El Yuan Ejecutivo aprobó en firme el proyecto de ley 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》, que regula a los proveedores en 7 categorías y adopta un sistema de licencias y autorizaciones. La nueva ley endurece rigurosamente la custodia de activos, y establece expresamente la prohibición de emitir stablecoins que generen intereses. Si hay fraude, la multa máxima será de 200 millones de yuanes, y se declarará que la industria cripto de Taiwán entra en una era de cumplimiento normativo.
- Este artículo se actualizó y modificó el 2026/4/8 para la versión aprobada en firme por el Yuan Ejecutivo
El proyecto de ley de servicios de activos virtuales pasó por el Yuan Ejecutivo; el resumen para personas ocupadas lo ve de una vez
¡La industria de criptomonedas de Taiwán por fin llega a una era clara de regulación! Después de que la Comisión de Supervisión Financiera (FSC) publicara el año pasado un borrador preliminar, el Yuan Ejecutivo ya aprobó a inicios de este mes de abril las modificaciones al 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》, y lo enviará a la Asamblea Legislativa para su deliberación; el objetivo es perfeccionar el desarrollo y la gestión de los negocios de activos virtuales en Taiwán, proteger los derechos e intereses de los usuarios de las transacciones, y promover la innovación en tecnología financiera.
¡En comparación con la versión de 2025, la versión aprobada en firme por el Yuan Ejecutivo es más estricta tanto en sanciones como en gestión! Después de leer las complejas disposiciones legales, 《Ciudad Cripto》 recopiló 4 puntos clave para ayudar a los lectores a comprender rápidamente. Si quieres conocer el contenido completo más reciente del borrador, puedes consultar este archivo PDF de 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》.
Resumen de los 4 puntos clave del borrador de la Ley de Servicios de Activos Virtuales
Punto clave uno: Clasificación de proveedores de servicios de activos virtuales y solicitud de licencia
El borrador de la 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 establece de forma clara que los proveedores de servicios de activos virtuales deben obtener, de manera separada según su tipo, la autorización de la autoridad competente y, además, obtener y que se les emita la licencia (licencia). No se permite operar ningún negocio relacionado con esos activos virtuales sin la autorización ni la emisión de la licencia.
Además, el borrador actualizado también estipula explícitamente que los operadores «no pueden operar si no se afilian a una asociación gremial del mismo sector», para aplicar la autorregulación de la industria. Y las instituciones financieras tradicionales también pueden «participar en forma simultánea» en negocios de activos virtuales después de obtener la autorización, y están exentas de algunas disposiciones.
La FSC clasifica a los proveedores de servicios de activos virtuales en 7 categorías:
- Intermediarios de intercambio de activos virtuales: operan el intercambio de activos virtuales con el nuevo dólar taiwanés, monedas extranjeras y monedas emitidas por la región continental de China, Hong Kong o Macao, así como los servicios relacionados; o el intercambio de activos virtuales entre sí y los servicios relacionados.
- Operadores de plataformas de negociación de activos virtuales: operan a los intermediarios de intercambio de activos virtuales que administran mercados centralizados de negociación de activos virtuales.
- Intermediarios de transferencia de activos virtuales: operan la transferencia de activos virtuales y los servicios relacionados, incluyendo servicios relacionados con pagos de activos virtuales.
- Custodios de activos virtuales: operan la custodia o administración de activos virtuales o las herramientas utilizadas para controlar activos virtuales, y los servicios relacionados.
- Suscriptores/emisores de activos virtuales: operan la emisión o venta de activos virtuales y los servicios relacionados.
- Prestamistas de activos virtuales: operan la adquisición de activos virtuales, y acuerdan la devolución o el pago de activos virtuales iguales o en mayor cantidad o valor, y los servicios relacionados.
- Otros proveedores de servicios de activos virtuales: operan otros servicios de activos virtuales que sean aprobados por la autoridad competente
Fuente de la imagen: Elaborado por Ciudad Cripto Resumen del borrador de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: puntos clave — Tipos de proveedores de servicios de activos virtuales, licencias
Plazo de solicitud de licencias (licencias)
Para el período de transición que más preocupa a los operadores, la versión del Yuan Ejecutivo incluye disposiciones más claras: los operadores existentes que ya hayan completado el registro contra el lavado de dinero deberán presentar la solicitud dentro de los 9 meses posteriores a la entrada en vigor del proyecto de ley, y obtener la licencia dentro de los 18 meses. Los que no soliciten o no superen el proceso dentro del plazo no podrán continuar operando.
Reglas para el aterrizaje de operadores de monedas extranjeras
En cuanto a los proveedores de servicios de activos virtuales del exterior (por ejemplo, exchanges de criptomonedas en el exterior, etc.), si desean establecer una sucursal dentro de Taiwán, deberán contar con la autorización de la autoridad competente y la emisión de la licencia, y además deberán realizar el registro de establecimiento de la empresa o sucursal en Taiwán.
