Presentador: Joe Zhou, Subdirector de Foresight News
Invitados: Contribuyentes principales de CORE DAO Chanel, fundadora diaria de Crypto Wersearch Alvin Hung, director de producto de Cactus Alice Du, fundador de WaterDrip Capital Jademont, investigador independiente Ningning, jefa de cooperación ecológica de Solv Protocol Catherine
Presentador: Por favor, los seis invitados se presentarán.
Chanel: Soy Chanel, principalmente responsable de la subir ecológica de Core en la región de habla china y Asia Pacífico. Recientemente, Core Mainnet se ha actualizado, y estoy encantado de poder compartir algunas ideas sobre BTCFi con todos ustedes aquí.
Alvin Hung: Soy Alvin Hung, investigador de moneda diario. moneda diario tiene su propio sitio web que proporciona análisis de proyectos en varios sectores. También hemos abierto una comunidad en TG.
Alice Du: Soy Alice de Cactus, como proveedor de servicios de custodia de cumplimiento centrado en usuarios institucionales, Cactus es el primero en admitir el doble staking de Core en la billetera, brindando a los usuarios una experiencia segura y conveniente de staking de BTC.
Jademont: Hola a todos, soy socio fundador de Drip Capital y me llamo Dashan. También ha habido muchos avances en el ecosistema BTC recientemente, y espero poder compartirlos con todos más tarde.
Catherine: Soy socia de Solv Protocol y me encargo principalmente de la subir de la ecología de Solv. Solv es una plataforma de stake de BTC desplegada en varias cadenas, actualmente colaborando con más de una docena de redes de Bloquear y construyendo un pool de liquidez de BTC, incluido el pool de stake de Babylon. También tenemos algunas colaboraciones en productos con Core.
Presentador: ¿Cuáles son las nuevas perspectivas sobre el mercado BTCFi?
Chanel: Currently, BTC holders are hoping to have more on-chain profit opportunities, and many BTC projects have developed under this premise. Core's non-custodial stakeBTC, launched in April this year, has achieved quite good results. Our goal is to allow all participants to stake BTC and earn profits with the lowest risk. During our communication with many institutions, partners, and the community, we have found that everyone has expectations for the entire BTC market and opportunities to earn more profits. We have made upgrades on two products. The first one is non-custodial BTC restake. After staking BTC, it can be further restaked back to Core, increasing the profit opportunities while improving the overall APR. The second one is our upcoming LSTBTC, which allows users to stake BTC and restake it to other protocol layers to gain more profit opportunities.
Alvin Hung: Aunque la mayor parte de la atención del mercado en este ciclo se ha centrado en MEME, en realidad hemos estado investigando el ecosistema BTC desde principios de año. En ese momento, Merlin trajo la primera ola de entusiasmo por el ecosistema BTC, y surgieron nuevos activos como inscripción, rune y NFT. Más tarde, Babylon también desató la tendencia de staking de BTC, y publicamos algunos artículos más resumidos sobre Babylon. De los 30 principales bloques de TVL, 7 están relacionados con el ecosistema BTC, aunque BTC no es actualmente el ecosistema más candente en el mercado, tiene peso. Tanto los grandes inversores de BTC como las instituciones han estado participando en el mercado todo el tiempo.
Si no tienes Bitcoin este año, probablemente te resultará difícil. Bitcoin es el activo principal que ha tenido el mejor rendimiento en este mercado, y tanto los gobiernos nacionales como las grandes empresas tienen estrategias para aumentar su tenencia de Bitcoin. Creo que esto también está influenciado por empresas como MicroStrategy. A medida que el precio de Bitcoin sube lentamente a nuevos máximos, la atención en BTCFi también aumentará. SUI y Aptos pueden ser las cadenas públicas más destacadas de estos últimos meses, y han progresado bien en Finanzas descentralizadas on-chain. SUI se centra más en préstamos y derivados, mientras que Aptos también está comenzando a tener algunos proyectos de BTCFi. Los usuarios y los fondos de estos dos ecosistemas de Movimiento también se trasladarán a Movement, que se lanzará pronto. Para los inversores minoristas, BTCFi no será su primera opción, ya que actualmente a todos les gusta apostar por protocolos que puedan darles retornos en un corto período de tiempo. Sin embargo, para los inversores a medio y largo plazo, o para los que ya son holders de Bitcoin, todavía hay oportunidades de ingresos on-chain que podrían ser interesantes, y los jugadores que originalmente estaban en el ecosistema EVM también están comenzando a integrar diversos protocolos de BTCFi.
Jademont: Recientemente hemos estado discutiendo BTCFi con algunas instituciones occidentales. En primer lugar, la pista BTCF tiene algunas diferencias con respecto a las Finanzas descentralizadas en la cadena ETH, ya que el nivel de participación de los clientes es diferente, o se puede decir que los grupos son diferentes. En el último año, Bitcoin subió alrededor del triple, pero las acciones de MicroStrategy subieron 14 veces. MicroStrategy, que solía ser una empresa que solo almacenaba Bitcoin, mencionó hace unos meses que quería hacer BTCFi, es decir, hacer algo que combinara con Finanzas descentralizadas con el Bitcoin que habían almacenado. Si hay cada vez más jugadores de este nivel que participen, BTCFi será completamente diferente a los ecosistemas de cadenas públicas que hemos experimentado en el pasado, o se podría decir que será completamente diferente a la zona de protocolo ETH. Incluyendo a Galaxy, que ya ha expandido su negocio a Hong Kong, también valora mucho la zona BTCFi. Han gestionado muchos activos de Bitcoin y también quieren ofrecer servicios de valor agregado en el ecosistema BTC.
En segundo lugar, me gustaría hablar brevemente sobre la necesidad de desarrollo de BTCFi. ¿Alguna vez se han preguntado cuál es la mayor crisis del mundo Cripto después de que suba Bitcoin, o cuál es el mayor riesgo de Bitcoin? De hecho, este riesgo está creciendo cada vez más, pero apenas se discute en la comunidad de habla china. De hecho, la red de Bitcoin se está volviendo cada vez más insegura. Actualmente, la seguridad de la red de Bitcoin está garantizada por el Rig de Minera. Sabemos que la red de Bitcoin tiene un riesgo latente de ataque del 51% de la Potencia computacional, es decir, si controlas el 51% de la Potencia computacional, puedes atacar transacciones específicas. Por supuesto, tener el 51% de la Potencia computacional no significa que tengas todos los 21,000,000 de BTC en tu bolsillo. A grosso modo, actualmente hay Rig de Minera valorados en más de 15,000 millones de dólares para garantizar la seguridad de toda la red. Antes, cuando la capitalización de mercado de Bitcoin era relativamente baja, por ejemplo, por debajo de 1 billón de dólares, era difícil que una transacción individual superara los 10,000 millones de dólares. Supongamos que Bitcoin está en 30,000 dólares, el valor de Bitcoin es solo de 6,000 o 7,000 millones de dólares, pero atacar la red requeriría al menos 10,000 millones de dólares en Rig de Minera. Es decir, gastar 10,000 millones de dólares para atacar un objetivo con un beneficio potencial de 18,000 o 20,000 millones de dólares probablemente no sea rentable, por lo que Bitcoin es relativamente seguro. Sin embargo, ahora Bitcoin se ha triplicado, subiendo a más de 90,000, e incluso podría subir a 100,000, 200,000 o 300,000 en el futuro, pero el valor del Rig de Minera no ha aumentado, sigue siendo de 10,000 millones. Si gasto otros 10,000 millones para atacar un objetivo con un beneficio potencial de 18,000 o 20,000 millones, la posibilidad se incrementará, en ese momento, la red de Bitcoin se volverá menos segura. ¿Cómo hacer que la red de Bitcoin sea segura? En pocas palabras, es aumentar los ingresos del Minero, aumentar los ingresos on-chain y aumentar la actividad on-chain. De esta manera, todos tendrán la motivación para desplegar más Rig de Minera, el costo del Rig de Minera aumentará y el riesgo de ataque disminuirá.
