El futuro del préstamo on-chain: de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamo on-chain son la piedra angular de las finanzas en Internet, y su visión es proporcionar canales de acceso al capital justos para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a establecer mercados de capital más justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial del préstamo on-chain es enorme, la actual base de usuarios principal sigue siendo la de usuarios nativos de criptomonedas, y su uso se limita en gran medida a operaciones especulativas. Esto limita enormemente el volumen total del mercado que puede abarcar.
Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios y pasar a escenarios de préstamos más productivos, al mismo tiempo que aborda los desafíos que se pueden enfrentar.
El estado actual del préstamo on-chain
En los últimos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la etapa conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados en el mercado, habiendo atravesado varias pruebas de mercado con volatilidades extremas, sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído depósitos por un total de 43,7 mil millones de dólares y han otorgado préstamos impagos por un total de 18,6 mil millones de dólares.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos.
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez de activos criptográficos a través de préstamos, sin necesidad de vender activos, evitando así el impuesto sobre las ganancias de capital (dependiendo de la jurisdicción en la que se encuentren).
Préstamo relámpago de arbitraje: un préstamo de muy corto plazo utilizado por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los breves desequilibrios de precios del mercado y realizar correcciones de precios.
Estas aplicaciones están principalmente dirigidas a usuarios nativos de criptomonedas y se centran en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de eso.
En comparación con el total de deuda no atendida global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no atendidos de los protocolos de préstamo on-chain representan solo una parte insignificante de esto.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente en usos de capital más productivos (como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o viviendas), se espera que su tamaño de mercado crezca varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad del préstamo en cadena, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos pueden usarse como colateral, lo que limita enormemente el número de posibles prestatarios. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes suelen requerir un ratio de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que a su vez suprime la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo). Este modelo provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica (como la financiación de pequeñas empresas) sean difíciles de lograr.
Al adoptar préstamos con colateral ultrabajo, los préstamos on-chain pueden abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de estas medidas de mejora varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentan nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar de lo fácil a lo difícil, de manera gradual.
Ampliar el alcance de los activos de garantía
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe considerablemente el crecimiento del préstamo on-chain, especialmente cuando los requisitos de colateral son de hasta 2 veces o más para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores aprovechar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, en lugar de limitarse a una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes (como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc.), ya que estos activos tienen un impacto menor en los protocolos de préstamo existentes y su costo de modificación es bajo. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este campo.
A largo plazo, expandirse a activos físicos con menor liquidez (como la propiedad tokenizada de bienes raíces) ofrecerá un gran potencial de crecimiento, pero también presentará nuevos desafíos, como cómo gestionar de manera efectiva las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de poder hipotecar propiedades para préstamos, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía se pueden completar de manera atómica en un solo bloque. Igualmente, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y al mismo tiempo depositándolos como garantía en el acuerdo.
Impulsar préstamos con garantía de bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que el prestatario debe proporcionar es superior al monto del préstamo. Este modelo, aunque garantiza la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica (como los préstamos para capital de trabajo de pequeñas empresas) sean difíciles de realizar.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de los creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiamiento después del colapso de algunas plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, los primeros intentos de préstamos con bajo colateral descentralizados en su mayoría manejaron la lógica de préstamos fuera de la cadena, o finalmente se volvieron hacia un modelo de sobrecolateralización.
Fuera de la industria de criptomonedas, el préstamo con bajo colateral se ha aplicado ampliamente en préstamos personales (como deudas de tarjetas de crédito, compra ahora pago después) y préstamos comerciales (como préstamos para capital de trabajo, microcréditos, financiamiento comercial y líneas de crédito para empresas).
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamo no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha aumentado de manera constante, especialmente entre los grupos de bajos ingresos y ingresos medios. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiamiento de pequeñas empresas: Debido a que el monto del préstamo es relativamente pequeño, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos pendientes
A pesar de que las dos mejoras mencionadas ampliarán considerablemente la base de usuarios potenciales del préstamo on-chain y respaldarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
El comercio de activos criptográficos está disponible 24/7, mientras que otros activos con alta liquidez (como acciones y bonos) generalmente se negocian de lunes a viernes. Sin embargo, la frecuencia de actualización de precios de activos no líquidos (como bienes raíces y obras de arte) es mucho menor. La irregularidad en la actualización de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente durante períodos de alta volatilidad del mercado.
Problemas de liquidación de activos físicos colaterales
Aunque la propiedad de activos físicos puede ser mapeada a la cadena mediante la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complejo que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a liberar la propiedad, e incluso puede ser necesario recurrir a procedimientos legales para llevar a cabo la liquidación.
Dado que los protocolos de préstamo en cadena (así como los prestamistas individuales) no pueden manejar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender a precio de descuento los derechos de liquidación a agencias de cobro de deudas locales, que se encargarían de manejar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita estar profundamente integrado con el sistema legal del mundo real para garantizar la viabilidad de la realización de activos.