Punto clave dos: Estructura de gestión de los proveedores de servicios de activos virtuales
La FSC también, tomando como referencia regulaciones de la Unión Europea MiCA y lugares como Japón y Singapur, formuló requisitos estrictos para los proveedores de servicios de activos virtuales. 《Ciudad Cripto》 organiza los siguientes puntos clave:
Total de pasivos
El total de pasivos externos de los proveedores de servicios de activos virtuales no puede exceder el múltiplo estipulado de su valor neto; y el total de pasivos corrientes no puede exceder el porcentaje estipulado del total de activos corrientes. Sin embargo, esta limitación no aplica a quienes son instituciones financieras que operan en forma simultánea; los mencionados múltiplos y porcentajes los determina la autoridad competente.
Control interno y multas administrativas
Los proveedores deberán establecer sistemas de control interno y normas de seguridad de la información. Si el control interno no es adecuado, si no se informan los estados financieros conforme a la ley o si no se implementa la revisión de listados y retiros, enfrentarán multas administrativas de más de 300k nuevos dólares taiwaneses y hasta 6M, y además se podrán imponer sanciones por cada ocasión.
Custodia de los activos de los clientes
Los activos que un proveedor de servicios de activos virtuales custodia para los clientes deben separarse, con el método que disponga la autoridad competente, de los bienes de la propia empresa. Los activos del cliente incluyen los activos virtuales del cliente, moneda de curso legal y otros activos. Los acreedores del proveedor de servicios de activos virtuales no podrán hacer ningún reclamo ni ejercer otros derechos sobre los activos de los clientes que éste custodia.
En caso de quiebra, los activos de los clientes no forman parte de la masa concursal (nota). Salvo cuando el cliente lo indique, cuando se compense conforme a la ley deudas por gastos o cuando exista autorización de la autoridad competente, no se permite usar los activos del cliente. Los activos virtuales de los clientes custodiados por el custodio de activos virtuales pertenecen al cliente; no se puede pactar su transferencia con el cliente. No se permite la custodia mezclada con activos virtuales propios.
- Nota: «masa concursal» se refiere a todos los activos que la empresa posee antes de que el procedimiento de quiebra termine, incluyendo bienes muebles e inmuebles, derechos de reclamación patrimonial, etc., que se consideran parte de la masa concursal.
Cuenta especial de depósitos de moneda de curso legal de clientes
Con el consentimiento del cliente, el proveedor de servicios de activos virtuales puede mantener en una cuenta especial de depósitos del mismo tipo de moneda de curso legal, abierta en una institución financiera, los fondos de moneda de curso legal relacionados con los negocios de activos virtuales, y deberá entregar la moneda de curso legal de los clientes a un fideicomiso o obtener una garantía de cumplimiento plena por parte del banco. Si se mantiene la moneda de curso legal del cliente, se aplican por analogía las disposiciones de conciliación contable del custodio de activos virtuales.
Informe de revisión periódica
El proveedor de servicios de activos virtuales deberá declarar y publicar de manera periódica a la autoridad competente los estados financieros que hayan sido examinados, verificados y firmados o revisados por un contador público certificado. El procedimiento de declaración, los puntos a publicar y el formato los determina la autoridad competente.
El custodio de activos virtuales, respecto de los activos de los clientes que custodia, deberá establecer medidas de conciliación contable recurrentes, y además encargar que un contador público certificado emita un informe, y deberá declararlo y publicarlo ante la autoridad competente.
Revisión para el listado y retiro de activos virtuales
El intermediario de intercambio de activos virtuales deberá publicar los documentos de explicación de la emisión (white paper) de los activos virtuales que ofrezca para el intercambio; si los activos virtuales no cuentan, en principio, con documentos de explicación de la emisión que hayan sido preparados y publicados de acuerdo con las disposiciones de la autoridad competente, entonces el intermediario de intercambio de activos virtuales no podrá, en principio, ofrecer servicios de intercambio de ese activo virtual.
El operador de plataforma de negociación de activos virtuales deberá definir estándares de revisión y procedimientos de revisión para el listado y el retiro. Los activos virtuales respecto de los cuales no exista consentimiento de la autoridad competente, el operador de la plataforma de negociación de activos virtuales no puede ofrecer servicios de plataforma que involucren esos activos virtuales.