Mucha gente dice que BTC L2, BTCFi, etc., están repitiendo el camino de Ethereum. En realidad, en la comunidad de BTC, no se le da mucha importancia al protocolo de la ecología de Ethereum. El desarrollo de la ecología de BTC es completamente para proteger la red de BTC. Por lo tanto, BTCFi no es algo que la gente quiera o no quiera hacer, sino algo que deben hacer. Además, ahora hay cada vez más jugadores importantes y se requiere una mayor seguridad de la red, por lo que el futuro de BTCFi seguramente será muy brillante.
Ningning: Soy Ningning, ahora soy una investigadora independiente y solía trabajar en TRON haciendo algunas investigaciones de listado de monedas. También estoy participando en un proyecto de BTC L2 con respaldo de capital occidental llamado stake. Lo que me llamó la atención de ellos es que una empresa minera estadounidense cotizada en bolsa los respalda, tal vez porque creen que BTC necesita algunas aplicaciones para generar ingresos por comisiones y mantener la red actual. El halving de BTC también ocurrió hace medio año y ahora está comenzando la cuenta regresiva para la próxima reducción de producción. Si el valor de BTC no puede aumentar constantemente los costos mientras los costos de potencia computacional de los mineros siguen aumentando exponencialmente, surge un problema. Si el tamaño de la potencia computacional no puede seguir subiendo con el valor de la red y los ingresos de la potencia computacional comienzan a disminuir, el mercado se volverá muy pánico. Antes de que ocurra este problema, todavía hay una ventana de tiempo de 4 a 8 años.
Pero también debemos reconocer que todo el mercado está completamente absorbido por dos cosas: MEME y BTCpump. No solo el ecosistema BTC y el ecosistema de Ethereum, incluso el mercado de predicción que estuvo de moda recientemente, están mostrando características de decadencia.
Por supuesto, algunas personas pueden pensar que la capa dos de BTC no es viable, no se puede negar que el mercado realmente está experimentando un período relativamente bajo y un período de cuello de botella. Creo que esto es algo que se desarrollará en un ciclo más largo, solo que en el actual entorno de mercado, es posible que no se le preste mucha atención. Sin embargo, veo que muchos socios o desarrolladores involucrados siguen trabajando arduamente en el desarrollo de la capa dos de Bit. Por ejemplo, los datos de Babylon muestran un aumento muy evidente, quizás debido a que ha limitado todo el alcance, junto con la situación actual del mercado, lo que hace que la influencia en el mercado no sea tan grande como se esperaba.
Nuestra industria es típica en cuanto a ciclos, y la rotación es otro aspecto destacado. Cuando se produce la rotación cíclica, es probable que la infraestructura básica esté aún más desarrollada que en la actualidad, lo que podría dar lugar a un aumento explosivo01928374656574839201.
Presentador: ¿Cómo ha evolucionado LST (Tokens de Staking de Liquidez) en la red ETH, y cuáles son las similitudes y diferencias en su trayectoria de desarrollo en la pista BTCFi?
Chanel: Después de hacer stake, todavía tengo Liquidez, luego hago más stake para obtener ingresos adicionales, que es el encanto de las finanzas Descentralización. El foco del desarrollo de Core a continuación es lanzar un producto LSTBTC, con el objetivo de permitir que más personas mantengan Liquidez on-chain.
Alvin: Before the appearance of stake in the ETH ecosystem, the EigenLayer ecosystem had a volume of 15 billion dollars. At that time, only a part of the stake was liquid, and they were also one of the early protocols to do liquid stake. The innovation of LST is also very interesting. For example, some decentralized finance projects use LST products for on-chain collateral lending and contracts. In the future, BTCFi may also have such applications to increase the usage and liquidity of stake or re-stake assets. This is also something that the BTCFi protocol needs to consider. In the future, there may be a great fusion space between decentralized finance and AI agents, and all ecosystems will have the opportunity to participate, which is something I am looking forward to happening.
Jademont: Vemos una oportunidad en el ecosistema de BTC, donde hay una variedad de activos BTC participando en stake o protocolo de stake, que no existía en el último mercado alcista o hace dos años. Antes quizás sólo estaba WBTC, pero ahora, al hacer un recuento rápido, hay al menos cinco o seis, como TBTC, FBTC y solvBTC, incluyendo BTC en el Lighting Network que no es muy seguido. BTC se acerca a los 100,000 dólares, pero en realidad todo el EVM está bastante flojo porque no hay suficiente capital entrante, y además hay demasiadas opciones para el nuevo capital. El capital de inversores minoristas es escaso, y es difícil impulsar un proyecto hasta cientos de millones de dólares solo con PvP. Por lo tanto, en general, el mercado de AltCoin es de más de 1 billón en este momento. Para impulsar todo el mercado, se necesitan cientos de miles de millones o incluso billones de capital, lo cual es imposible depender de los inversores minoristas.
Y ahora hay demasiadas opciones de fondos de instituciones tradicionales. Pueden comprar grandes cantidades de ETF directamente, pueden comprar BTC Al Contado, pueden comprar acciones de diversas empresas relacionadas con Crypto. Muchas de las acciones estadounidenses de encriptación son en realidad mucho mejores que la mayoría de los principales alts. Pero ahora hay otra oportunidad en el mercado de alts, como encapsular el BTC nativo on-chain en un BTC compatible con EVM, y luego usar el BTC compatible con EVM encapsulado para hacer stake, préstamos o formar LP en protocolos de Finanzas descentralizadas, o incluso venderlo para comprar alts. Este es un importante canal de depósito, lo que significa que muchas personas pueden no poder comprar alts directamente, pero pueden comprar BTC primero y luego usarlo para comprar alts. Por lo tanto, si el mercado de BTC encapsulado puede aumentar a un nivel de, digamos, cientos de miles de BTC, será un aumento significativo para el mercado de alts, y los fondos podrán ingresar al mercado de alts.
Presentador: ¿Cuáles son los planes para el futuro desarrollo on-chain de Core después de la emisión de SolvBTC.CORE?
