Bitcoin volvió a superar la barrera de 90000 el 23 de abril, en parte debido a que la situación de la guerra arancelaria se aclara gradualmente. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bencet, declaró que el estancamiento arancelario no es sostenible y se espera que la situación mejore en un futuro cercano.
Por otro lado, recientemente Trump ha estado presionando públicamente al presidente de la Reserva Federal, Powell, exigiendo fuertemente una reducción de tasas, e incluso ha hecho comentarios como que lo despedirá si no lo hace ( Powell ). Este acto ha llevado a que los mercados globales duden de la independencia de la Reserva Federal, lo que a su vez ha generado desconfianza hacia el dólar. La situación más reciente es que, cuando los medios preguntaron a Trump sobre el asunto, él respondió: "No tengo la intención de despedirlo ( Powell ). Solo espero que sea más proactivo en lo que respecta a la reducción de tasas."
Bitcoin, en el momento en que Trump exigió la renuncia de Powell, logró raramente ejercer su función de refugio de "oro digital", con un movimiento altamente correlacionado con el oro físico. Ahora que la crisis profesional de Powell ha sido resuelta y el mercado de valores de EE. UU. ha rebotado significativamente, Bitcoin sigue en aumento. En este momento, Bitcoin también disfruta del dividendo de la prima de activos líquidos, habiendo subido un 12% en los últimos siete días.
En el artículo anterior mencionamos que, durante el reciente aumento de Bitcoin, las monedas alternativas no han seguido el ritmo. Actualmente, la cuota de mercado de Bitcoin alcanza el 64.2%, marcando un nuevo máximo en cuatro años. Aunque aún no se sabe cuándo llegará la temporada de altcoins, podemos observar en los ciclos de turbulencia del mercado qué monedas alternativas tienen un desempeño superior al de Bitcoin, para así identificar las preferencias de inversión, lo que podría aumentar la probabilidad de que continúen con un fuerte desempeño en el futuro.
Las monedas en las 100 principales por capitalización de mercado en los últimos siete días tienen un rendimiento superior al de Bitcoin.
La siguiente tabla es para ordenar los 100 tokens principales por capitalización de mercado, y la tendencia es más fuerte que BTC en los últimos siete días, de hecho, no solo hay los siguientes 11 tokens, porque el 23 de abril, mientras Bitcoin subió bruscamente, la cuota de mercado de Bitcoin cayó ligeramente (0.2% ), lo que representa el aumento general de las altcoins, por lo que hay muchas monedas que han caído durante mucho tiempo, superando el aumento de siete días de Bitcoin de la noche a la mañana, Pero este repunte debe interpretarse como un derrame de liquidez, no como resultado de las opciones de financiación.
Por lo tanto, se excluyen las monedas que experimentan un aumento repentino en la selección de tokens, y se eligen las altcoins que han superado de manera estable el aumento de BTC en los últimos siete días.
¿En qué pistas deberíamos centrarnos?
De los tokens mencionados, las intersecciones de las pistas a enfocarse serán: AI, L1, Meme y DeFi.
AI: La última narrativa fue iniciada por la IA, comenzando con la combinación de GOAT y memes, y luego explorando más posibilidades y aplicaciones. Bajo la locura de la IA, se generó una burbuja, que finalmente estalló bajo la emisión continua de monedas por la familia Trump, causando que la mayoría de los tokens de IA cayeran más del 90%, reestructurando la valoración.
La ruptura de la burbuja no significa el final de la pista, sino que es un mecanismo para eliminar proyectos de calidad variable en el mercado. Esto significa que, con el continuo desarrollo de la IA de Web 2, los proyectos de IA de Web 3 ya han pasado por una ronda de selección. Si se cree que la IA de Web 2 puede transferirse a Web 3, entonces la valoración actual de la pista de IA es relativamente barata, y los fundamentos de los proyectos que han sobrevivido han sido puestos a prueba. Si en el futuro llega la temporada de altcoins, esta pista tiene la esperanza de recibir la liquidez que se desborda de Bitcoin.
