El equipo de analistas liderado por Nikolaos Panigirtzoglou, director general de J.P. Morgan, informó el miércoles que el volumen de operaciones del contrato de futuros perpetuos de petróleo WTI en la plataforma descentralizada Hyperliquid se ha disparado, alcanzando un pico de aproximadamente 1.700 millones de dólares a mediados de marzo, con contratos pendientes por valor de unos 300 millones de dólares, convirtiéndolo en el tercer producto con mayor volumen en Hyperliquid.
Conflictos geopolíticos como catalizador: ¿Por qué aumentó repentinamente el volumen de operaciones del contrato de petróleo en Hyperliquid?
(Fuente: J.P. Morgan)
Las bolsas tradicionales de materias primas cierran los fines de semana y fuera del horario de negociación, lo que impide reflejar de inmediato el impacto de eventos geopolíticos imprevistos en los precios del petróleo. Cuando la crisis en Irán se intensificó durante el fin de semana, los operadores no pudieron cubrir riesgos petroleros a través de canales tradicionales como CME, y en su lugar buscaron contratos perpetuos de Hyperliquid disponibles las 24 horas.
El contrato CL-USDC utiliza USDC como garantía, con un apalancamiento máximo de 20 veces, ofreciendo requisitos de margen más bajos en comparación con los futuros tradicionales, brindando a los traders una vía inmediata para entrar en posiciones de petróleo. Los analistas de J.P. Morgan señalaron que la demanda de exposición a activos durante los horarios en que los mercados tradicionales están cerrados está impulsando el crecimiento continuo del volumen en Hyperliquid.
Ventajas tecnológicas de Hyperliquid: tres aspectos clave que atraen a traders profesionales
El informe de J.P. Morgan destaca las capacidades diferenciadoras de Hyperliquid respecto a la mayoría de los DEX:
Libro de órdenes en la cadena: Ofrece precios precisos, spreads más estrechos y tipos de órdenes familiares para los traders tradicionales, a diferencia del modelo de creador de mercado automatizado (AMM) que utilizan muchos DEX.
Confirmación de transacción en subsegundos: Velocidad de ejecución cercana a los exchanges centralizados (CEX), satisfaciendo las necesidades de trading algorítmico y de alta frecuencia.
Mecanismo de margen de cartera: Permite gestionar riesgos de manera unificada en diferentes posiciones, mejorando significativamente la eficiencia del uso del capital, una función que generalmente solo se encuentra en plataformas CEX avanzadas.
Los analistas consideran que estas características tecnológicas ayudan a posicionar a los DEX como “espacios de trading profesionales” que conectan los mercados tradicionales con los mercados de criptomonedas, siendo una ventaja clave para que Hyperliquid siga ganando cuota en el mercado de derivados frente a los CEX.
Respuesta de los exchanges tradicionales: la ola de trading 24/7 se acelera en los mercados financieros principales
Los analistas de J.P. Morgan indican que la tendencia de los DEX a ganar participación en el mercado de derivados de criptomonedas continúa y podría extenderse a otros activos más allá de las materias primas. En respuesta, los exchanges tradicionales también están expandiendo sus capacidades de trading 24/7: CME Group planea lanzar futuros y opciones de criptomonedas las 24 horas desde el 29 de mayo; Nasdaq está avanzando en un horario de negociación de acciones de 23 horas los días laborables, con implementación prevista para la segunda mitad de 2026, y ya ha aprobado la negociación de algunos valores tokenizados por la SEC; Cboe Global Markets propone ofrecer un servicio de negociación de acciones casi todos los días de la semana, las 24 horas.
No obstante, los analistas de J.P. Morgan señalan que la mayoría de los exchanges tradicionales se centran en derivados estandarizados y aún no ofrecen los contratos de futuros perpetuos con alto apalancamiento que son comunes en Hyperliquid, por lo que todavía existe una diferencia significativa en la oferta y el enfoque.
Aviso legal: La información de esta página puede proceder de terceros y no representa los puntos de vista ni las opiniones de Gate. El contenido que aparece en esta página es solo para fines informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero, de inversión o legal. Gate no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no se hace responsable de ninguna pérdida derivada del uso de esta información. Las inversiones en activos virtuales conllevan riesgos elevados y están sujetas a una volatilidad significativa de los precios. Podrías perder todo el capital invertido. Asegúrate de entender completamente los riesgos asociados y toma decisiones prudentes de acuerdo con tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo. Para obtener más información, consulta el
Aviso legal.