Catherine: Para Solv, somos el receptor de activos envueltos en BTC, lo que significa que podríamos considerar recibir otros activos además de los envueltos en BTC. El panorama competitivo es interesante, ya que cBTC comenzó su emisión un mes después de que saliera a la luz información negativa, y ahora están siguiendo una estrategia de despliegue en múltiples cadenas. También hay otros envueltos en BTC descentralizados como TBTC, que han logrado obtener cierta adopción, ya que WBTC solía ser el líder indiscutible. También estamos viendo que otros intercambios tienen esta idea de emitir sus propios envueltos en BTC.
Pero nos enfrentamos a los mismos desafíos que estos intercambios centralizados en términos de emisión de BTC encapsulado, es decir, no hay un modelo de negocio realmente rentable. En la cadena, es un producto público y no puede generar ganancias.
Entonces, cuando estamos en comunicación con cBTC, esperamos que puedan brindarnos algo de apoyo, pero en realidad no tienen recursos internos para nosotros, porque esto es algo que hacen de forma gratuita, sin beneficios propios, solo es un encapsulamiento de activos BTC, pero el interés solo es del 1%, lo que hace que esto no sea muy rentable. Por lo tanto, estos activos encapsulados dependerán en gran medida de algunos protocolos de Finanzas descentralizadas que son especialmente hábiles. Por ejemplo, si Solv acepta convertirse en nuestro activo subyacente, pasarás de tener activos en una o dos aplicaciones a tener activos en 20 aplicaciones, y además obtendrás beneficios. Ahora, además de solvBTC, también tenemos 4 LST disponibles para que los usuarios elijan. Además, LST en sí mismo es un activo altamente componible.
Jademont: Envolver BTC no necesariamente no es rentable, solo que quizás no sea muy rentable en este momento, pero una vez que el tamaño del capital aumente, seguramente será rentable. Compartiré una nueva tendencia, hay un proyecto llamado Ethena que todos deberían conocer, en realidad es una combinación de CeFi y Finanzas descentralizadas, y cada vez más proyectos BTCFi están aprendiendo del enfoque de Ethena. Envolver BTC a través de la custodia, para hacer inversiones financieras asegurando la seguridad del capital, en realidad se puede ganar dinero aquí. Básicamente, se trata de una mentalidad de plataforma, en resumen, obtienes BTC envuelto y luego puedes hacer inversiones financieras o varios servicios de valor agregado, como obtener un rendimiento del 10%, darle al usuario 8 puntos y quedarte con 2 puntos como ganancia.
Presentador: Después de la actualización de Fusion, BTCstake de Core se unió a CORE stake Cactus como socio institucional de Core. ¿Cuáles son las perspectivas para el doble stake?
Alice Du: Fusion también es uno de los puntos principales más importantes de hoy, ya que trae nuevos escenarios de aplicación. En primer lugar, definitivamente nos hemos conectado con el proveedor de servicios de custodia de doble stake de la institución, y creemos que el doble stake de Core es una innovación y un intento muy buenos. El propio Core tiene un protocolo no custodiado de stake de BTC, que en realidad utiliza el mecanismo de bloqueo de tiempo de la cadena original de BTC, los usuarios pueden disfrutar de los ingresos sin preocuparse por la seguridad de los activos de BTC. Y también se pueden obtener más recompensas de ingresos a través de un stake adicional.
La doble stake de BTC puede atraer a más proyectos a entrar en el ecosistema de Core. Además, con la stake nativa de Core en marcha, el precio de Core también será muy estable. Con la promoción de un ciclo virtuoso, cada actor en el ecosistema puede obtener beneficios infinitos. Cuando los usuarios institucionales deseen participar en la stake para obtener altos rendimientos, definitivamente necesitarán una herramienta y canal muy seguro. Cactus, como una plataforma de custodia profesional, se asegura de la seguridad en la custodia de la llave privada y en el proceso de uso de la llave privada, realiza confirmaciones de seguridad para evitar firmas ciegas y cumple con los estándares más altos de la industria para ayudar a todos a disfrutar de los beneficios y evitar pérdidas de activos.
Presentador: Para los holders de BTC, la seguridad suele ser lo primero. ¿Qué riesgos deben tener en cuenta los inversores al participar en el proyecto BTCFi?
Ningning: Debido a que BTC en sí mismo no puede desplegar contratos inteligentes, no tiene mutabilidad, por lo que necesitamos un mecanismo para llevar BTC desde la cadena original a L2 u otras cadenas, esto es un problema muy complejo. Podríamos tener muchas soluciones, como billeteras alojadas centralizadas y billeteras multifirma empresariales, así como soluciones MPC, varias soluciones de puentes cross-chain y soluciones de interacción cross-chain sin puentes, etc. A pesar de que WBTC, absolutamente líder, ha enfrentado una crisis de confianza, también ha explicado claramente a la comunidad y todavía es adoptado por Aave. Desde la perspectiva de toda la industria, en realidad a muchas personas no les gusta ver a un solo líder, todos esperan que haya un encapsulamiento de activos BTC más descentralizado y respaldado completamente por la cadena.
Si se depende de instituciones centralizadas, es posible que las instituciones o ballenas deseen tener un enfoque de custodia más nativo. Actualmente existen algunas soluciones en desarrollo, como la solución de custodia intercadena BTVM Interacción propuesta por Babylon, EOTS y Bitlayer, pero llevará tiempo madurar la tecnología y también se requerirá tiempo para la divulgación.
Chanel: Hasta ahora, todos han sido bastante minuciosos en la construcción técnica, en términos de auditoría, a diferencia de hace uno o dos años, cuando había frecuentes fallas de seguridad. Sin embargo, no se puede negar que los Grandes inversores de BTC que buscan obtener ganancias a través de la interacción cross-chain, no todos pueden aceptar o asumir el riesgo de los puentes cross-chain. Aunque los jugadores en la cadena están bastante familiarizados con estos procesos, no se puede decir que sean libres de riesgos. Aquí es donde me gustaría dedicar más tiempo para presentar el stake no custodiado de CORE.
En resumen, la no custodia significa que los activos no salen de la Billetera del stakeholder. Los usuarios pueden decidir por sí mismos durante cuánto tiempo quieren bloquear sus activos mediante un bloqueo de tiempo, y luego contribuyen con BTC al Nodo de verificación de la cadena CORE. Proporcionamos algunos Token como recompensa, lo que crea la posibilidad de ganancias. Nuestro plan de stake no custodiado también ha sido ampliamente reconocido por nuestros socios institucionales. En cuanto a la auditoría, el código abierto es una parte en la que los desarrolladores y los usuarios deben prestar especial atención al participar.
Alvin: Las aplicaciones on-chain en sí mismas conllevan ciertos riesgos, porque al decidir sacar BTC para el intercambio, al realizar más operaciones on-chain, estas operaciones en sí mismas pueden traer riesgos adicionales. Es importante prestar especial atención a los sitios de phishing y a los ataques comunes de Hacker al utilizar Finanzas descentralizadas u varios protocolos on-chain. Los incidentes en los que los usuarios son engañados para acceder a sitios web falsos y como resultado sus activos de la Billetera son robados son muy frecuentes.
