Nueva era de la derivación on-chain: superando obstáculos, reconfigurando valor
El mercado de derivados on-chain ha experimentado recientemente algunos cambios notables. Aunque la escala general todavía no alcanza la de las plataformas de intercambio centralizadas, el rendimiento de algunos nuevos protocolos ha llamado la atención de la industria.
En los últimos dos años, los protocolos de derivación on-chain han enfrentado un estancamiento en su desarrollo. La mayoría de los proyectos simplemente han copiado la lógica de contratos y los mecanismos de apalancamiento de las plataformas centralizadas, pero les resulta difícil competir con estas plataformas en dimensiones clave como la experiencia del usuario y la profundidad de las transacciones. Esto ha llevado a una baja disposición de los usuarios a migrar, y la cuota de mercado continúa disminuyendo.
Sin embargo, con el surgimiento de algunos nuevos proyectos, el mercado de derivación on-chain parece haber encontrado un punto de inflexión. Estos proyectos ya no se limitan a imitar simplemente las plataformas centralizadas, sino que se dedican a reconstruir la forma del producto y el valor para el usuario. Por ejemplo, un protocolo ha logrado una competencia directa con las plataformas centralizadas en términos de velocidad de transacción y costos a través de una innovadora arquitectura de integración vertical. El volumen de comercio de contratos perpetuos de este protocolo alcanzó los 2482.95 millones de dólares en mayo, estableciendo un nuevo récord histórico.
Este avance revolucionario indica que los derivados on-chain no carecen de demanda en el mercado; la clave radica en si se puede crear una forma de producto que se adapte verdaderamente a las características de descentralización. La dirección futura de desarrollo puede estar en cómo equilibrar el riesgo, la eficiencia y la experiencia del usuario dentro de un marco descentralizado, al mismo tiempo que se reduce la barrera de entrada para nuevos usuarios y se maximiza la eficiencia de los activos.
Algunos profesionales de la industria creen que las opciones podrían ser una dirección de producto más alineada con las características on-chain. La naturaleza no lineal de los rendimientos de las opciones se adapta de manera innata a la alta volatilidad de las criptomonedas, mientras que el mecanismo de pago anticipado de la prima satisface la necesidad de los usuarios comunes de arriesgar poco para ganar mucho. Sin embargo, la complejidad de las opciones tradicionales sigue siendo un gran desafío.
Para ello, algunos proyectos innovadores han propuesto el concepto de "opciones perpetuas respaldadas por criptomonedas", intentando remodelar la lógica subyacente de los derivados on-chain mediante la simplificación de operaciones y el aumento de la eficiencia de los activos. Este diseño permite a los usuarios participar en transacciones utilizando cualquier token on-chain como margen, sin necesidad de pasos adicionales de conversión. Al mismo tiempo, al eliminar la fecha de vencimiento fija e introducir un mecanismo de tarifas de financiamiento dinámico, permite a los usuarios mantener posiciones de opciones indefinidamente.
Esta innovación no solo ayuda a activar el valor de derivación de los activos de cola larga, sino que también puede convertir las opciones en un "contrato perpetuo de bajo riesgo", reduciendo drásticamente la barrera de entrada para los usuarios comunes. Lo más importante es que refleja la esencia de las finanzas descentralizadas: no solo es un lugar de intercambio, sino también una red de redistribución de valor.
Por supuesto, la adopción masiva de las opciones on-chain aún se encuentra en una etapa temprana. Pero se puede ver que cada vez más proyectos están explorando nuevas direcciones comerciales, incluyendo conceptos innovadores como el apalancamiento nativo on-chain y las opciones perpetuas basadas en criptomonedas. Estos intentos podrían traer avances revolucionarios a los derivados descentralizados, impulsando a toda la industria hacia una nueva fase de desarrollo.
En el futuro, quien pueda resolver el problema más urgente de eficiencia de activos de los usuarios en el momento adecuado, podría tener el control de la derivación on-chain. El valor de la derivación on-chain no solo radica en proporcionar nuevas herramientas de negociación, sino también en si puede facilitar el flujo de activos sin fricciones, la cobertura de derivados y el crecimiento compuesto de ingresos en un camino completo. Cuando los activos de cola larga puedan participar en transacciones sin problemas y los activos de múltiples cadenas puedan servir como garantía sin necesidad de cruce de cadenas, la forma de la derivación on-chain se considerará realmente redefinida.
El futuro de los derivados descentralizados puede que no consista en replicar los intercambios centralizados, sino en aprovechar las ventajas nativas de la blockchain para crear nueva demanda de mercado. Es posible que ya hayamos visto un paso clave en este proceso.
