Ray Dalio advierte que el orden global enfrenta un colapso que ocurre una vez cada cien años: una tormenta de deuda, moneda, política y aranceles entrelazadas.
Cuando los mercados globales están en medio de un acalorado debate sobre una nueva ola de políticas arancelarias, Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, publicó un comentario provocador en LinkedIn. Él cree que, en lugar de centrarnos en los efectos de una sola política, deberíamos prestar más atención a un ciclo histórico más amplio que se está desplegando, un cambio de orden a gran escala que abarca lo financiero, lo político y lo geopolítico.
(Ray Dalio se fija en la guerra arancelaria entre EE. UU. y China: ¿debería el yuan chino dejar que se aprecie y el nuevo taiwán seguirlo?)
Se está produciendo un cambio de orden que ocurre una vez cada cien años.
Según Dalio, estamos en un momento clave en el colapso del orden monetario y político global. Un cambio de este nivel puede ocurrir una vez en la vida, pero ha sucedido muchas veces en la historia, como la transición del patrón oro al sistema de Bretton Woods. Enfatiza que cuando ciertos sistemas (como el sistema de deuda o la política monetaria) se vuelven insostenibles debido a una acumulación excesiva, el sistema colapsa de manera natural, impulsando así una transformación del orden general.
La contradicción entre deudas y activos ha alcanzado un punto crítico.
Dalio señaló que en el ciclo de deuda en el que nos encontramos actualmente, la deuda ya no puede seguir expandiéndose, lo cual es la principal causa de la presión en los mercados de capital. Él señaló: "La deuda que tenemos es el activo de otros, y cuando este modelo no puede continuar, se producirá una crisis." Esta situación ya se ha presentado en varios países del mundo, incluidas las dificultades de déficit presupuestario y financiamiento empresarial en Estados Unidos.
El orden mundial que comenzó en 1945 ha sido sacudido.
Él revisa la historia y considera que el orden internacional actual comenzó en 1945, es decir, en el sistema liderado por Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, que incluye las Naciones Unidas, la Organización Mundial del Comercio y la estructura financiera internacional basada en el dólar. Pero ahora, esta estructura está enfrentando desafíos, incluidos el ascenso de China, las tendencias de desglobalización, así como los efectos destructivos de eventos "históricos" como el cambio climático y las pandemias.
El desequilibrio es un caldo de cultivo para el riesgo sistémico.
Además de los factores políticos y militares, Dalio también señaló que el extremo desequilibrio del comercio y el capital global es la causa central de la crisis. Él cree que el déficit comercial y fiscal a largo plazo ha llevado a problemas estructurales, y estos problemas ya no pueden resolverse con aranceles a corto plazo.
Los aranceles son solo la apariencia, detrás de ellos hay problemas más profundos.
Al hablar sobre la última ola de políticas arancelarias, Dalio considera que lo que realmente reflejan es una debilidad estructural de la economía y la presión política interna. Advirtió: "Estas medidas pueden tener atractivo político a corto plazo, pero desde el punto de vista económico, aumentarán los costos, reducirán las ganancias y harán que el capital sea más difícil de obtener."
Él describe esta situación de disminución de activos como un "impuesto sobre la riqueza no recibido" para los inversionistas; la evaporación del 10% del valor de una cartera de inversión de la noche a la mañana es la realidad de muchos capitalistas en la actualidad.
El doble desafío de la productividad y la competitividad
Frente a la presión de la transformación de la manufactura en el país, Dalio admitió que Estados Unidos enfrenta enormes desafíos en recursos humanos. Señaló que solo el 1% de la población estadounidense tiene capacidades de innovación de primer nivel, mientras que más del 60% tiene habilidades de lectura por debajo del nivel de sexto grado. Este problema estructural hace que el camino para que Estados Unidos reconstruya su competitividad y productividad esté lleno de desafíos.
El dilema entre el déficit fiscal y las opciones de políticas
Al hablar sobre cuestiones fiscales, Dalio enfatizó que es necesario mantener el déficit presupuestario por debajo del 3% del PIB, de lo contrario, causará un impacto significativo en la confianza económica y el crédito internacional. Sin embargo, esta política de austeridad a menudo es difícil de impulsar a nivel político, especialmente en años electorales o cuando hay un aumento en el sentimiento populista.
¿La naturaleza del ciclo, se avecina una tormenta?
Finalmente, Dalio no dejó claro si apoya la política arancelaria específica del gobierno actual, pero enfatizó repetidamente un punto: estamos en un período de transformación sistémica. Desde la deuda y la moneda, hasta los problemas políticos y de productividad, estos desafíos no se pueden resolver con una sola política.
Él anticipa que en los próximos meses, estos problemas se intensificarán y podrían tener consecuencias tanto políticas como económicas. "No se trata de un evento a corto plazo, sino del inicio de una transformación profunda," resumió.
Este artículo advierte que Ray Dalio alerta sobre el colapso del orden mundial que enfrenta una vez cada cien años: una tormenta entrelazada de deuda, moneda, política y aranceles, apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Ray Dalio advierte que el orden global enfrenta un colapso que ocurre una vez cada cien años: una tormenta de deuda, moneda, política y aranceles entrelazadas.