Jademont: Para la red BTC, BTCFi no tiene riesgos, solo beneficios, pero para los usuarios, BTCFi sí conlleva riesgos. Actualmente, BTCFi se puede dividir en dos categorías, una en la red BTC y la otra a través de custodia por parte de terceros en los que la gente confía más. Si es en la red BTC, conozco dos proyectos, uno es Babylon, creado por un profesor de Stanford, que aún no se ha lanzado, pero afirma que se puede bloquear en la red BTC on-chain a través de la Descentralización. El otro competidor es DRClink, que bloquea BTC en la red BTC de manera similar a un contrato inteligente. El riesgo de estos dos proyectos radica en el contrato mismo, pero al parecer, no debería haber problemas ya que desde 2021 hasta ahora han resistido la prueba del tiempo durante más de tres años.
Otra forma es a través de la custodia. Creo que la custodia se puede dividir en dos categorías. Una es cuando es realizada por instituciones centralizadas de gran tamaño. Aunque es centralizada, no significa necesariamente que no sea segura, porque si la reputación de la institución es lo suficientemente buena o el costo de hacer algo malo es lo suficientemente alto, también podemos considerar que es segura. Cuando se trata de un volumen pequeño, no hay ningún problema en confiar en ellos para la custodia. Sin embargo, si el volumen es lo suficientemente grande, entonces este método puede ser menos seguro que el uso de firmas múltiples. Las firmas múltiples son una solución muy buena, solo que debes pensar en cómo diseñarlas. Si las tres firmas múltiples están todas controladas por una sola persona, definitivamente no son seguras. Pero ahora hay muchas soluciones de firma múltiple descentralizadas. Por ejemplo, hay un proyecto que propone un protocolo de firma múltiple basado en un comité dinámico, y este tipo de firma múltiple puede estar controlado por decenas de llaves privadas, lo cual creo que ya es suficientemente descentralizado y, por lo tanto, seguro.
¿Cómo se desarrollará BTCFi en el futuro?
Ningning: BTCFi mainly has two trends, one is to provide economic security for BTC L2, Máquina de oráculo, puentes cross-chain, etc. through re-staking to obtain native staking rewards. Eigenlayer has already been validated in the market, so it will start again in the BTC ecosystem. The other is that BTC generates interest through lending. One of the biggest differences between BTC and ETH networks is that BTC itself does not have the ability to generate interest, while ETH can generate an annualized return of about 3% through native staking, which BTC lacks in this area.
Chanel: We launched double stake in the hope that they can stake their rewards on our verification node to maintain the positive development of the entire economic network without custody of BTC stake. In addition to the LSTBTC issuance, we hope to attract more AVS to Core and enable more applications on-chain through wrapped BTC assets. Core's layout is not only for retail investors, but also for institutional miners, trying to align with the entire BTC community. The entire community is relatively complex and diverse, and the value of BTC lies in it being a bridge between TradFi and digital finance, while our layout sees BTC, TradFi, and digital finance as a whole.
Alice Du: Cactus is very optimistic about the future of BTCFi. In the past few years, we have observed that BTCFi first appears on centralized financial platforms, and then many wrapped BTCs start to enter the decentralized finance protocol, and this trend has become more obvious this year. BTCFi has entered a explosive growth phase, with a large number of financial activities based on the underlying protocol of BTC emerging. We also believe that as the technology matures, BTC will be able to enter more scenarios in a more native way and serve as a foundational asset to build a more robust blockchain financial system.
El desarrollo de BTCFi no puede prescindir de los principales inversores, instituciones, pools de minería y plataformas de potencia computacional, que también son los principales grupos de clientes de Cactus. Su demanda también es muy fuerte, especialmente los clientes mineros que, con el factor de BTCHalving, también esperan tener alguna forma de ganar intereses o generar ingresos sin sacrificar el control de BTC. Por lo tanto, Cactus también está activamente posicionándose este año, colaborando con comunidades como Core y Babylon, y brindando soporte de doble stake de Core de manera oportuna. Lo que más preocupa a los mineros y a los principales inversores es la seguridad. A través de nuestra billetera de stake con complemento, se puede realizar la operación de stake a través del explorador de la blockchain. También implementaremos medidas como verificación de DIRECCIÓN, verificación de Lista de permitidos, mecanismos de revisión, firmas de hardware, etc., para evitar la aparición de firmas ciegas o pérdida de activos.
Alvin: Lo más difícil del proyecto no es solo hacerlo bien, sino también cómo obtener el seguimiento del mercado. Una gran parte del ecosistema BTCFi está compuesta por instituciones, que buscan obtener más ingresos, por lo que lo que buscan los inversores minoristas es algo diferente. A principios de año, hubo muchas nuevas formas de emisión de activos, como inscripciones, runas e incluso tokens no fungibles BTC, que creo que son más divertidos en términos de ciclos, y no es tan simple como ganar ingresos a través de la billetera on-chain.
En la carrera de BTCFi también pueden aparecer nuevos activos, no solo depósitos de activos para obtener ganancias. En el futuro, BTCFi también podría combinar con la inteligencia artificial para presentar diversas aplicaciones innovadoras y generar más escenarios de aplicación.
Jademont: Creo que BTCFi está cada vez más cerca de explotar, principalmente por estas razones. En primer lugar, todos pueden ver que este mercado alcista se basa principalmente en BTC y MEME en verde. MEME es un mercado PvP con un volumen de capital no tan grande. Aunque todos se enriquecen, cuando el valor alcanza unos pocos miles de millones de dólares, no puede seguir subiendo, lo que en realidad es un claro signo de falta de liquidez. Por otro lado, la liquidez de BTC es bastante abundante. Cuando el precio del BTC parece alto, una de las formas más rápidas de invertir es a través de BTCFi.
Anteriormente estábamos discutiendo este tema con algunas instituciones extranjeras, esta ronda de legalización o regulación de BTC, ha permitido que muchos BTC que antes eran ilegales puedan circular normalmente a través de la Billetera. Después de descargar la Billetera BTC, es posible que contenga algunos elementos ecológicos, así como también la Lighting Network para pagos, lo que significa que el ecosistema BTC es capaz de manejar fácilmente el flujo de BTCFi. Otra razón es que técnicamente, algunos proyectos representativos del ecosistema BTC también están bastante maduros. Por ejemplo, Lighting Network Taproot se lanzó en Mainnet en julio, pero aún se están solucionando algunos problemas menores. Según nuestro entendimiento, prácticamente todos ellos han sido solucionados. Incluyendo la computación off-chain RGB y la verificación del cliente en los contratos inteligentes también están bastante perfeccionados. Estimo que en un futuro próximo, como máximo en un trimestre o no más de medio año, se lanzará el proyecto líder de BTCFi, como Babylon, que está a punto de lanzarse. También vi que el equipo detrás del proyecto ICP lanzó el BTC L2 hace dos días, estos proyectos han obtenido una gran financiación, generalmente comenzando en varios millones de dólares. Con tanto dinero en manos del equipo detrás del proyecto, y con los Tokens a punto de ser lanzados, creo que se formará una gran fuerza. Por lo tanto, estoy bastante emocionado por el desarrollo de BTCFi en el próximo trimestre.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Explorando el nuevo potencial de BTCFi: ¿cómo afecta el mecanismo dual de stake de Core al ecosistema de BTC?
