El mercado de encriptación entra en la era institucional: nuevas oportunidades bajo la regulación y la ola de capital.
El mercado de encriptación ha dejado atrás la era primitiva, y los fondos institucionales se están convirtiendo en la nueva fuerza dominante, trayendo transformaciones y oportunidades sin precedentes.
Desde principios de este año, el valor total del mercado de encriptación ha crecido un 9.9%, aumentando más de 600 mil millones de dólares en valor. Los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado en EE. UU. han atraído más de 28 mil millones de dólares en flujos netos, convirtiéndose en un impulso principal para el mercado de encriptación.
El tamaño del mercado de las encriptaciones estables se ha expandido a 277.8 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual de más del 35%. La cantidad de Bitcoin mantenida por empresas también ha alcanzado un máximo histórico, con 174 empresas que poseen un total de 1.07 millones de BTC, aproximadamente el 5.4% de la circulación.
01Tendencias del mercado: los fondos institucionales dominan el nuevo ciclo
El mercado de encriptación en 2025 presenta diferencias fundamentales en comparación con el pasado. La estructura del mercado ha cambiado de la especulación minorista a un impulso impulsado por capital institucional. Detrás de un valor total de mercado de más de 380 mil millones de dólares, se encuentra la entrada masiva de fondos institucionales.
La dominancia de Bitcoin (tasa de dominancia) ha aumentado del 40% aproximadamente a principios de año al 65.1%. Este crecimiento proviene principalmente de la demanda de ETF, las reservas de tesorería de las empresas y la asignación institucional.
Los gigantes financieros tradicionales como BlackRock y Fidelity se han convertido en los principales proveedores de ETF de Bitcoin, y estos productos continúan atrayendo flujos de capital récord.
02 Bitcoin y Ethereum: el desempeño sobresaliente de los dos gigantes
Bitcoin y Ethereum se desempeñan excepcionalmente en 2025, ambos alcanzando nuevos máximos históricos. El precio de Bitcoin supera los 110,000 dólares, y Ethereum también supera los 4,800 dólares.
El Bitcoin presenta una singular dualidad, actuando tanto como herramienta de cobertura macroeconómica como activo de riesgo a corto plazo. Por otro lado, Ethereum ha logrado un crecimiento anual del 36% gracias a su poderoso ecosistema y su mecanismo de staking, superando incluso el rendimiento del Bitcoin.
La cantidad de staking de Ethereum ha alcanzado un récord de 35,8 millones de ETH, aproximadamente el 29,7% del suministro total. Esto se debe principalmente a la actualización tecnológica de Pectra y al aumento de la aceptación institucional.
03 Políticas y Regulaciones: Estados Unidos lidera la regulación encriptación global
En el ámbito de las políticas y regulaciones, el año 2025 ha traído avances significativos. Estados Unidos ha aprobado una legislación histórica, incluyendo la Ley GENIUS (sobre stablecoins) y la Ley CLARITY (sobre la clasificación de activos).
Estos proyectos de ley establecieron un marco codificado, reemplazando años de acciones de aplicación temporales. La Ley CLARITY define activos como Bitcoin como mercancías, colocándolos bajo la supervisión de la CFTC, lo que permite a los fideicomisarios poseer legalmente estos activos.
La claridad regulatoria ha dado luz verde al desarrollo de productos institucionales. La creación de productos regulados como los ETF, a su vez, ha inyectado billones de dólares en fondos institucionales en el ecosistema.
04 Políticas de la Reserva Federal y geopolítica: los dobles catalizadores que afectan al mercado
El mercado de encriptación se encuentra en un momento clave en septiembre de 2025, afectado por la política de tasas de interés de la Reserva Federal y el desarrollo de la geopolítica. Se espera que la Reserva Federal realice un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, con una probabilidad del 86%.
Las expectativas de reducción de tasas de interés ya han comenzado a afectar el comportamiento del mercado. Si se lleva a cabo la reducción de tasas, Bitcoin podría probar los 125,000 dólares, mientras que el ecosistema de Ethereum podría obtener una mayor cuota de rotación de capital.
En términos de geopolítica, el progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania también ayuda a reducir la prima de riesgo, lo que podría estabilizar los precios de la energía y aliviar la presión inflacionaria.
