La reciente venta masiva de Ethereum (ETH) ha llevado al precio a perder un importante nivel de soporte de 1.500 dólares, y muchos indicadores técnicos sugieren que ETH podría tener que pasar por una corrección más profunda antes de entrar en un proceso de recuperación sostenible.
Los datos muestran que el precio de ETH ha caído por debajo del nivel de precio razonable: un indicador on-chain utilizado para recalcular el valor de mercado basado en el último precio al que se movió cada moneda en la blockchain.
Según un experto de CryptoQuant llamado theKriptolik, que ETH se negocie por debajo del precio justo es una señal negativa desde el punto de vista histórico. Cuando el precio justo es más alto que el precio de mercado, a menudo actúa como un nivel de resistencia y pone a "la mayoría de los holders en un estado de pérdida inmediata", afirma este experto.
"El precio que cae por debajo del precio razonable a menudo marca el inicio de una capitulación, cuando los inversores pierden la confianza y comienzan a vender en masa."
! Precio justo de ETH para direcciones de acumulación | Fuente: CryptoQuantEn junio de 2022, el valor razonable de ETH cayó por debajo del precio al contado, antes de que el precio de ETH se desplomara un 51% tras el desplome del mercado provocado por el evento Terra Luna. El mismo escenario ocurrió en noviembre de 2022, cuando el índice cayó por debajo del precio de mercado justo antes de que ETH se desplomara un 35% tras el colapso de FTX.
Ahora, cuando un escenario similar está ocurriendo, la configuración actual refleja en parte las etapas continuas de la tendencia a la baja anterior, lo que hace que el precio de ETH enfrente el riesgo de una corrección más profunda.
El flujo de dinero hacia el ETF de Ethereum al contado sigue siendo débil
Los ETF de Ethereum al contado continúan mostrando signos de debilidad, con una salida neta de más de 3,3 millones de dólares solo en el día 8/4. De hecho, en las últimas dos semanas, estos productos de inversión han registrado una salida neta acumulada de un total de 94,1 millones de dólares, mientras que la entrada de capital solo alcanzó aproximadamente 13 millones de dólares.
La falta de interés por parte de los inversores es una señal preocupante, especialmente cuando la demanda de las instituciones se considera un factor clave que atrae a ETH y ha desempeñado un papel importante en el aumento de precios en mayo de 2024, cuando los inversores esperaban la aprobación del ETF por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).
Flujo a través del ETF de Ethereum al contado | Fuente: Farside InvestorsEsto también se refleja en todos los demás productos de ETH, con un informe de CoinShares que indica que el flujo de dinero hacia los fondos de inversión en Ethereum se alinea con el sentimiento bajista general del mercado, con una salida neta de 37,4 millones de dólares registrada en la semana que terminó el 4/4.
OI ETH bajo ytasas de financiaciónnegativas
Otro factor que está haciendo que el precio de ETH baje es la situación sombría en el mercado de derivados, que se refleja en los bajos contratos abiertos y las tasas de financiación ( tarifas de financiación ) negativas.
El contrato abierto (OI) — el número total de contratos de futuros y opciones no liquidadas — sigue siendo bajo, lo que indica que la participación de los traders y la actividad especulativa están disminuyendo. Actualmente, el OI es de 16,7 mil millones de dólares, un 48% menos que el pico de 32,3 mil millones de dólares el 24 de enero.
OI en disminución demuestra que la confianza o el interés de los inversores está disminuyendo, lo que puede aumentar la caída de precios cuando la presión de compra disminuye.
OI ETH en todos los exchanges | Fuente: CoinGlassPlus, las tasas de financiación negativas en los mercados de futuros perpetuos de ETH exacerban este problema, ya que se sitúan por debajo del 0%, lo que implica que prevalece el sentimiento bajista en el mercado.
Cuando las tasas de financiamiento se vuelven negativas, esto significa que los cortos ( apuestan a que el precio caerá ) deben pagar a los largos para mantener sus posiciones, lo que indica que el sentimiento bajista es dominante.
Tasas de financiación de ETH en todos los intercambios | Fuente: Glassnode## Las blockchains de capa 1 competidoras superan la actividad de la red Ethereum
Las altas tarifas de gas de Ethereum crean oportunidades para que las blockchains competidoras de capa 1 se centren en una alta escalabilidad para capturar la cuota de mercado de Ethereum en este espacio. Aunque parte de la actividad se ha trasladado a las soluciones de capa 2 de Ethereum, algunos usuarios y desarrolladores optan por otras opciones de capa 1 líderes como BNB Chain, Solana, Avalanche y Tron.
Como resultado, la velocidad de crecimiento de la actividad en la red de Ethereum se ha quedado atrás en comparación con sus competidores.
Ranking de las principales blockchains por volumen DApp 24 horas (USD) | Fuente: DappRadarEl número de billeteras activas (UAW) únicas de Ethereum (direcciones que participan en la aplicación descentralizada (DApp) en la plataforma) ha bajado más del 33% en los últimos 30 días, en comparación con la caída de Solana de solo el 16% y la ganancia del 16% de Tron.
De manera similar, el total de transacciones en la red Ethereum disminuyó un 40,5% en el mismo período, mientras que las transacciones en BNB Chain, Solana y Avalanche disminuyeron un 16%, 30% y 23%, respectivamente. Las transacciones en Tron y Fantom, en cambio, aumentaron un 23% y un 16%, respectivamente.