Presentador: Joe Zhou, Subdirector de Foresight News
Invitados: Contribuyentes principales de CORE DAO Chanel, fundadora diaria de Crypto Wersearch Alvin Hung, director de producto de Cactus Alice Du, fundador de WaterDrip Capital Jademont, investigador independiente Ningning, jefa de cooperación ecológica de Solv Protocol Catherine
Presentador: Por favor, los seis invitados se presentarán.
Chanel: Soy Chanel, principalmente responsable de la subir ecológica de Core en la región de habla china y Asia Pacífico. Recientemente, Core Mainnet se ha actualizado, y estoy encantado de poder compartir algunas ideas sobre BTCFi con todos ustedes aquí.
Alvin Hung: Soy Alvin Hung, investigador de moneda diario. moneda diario tiene su propio sitio web que proporciona análisis de proyectos en varios sectores. También hemos abierto una comunidad en TG.
Alice Du: Soy Alice de Cactus, como proveedor de servicios de custodia de cumplimiento centrado en usuarios institucionales, Cactus es el primero en admitir el doble staking de Core en la billetera, brindando a los usuarios una experiencia segura y conveniente de staking de BTC.
Jademont: Hola a todos, soy socio fundador de Drip Capital y me llamo Dashan. También ha habido muchos avances en el ecosistema BTC recientemente, y espero poder compartirlos con todos más tarde.
Catherine: Soy socia de Solv Protocol y me encargo principalmente de la subir de la ecología de Solv. Solv es una plataforma de stake de BTC desplegada en varias cadenas, actualmente colaborando con más de una docena de redes de Bloquear y construyendo un pool de liquidez de BTC, incluido el pool de stake de Babylon. También tenemos algunas colaboraciones en productos con Core.
Presentador: ¿Cuáles son las nuevas perspectivas sobre el mercado BTCFi?
Chanel: Currently, BTC holders are hoping to have more on-chain profit opportunities, and many BTC projects have developed under this premise. Core's non-custodial stakeBTC, launched in April this year, has achieved quite good results. Our goal is to allow all participants to stake BTC and earn profits with the lowest risk. During our communication with many institutions, partners, and the community, we have found that everyone has expectations for the entire BTC market and opportunities to earn more profits. We have made upgrades on two products. The first one is non-custodial BTC restake. After staking BTC, it can be further restaked back to Core, increasing the profit opportunities while improving the overall APR. The second one is our upcoming LSTBTC, which allows users to stake BTC and restake it to other protocol layers to gain more profit opportunities.
Alvin Hung: Aunque la mayor parte de la atención del mercado en este ciclo se ha centrado en MEME, en realidad hemos estado investigando el ecosistema BTC desde principios de año. En ese momento, Merlin trajo la primera ola de entusiasmo por el ecosistema BTC, y surgieron nuevos activos como inscripción, rune y NFT. Más tarde, Babylon también desató la tendencia de staking de BTC, y publicamos algunos artículos más resumidos sobre Babylon. De los 30 principales bloques de TVL, 7 están relacionados con el ecosistema BTC, aunque BTC no es actualmente el ecosistema más candente en el mercado, tiene peso. Tanto los grandes inversores de BTC como las instituciones han estado participando en el mercado todo el tiempo.
Si no tienes Bitcoin este año, probablemente te resultará difícil. Bitcoin es el activo principal que ha tenido el mejor rendimiento en este mercado, y tanto los gobiernos nacionales como las grandes empresas tienen estrategias para aumentar su tenencia de Bitcoin. Creo que esto también está influenciado por empresas como MicroStrategy. A medida que el precio de Bitcoin sube lentamente a nuevos máximos, la atención en BTCFi también aumentará. SUI y Aptos pueden ser las cadenas públicas más destacadas de estos últimos meses, y han progresado bien en Finanzas descentralizadas on-chain. SUI se centra más en préstamos y derivados, mientras que Aptos también está comenzando a tener algunos proyectos de BTCFi. Los usuarios y los fondos de estos dos ecosistemas de Movimiento también se trasladarán a Movement, que se lanzará pronto. Para los inversores minoristas, BTCFi no será su primera opción, ya que actualmente a todos les gusta apostar por protocolos que puedan darles retornos en un corto período de tiempo. Sin embargo, para los inversores a medio y largo plazo, o para los que ya son holders de Bitcoin, todavía hay oportunidades de ingresos on-chain que podrían ser interesantes, y los jugadores que originalmente estaban en el ecosistema EVM también están comenzando a integrar diversos protocolos de BTCFi.
Jademont: Recientemente hemos estado discutiendo BTCFi con algunas instituciones occidentales. En primer lugar, la pista BTCF tiene algunas diferencias con respecto a las Finanzas descentralizadas en la cadena ETH, ya que el nivel de participación de los clientes es diferente, o se puede decir que los grupos son diferentes. En el último año, Bitcoin subió alrededor del triple, pero las acciones de MicroStrategy subieron 14 veces. MicroStrategy, que solía ser una empresa que solo almacenaba Bitcoin, mencionó hace unos meses que quería hacer BTCFi, es decir, hacer algo que combinara con Finanzas descentralizadas con el Bitcoin que habían almacenado. Si hay cada vez más jugadores de este nivel que participen, BTCFi será completamente diferente a los ecosistemas de cadenas públicas que hemos experimentado en el pasado, o se podría decir que será completamente diferente a la zona de protocolo ETH. Incluyendo a Galaxy, que ya ha expandido su negocio a Hong Kong, también valora mucho la zona BTCFi. Han gestionado muchos activos de Bitcoin y también quieren ofrecer servicios de valor agregado en el ecosistema BTC.
En segundo lugar, me gustaría hablar brevemente sobre la necesidad de desarrollo de BTCFi. ¿Alguna vez se han preguntado cuál es la mayor crisis del mundo Cripto después de que suba Bitcoin, o cuál es el mayor riesgo de Bitcoin? De hecho, este riesgo está creciendo cada vez más, pero apenas se discute en la comunidad de habla china. De hecho, la red de Bitcoin se está volviendo cada vez más insegura. Actualmente, la seguridad de la red de Bitcoin está garantizada por el Rig de Minera. Sabemos que la red de Bitcoin tiene un riesgo latente de ataque del 51% de la Potencia computacional, es decir, si controlas el 51% de la Potencia computacional, puedes atacar transacciones específicas. Por supuesto, tener el 51% de la Potencia computacional no significa que tengas todos los 21,000,000 de BTC en tu bolsillo. A grosso modo, actualmente hay Rig de Minera valorados en más de 15,000 millones de dólares para garantizar la seguridad de toda la red. Antes, cuando la capitalización de mercado de Bitcoin era relativamente baja, por ejemplo, por debajo de 1 billón de dólares, era difícil que una transacción individual superara los 10,000 millones de dólares. Supongamos que Bitcoin está en 30,000 dólares, el valor de Bitcoin es solo de 6,000 o 7,000 millones de dólares, pero atacar la red requeriría al menos 10,000 millones de dólares en Rig de Minera. Es decir, gastar 10,000 millones de dólares para atacar un objetivo con un beneficio potencial de 18,000 o 20,000 millones de dólares probablemente no sea rentable, por lo que Bitcoin es relativamente seguro. Sin embargo, ahora Bitcoin se ha triplicado, subiendo a más de 90,000, e incluso podría subir a 100,000, 200,000 o 300,000 en el futuro, pero el valor del Rig de Minera no ha aumentado, sigue siendo de 10,000 millones. Si gasto otros 10,000 millones para atacar un objetivo con un beneficio potencial de 18,000 o 20,000 millones, la posibilidad se incrementará, en ese momento, la red de Bitcoin se volverá menos segura. ¿Cómo hacer que la red de Bitcoin sea segura? En pocas palabras, es aumentar los ingresos del Minero, aumentar los ingresos on-chain y aumentar la actividad on-chain. De esta manera, todos tendrán la motivación para desplegar más Rig de Minera, el costo del Rig de Minera aumentará y el riesgo de ataque disminuirá.