Determinación de la prima de riesgo
El riesgo de incumplimiento es parte de los negocios de préstamo, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo (es decir, la tasa de interés adicional que se suma a la tasa de interés libre de riesgo). En particular, en el ámbito de las hipotecas de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente hay varias herramientas que se pueden utilizar para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
• Prestatarios individuales: La prueba web, la prueba de conocimiento cero (ZKP) y el protocolo de identidad descentralizada (DID) pueden ayudar a las personas a demostrar su puntuación crediticia, situación de ingresos, estado de empleo, etc., mientras protegen su privacidad.
• Prestatarios empresariales: A través de la integración de software contable de uso común y reportes financieros auditados, las empresas pueden demostrar su flujo de caja, balance general y otras condiciones financieras en la cadena. En el futuro, si los datos financieros están completamente en la cadena, la información financiera de la empresa podrá integrarse directamente con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros de manera fluida, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Los bancos tradicionales dependen de datos internos de usuarios y de datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio, con el fin de evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de isla de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos participantes tienen dificultades para competir porque no pueden acceder a conjuntos de datos de igual escala. El procesamiento descentralizado de datos es complicado, ya que los modelos de evaluación de crédito no pueden ser controlados por una única entidad, y al mismo tiempo, los datos del usuario deben mantenerse en privado.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están en rápido desarrollo. Se espera que los futuros protocolos descentralizados utilicen estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y ejecutar cálculos de inferencia de manera que protejan la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se amplía la piscina de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad para utilizar los beneficios obtenidos en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamos on-chain han sentado una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar todo su potencial.
La próxima etapa del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativas a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo en la cadena ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, obtengan capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto reducido hasta el costo de capital.
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
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NotSatoshi
· 07-27 08:54
¡Las ganancias son la única verdad!
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DAOTruant
· 07-27 03:48
Sigue hablando del futuro, en realidad sigue siendo especulación para ganar dinero rápido.
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EthSandwichHero
· 07-26 07:06
Rug Pull de uno en uno
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defi_detective
· 07-26 07:03
La especulación también es bastante divertida.
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AirdropHunter420
· 07-26 06:46
Llevar moneda para airdrop / El avatar es un Shiba Inu
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CompoundPersonality
· 07-26 06:44
Bien escrito, pero la rentabilidad todavía es un poco baja.
El camino de transformación del préstamo en cadena: de la especulación a las finanzas prácticas
El futuro del préstamo on-chain: de la especulación a la utilidad
Los protocolos de préstamo on-chain son la piedra angular de las finanzas en Internet, y su visión es proporcionar canales de acceso al capital justos para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a establecer mercados de capital más justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial del préstamo on-chain es enorme, la actual base de usuarios principal sigue siendo la de usuarios nativos de criptomonedas, y su uso se limita en gran medida a operaciones especulativas. Esto limita enormemente el volumen total del mercado que puede abarcar.
Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios y pasar a escenarios de préstamos más productivos, al mismo tiempo que aborda los desafíos que se pueden enfrentar.
El estado actual del préstamo on-chain
En los últimos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la etapa conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados en el mercado, habiendo atravesado varias pruebas de mercado con volatilidades extremas, sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído depósitos por un total de 43,7 mil millones de dólares y han otorgado préstamos impagos por un total de 18,6 mil millones de dólares.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están principalmente dirigidas a usuarios nativos de criptomonedas y se centran en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de eso.
En comparación con el total de deuda no atendida global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos no atendidos de los protocolos de préstamo on-chain representan solo una parte insignificante de esto.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente en usos de capital más productivos (como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o viviendas), se espera que su tamaño de mercado crezca varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad del préstamo en cadena, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos pueden usarse como colateral, lo que limita enormemente el número de posibles prestatarios. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes suelen requerir un ratio de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que a su vez suprime la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultra bajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo). Este modelo provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica (como la financiación de pequeñas empresas) sean difíciles de lograr.
Al adoptar préstamos con colateral ultrabajo, los préstamos on-chain pueden abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de estas medidas de mejora varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentan nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar de lo fácil a lo difícil, de manera gradual.
Ampliar el alcance de los activos de garantía
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe considerablemente el crecimiento del préstamo on-chain, especialmente cuando los requisitos de colateral son de hasta 2 veces o más para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores aprovechar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, en lugar de limitarse a una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes (como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc.), ya que estos activos tienen un impacto menor en los protocolos de préstamo existentes y su costo de modificación es bajo. Sin embargo, la velocidad de aprobación regulatoria se convertirá en el principal factor limitante para el crecimiento en este campo.
A largo plazo, expandirse a activos físicos con menor liquidez (como la propiedad tokenizada de bienes raíces) ofrecerá un gran potencial de crecimiento, pero también presentará nuevos desafíos, como cómo gestionar de manera efectiva las posiciones de deuda de estos activos.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de poder hipotecar propiedades para préstamos, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía se pueden completar de manera atómica en un solo bloque. Igualmente, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y al mismo tiempo depositándolos como garantía en el acuerdo.
