Cantor disputa la calificación de asesor de IPO de FalconX, se posiciona para la ola de listadas de instituciones criptográficas

Según dos personas informadas que solicitaron mantener el anonimato, la firma de servicios financieros de Wall Street Cantor es actualmente uno de los bancos de inversión que está promoviendo potenciales servicios de asesoría para la OPI de la plataforma de comercio de criptomonedas FalconX. Las fuentes indicaron que FalconX ha tenido conversaciones preliminares informales con posibles asesores sobre sus planes de cotizar en bolsa, pero aún no ha designado oficialmente a ningún banquero.

Ventajas competitivas de Cantor: la cooperación en préstamos de Bitcoin sienta las bases de la relación

La competencia entre bancos de inversión por encargarse de una OPI es habitual en Wall Street, pero Cantor posee ventajas específicas que otros bancos no pueden replicar: ya existe una relación de cooperación profunda centrada en préstamos institucionales de criptomonedas.

En 2025, Cantor lanzó un plan de financiamiento respaldado por Bitcoin por un valor de 2 mil millones de dólares, y proporcionó a FalconX una línea de crédito inicial superior a 100 millones de dólares. Este acuerdo permite a FalconX tomar préstamos usando sus Bitcoin como garantía, obteniendo liquidez sin necesidad de vender activos. Es uno de los primeros servicios de crédito principales que Cantor ha ofrecido a FalconX.

Este enfoque de “establecer primero la cooperación crediticia y luego competir por la asesoría en la OPI” es una estrategia típica en la construcción de relaciones institucionales en el mercado de criptomonedas. Gracias al apoyo crediticio temprano, Cantor participó activamente en la gestión del balance de FalconX, convirtiéndose en uno de los primeros asesores financieros con los que la compañía consideró colaborar al pensar en su salida a bolsa.

La presencia de Cantor en el ámbito de las criptomonedas va mucho más allá. Fundada en 1945, esta veterana firma de Wall Street actualmente administra las reservas de bonos del Tesoro de EE. UU. de Tether y ha invertido en varias empresas del sector cripto. Además, ha manifestado claramente su apoyo a las infraestructuras blockchain y a los negocios de comercio de activos digitales, siendo uno de los actores más amigables con las criptomonedas dentro de las instituciones financieras tradicionales.

Preparativos para la OPI de FalconX y su estrategia de adquisiciones

Fundada en 2018, FalconX es un corredor de primer nivel en activos digitales que atiende a grandes clientes institucionales como fondos de cobertura, gestoras de activos y creadores de mercado, ofreciendo servicios de ejecución de operaciones, obtención de liquidez, crédito y liquidación. La última ronda de financiación pública fue en junio de 2022, con una inversión de 150 millones de dólares, valorando a la compañía en 8 mil millones de dólares en ese momento.

Para ampliar su base de negocios de cara a una posible OPI, FalconX realizó en 2025 tres adquisiciones importantes:

Arbelos Markets: especialista en derivados, fortaleciendo la capacidad de FalconX en derivados de criptomonedas.

Monarq Asset Management: adquirió una participación mayoritaria, expandiendo su línea de gestión de activos.

21Shares: emisora de productos cotizados en bolsa (ETP) de criptomonedas, un paso clave para ingresar en productos de inversión regulados.

Estas adquisiciones delinean la estrategia previa a la cotización: integrar infraestructura de trading, derivados y gestión de activos para construir una plataforma institucional de criptomonedas que ofrezca servicios integrales, con un nivel de diversificación que respalde una historia de valoración en la OPI más sólida.

Preguntas frecuentes

¿Qué probabilidad hay de que Cantor sea la firma principal en la emisión de FalconX?

Los analistas creen que la relación crediticia existente de Cantor representa una ventaja competitiva clara. Sin embargo, las OPIs suelen ser gestionadas por un grupo de bancos coordinados, y la decisión final depende de múltiples factores, como la capacidad de distribución a inversores institucionales, la valoración de mercado y la cobertura de investigación en criptomonedas. Es más probable que Cantor participe como uno de los principales co-asesores en lugar de ser el único, dado que FalconX es lo suficientemente grande como para requerir la colaboración de varias instituciones.

¿El calendario de la OPI de FalconX se ve afectado por la actual tendencia bajista en el mercado de criptomonedas?

El entorno del mercado ciertamente presenta obstáculos. Bitcoin, que alcanzó un máximo histórico de 126,000 dólares en octubre, cayó a aproximadamente 70,000 dólares. Kraken también suspendió sus planes de OPI tras la presión del mercado, después de haber presentado una solicitud confidencial ante la SEC. Hasta ahora, BitGo (BTGO) es la única compañía cripto que ha salido a bolsa, y su valor ha caído alrededor del 40% desde la OPI. En este contexto, si FalconX finalmente cotizará o no, y cuándo, dependerá en gran medida de la recuperación del mercado y del apetito de los inversores por los riesgos asociados a las infraestructuras financieras cripto.

¿Por qué la actividad de Cantor Fitzgerald en criptomonedas es tan intensa?

La estrategia de Cantor en criptomonedas se remonta a su temprana percepción de la tendencia hacia la institucionalización de los activos digitales. La gestión de las reservas de bonos del Tesoro de EE. UU. de Tether la convierte en uno de los actores tradicionales más relevantes en el ecosistema de stablecoins. Sus inversiones en varias empresas cripto y su apoyo explícito a infraestructuras blockchain y productos de inversión digital reflejan una estrategia sistemática para extender sus capacidades tradicionales de crédito de renta fija al sector de activos digitales. Esto también está en línea con la postura pro-cripto del CEO Howard Lutnick.