05 Desbloqueo de tokens y suministro del mercado: septiembre enfrenta una presión de desbloqueo de 4.5 mil millones de dólares
El mercado enfrenta desafíos a corto plazo, en septiembre se desbloquearán tokens por un valor de 4.5 mil millones de dólares. Estos desbloqueos provienen de varios proyectos, incluyendo Sui, Aptos y Arbitrum.
Sui es el mayor contribuyente desbloqueado en septiembre, con planes de liberar tokens por un valor superior a 153 millones de dólares. Actualmente, solo el 35.1% de la oferta de Sui ha sido desbloqueada, lo que significa que la mayor parte de los tokens aún se encuentra en estado de reserva.
Fasttoken, Aptos y Arbitrum también lanzarán aproximadamente 90 millones de dólares, 50 millones de dólares y 48 millones de dólares en tokens, respectivamente. Otros proyectos como Starknet, Sei, Immutable y ZK también lanzarán millones de dólares en tokens.
06 Innovación tecnológica e infraestructura: mejora significativa del rendimiento de la encriptación
En términos de innovación tecnológica, también se lograron avances significativos en 2025. La comunidad de Solana aprobó la actualización de Alpenglow con casi el 99% de los votos a favor.
Esta mejora tecnológica reducirá el tiempo de confirmación final de las transacciones de 12.8 segundos a solo 150 milisegundos, lo que podría igualar la velocidad de procesamiento de Visa, manteniendo al mismo tiempo las características de descentralización. Esta actualización está programada para implementarse en 2026 y representa un importante hito en la infraestructura.
Los intercambios descentralizados (DEX) también han logrado avances significativos, y la proporción de DEX con respecto a los intercambios centralizados (CEX) alcanzará niveles récord en 2025. La cuota de mercado de DEX en el comercio al contado alcanzará un pico del 23.1%, mientras que en el comercio de futuros alcanzará el 9.3%.
07 Riesgos y desafíos: volatilidad del mercado e incertidumbre regulatoria
A pesar de que las perspectivas son optimistas, el mercado de encriptación aún enfrenta riesgos y desafíos. La volatilidad del mercado sigue siendo significativa, y recientemente una oscilación del mercado provocó que las liquidaciones en contratos en toda la red superaran los 400 millones de dólares en 24 horas, con más de 130,000 personas liquidándose.
El "Token Mundial de Libertad" (WLFI), respaldado por la familia Trump, cayó un 34% después de su lanzamiento, lo que indica que incluso los proyectos muy publicitados conllevan enormes riesgos.
La incertidumbre regulatoria sigue existiendo. La independencia de la Reserva Federal está en duda, el presidente Trump despidió a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, lo cual es la primera vez en más de 100 años que un presidente destituye a un gobernador.
08 Perspectiva de inversión: ¿Cómo afrontar el entorno del mercado actual?
Para los inversores, el mercado actual está lleno de oportunidades y riesgos. Los expertos institucionales sugieren prestar atención a los activos encriptación que tengan las siguientes características: una capitalización de mercado establecida de más de 10 mil millones de dólares y una liquidez global profunda; al menos haber experimentado un mercado bajista importante y haber recuperado un nuevo máximo de resistencia.
La verificación institucional también es muy importante, incluyendo una adopción significativa de las instituciones a través de la tenencia directa, la inclusión en ETF o como base de productos financieros. Al mismo tiempo, se deben seleccionar activos que tengan casos de uso no especulativos claros, que resuelvan problemas del mundo real o que ofrezcan propuestas de valor únicas.
La diversificación de la cartera de inversiones también es una estrategia clave. No inviertas todos tus fondos en un solo activo, considera invertir de manera mixta en Bitcoin, Ethereum y algunas altcoins prometedoras.
Para principios de septiembre de 2025, el precio de Bitcoin se mantuvo por encima de 111,000 dólares, mientras que el precio de transacción de Ethereum fue de aproximadamente 4,330 dólares.
La capitalización de mercado de la encriptación se mantiene por encima de 3.8 billones de dólares, mostrando resiliencia en medio de la incertidumbre del mercado. El oro, por su parte, alcanzó un nuevo máximo histórico de 3600 dólares, reflejando un sentimiento de aversión al riesgo más amplio en el mercado.
La atención del mercado ahora se centra en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal del 17 de septiembre, que será una oportunidad potencial de recorte por primera vez en años. Los analistas predicen que si se realiza el recorte, el Bitcoin podría probar la barrera de 125,000 dólares. #非农就业数据来袭#