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Nueva era de derivados on-chain: la innovación reconstruye el valor, las Opciones podrían ser el punto de inflexión.
Nueva era de la derivación on-chain: superando obstáculos, reconfigurando valor
El mercado de derivados on-chain ha experimentado recientemente algunos cambios notables. Aunque la escala general todavía no alcanza la de las plataformas de intercambio centralizadas, el rendimiento de algunos nuevos protocolos ha llamado la atención de la industria.
En los últimos dos años, los protocolos de derivación on-chain han enfrentado un estancamiento en su desarrollo. La mayoría de los proyectos simplemente han copiado la lógica de contratos y los mecanismos de apalancamiento de las plataformas centralizadas, pero les resulta difícil competir con estas plataformas en dimensiones clave como la experiencia del usuario y la profundidad de las transacciones. Esto ha llevado a una baja disposición de los usuarios a migrar, y la cuota de mercado continúa disminuyendo.
Sin embargo, con el surgimiento de algunos nuevos proyectos, el mercado de derivación on-chain parece haber encontrado un punto de inflexión. Estos proyectos ya no se limitan a imitar simplemente las plataformas centralizadas, sino que se dedican a reconstruir la forma del producto y el valor para el usuario. Por ejemplo, un protocolo ha logrado una competencia directa con las plataformas centralizadas en términos de velocidad de transacción y costos a través de una innovadora arquitectura de integración vertical. El volumen de comercio de contratos perpetuos de este protocolo alcanzó los 2482.95 millones de dólares en mayo, estableciendo un nuevo récord histórico.
Este avance revolucionario indica que los derivados on-chain no carecen de demanda en el mercado; la clave radica en si se puede crear una forma de producto que se adapte verdaderamente a las características de descentralización. La dirección futura de desarrollo puede estar en cómo equilibrar el riesgo, la eficiencia y la experiencia del usuario dentro de un marco descentralizado, al mismo tiempo que se reduce la barrera de entrada para nuevos usuarios y se maximiza la eficiencia de los activos.
Algunos profesionales de la industria creen que las opciones podrían ser una dirección de producto más alineada con las características on-chain. La naturaleza no lineal de los rendimientos de las opciones se adapta de manera innata a la alta volatilidad de las criptomonedas, mientras que el mecanismo de pago anticipado de la prima satisface la necesidad de los usuarios comunes de arriesgar poco para ganar mucho. Sin embargo, la complejidad de las opciones tradicionales sigue siendo un gran desafío.
Para ello, algunos proyectos innovadores han propuesto el concepto de "opciones perpetuas respaldadas por criptomonedas", intentando remodelar la lógica subyacente de los derivados on-chain mediante la simplificación de operaciones y el aumento de la eficiencia de los activos. Este diseño permite a los usuarios participar en transacciones utilizando cualquier token on-chain como margen, sin necesidad de pasos adicionales de conversión. Al mismo tiempo, al eliminar la fecha de vencimiento fija e introducir un mecanismo de tarifas de financiamiento dinámico, permite a los usuarios mantener posiciones de opciones indefinidamente.
Esta innovación no solo ayuda a activar el valor de derivación de los activos de cola larga, sino que también puede convertir las opciones en un "contrato perpetuo de bajo riesgo", reduciendo drásticamente la barrera de entrada para los usuarios comunes. Lo más importante es que refleja la esencia de las finanzas descentralizadas: no solo es un lugar de intercambio, sino también una red de redistribución de valor.
Por supuesto, la adopción masiva de las opciones on-chain aún se encuentra en una etapa temprana. Pero se puede ver que cada vez más proyectos están explorando nuevas direcciones comerciales, incluyendo conceptos innovadores como el apalancamiento nativo on-chain y las opciones perpetuas basadas en criptomonedas. Estos intentos podrían traer avances revolucionarios a los derivados descentralizados, impulsando a toda la industria hacia una nueva fase de desarrollo.
En el futuro, quien pueda resolver el problema más urgente de eficiencia de activos de los usuarios en el momento adecuado, podría tener el control de la derivación on-chain. El valor de la derivación on-chain no solo radica en proporcionar nuevas herramientas de negociación, sino también en si puede facilitar el flujo de activos sin fricciones, la cobertura de derivados y el crecimiento compuesto de ingresos en un camino completo. Cuando los activos de cola larga puedan participar en transacciones sin problemas y los activos de múltiples cadenas puedan servir como garantía sin necesidad de cruce de cadenas, la forma de la derivación on-chain se considerará realmente redefinida.
El futuro de los derivados descentralizados puede que no consista en replicar los intercambios centralizados, sino en aprovechar las ventajas nativas de la blockchain para crear nueva demanda de mercado. Es posible que ya hayamos visto un paso clave en este proceso.