Antes de tomar qualquer decisão de investimento, quer em criptomoedas ou ações, você deve faça sua própria pesquisa (DYOR)É essencial que reúna informações sobre o valor da moeda e o sucesso potencial que poderia alcançar. Comparativamente à finança tradicional, existem menos métricas para medir estes fatores na indústria das criptomoedas. Uma dessas métricas é a capitalização de mercado ou valor de mercado. A capitalização de mercado refere-se ao valor total de uma criptomoeda ao longo de um período de tempo. A capitalização de mercado é alcançada multiplicando o preço da moeda pelo número de moedas em circulação. No entanto, a métrica da capitalização de mercado apresenta algumas limitações na estimativa do desempenho futuro de um ativo.

Outra métrica conhecida como o limite de mercado totalmente diluído (FDV) é frequentemente considerada como uma solução para esta limitação. Em vez de apenas considerar moedas em circulação, o limite de mercado totalmente diluído considera o total de oferta da criptomoeda. Este artigo discute os fundamentos da métrica, como calcular o limite de mercado totalmente diluído de uma moeda e a sua importância para os investidores de criptomoedas.

Qual é o Limite de mercado totalmente diluído?

A capitalização de mercado totalmente diluída ou valoração totalmente diluída é um termo que se refere ao valor total de uma criptomoeda, assumindo que todo o seu fornecimento de tokens está em circulação. Na finança tradicional, o limite de mercado totalmente diluído considera todas as diluições possíveis que poderiam surgir de opções de ações, obrigações convertíveis, warrants e outras fontes de conversão de capital próprio.

A métrica reconheceu que as criptomoedas podem ter tokens pendentes que ainda não foram lançados em circulação. Frequentemente, esses tokens são mantidos pelas equipes de desenvolvimento para serem lançados de acordo com um cronograma anunciado no lançamento. Após o lançamento dessas moedas, o preço do token pode ser afetado adversamente.

O limite de mercado totalmente diluído pressupõe que todas as moedas tenham sido lançadas e desenha um quadro teórico do valor da moeda. O limite de mercado totalmente diluído não apresenta um quadro final. Em vez disso, a avaliação de uma moeda depende mais de mudanças no fornecimento total ou mecanismos de combate à inflação.

Como Calcular o Limite de Mercado Totalmente Diluído

Para calcular o limite de mercado totalmente diluído de uma criptomoeda, dois fatores devem ser considerados. Primeiro, o fornecimento máximo da moeda, e segundo, o preço atual de uma moeda. Como tal:

FDV= oferta máxima de uma moeda x preço atual do token

Origem: Yahoo Finance

Bitcoin, a principal criptomoeda, tem um fornecimento circulante de 19.337.018 e um fornecimento total de 21 milhões.

Ao calcular o FDV do Bitcoin, aplicar-se-ia a fórmula acima da seguinte forma:

21,000,000 x $28,204.75

Limite de mercado totalmente diluído do Bitcoin= $592,393,923,560

Limite de mercado vs. Fully Diluted Market Cap

Como mencionado anteriormente, o Limite de mercado é a métrica mais comum para medir a popularidade e o sucesso de um ativo no mercado. Quando se trata de criptomoedas, um alto Limite de mercado é um sinal de que uma criptomoeda permanece relativamente estável em um mercado geralmente volátil. Este sinal de estabilidade também indica que muitos investidores de criptomoedas estão dispostos a investir no mercado.

Pode chegar ao limite de mercado de uma criptomoeda multiplicando o preço atual de uma única moeda pelo total de moedas em circulação.

Limite de mercado = número total de moedas em circulação x preço atual da moeda

Na prática, o preço de um único token ETH é de $1461.14, com um total de 122,373,866 moedas ETH em circulação. O limite de mercado da Ethereum está aproximadamente em $178,805,350,567.

A diferença mais significativa entre o limite de mercado totalmente diluído e o limite de mercado é que eles apresentam imagens diferentes. Enquanto o limite de mercado fornece uma estimativa da valoração atual de uma moeda, o limite de mercado totalmente diluído oferece uma visão de como a moeda pode ser valorizada quando todas as suas moedas estão em circulação. Além disso, o limite de mercado totalmente diluído não leva em consideração o crescimento de uma criptomoeda. É apenas uma representação factual de como o valor de uma criptomoeda pareceria uma vez que haja um aumento no fornecimento. Quando há um aumento no fornecimento, isso desencadeia a inflação do token e reduz o preço da moeda.