No hay señales que indiquen que los factores que afectan el precio de ETH — como la disminución de la actividad en la red y la baja demanda de los productos ETF de Ethereum al contado — se revertirán en el futuro cercano.
Si bien esto no garantiza que ETH continúe su tendencia bajista a largo plazo, los indicadores técnicos sugieren que el precio podría tocar fondo en USD 1,000.
Descargo de responsabilidad:El artículo tiene solo fines informativos, no es un consejo de inversión. Los inversores deben investigar a fondo antes de tomar decisiones. No nos hacemos responsables de sus decisiones de inversión
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Đình Đình
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
3 razones que hacen que el precio de ETH continúe con la caída
Los datos muestran que el precio de ETH ha caído por debajo del nivel de precio razonable: un indicador on-chain utilizado para recalcular el valor de mercado basado en el último precio al que se movió cada moneda en la blockchain.
Según un experto de CryptoQuant llamado theKriptolik, que ETH se negocie por debajo del precio justo es una señal negativa desde el punto de vista histórico. Cuando el precio justo es más alto que el precio de mercado, a menudo actúa como un nivel de resistencia y pone a "la mayoría de los holders en un estado de pérdida inmediata", afirma este experto.
"El precio que cae por debajo del precio razonable a menudo marca el inicio de una capitulación, cuando los inversores pierden la confianza y comienzan a vender en masa."
! Precio justo de ETH para direcciones de acumulación | Fuente: CryptoQuantEn junio de 2022, el valor razonable de ETH cayó por debajo del precio al contado, antes de que el precio de ETH se desplomara un 51% tras el desplome del mercado provocado por el evento Terra Luna. El mismo escenario ocurrió en noviembre de 2022, cuando el índice cayó por debajo del precio de mercado justo antes de que ETH se desplomara un 35% tras el colapso de FTX.
Ahora, cuando un escenario similar está ocurriendo, la configuración actual refleja en parte las etapas continuas de la tendencia a la baja anterior, lo que hace que el precio de ETH enfrente el riesgo de una corrección más profunda.
El flujo de dinero hacia el ETF de Ethereum al contado sigue siendo débil
Los ETF de Ethereum al contado continúan mostrando signos de debilidad, con una salida neta de más de 3,3 millones de dólares solo en el día 8/4. De hecho, en las últimas dos semanas, estos productos de inversión han registrado una salida neta acumulada de un total de 94,1 millones de dólares, mientras que la entrada de capital solo alcanzó aproximadamente 13 millones de dólares.
La falta de interés por parte de los inversores es una señal preocupante, especialmente cuando la demanda de las instituciones se considera un factor clave que atrae a ETH y ha desempeñado un papel importante en el aumento de precios en mayo de 2024, cuando los inversores esperaban la aprobación del ETF por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).
OI ETH bajo y tasas de financiación negativas
Otro factor que está haciendo que el precio de ETH baje es la situación sombría en el mercado de derivados, que se refleja en los bajos contratos abiertos y las tasas de financiación ( tarifas de financiación ) negativas.
El contrato abierto (OI) — el número total de contratos de futuros y opciones no liquidadas — sigue siendo bajo, lo que indica que la participación de los traders y la actividad especulativa están disminuyendo. Actualmente, el OI es de 16,7 mil millones de dólares, un 48% menos que el pico de 32,3 mil millones de dólares el 24 de enero.
OI en disminución demuestra que la confianza o el interés de los inversores está disminuyendo, lo que puede aumentar la caída de precios cuando la presión de compra disminuye.
Cuando las tasas de financiamiento se vuelven negativas, esto significa que los cortos ( apuestan a que el precio caerá ) deben pagar a los largos para mantener sus posiciones, lo que indica que el sentimiento bajista es dominante.
Las altas tarifas de gas de Ethereum crean oportunidades para que las blockchains competidoras de capa 1 se centren en una alta escalabilidad para capturar la cuota de mercado de Ethereum en este espacio. Aunque parte de la actividad se ha trasladado a las soluciones de capa 2 de Ethereum, algunos usuarios y desarrolladores optan por otras opciones de capa 1 líderes como BNB Chain, Solana, Avalanche y Tron.
Como resultado, la velocidad de crecimiento de la actividad en la red de Ethereum se ha quedado atrás en comparación con sus competidores.
De manera similar, el total de transacciones en la red Ethereum disminuyó un 40,5% en el mismo período, mientras que las transacciones en BNB Chain, Solana y Avalanche disminuyeron un 16%, 30% y 23%, respectivamente. Las transacciones en Tron y Fantom, en cambio, aumentaron un 23% y un 16%, respectivamente.
No hay señales que indiquen que los factores que afectan el precio de ETH — como la disminución de la actividad en la red y la baja demanda de los productos ETF de Ethereum al contado — se revertirán en el futuro cercano.
Si bien esto no garantiza que ETH continúe su tendencia bajista a largo plazo, los indicadores técnicos sugieren que el precio podría tocar fondo en USD 1,000.
Descargo de responsabilidad: El artículo tiene solo fines informativos, no es un consejo de inversión. Los inversores deben investigar a fondo antes de tomar decisiones. No nos hacemos responsables de sus decisiones de inversión
Đình Đình
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