Mucha gente dice que BTC L2, BTCFi, etc., están repitiendo el camino de Ethereum. En realidad, en la comunidad de BTC, no se le da mucha importancia al protocolo de la ecología de Ethereum. El desarrollo de la ecología de BTC es completamente para proteger la red de BTC. Por lo tanto, BTCFi no es algo que la gente quiera o no quiera hacer, sino algo que deben hacer. Además, ahora hay cada vez más jugadores importantes y se requiere una mayor seguridad de la red, por lo que el futuro de BTCFi seguramente será muy brillante.
Ningning: Soy Ningning, ahora soy una investigadora independiente y solía trabajar en TRON haciendo algunas investigaciones de listado de monedas. También estoy participando en un proyecto de BTC L2 con respaldo de capital occidental llamado stake. Lo que me llamó la atención de ellos es que una empresa minera estadounidense cotizada en bolsa los respalda, tal vez porque creen que BTC necesita algunas aplicaciones para generar ingresos por comisiones y mantener la red actual. El halving de BTC también ocurrió hace medio año y ahora está comenzando la cuenta regresiva para la próxima reducción de producción. Si el valor de BTC no puede aumentar constantemente los costos mientras los costos de potencia computacional de los mineros siguen aumentando exponencialmente, surge un problema. Si el tamaño de la potencia computacional no puede seguir subiendo con el valor de la red y los ingresos de la potencia computacional comienzan a disminuir, el mercado se volverá muy pánico. Antes de que ocurra este problema, todavía hay una ventana de tiempo de 4 a 8 años.
Pero también debemos reconocer que todo el mercado está completamente absorbido por dos cosas: MEME y BTCpump. No solo el ecosistema BTC y el ecosistema de Ethereum, incluso el mercado de predicción que estuvo de moda recientemente, están mostrando características de decadencia.
Por supuesto, algunas personas pueden pensar que la capa dos de BTC no es viable, no se puede negar que el mercado realmente está experimentando un período relativamente bajo y un período de cuello de botella. Creo que esto es algo que se desarrollará en un ciclo más largo, solo que en el actual entorno de mercado, es posible que no se le preste mucha atención. Sin embargo, veo que muchos socios o desarrolladores involucrados siguen trabajando arduamente en el desarrollo de la capa dos de Bit. Por ejemplo, los datos de Babylon muestran un aumento muy evidente, quizás debido a que ha limitado todo el alcance, junto con la situación actual del mercado, lo que hace que la influencia en el mercado no sea tan grande como se esperaba.
Nuestra industria es típica en cuanto a ciclos, y la rotación es otro aspecto destacado. Cuando se produce la rotación cíclica, es probable que la infraestructura básica esté aún más desarrollada que en la actualidad, lo que podría dar lugar a un aumento explosivo01928374656574839201.
Presentador: ¿Cómo ha evolucionado LST (Tokens de Staking de Liquidez) en la red ETH, y cuáles son las similitudes y diferencias en su trayectoria de desarrollo en la pista BTCFi?
Chanel: Después de hacer stake, todavía tengo Liquidez, luego hago más stake para obtener ingresos adicionales, que es el encanto de las finanzas Descentralización. El foco del desarrollo de Core a continuación es lanzar un producto LSTBTC, con el objetivo de permitir que más personas mantengan Liquidez on-chain.
Alvin: Before the appearance of stake in the ETH ecosystem, the EigenLayer ecosystem had a volume of 15 billion dollars. At that time, only a part of the stake was liquid, and they were also one of the early protocols to do liquid stake. The innovation of LST is also very interesting. For example, some decentralized finance projects use LST products for on-chain collateral lending and contracts. In the future, BTCFi may also have such applications to increase the usage and liquidity of stake or re-stake assets. This is also something that the BTCFi protocol needs to consider. In the future, there may be a great fusion space between decentralized finance and AI agents, and all ecosystems will have the opportunity to participate, which is something I am looking forward to happening.
Jademont: Vemos una oportunidad en el ecosistema de BTC, donde hay una variedad de activos BTC participando en stake o protocolo de stake, que no existía en el último mercado alcista o hace dos años. Antes quizás sólo estaba WBTC, pero ahora, al hacer un recuento rápido, hay al menos cinco o seis, como TBTC, FBTC y solvBTC, incluyendo BTC en el Lighting Network que no es muy seguido. BTC se acerca a los 100,000 dólares, pero en realidad todo el EVM está bastante flojo porque no hay suficiente capital entrante, y además hay demasiadas opciones para el nuevo capital. El capital de inversores minoristas es escaso, y es difícil impulsar un proyecto hasta cientos de millones de dólares solo con PvP. Por lo tanto, en general, el mercado de AltCoin es de más de 1 billón en este momento. Para impulsar todo el mercado, se necesitan cientos de miles de millones o incluso billones de capital, lo cual es imposible depender de los inversores minoristas.
Y ahora hay demasiadas opciones de fondos de instituciones tradicionales. Pueden comprar grandes cantidades de ETF directamente, pueden comprar BTC Al Contado, pueden comprar acciones de diversas empresas relacionadas con Crypto. Muchas de las acciones estadounidenses de encriptación son en realidad mucho mejores que la mayoría de los principales alts. Pero ahora hay otra oportunidad en el mercado de alts, como encapsular el BTC nativo on-chain en un BTC compatible con EVM, y luego usar el BTC compatible con EVM encapsulado para hacer stake, préstamos o formar LP en protocolos de Finanzas descentralizadas, o incluso venderlo para comprar alts. Este es un importante canal de depósito, lo que significa que muchas personas pueden no poder comprar alts directamente, pero pueden comprar BTC primero y luego usarlo para comprar alts. Por lo tanto, si el mercado de BTC encapsulado puede aumentar a un nivel de, digamos, cientos de miles de BTC, será un aumento significativo para el mercado de alts, y los fondos podrán ingresar al mercado de alts.
Presentador: ¿Cuáles son los planes para el futuro desarrollo on-chain de Core después de la emisión de SolvBTC.CORE?