No entanto, criptomoedas como BitcoineEthereumintroduzir mecanismos para combater a inflação de tokens. Enquanto o Bitcoin tem um mecanismo de redução para metade, a Ethereum opta pelo mecanismo de queima de tokens.

Exemplo: Limite de mercado totalmente diluído do Bitcoin

Quais são as implicações de um Limite de mercado totalmente diluído?

Agora que sabe o que é um limite de mercado totalmente diluído, o próximo passo é compreender onde a informação se encaixa e como utilizar a métrica ao tomar decisões de investimento. O limite de mercado totalmente diluído por si só apresenta apenas uma estimativa aproximada do desempenho de uma criptomoeda no futuro. No entanto, quando comparado com o limite de mercado atual da moeda, questões como a tokenomics inflacionária vêm à tona.

Em primeiro lugar, quando a diferença entre o limite de mercado e o limite de mercado totalmente diluído é alta, muitas vezes mostra que haverá muita pressão inflacionária sobre o preço da moeda à medida que a oferta aumenta. Uma grande diferença também é um indicativo de que uma moeda está atualmente sobrevalorizada. Um aumento na oferta certamente fará baixar o preço da moeda, a menos que haja uma grande procura. Um exemplo clássico de um projeto que implementou esquemas de preços inflacionários e a tentativa falhada é o token play to earn Try Hards (TRY)Apesar de vender até 36% do seu fornecimento total na venda de lançamento, o preço do TRY caiu 99,74%, e a sua pontuação de ROI é negativa e próxima de -100%.

E se a capitalização de mercado totalmente diluída e a capitalização de mercado forem quase iguais? Pouca ou nenhuma diferença entre as duas métricas frequentemente mostra que a moeda está justamente avaliada ou apenas ligeiramente subavaliada. Por exemplo, onde uma criptomoeda tem uma capitalização de mercado totalmente diluída de $ 10 milhões e uma capitalização de mercado de $9.5 milhões, sugere-se que a moeda está justamente avaliada. O Ethereum é uma dessas moedas. Embora o Ethereum tenha um fornecimento ilimitado, combate a inflação de tokens com seu mecanismo de queima de tokens. Essencialmente, à medida que mais tokens ETH são usados, o equilíbrio é alcançado removendo uma parte dos tokens ETH e enviando-os para uma carteira irrecuperável, onde não podem ser usados.

Finalmente, quando há uma diferença entre o limite de mercado e o limite de mercado totalmente diluído, mas é baixa, isso indica que a inflação teria pouco ou nenhum efeito sobre o preço da moeda. Também significa que a moeda está subvalorizada, com espaço para crescimento a longo prazo.

O FDV é uma métrica confiável para a valoração de criptomoedas?

O limite de mercado totalmente diluído é uma métrica significativa para determinar o desempenho de uma criptomoeda a longo prazo. É um fator a considerar ao tomar decisões de investimento a longo prazo. Comparar o limite de mercado e o limite de mercado totalmente diluído pode mostrar se uma criptomoeda é um investimento que vale a pena ou não.

No entanto, é importante notar que o limite de mercado totalmente diluído não fornece uma previsão precisa do desempenho de uma moeda. Para tomar decisões mais informadas, é necessário considerar a tokenomics da moeda. Fatores a considerar incluem:

• O cronograma para o lançamento das moedas futuras;
• A utilidade do token;
• Se outros fatores como recompensas de staking afetam ou não a circulação.

Além disso, um alto limite de mercado completamente diluído não é o fim de tudo, de uma criptomoeda. Em casos selecionados, uma criptomoeda com uma alta classificação de FDV pode continuar a ter um bom desempenho, desde que a moeda permaneça em alta demanda. Pode ser útil também analisar o histórico de preços de uma moeda e entender se o projeto introduziu mecanismos para combater a inflação como o Bitcoin e o Ethereum. Por fim, o FDV é uma métrica útil, mas não uma substituição infalível para uma pesquisa minuciosa.

Conclusão

A métrica de criptografia FDV pode ser valiosa para determinar se uma criptomoeda está sobrevalorizada. Uma avaliação diluída elevada pode sugerir que a moeda possa ser afetada negativamente pela inflação no futuro. No entanto, é crucial lembrar que o limite de mercado totalmente diluído é apenas um aspecto a considerar. Outros fatores importantes, como histórico de preços, tendências do setor e desenvolvimentos futuros do projeto, também devem ser considerados ao avaliar o valor potencial de uma criptomoeda.