisiones prudentes lentas
Preferencias de activos claras, búsqueda de ingresos predecibles, estructura controlable, legalidad clara, gobernanza transparente.
Desde esta perspectiva, las oficinas familiares no son "capital antiguo" que ha irrumpido en el nuevo mundo de Web3, sino que son, de hecho, uno de los tipos de capital a largo plazo más adecuados después de que Web3 avance hacia una fase de estructuración, regulación y acumulación de valor.
Conclusión
La intervención de las oficinas familiares está respondiendo silenciosamente a los problemas de falta de capital, canales y comprensión en Web3. Ya sea a través de estructuras de cumplimiento transfronterizas, ritmos de inversión estructurados o capacidades de gestión de activos complejas, las oficinas familiares, en esencia, ofrecen un sistema de capacidades adaptado al enfoque a largo plazo.
Es precisamente por eso que puede penetrar la aparente confusión de Web3 y construir con calma un puente que conecta los activos reales con los derechos en la cadena. Sin embargo, es importante notar que la gestión familiar no es una solución universal; tiene requisitos muy altos en cuanto al volumen de fondos, capacidad de gobernanza y sensibilidad estructural.
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GasFeeBarbecue
· hace2h
Billetera llena, quien solo comercia monedas debe tener más cuidado.
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RugResistant
· hace20h
hm familia oficinas... mejor revisar esos contratos inteligentes DETENIDAMENTE antes de puentear activos...
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airdrop_huntress
· 07-28 07:52
¡La oficina familiar ha llegado, es de alta gama!
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-26 18:58
¿Los inversores minoristas otra vez han sido tomados por tontos por grandes fondos? Todos, tengan cuidado con el riesgo, veamos la tendencia de los fondos de estas oficinas familiares primero~
¿Por qué las oficinas familiares se han convertido en un papel clave en la inversión en Web3?
Análisis de las razones por las que las oficinas familiares se convierten en actores clave en la inversión en Web3
En los últimos años, las oficinas familiares han ganado popularidad entre la población de alto patrimonio neto en China. Los datos muestran que, hasta 2022, el número de instituciones denominadas "oficina familiar" en China se acerca a las 10,000, con un crecimiento interanual de más del 100%, concentrándose principalmente en ciudades como Shanghái, Shenzhen, Pekín y Hangzhou.
Al mismo tiempo, la Autoridad Monetaria de Singapur y varias instituciones de prestigio han revelado que, hasta finales de 2023, el número de oficinas familiares registradas en Singapur ha superado las 1,100, lo que representa un crecimiento de más del 300% en comparación con 2020. De estas, más del 40% de los fundadores son familias de altos ingresos provenientes de China continental y Hong Kong.
La rápida expansión del número de oficinas familiares también ha traído cambios estructurales en las preferencias de asignación de activos. Informes relacionados indican que durante 2024, la asignación de activos digitales de varios individuos de alto patrimonio neto y oficinas familiares ha aumentado de menos del 5% a más del 10%, y planean aumentar aún más en los próximos 12 meses. Aproximadamente una cuarta parte de las oficinas familiares encuestadas ya han invertido o planean invertir en activos digitales, siendo la región de Asia-Pacífico especialmente líder en este ámbito, con el 37% de los encuestados que ya han incursionado o expresado un interés claro.
Para los inversores de alto patrimonio en China, las oficinas familiares podrían ser la clave para entrar en las inversiones de Web3. Para entender por qué las oficinas familiares pueden tener una conexión natural con Web3, necesitamos regresar al punto de partida: ¿qué problema resuelve realmente una oficina familiar?
Definición y tipos de oficinas familiares
La oficina familiar se considera "la máxima forma de gobernanza de activos". No es un producto financiero, ni un servicio institucional, sino un conjunto completo de un sistema de gestión exclusivo construido en torno a la riqueza familiar, o simplemente entendido como una estructura organizativa al servicio de la propia familia.
Según la forma de gestión y el sujeto del servicio, las oficinas familiares se subdividen en los siguientes tipos típicos en la práctica:
El objetivo principal de una oficina familiar no es perseguir beneficios a corto plazo, sino construir un sistema de gestión exclusivo que pueda atravesar ciclos y adaptarse a la transmisión intergeneracional. En términos de diseño funcional, las oficinas familiares suelen construirse en torno a módulos centrales como el diseño de estructuras fiscales y legales, la asignación de activos y la gestión de inversiones, la gobernanza familiar y los mecanismos de transmisión, así como el apoyo administrativo y de asuntos cotidianos.
La compatibilidad de las oficinas familiares con Web3
La razón por la que las oficinas familiares pueden integrarse de manera natural en Web3, especialmente en la ruta de inversión de activos como RWA, radica en que en sí mismas son un sistema de gobernanza nacido para la "complejidad".
Estructura transfronteriza: La estructura subyacente de los proyectos de RWA a menudo abarca regiones, leyes y monedas. Las oficinas familiares, especialmente aquellas con sistemas de fideicomisos, SPV y cadenas de tenencia en el extranjero, son precisamente los "canales universales" más utilizados para penetrar múltiples jurisdicciones.
Identidad regulada: Bajo los principales marcos regulatorios como la SEC y la SFC, muchos productos estructurados están limitados al rango de "inversores calificados". Las oficinas familiares poseen naturalmente una "identidad regulada", lo que les permite actuar como entidades jurídicas para realizar inversiones institucionales y también como inversores calificados desde el punto de vista legal para asumir arreglos de derechos complejos.
Ritmo de inversión: El ritmo de inversión de las oficinas familiares se alinea naturalmente con el ciclo de vida de los activos RWA. Las oficinas familiares no persiguen rendimientos a corto plazo, sino que son más hábiles en implementar estrategias a largo plazo de "presupuesto-ejecución-ajuste".
Participación integrada: Las oficinas familiares no son meramente inversores, sino que también pueden ser capital de gobernanza que participa de manera "integrada". En proyectos como RWA, que cuentan con una estructura de gobernanza, las oficinas familiares pueden asumir múltiples roles, incluyendo auditoría financiera, custodia, supervisión de gobernanza e incluso la tenencia nominal de entidades.
Además, las características endógenas de las oficinas familiares están naturalmente alineadas con la dirección de evolución regulatoria que Web3 está promoviendo actualmente:
Desde esta perspectiva, las oficinas familiares no son "capital antiguo" que ha irrumpido en el nuevo mundo de Web3, sino que son, de hecho, uno de los tipos de capital a largo plazo más adecuados después de que Web3 avance hacia una fase de estructuración, regulación y acumulación de valor.
Conclusión
La intervención de las oficinas familiares está respondiendo silenciosamente a los problemas de falta de capital, canales y comprensión en Web3. Ya sea a través de estructuras de cumplimiento transfronterizas, ritmos de inversión estructurados o capacidades de gestión de activos complejas, las oficinas familiares, en esencia, ofrecen un sistema de capacidades adaptado al enfoque a largo plazo.
Es precisamente por eso que puede penetrar la aparente confusión de Web3 y construir con calma un puente que conecta los activos reales con los derechos en la cadena. Sin embargo, es importante notar que la gestión familiar no es una solución universal; tiene requisitos muy altos en cuanto al volumen de fondos, capacidad de gobernanza y sensibilidad estructural.