Monedas representativas excepto en la tabla: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1: Las monedas de cadenas públicas siempre han sido una opción relativamente estable cuando llega la temporada de altcoins, y la lógica general es que el desarrollo de la cadena pública determina el límite superior de los proyectos ecológicos bajo su ala, al mismo tiempo que puede capturar la mayor liquidez.
Pero a diferencia de 2021, los fondos ya no están dispuestos a pagar por "copiar y pegar EVM", sino que buscan cadenas de bloques que realmente puedan traer nuevas aplicaciones con TPS y herramientas para desarrolladores. Una vez que aparezcan los catalizadores específicos (listado en exchanges, ingreso institucional), la elasticidad del precio será claramente superior a la de las L1 tradicionales.
Nuevas cadenas de bloques emergentes sin emisión de moneda: Monad, MegaETH
Meme: Bitcoin es la moneda meme más grande en todo el círculo de divisas, las monedas meme se han vuelto prominentes en este ciclo y existe una alta probabilidad de que puedan continuar sobreviviendo en el futuro, el factor clave es que las monedas meme son las portadoras del consenso y la cultura, y las monedas meme principales de cada cadena pública también pueden considerarse como una versión apalancada de las monedas de la cadena pública. La mayoría de las monedas meme son nativas de la cadena, y el poder de fijación de precios no está monopolizado por los exchanges centralizados, por lo que es fácil tener un efecto riqueza. Mientras haya un efecto riqueza en el círculo de divisas, habrá un flujo constante de liquidez y participantes.
DeFi: En el mundo de las monedas, DeFi es una de las pocas pistas con un modelo comercial real. Perp Dex y Dex ganan comisiones por transacciones; el préstamo puede generar ganancias a partir de los diferenciales de intereses de los depósitos; Yield Farming gana comisiones por depósitos y retiros; LaunchPad gana comisiones por la emisión de tokens. En la tabla, HYPE, JUP y AAVE son todos dominantes en el campo DeFi. Más importante aún, todos tienen mecanismos de recompra de tokens, lo que significa que a medida que llega la temporada de altcoins, la recuperación de liquidez aumenta el volumen de transacciones. Debido a que los principales protocolos DeFi tienen efectos de red, también impulsarán a los proyectos en general hacia mayores ganancias, y mayores ganancias significan una mayor fuerza de recompra. Cuando aumenta la demanda de tokens, también aumentan las probabilidades de que el precio continúe subiendo.
Conclusión: Mantente atento a la participación de mercado de Bitcoin
El inicio de la temporada de altcoins significa que los fondos fluyen desde Bitcoin hacia altcoins más arriesgadas y de menor capitalización. Por lo tanto, hay dos indicadores clave a observar: primero, si Bitcoin puede mantenerse por encima de 90000, proporcionando un ancla de confianza estable para el mercado; segundo, y más importante, si la cuota de mercado de Bitcoin (BTC.D) puede comenzar a caer, reflejando que las preferencias de inversión comienzan a diversificarse.
El 23 de abril, el Bitcoin subió a 90,000, pero BTC.D solo cayó ligeramente un 0.2%, lo que indica que actualmente todavía estamos en la etapa de "capital concentrado en BTC, crecimiento estable basado en moneda". Sin embargo, si BTC.D comienza a caer notablemente en el futuro, por ejemplo, volviendo al nivel del 57% a principios de este año, será una señal de que el capital se está trasladando oficialmente al mercado de altcoins, y en ese momento la "rotación de mercado" tendrá la oportunidad de desarrollarse plenamente.
En otras palabras, el verdadero punto de partida de la temporada de altcoins no es solo el continuo aumento del Bitcoin, sino también el aumento de la aversión al riesgo y el proceso de la difusión de capital desde BTC hacia otros temas de inversión. Solo cuando ambos suceden al mismo tiempo, tenemos la oportunidad de ver una reactivación completa del mercado en general. Ahora es el momento de observar, filtrar y posicionar. Si la locura de los altcoins está por llegar, el movimiento de BTC.D dará la respuesta.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Bitcoin vuelve a 94,000, ¿qué altcoins valen la pena preparar una emboscada?