Fuente de la imagen: Elaborado por Ciudad Cripto Resumen del borrador de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: puntos clave — Marco de cumplimiento y gestión de proveedores de servicios de activos virtuales
Punto clave tres: Reglas para la emisión de stablecoins en Taiwán
Si los operadores quieren emitir stablecoins dentro de Taiwán, deberán contar con la autorización de la autoridad competente, y la autoridad competente solicitará la opinión del banco central. La versión del Yuan Ejecutivo añadió líneas rojas extremadamente estrictas para las stablecoins:
- Prohibición de pagar intereses y rendimientos: el emisor de stablecoins no puede pagar intereses ni rendimientos de ninguna forma, y debe emitir y recomprar (redimir) a valor nominal; la normativa vigente de stablecoins en Estados Unidos, el《proyecto de ley de los genios》, también tiene esta disposición.
- Reglas de reservas y sanciones por el banco central: el emisor debe mantener activos de reserva suficientes y almacenarlos de manera independiente. Si las reservas son insuficientes, el banco central impondrá «interés anual del 5 por ciento» sobre la parte insuficiente según la tasa mínima de financiamiento como sanción.
Punto clave cuatro: Reglas de 8 tipos de sanciones; sanción severa por fraude y manipulación
El borrador de la 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 establece sanciones extremadamente severas para conductas como el fraude y la manipulación del mercado. Además, la versión del Yuan Ejecutivo amplió considerablemente los mecanismos de persecución en la práctica:
- Reglas sobre fraude o manipulación: pena de prisión de más de 3 años y hasta 10 años; y además se puede imponer una multa de al menos 10M y hasta 200M yuanes.
- Atenuación por confesión y declaración voluntaria: para fraude o manipulación, si el autor se entrega voluntariamente o confiesa durante la investigación, y además compensa a las víctimas con el monto total dentro de los 6 meses, se puede reducir o eximir su pena, facilitando que las autoridades investiguen y rastreen el origen hacia arriba.
- Operar sin autorización o emitir stablecoins: pena de prisión de hasta 7 años; y además se puede imponer una multa de hasta 100M yuanes.
- Uso ilegal de los activos de los clientes: los responsables serán sancionados con pena de prisión de hasta 5 años; y además se puede imponer una multa de hasta 50M yuanes.
- Mecanismo de sanción conjunta para personas jurídicas: si un empleado comete delitos como operar sin autorización o usar ilegalmente activos, además de sancionar a la persona, la empresa (persona jurídica) también recibirá multas elevadas equivalentes, como máximo 100M o 50M.
- Agravamiento por sustitución por trabajos forzados: cuando la multa sea de 50M o más, el período de sustitución por trabajos forzados aumenta a un máximo de 2 años; cuando alcance 100M o más, aumenta a un máximo de 3 años.
- Decomiso de los beneficios del delito: estipula que si los beneficios del delito fueron obtenidos por el autor o por un tercero, además de devolverlos a las víctimas, deberán ser decomisados.
- Ocultamiento o uso engañoso de nombres: solicitar con información falsa, no presentar informes, etc., se sanciona con pena de prisión de hasta 3 años o una multa de menos de 2.4M; usar un nombre similar para no-ser proveedor se sanciona con pena de prisión de hasta 1 año o una multa de menos de 1.2M.
Fuente de la imagen: Elaborado por Ciudad Cripto Resumen del borrador de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: puntos clave — Supervisión y sanciones a proveedores de servicios de activos virtuales
Controversias sobre la Ley de Servicios de Activos Virtuales: ¿puede equilibrar la protección + la innovación?
La FSC señaló que, dado que Estados Unidos, la Unión Europea, Japón, Corea del Sur, Hong Kong y otros lugares han promulgado gradualmente regulaciones relacionadas con activos virtuales, en el ámbito internacional se ha ido formando un consenso sobre la supervisión de los activos virtuales. Por lo tanto, con el fin de desarrollar adecuadamente los negocios de activos virtuales en Taiwán, proteger a los inversionistas y a la vez contemplar la innovación en tecnología financiera, resulta necesario establecer una ley especial.
Después de pasar por enmiendas, este borrador de la 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 finalmente fue aprobado formalmente por el Yuan Ejecutivo. Actualmente, la industria también está debatiendo con entusiasmo: por un lado, hay puntos de vista positivos que consideran que la normativa ayuda a que la industria sea más sólida; por otro lado, se cree que las disposiciones son extremadamente estrictas y podrían ahogar a las startups.
No obstante, vale la pena señalar que esta vez el Yuan Ejecutivo también añadió especialmente cláusulas sobre «experimentos de innovación» y «cooperación internacional». Se establece explícitamente que los operadores pueden solicitar experimentos de innovación (sandbox regulatorio) y que se autoriza a la autoridad competente a realizar intercambios de información a través de fronteras.
En conjunto, el surgimiento de la 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 representa que la industria de criptomonedas de Taiwán transita oficialmente desde la etapa de exploración del Oeste hacia una era de cumplimiento normativo integral, y también significa que los operadores necesariamente enfrentarán un período de dolor que no se puede evitar.
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