Artículos relacionados
Los futuros de Ethereum en interés abierto alcanzan $25.4B mientras las instituciones construyen posiciones, pero las tasas de financiación de los perpetuos señalan cautela
Ethereum sigue cotizando por encima de $2,300, con un interés abierto de futuros en aumento y entradas sustanciales a ETFs. Sin embargo, las bajas tasas de financiación de los contratos perpetuos y la disminución de los ingresos de DApp indican una confianza en retroceso y una posible presión sobre el precio en medio de una competencia intensa.
GateNewsHace25m
BTC sube 0.46% en 15 minutos: el aumento del volumen en el mercado spot y la acumulación neta de posiciones largas en derivados impulsan ambos factores
2026-04-15 19:30 a 19:45 (UTC), el precio de BTC fluctuó entre 74,706.2 y 75,276.9 USDT; en los 15 minutos, el rendimiento alcanzó +0.46%, con un rango de 0.76%. En esta ventana, el mercado estuvo activo; el volumen de operaciones al contado aumentó 18% frente al promedio de la última hora. La volatilidad a corto plazo se intensificó y aumentó la atención del mercado.
El principal motor de esta desviación es la amplificación momentánea del volumen de operaciones en el mercado al contado, en coordinación con el incremento de posiciones largas en el mercado de derivados. Los contratos de derivados pendientes (Open Interest) durante este período, en comparación con
GateNewshace4h
El mercado cripto ve $257M en liquidaciones en 24 horas, las posiciones largas son las que más sufren
El mercado de criptomonedas experimentó $257 millones en liquidaciones en 24 horas, con largos en $163 millones y cortos en $93.82 millones. Bitcoin y Ethereum tuvieron liquidaciones significativas, por un total de $55.59 millones y $43.59 millones, respectivamente.
GateNewshace9h
BTC baja 0.62% en 15 minutos: la confluencia entre la entrada neta de fondos en las bolsas y el agotamiento de la liquidez desata la presión vendedora
2026-04-15 14:30 a 2026-04-15 14:45 (UTC), el precio de BTC tuvo un rendimiento de -0.62% en 15 minutos, cotizando en un rango de 73905.4 a 74448.0 USDT, con una amplitud del 0.73%. La volatilidad del mercado se intensificó rápidamente, lo que suscitó una amplia atención por parte de los inversores, y las operaciones de corto plazo cobraron impulso.
El principal motor de esta alteración fue la entrada neta de BTC a los exchanges; los datos on-chain muestran que en ese periodo aproximadamente 6 BTC (420,690 dólares) se transfirieron a los exchanges, junto con la profundidad general del libro de órdenes del mercado que se ha mantenido constante desde febrero
GateNewshace9h
Caída del 0.70% de BTC en 15 minutos: la salida de fondos de los ETF se intensifica y el ajuste de posiciones en derivados, en sincronía, desata la presión vendedora
Del 2026-04-15 13:30 a 13:45 (UTC), el precio de BTC fluctuó en el rango de 73,846.3 a 74,415.9 USDT; el rendimiento en 15 minutos registró -0.70%, y la amplitud alcanzó 0.77%. Durante este periodo, la volatilidad del mercado se intensificó, el volumen de operaciones y las transferencias on-chain aumentaron de forma notable, y la sensibilidad al riesgo de los participantes del mercado se incrementó.
El principal motor de esta alteración fue un aumento significativo de las salidas de flujos de fondos del ETF. Los datos muestran que el 2026-04-13 el ETF estadounidense de Bitcoin al contado registró salidas netas por -231.7 millones de dólares, muy por encima del promedio de una semana
GateNewshace10h
Rebote de 15 minutos en ETH con retroceso del 0.60%: las liquidaciones en alta del apalancamiento de los alcistas y la bajada por la venta a corto plazo de las ballenas en sincronía
2026-04-15 13:30 a 13:45 (UTC), ETH registró un rendimiento de -0.60% en un máximo de corto plazo, con un rango de precios de 2317.79 - 2333.92 USDT y una amplitud de 0.69%. Anteriormente, dentro de las últimas 24 horas, ETH había subido con fuerza, con un aumento máximo de 9.5%; la atención del mercado se intensificó significativamente. El rendimiento negativo de este período refleja que en la zona alta el sentimiento local cambió rápidamente.
El principal impulsor de esta variación es el cierre de posiciones largas con fines de toma de ganancias en el mercado de derivados y la reducción de posiciones de capital apalancado en la zona local. En las últimas 24 horas, el mercado de futuros de ETH en posiciones cortas
GateNewshace10h