Catherine: Para Solv, somos el receptor de activos envueltos en BTC, lo que significa que podríamos considerar recibir otros activos además de los envueltos en BTC. El panorama competitivo es interesante, ya que cBTC comenzó su emisión un mes después de que saliera a la luz información negativa, y ahora están siguiendo una estrategia de despliegue en múltiples cadenas. También hay otros envueltos en BTC descentralizados como TBTC, que han logrado obtener cierta adopción, ya que WBTC solía ser el líder indiscutible. También estamos viendo que otros intercambios tienen esta idea de emitir sus propios envueltos en BTC.
Pero nos enfrentamos a los mismos desafíos que estos intercambios centralizados en términos de emisión de BTC encapsulado, es decir, no hay un modelo de negocio realmente rentable. En la cadena, es un producto público y no puede generar ganancias.
Entonces, cuando estamos en comunicación con cBTC, esperamos que puedan brindarnos algo de apoyo, pero en realidad no tienen recursos internos para nosotros, porque esto es algo que hacen de forma gratuita, sin beneficios propios, solo es un encapsulamiento de activos BTC, pero el interés solo es del 1%, lo que hace que esto no sea muy rentable. Por lo tanto, estos activos encapsulados dependerán en gran medida de algunos protocolos de Finanzas descentralizadas que son especialmente hábiles. Por ejemplo, si Solv acepta convertirse en nuestro activo subyacente, pasarás de tener activos en una o dos aplicaciones a tener activos en 20 aplicaciones, y además obtendrás beneficios. Ahora, además de solvBTC, también tenemos 4 LST disponibles para que los usuarios elijan. Además, LST en sí mismo es un activo altamente componible.
Jademont: Envolver BTC no necesariamente no es rentable, solo que quizás no sea muy rentable en este momento, pero una vez que el tamaño del capital aumente, seguramente será rentable. Compartiré una nueva tendencia, hay un proyecto llamado Ethena que todos deberían conocer, en realidad es una combinación de CeFi y Finanzas descentralizadas, y cada vez más proyectos BTCFi están aprendiendo del enfoque de Ethena. Envolver BTC a través de la custodia, para hacer inversiones financieras asegurando la seguridad del capital, en realidad se puede ganar dinero aquí. Básicamente, se trata de una mentalidad de plataforma, en resumen, obtienes BTC envuelto y luego puedes hacer inversiones financieras o varios servicios de valor agregado, como obtener un rendimiento del 10%, darle al usuario 8 puntos y quedarte con 2 puntos como ganancia.
Presentador: Después de la actualización de Fusion, BTCstake de Core se unió a CORE stake Cactus como socio institucional de Core. ¿Cuáles son las perspectivas para el doble stake?
Alice Du: Fusion también es uno de los puntos principales más importantes de hoy, ya que trae nuevos escenarios de aplicación. En primer lugar, definitivamente nos hemos conectado con el proveedor de servicios de custodia de doble stake de la institución, y creemos que el doble stake de Core es una innovación y un intento muy buenos. El propio Core tiene un protocolo no custodiado de stake de BTC, que en realidad utiliza el mecanismo de bloqueo de tiempo de la cadena original de BTC, los usuarios pueden disfrutar de los ingresos sin preocuparse por la seguridad de los activos de BTC. Y también se pueden obtener más recompensas de ingresos a través de un stake adicional.
La doble stake de BTC puede atraer a más proyectos a entrar en el ecosistema de Core. Además, con la stake nativa de Core en marcha, el precio de Core también será muy estable. Con la promoción de un ciclo virtuoso, cada actor en el ecosistema puede obtener beneficios infinitos. Cuando los usuarios institucionales deseen participar en la stake para obtener altos rendimientos, definitivamente necesitarán una herramienta y canal muy seguro. Cactus, como una plataforma de custodia profesional, se asegura de la seguridad en la custodia de la llave privada y en el proceso de uso de la llave privada, realiza confirmaciones de seguridad para evitar firmas ciegas y cumple con los estándares más altos de la industria para ayudar a todos a disfrutar de los beneficios y evitar pérdidas de activos.
Presentador: Para los holders de BTC, la seguridad suele ser lo primero. ¿Qué riesgos deben tener en cuenta los inversores al participar en el proyecto BTCFi?
Ningning: Debido a que BTC en sí mismo no puede desplegar contratos inteligentes, no tiene mutabilidad, por lo que necesitamos un mecanismo para llevar BTC desde la cadena original a L2 u otras cadenas, esto es un problema muy complejo. Podríamos tener muchas soluciones, como billeteras alojadas centralizadas y billeteras multifirma empresariales, así como soluciones MPC, varias soluciones de puentes cross-chain y soluciones de interacción cross-chain sin puentes, etc. A pesar de que WBTC, absolutamente líder, ha enfrentado una crisis de confianza, también ha explicado claramente a la comunidad y todavía es adoptado por Aave. Desde la perspectiva de toda la industria, en realidad a muchas personas no les gusta ver a un solo líder, todos esperan que haya un encapsulamiento de activos BTC más descentralizado y respaldado completamente por la cadena.
Si se depende de instituciones centralizadas, es posible que las instituciones o ballenas deseen tener un enfoque de custodia más nativo. Actualmente existen algunas soluciones en desarrollo, como la solución de custodia intercadena BTVM Interacción propuesta por Babylon, EOTS y Bitlayer, pero llevará tiempo madurar la tecnología y también se requerirá tiempo para la divulgación.
Chanel: Hasta ahora, todos han sido bastante minuciosos en la construcción técnica, en términos de auditoría, a diferencia de hace uno o dos años, cuando había frecuentes fallas de seguridad. Sin embargo, no se puede negar que los Grandes inversores de BTC que buscan obtener ganancias a través de la interacción cross-chain, no todos pueden aceptar o asumir el riesgo de los puentes cross-chain. Aunque los jugadores en la cadena están bastante familiarizados con estos procesos, no se puede decir que sean libres de riesgos. Aquí es donde me gustaría dedicar más tiempo para presentar el stake no custodiado de CORE.
En resumen, la no custodia significa que los activos no salen de la Billetera del stakeholder. Los usuarios pueden decidir por sí mismos durante cuánto tiempo quieren bloquear sus activos mediante un bloqueo de tiempo, y luego contribuyen con BTC al Nodo de verificación de la cadena CORE. Proporcionamos algunos Token como recompensa, lo que crea la posibilidad de ganancias. Nuestro plan de stake no custodiado también ha sido ampliamente reconocido por nuestros socios institucionales. En cuanto a la auditoría, el código abierto es una parte en la que los desarrolladores y los usuarios deben prestar especial atención al participar.
Alvin: Las aplicaciones on-chain en sí mismas conllevan ciertos riesgos, porque al decidir sacar BTC para el intercambio, al realizar más operaciones on-chain, estas operaciones en sí mismas pueden traer riesgos adicionales. Es importante prestar especial atención a los sitios de phishing y a los ataques comunes de Hacker al utilizar Finanzas descentralizadas u varios protocolos on-chain. Los incidentes en los que los usuarios son engañados para acceder a sitios web falsos y como resultado sus activos de la Billetera son robados son muy frecuentes.