Impulsar préstamos con garantía de bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que el prestatario debe proporcionar es superior al monto del préstamo. Este modelo, aunque garantiza la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica (como los préstamos para capital de trabajo de pequeñas empresas) sean difíciles de realizar.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de los creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas, que aún necesitan canales de financiamiento después del colapso de algunas plataformas de préstamos centralizadas. Sin embargo, los primeros intentos de préstamos con bajo colateral descentralizados en su mayoría manejaron la lógica de préstamos fuera de la cadena, o finalmente se volvieron hacia un modelo de sobrecolateralización.
Fuera de la industria de criptomonedas, el préstamo con bajo colateral se ha aplicado ampliamente en préstamos personales (como deudas de tarjetas de crédito, compra ahora pago después) y préstamos comerciales (como préstamos para capital de trabajo, microcréditos, financiamiento comercial y líneas de crédito para empresas).
La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamo no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha aumentado de manera constante, especialmente entre los grupos de bajos ingresos y ingresos medios. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiamiento de pequeñas empresas: Debido a que el monto del préstamo es relativamente pequeño, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos pendientes
A pesar de que las dos mejoras mencionadas ampliarán considerablemente la base de usuarios potenciales del préstamo on-chain y respaldarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
El comercio de activos criptográficos está disponible 24/7, mientras que otros activos con alta liquidez (como acciones y bonos) generalmente se negocian de lunes a viernes. Sin embargo, la frecuencia de actualización de precios de activos no líquidos (como bienes raíces y obras de arte) es mucho menor. La irregularidad en la actualización de precios puede complicar la gestión de posiciones de deuda, especialmente durante períodos de alta volatilidad del mercado.
Aunque la propiedad de activos físicos puede ser mapeada a la cadena mediante la tokenización, su proceso de liquidación es mucho más complejo que el de los activos en la cadena. Por ejemplo, en el escenario de la tokenización de bienes raíces, el propietario del activo puede negarse a liberar la propiedad, e incluso puede ser necesario recurrir a procedimientos legales para llevar a cabo la liquidación.
Dado que los protocolos de préstamo en cadena (así como los prestamistas individuales) no pueden manejar directamente el proceso de liquidación, una solución es vender a precio de descuento los derechos de liquidación a agencias de cobro de deudas locales, que se encargarían de manejar los asuntos de liquidación. Este tipo de mecanismo necesita estar profundamente integrado con el sistema legal del mundo real para garantizar la viabilidad de la realización de activos.
El riesgo de incumplimiento es parte de los negocios de préstamo, pero este riesgo debe reflejarse en la prima de riesgo (es decir, la tasa de interés adicional que se suma a la tasa de interés libre de riesgo). En particular, en el ámbito de las hipotecas de bajo monto, es crucial evaluar con precisión el riesgo de incumplimiento del prestatario.
Actualmente hay varias herramientas que se pueden utilizar para estimar el riesgo de incumplimiento, dependiendo de la categoría del prestatario:
• Prestatarios individuales: La prueba web, la prueba de conocimiento cero (ZKP) y el protocolo de identidad descentralizada (DID) pueden ayudar a las personas a demostrar su puntuación crediticia, situación de ingresos, estado de empleo, etc., mientras protegen su privacidad.
• Prestatarios empresariales: A través de la integración de software contable de uso común y reportes financieros auditados, las empresas pueden demostrar su flujo de caja, balance general y otras condiciones financieras en la cadena. En el futuro, si los datos financieros están completamente en la cadena, la información financiera de la empresa podrá integrarse directamente con los acuerdos de préstamo o servicios de calificación crediticia de terceros de manera fluida, para evaluar el riesgo crediticio de una manera más descentralizada.
Los bancos tradicionales dependen de datos internos de usuarios y de datos públicos externos para entrenar modelos de riesgo crediticio, con el fin de evaluar la probabilidad de incumplimiento de los prestatarios. Sin embargo, este efecto de isla de datos presenta dos grandes problemas: los nuevos participantes tienen dificultades para competir porque no pueden acceder a conjuntos de datos de igual escala. El procesamiento descentralizado de datos es complicado, ya que los modelos de evaluación de crédito no pueden ser controlados por una única entidad, y al mismo tiempo, los datos del usuario deben mantenerse en privado.
Afortunadamente, el entrenamiento descentralizado y el campo de la computación privada están en rápido desarrollo. Se espera que los futuros protocolos descentralizados utilicen estas tecnologías para entrenar modelos de riesgo crediticio y ejecutar cálculos de inferencia de manera que protejan la privacidad, logrando así un sistema de evaluación crediticia más justo y eficiente en la cadena.
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se amplía la piscina de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad para utilizar los beneficios obtenidos en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamos on-chain han sentado una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar todo su potencial.
La próxima etapa del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativas a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo en la cadena ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, obtengan capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto reducido hasta el costo de capital.
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!