Bitcoin volvió a superar la barrera de 90000 el 23 de abril, en parte debido a que la situación de la guerra arancelaria se aclara gradualmente. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bencet, declaró que el estancamiento arancelario no es sostenible y se espera que la situación mejore en un futuro cercano.
Por otro lado, recientemente Trump ha estado presionando públicamente al presidente de la Reserva Federal, Powell, exigiendo fuertemente una reducción de tasas, e incluso ha hecho comentarios como que lo despedirá si no lo hace ( Powell ). Este acto ha llevado a que los mercados globales duden de la independencia de la Reserva Federal, lo que a su vez ha generado desconfianza hacia el dólar. La situación más reciente es que, cuando los medios preguntaron a Trump sobre el asunto, él respondió: "No tengo la intención de despedirlo ( Powell ). Solo espero que sea más proactivo en lo que respecta a la reducción de tasas."
Bitcoin, en el momento en que Trump exigió la renuncia de Powell, logró raramente ejercer su función de refugio de "oro digital", con un movimiento altamente correlacionado con el oro físico. Ahora que la crisis profesional de Powell ha sido resuelta y el mercado de valores de EE. UU. ha rebotado significativamente, Bitcoin sigue en aumento. En este momento, Bitcoin también disfruta del dividendo de la prima de activos líquidos, habiendo subido un 12% en los últimos siete días.
En el artículo anterior mencionamos que, durante el reciente aumento de Bitcoin, las monedas alternativas no han seguido el ritmo. Actualmente, la cuota de mercado de Bitcoin alcanza el 64.2%, marcando un nuevo máximo en cuatro años. Aunque aún no se sabe cuándo llegará la temporada de altcoins, podemos observar en los ciclos de turbulencia del mercado qué monedas alternativas tienen un desempeño superior al de Bitcoin, para así identificar las preferencias de inversión, lo que podría aumentar la probabilidad de que continúen con un fuerte desempeño en el futuro.
Las monedas en las 100 principales por capitalización de mercado en los últimos siete días tienen un rendimiento superior al de Bitcoin.
La siguiente tabla es para ordenar los 100 tokens principales por capitalización de mercado, y la tendencia es más fuerte que BTC en los últimos siete días, de hecho, no solo hay los siguientes 11 tokens, porque el 23 de abril, mientras Bitcoin subió bruscamente, la cuota de mercado de Bitcoin cayó ligeramente (0.2% ), lo que representa el aumento general de las altcoins, por lo que hay muchas monedas que han caído durante mucho tiempo, superando el aumento de siete días de Bitcoin de la noche a la mañana, Pero este repunte debe interpretarse como un derrame de liquidez, no como resultado de las opciones de financiación.
Por lo tanto, se excluyen las monedas que experimentan un aumento repentino en la selección de tokens, y se eligen las altcoins que han superado de manera estable el aumento de BTC en los últimos siete días.
¿En qué pistas deberíamos centrarnos?
De los tokens mencionados, las intersecciones de las pistas a enfocarse serán: AI, L1, Meme y DeFi.
AI: La última narrativa fue iniciada por la IA, comenzando con la combinación de GOAT y memes, y luego explorando más posibilidades y aplicaciones. Bajo la locura de la IA, se generó una burbuja, que finalmente estalló bajo la emisión continua de monedas por la familia Trump, causando que la mayoría de los tokens de IA cayeran más del 90%, reestructurando la valoración.
La ruptura de la burbuja no significa el final de la pista, sino que es un mecanismo para eliminar proyectos de calidad variable en el mercado. Esto significa que, con el continuo desarrollo de la IA de Web 2, los proyectos de IA de Web 3 ya han pasado por una ronda de selección. Si se cree que la IA de Web 2 puede transferirse a Web 3, entonces la valoración actual de la pista de IA es relativamente barata, y los fundamentos de los proyectos que han sobrevivido han sido puestos a prueba. Si en el futuro llega la temporada de altcoins, esta pista tiene la esperanza de recibir la liquidez que se desborda de Bitcoin.