Jademont: Para la red BTC, BTCFi no tiene riesgos, solo beneficios, pero para los usuarios, BTCFi sí conlleva riesgos. Actualmente, BTCFi se puede dividir en dos categorías, una en la red BTC y la otra a través de custodia por parte de terceros en los que la gente confía más. Si es en la red BTC, conozco dos proyectos, uno es Babylon, creado por un profesor de Stanford, que aún no se ha lanzado, pero afirma que se puede bloquear en la red BTC on-chain a través de la Descentralización. El otro competidor es DRClink, que bloquea BTC en la red BTC de manera similar a un contrato inteligente. El riesgo de estos dos proyectos radica en el contrato mismo, pero al parecer, no debería haber problemas ya que desde 2021 hasta ahora han resistido la prueba del tiempo durante más de tres años.
Otra forma es a través de la custodia. Creo que la custodia se puede dividir en dos categorías. Una es cuando es realizada por instituciones centralizadas de gran tamaño. Aunque es centralizada, no significa necesariamente que no sea segura, porque si la reputación de la institución es lo suficientemente buena o el costo de hacer algo malo es lo suficientemente alto, también podemos considerar que es segura. Cuando se trata de un volumen pequeño, no hay ningún problema en confiar en ellos para la custodia. Sin embargo, si el volumen es lo suficientemente grande, entonces este método puede ser menos seguro que el uso de firmas múltiples. Las firmas múltiples son una solución muy buena, solo que debes pensar en cómo diseñarlas. Si las tres firmas múltiples están todas controladas por una sola persona, definitivamente no son seguras. Pero ahora hay muchas soluciones de firma múltiple descentralizadas. Por ejemplo, hay un proyecto que propone un protocolo de firma múltiple basado en un comité dinámico, y este tipo de firma múltiple puede estar controlado por decenas de llaves privadas, lo cual creo que ya es suficientemente descentralizado y, por lo tanto, seguro.
¿Cómo se desarrollará BTCFi en el futuro?
Ningning: BTCFi mainly has two trends, one is to provide economic security for BTC L2, Máquina de oráculo, puentes cross-chain, etc. through re-staking to obtain native staking rewards. Eigenlayer has already been validated in the market, so it will start again in the BTC ecosystem. The other is that BTC generates interest through lending. One of the biggest differences between BTC and ETH networks is that BTC itself does not have the ability to generate interest, while ETH can generate an annualized return of about 3% through native staking, which BTC lacks in this area.
Chanel: We launched double stake in the hope that they can stake their rewards on our verification node to maintain the positive development of the entire economic network without custody of BTC stake. In addition to the LSTBTC issuance, we hope to attract more AVS to Core and enable more applications on-chain through wrapped BTC assets. Core's layout is not only for retail investors, but also for institutional miners, trying to align with the entire BTC community. The entire community is relatively complex and diverse, and the value of BTC lies in it being a bridge between TradFi and digital finance, while our layout sees BTC, TradFi, and digital finance as a whole.
Alice Du: Cactus is very optimistic about the future of BTCFi. In the past few years, we have observed that BTCFi first appears on centralized financial platforms, and then many wrapped BTCs start to enter the decentralized finance protocol, and this trend has become more obvious this year. BTCFi has entered a explosive growth phase, with a large number of financial activities based on the underlying protocol of BTC emerging. We also believe that as the technology matures, BTC will be able to enter more scenarios in a more native way and serve as a foundational asset to build a more robust blockchain financial system.
El desarrollo de BTCFi no puede prescindir de los principales inversores, instituciones, pools de minería y plataformas de potencia computacional, que también son los principales grupos de clientes de Cactus. Su demanda también es muy fuerte, especialmente los clientes mineros que, con el factor de BTCHalving, también esperan tener alguna forma de ganar intereses o generar ingresos sin sacrificar el control de BTC. Por lo tanto, Cactus también está activamente posicionándose este año, colaborando con comunidades como Core y Babylon, y brindando soporte de doble stake de Core de manera oportuna. Lo que más preocupa a los mineros y a los principales inversores es la seguridad. A través de nuestra billetera de stake con complemento, se puede realizar la operación de stake a través del explorador de la blockchain. También implementaremos medidas como verificación de DIRECCIÓN, verificación de Lista de permitidos, mecanismos de revisión, firmas de hardware, etc., para evitar la aparición de firmas ciegas o pérdida de activos.
Alvin: Lo más difícil del proyecto no es solo hacerlo bien, sino también cómo obtener el seguimiento del mercado. Una gran parte del ecosistema BTCFi está compuesta por instituciones, que buscan obtener más ingresos, por lo que lo que buscan los inversores minoristas es algo diferente. A principios de año, hubo muchas nuevas formas de emisión de activos, como inscripciones, runas e incluso tokens no fungibles BTC, que creo que son más divertidos en términos de ciclos, y no es tan simple como ganar ingresos a través de la billetera on-chain.
En la carrera de BTCFi también pueden aparecer nuevos activos, no solo depósitos de activos para obtener ganancias. En el futuro, BTCFi también podría combinar con la inteligencia artificial para presentar diversas aplicaciones innovadoras y generar más escenarios de aplicación.
Jademont: Creo que BTCFi está cada vez más cerca de explotar, principalmente por estas razones. En primer lugar, todos pueden ver que este mercado alcista se basa principalmente en BTC y MEME en verde. MEME es un mercado PvP con un volumen de capital no tan grande. Aunque todos se enriquecen, cuando el valor alcanza unos pocos miles de millones de dólares, no puede seguir subiendo, lo que en realidad es un claro signo de falta de liquidez. Por otro lado, la liquidez de BTC es bastante abundante. Cuando el precio del BTC parece alto, una de las formas más rápidas de invertir es a través de BTCFi.
Anteriormente estábamos discutiendo este tema con algunas instituciones extranjeras, esta ronda de legalización o regulación de BTC, ha permitido que muchos BTC que antes eran ilegales puedan circular normalmente a través de la Billetera. Después de descargar la Billetera BTC, es posible que contenga algunos elementos ecológicos, así como también la Lighting Network para pagos, lo que significa que el ecosistema BTC es capaz de manejar fácilmente el flujo de BTCFi. Otra razón es que técnicamente, algunos proyectos representativos del ecosistema BTC también están bastante maduros. Por ejemplo, Lighting Network Taproot se lanzó en Mainnet en julio, pero aún se están solucionando algunos problemas menores. Según nuestro entendimiento, prácticamente todos ellos han sido solucionados. Incluyendo la computación off-chain RGB y la verificación del cliente en los contratos inteligentes también están bastante perfeccionados. Estimo que en un futuro próximo, como máximo en un trimestre o no más de medio año, se lanzará el proyecto líder de BTCFi, como Babylon, que está a punto de lanzarse. También vi que el equipo detrás del proyecto ICP lanzó el BTC L2 hace dos días, estos proyectos han obtenido una gran financiación, generalmente comenzando en varios millones de dólares. Con tanto dinero en manos del equipo detrás del proyecto, y con los Tokens a punto de ser lanzados, creo que se formará una gran fuerza. Por lo tanto, estoy bastante emocionado por el desarrollo de BTCFi en el próximo trimestre.