Cuando los mercados globales están en medio de un acalorado debate sobre una nueva ola de políticas arancelarias, Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, publicó un comentario provocador en LinkedIn. Él cree que, en lugar de centrarnos en los efectos de una sola política, deberíamos prestar más atención a un ciclo histórico más amplio que se está desplegando, un cambio de orden a gran escala que abarca lo financiero, lo político y lo geopolítico.
(Ray Dalio se fija en la guerra arancelaria entre EE. UU. y China: ¿debería el yuan chino dejar que se aprecie y el nuevo taiwán seguirlo?)
Se está produciendo un cambio de orden que ocurre una vez cada cien años.
Según Dalio, estamos en un momento clave en el colapso del orden monetario y político global. Un cambio de este nivel puede ocurrir una vez en la vida, pero ha sucedido muchas veces en la historia, como la transición del patrón oro al sistema de Bretton Woods. Enfatiza que cuando ciertos sistemas (como el sistema de deuda o la política monetaria) se vuelven insostenibles debido a una acumulación excesiva, el sistema colapsa de manera natural, impulsando así una transformación del orden general.
La contradicción entre deudas y activos ha alcanzado un punto crítico.
Dalio señaló que en el ciclo de deuda en el que nos encontramos actualmente, la deuda ya no puede seguir expandiéndose, lo cual es la principal causa de la presión en los mercados de capital. Él señaló: "La deuda que tenemos es el activo de otros, y cuando este modelo no puede continuar, se producirá una crisis." Esta situación ya se ha presentado en varios países del mundo, incluidas las dificultades de déficit presupuestario y financiamiento empresarial en Estados Unidos.
El orden mundial que comenzó en 1945 ha sido sacudido.
Él revisa la historia y considera que el orden internacional actual comenzó en 1945, es decir, en el sistema liderado por Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, que incluye las Naciones Unidas, la Organización Mundial del Comercio y la estructura financiera internacional basada en el dólar. Pero ahora, esta estructura está enfrentando desafíos, incluidos el ascenso de China, las tendencias de desglobalización, así como los efectos destructivos de eventos "históricos" como el cambio climático y las pandemias.
El desequilibrio es un caldo de cultivo para el riesgo sistémico.
Además de los factores políticos y militares, Dalio también señaló que el extremo desequilibrio del comercio y el capital global es la causa central de la crisis. Él cree que el déficit comercial y fiscal a largo plazo ha llevado a problemas estructurales, y estos problemas ya no pueden resolverse con aranceles a corto plazo.
Los aranceles son solo la apariencia, detrás de ellos hay problemas más profundos.
Al hablar sobre la última ola de políticas arancelarias, Dalio considera que lo que realmente reflejan es una debilidad estructural de la economía y la presión política interna. Advirtió: "Estas medidas pueden tener atractivo político a corto plazo, pero desde el punto de vista económico, aumentarán los costos, reducirán las ganancias y harán que el capital sea más difícil de obtener."
Él describe esta situación de disminución de activos como un "impuesto sobre la riqueza no recibido" para los inversionistas; la evaporación del 10% del valor de una cartera de inversión de la noche a la mañana es la realidad de muchos capitalistas en la actualidad.
El doble desafío de la productividad y la competitividad
Frente a la presión de la transformación de la manufactura en el país, Dalio admitió que Estados Unidos enfrenta enormes desafíos en recursos humanos. Señaló que solo el 1% de la población estadounidense tiene capacidades de innovación de primer nivel, mientras que más del 60% tiene habilidades de lectura por debajo del nivel de sexto grado. Este problema estructural hace que el camino para que Estados Unidos reconstruya su competitividad y productividad esté lleno de desafíos.
El dilema entre el déficit fiscal y las opciones de políticas
Al hablar sobre cuestiones fiscales, Dalio enfatizó que es necesario mantener el déficit presupuestario por debajo del 3% del PIB, de lo contrario, causará un impacto significativo en la confianza económica y el crédito internacional. Sin embargo, esta política de austeridad a menudo es difícil de impulsar a nivel político, especialmente en años electorales o cuando hay un aumento en el sentimiento populista.
¿La naturaleza del ciclo, se avecina una tormenta?
Finalmente, Dalio no dejó claro si apoya la política arancelaria específica del gobierno actual, pero enfatizó repetidamente un punto: estamos en un período de transformación sistémica. Desde la deuda y la moneda, hasta los problemas políticos y de productividad, estos desafíos no se pueden resolver con una sola política.
Él anticipa que en los próximos meses, estos problemas se intensificarán y podrían tener consecuencias tanto políticas como económicas. "No se trata de un evento a corto plazo, sino del inicio de una transformación profunda," resumió.
Este artículo advierte que Ray Dalio alerta sobre el colapso del orden mundial que enfrenta una vez cada cien años: una tormenta entrelazada de deuda, moneda, política y aranceles, apareció por primera vez en Chain News ABMedia.