Monedas representativas excepto en la tabla: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1: Las monedas de cadenas públicas siempre han sido una opción relativamente estable cuando llega la temporada de altcoins, y la lógica general es que el desarrollo de la cadena pública determina el límite superior de los proyectos ecológicos bajo su ala, al mismo tiempo que puede capturar la mayor liquidez.
Pero a diferencia de 2021, los fondos ya no están dispuestos a pagar por "copiar y pegar EVM", sino que buscan cadenas de bloques que realmente puedan traer nuevas aplicaciones con TPS y herramientas para desarrolladores. Una vez que aparezcan los catalizadores específicos (listado en exchanges, ingreso institucional), la elasticidad del precio será claramente superior a la de las L1 tradicionales.
Nuevas cadenas de bloques emergentes sin emisión de moneda: Monad, MegaETH
Meme: Bitcoin es la moneda meme más grande en todo el círculo de divisas, las monedas meme se han vuelto prominentes en este ciclo y existe una alta probabilidad de que puedan continuar sobreviviendo en el futuro, el factor clave es que las monedas meme son las portadoras del consenso y la cultura, y las monedas meme principales de cada cadena pública también pueden considerarse como una versión apalancada de las monedas de la cadena pública. La mayoría de las monedas meme son nativas de la cadena, y el poder de fijación de precios no está monopolizado por los exchanges centralizados, por lo que es fácil tener un efecto riqueza. Mientras haya un efecto riqueza en el círculo de divisas, habrá un flujo constante de liquidez y participantes.
DeFi: En el mundo de las monedas, DeFi es una de las pocas pistas con un modelo comercial real. Perp Dex y Dex ganan comisiones por transacciones; el préstamo puede generar ganancias a partir de los diferenciales de intereses de los depósitos; Yield Farming gana comisiones por depósitos y retiros; LaunchPad gana comisiones por la emisión de tokens. En la tabla, HYPE, JUP y AAVE son todos dominantes en el campo DeFi. Más importante aún, todos tienen mecanismos de recompra de tokens, lo que significa que a medida que llega la temporada de altcoins, la recuperación de liquidez aumenta el volumen de transacciones. Debido a que los principales protocolos DeFi tienen efectos de red, también impulsarán a los proyectos en general hacia mayores ganancias, y mayores ganancias significan una mayor fuerza de recompra. Cuando aumenta la demanda de tokens, también aumentan las probabilidades de que el precio continúe subiendo.
Conclusión: Mantente atento a la participación de mercado de Bitcoin
El inicio de la temporada de altcoins significa que los fondos fluyen desde Bitcoin hacia altcoins más arriesgadas y de menor capitalización. Por lo tanto, hay dos indicadores clave a observar: primero, si Bitcoin puede mantenerse por encima de 90000, proporcionando un ancla de confianza estable para el mercado; segundo, y más importante, si la cuota de mercado de Bitcoin (BTC.D) puede comenzar a caer, reflejando que las preferencias de inversión comienzan a diversificarse.
El 23 de abril, el Bitcoin subió a 90,000, pero BTC.D solo cayó ligeramente un 0.2%, lo que indica que actualmente todavía estamos en la etapa de "capital concentrado en BTC, crecimiento estable basado en moneda". Sin embargo, si BTC.D comienza a caer notablemente en el futuro, por ejemplo, volviendo al nivel del 57% a principios de este año, será una señal de que el capital se está trasladando oficialmente al mercado de altcoins, y en ese momento la "rotación de mercado" tendrá la oportunidad de desarrollarse plenamente.
En otras palabras, el verdadero punto de partida de la temporada de altcoins no es solo el continuo aumento del Bitcoin, sino también el aumento de la aversión al riesgo y el proceso de la difusión de capital desde BTC hacia otros temas de inversión. Solo cuando ambos suceden al mismo tiempo, tenemos la oportunidad de ver una reactivación completa del mercado en general. Ahora es el momento de observar, filtrar y posicionar. Si la locura de los altcoins está por llegar, el movimiento de BTC.D dará la respuesta.