Bitcoin alcanza el hito de 72.000 USD y liquidará 2,5 mil millones de USD en posiciones de venta (short); podría “aplastar” al bando bajista que usa un apalancamiento excesivo.
La guerra en Irán y el alto precio del petróleo actualmente están presionando al BTC, pero un alto el fuego o una entrada de fondos de los ETF pueden activar una recuperación rápida.
2,5 mil millones de USD en posiciones short enfrentan riesgo si el BTC toca 72.000 USD
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67.192 USD
ha estado continuamente sin poder alcanzar máximos nuevos desde que intentó recuperar el nivel de 75.000 USD desde el 17/3.
Las apuestas a la baja en los futuros de Bitcoin han aumentado a medida que la guerra en Irán impulsó el precio del petróleo a su nivel más alto desde junio de 2022. Sin embargo, dos factores pueden llevar a Bitcoin a 72.000 USD en las próximas semanas y ayudar a consolidar una tendencia alcista sostenible.
Liquidación estimada total combinada de los contratos de futuros BTC, USD. Fuente: Coinglass
Según las estimaciones de Coinglass, un total de 2,5 mil millones de USD en posiciones short en los futuros de Bitcoin se liquidarán si Bitcoin solo necesita subir 7,5% hasta 72.000 USD desde el nivel actual de 67.100 USD.
El bando bajista de BTC se beneficia de que los mineros venden; cae el S&P 500
El bando bajista ha incrementado las posiciones short desde el 25/3, cuando se cree que Irán rechazó negociar un alto el fuego. La presión adicional de venta apareció cuando MARA Holdings (MARA US) informó que había vendido 15.133 BTC el 26/3. Esta empresa minera de Bitcoin que cotiza públicamente desvió su enfoque hacia la computación de IA y eligió reducir la cantidad de Bitcoin que mantiene para pagar deudas.
Después de alcanzar un máximo cercano a 7.000 puntos el 28/1, el S&P 500 cayó 10% el 30/3. Los inversores temen el riesgo de desaceleración, ya que los bancos centrales tienen poco margen para recortar las tasas de interés debido a la inflación.
El precio del petróleo ha subido más de 70% desde que comenzó la guerra en Irán a finales de febrero, lo que incrementa los costos de logística y reduce el gasto de los consumidores.
Probabilidad de la tasa objetivo para la reunión FOMC de septiembre. Fuente: CME FedWatch Tool
Los traders están valorando una probabilidad del 89% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios hasta septiembre, con una probabilidad del 5% de que aumenten al 4%.
A principios de marzo, los futuros de bonos mostraron lo contrario, con una probabilidad del 79% de recorte de tasas. Los rendimientos de las inversiones de renta fija probablemente seguirán siendo atractivos durante más tiempo.
Ratio de funding anual de los futuros perpetuos de Bitcoin. Fuente: Laevitas
Mientras tanto, la confianza del bando bajista de Bitcoin ha aumentado, lo que se refleja en la tasa de funding negativa en los futuros perpetuos.
En condiciones de mercado neutral, el bando long suele pagar una tarifa para mantener la posición, por lo que este indicador fluctúa entre 5% y 10% para compensar el costo de capital.
La tasa de funding negativa indica falta de demanda de apuestas alcistas apalancadas y sugiere que el bando bajista podría estar demasiado confiado.
Un alto el fuego o un debilitamiento económico pueden impulsar Bitcoin
Aunque no se puede predecir el resultado de la guerra relacionada con Irán, un acuerdo de alto el fuego podría activar el sentimiento alcista y hacer que el bando bajista se sorprenda.
Bitcoin subió de 69.150 USD a 74.900 USD en 5 días, al cierre del 16/3, después de que los fondos de ETF Bitcoin listados en EE. UU. registraran entradas netas de 1,5 mil millones de USD en dos semanas. Si la entrada de los ETF regresa, Bitcoin también podría recuperar el nivel de 72.000 USD.
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Flujo neto diario del ETF Bitcoin listado en EE. UU., USD. Fuente: SoSoValue
El presidente Donald Trump pidió al Congreso aumentar el gasto en defensa a 1,5 billones de USD, según la propuesta presupuestaria para 2027 publicada el viernes. El plan incluye recortes del 10% en otras áreas para compensar el costo militar.
Se cree que Trump dijo en un evento separado en la Nhà Trắng el miércoles: “Estamos peleando en las guerras. No podemos preocuparnos por la guardería”, según CNBC.
Si la economía de EE. UU. se debilita, o si la retirada de capital del crédito privado continúa presionando al mercado, los inversores podrían buscar activos alternativos de refugio.
Por lo tanto, el atractivo de Bitcoin aumentará cuando actualmente cotiza por debajo de 47% respecto a su máximo histórico. Así, un repunte a 72.000 USD podría ocurrir independientemente de cuánto dure la guerra en Irán.
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