Giới thiệu

Tôi muốn bắt đầu bằng việc này: Tôi không nghĩ mình sẽ bao giờ viết bài viết này. Trong chu kỳ trước (2021), tôi không tham gia vào NFTs, không mua bất cứ thứ gì không cung cấp "tiện ích" và yêu thích những đồng coin DeFi của mình.

Chu kỳ này, quan điểm của tôi đã thay đổi đáng kể. Vậy đã xảy ra chuyện gì?

Những lời hứa không giữ và nhìn xuyên qua 8 năm của rác rưởi crypto.

Tôi là một phần của lớp tiền điện tử năm 2017 mà theo quan điểm của tôi, vẫn là một trong những chu kỳ thú vị nhất trong tiền điện tử (năm 2020 chiếm một giây gần). Tại sao? Bởi vì lần đầu tiên trong lịch sử, bạn có thể huy động vốn từ bất kỳ ai, bất cứ nơi nào trên thế giới trong vòng chưa đầy 10 phút. Bây giờ, tất nhiên, điều này đầy rẫy những trò gian lận, nhưng sự đổi mới ròng không thể bỏ qua. Ethereum là một đồng tiền ICO, Aave, Gnosis và vô số hơn nữa. Có một điều gì đó thực sự kỳ diệu khi có khả năng huy động vốn mà không cần những người gác cổng của Thung lũng Silicon. Đến từ New Zealand / Úc, tôi chưa bao giờ đủ gần về mặt địa lý để tiếp cận nguồn vốn đó mà không làm gián đoạn chất lượng cuộc sống cao mà phần này của thế giới cung cấp. ICO đã cho tôi hy vọng rằng bất kể vị trí của tôi, tài năng và những người giỏi nhất có thể đứng đầu (giả sử họ có thể xây dựng và tiếp thị). Cảm giác nghe các bữa tiệc tiền điện tử nơi mọi người túm tụm vào máy tính xách tay, chuyển 5 triệu đô la và chốt giao dịch là điên rồ trong bất kỳ vũ trụ nào khác.

Thật không may, với tất cả thời gian tốt đẹp, họ đã kết thúc. Sau đó, trong năm 2018/2019, chúng tôi đã phải nhặt những mảnh vỡ bao gồm cả nhóm các nhà đầu tư bán lẻ bị tổn thương và vô số vụ kiện đã xảy ra. Mặc dù tiền điện tử là một ngành công nghiệp cực kỳ rủi ro, những người sáng lập và nhà đầu tư muốn một cái gì đó "an toàn hơn". Vì vậy, họ đã chọn mô hình mới:

1. Huy động vốn riêng cho các vòng giao dịch trước đây của bạn
2. Huy động vốn riêng cho các vòng sau của bạn
3. Thực hiện một chương trình airdrop tại mức định giá giga-top

Đơn giản, chúng tôi đã tái tạo lại hệ thống cũ. Làm thế nào để tham gia những "thỏa thuận" này, cũng là câu chuyện tương tự nhưng với những nhân vật khác. Hãy trở thành một phần của giới siêu giàu có trong lĩnh vực tiền điện tử, có quyền truy cập vào những thỏa thuận này, và sau đó chờ đợi khi tài sản của bạn tăng giá. Tôi không nói dối, tôi là người hưởng lợi từ hệ thống này. Tôi may mắn khi được đầu tư như một nhà đầu tư thiên thần vào các token đã tăng giá đáng kể trước khi được niêm yết công khai. Đa số lịch sử đầu tư của tôi đến từ thị trường công cộng. Tuy nhiên, tôi biết nhiều người bạn và nhà đầu tư đã kiếm được số tiền không thể tin nổi với hệ thống mới này. Thay vì ở Silicon Valley, bạn chỉ cần nổi tiếng trên Twitter thôi.

Bây giờ, tôi không nói rằng những người có vốn xã hội không nên chuyển đổi thành vốn tài chính. Đó chỉ là cách thế giới hoạt động. Vấn đề nằm ở đây là động cơ của hệ thống này. Tôi đã viết về điều này theo nhiều cách nhưng tôi sẽ dành một chút thời gian để tóm tắt lại.

Cách "mới"

Vấn đề của hệ thống mới này là nó thậm chí còn thối hơn cả hệ thống tài chính hiện tại. Đây là điều thường xảy ra:

1. Vòng đầu tiên của nhà đầu tư sẽ nhận được một định giá ở mức từ 10 triệu đô la đến 50 triệu đô la cho bất kỳ token/dự án nào. Với việc rằng hầu hết các token đều có cơ hội trở thành giá trị 1 tỷ đô la, bạn sẽ nhìn thấy giá trị tăng gấp 20 lần đến 100 lần. Vòng này dễ bán hết và thường sẽ thuộc về những người có thông tin nội bộ. Điều này hoàn toàn hợp lý vì đây cũng chính là cách hoạt động của đầu tư mạo hiểm thông thường.
2. Bây giờ đã có đủ vốn, bạn có thể bắt đầu xây dựng và vận chuyển sản phẩm. Khi bạn vận chuyển một cái gì đó, bạn treo một cái cà rốt của “airdrop” cho người dùng. Thỏa thuận rất đơn giản, sử dụng sản phẩm của chúng tôi và cuối cùng chúng tôi sẽ trả tiền cho bạn bằng token của chúng tôi. À, và nếu bạn sử dụng nhiều ví tiền điện tử thì bạn sẽ nhận được nhiều hơn vì bạn tăng cường chỉ số của chúng tôi. Nhiệm vụ của bạn là trả tiền cho người khác một cách gián tiếp để họ sử dụng sản phẩm của bạn mà không hứa hẹn bất cứ điều gì trong cùng một thời điểm.
3. Với những chỉ số mới này, dự án có thể bán những giấc mơ lớn hơn về những gì họ sẽ đạt được. Vốn giai đoạn tăng trưởng có thể đến và viết những chiếc séc lớn hơn cho những công ty này. Bạn có thể huy động $50 triệu với mức định giá $500 triệu nếu ước mơ của bạn đủ tham vọng. Đây là nơi bạn bắt đầu tự hỏi, nếu họ đầu tư vào mức định giá $500 triệu - nhà đầu tư của họ cần phải có khả năng nhìn thấy ít nhất mức định giá $5 tỷ. Để đạt được điều này, bạn muốn có những nhà đầu tư có ảnh hưởng marketing và xã hội lớn nhất (hoặc dòng tiền nhưng điều đó thường không tồn tại ở giai đoạn này). Hãy giữ họ sẵn sàng vì bạn cần phải cùng nhau làm việc trong giai đoạn tiếp theo.
4. Khi bạn ngày càng gần việc ra mắt token của mình, bạn tăng cường hoạt động marketing và mạng xã hội. Người ta biết đến dự án và token nhiều hơn và sẽ sử dụng nó một cách hăng hái với hi vọng nhận được airdrop. Chu kỳ này mạnh mẽ như việc một chàng trai 20 tuổi dùng steroid để tăng cường cơ bắp ở phòng tập.
5. Một khi chiến dịch tiếp thị đạt đỉnh cao, hãy phát hành token và đảm bảo tính thanh khoản cho các nhà đầu tư và thành viên nhóm của bạn. Bạn cũng có thể rút tiền từ các cổ phần trước nếu bạn muốn. Những gì xảy ra sau điểm này thực sự không nằm trong tầm kiểm soát của bạn vì mọi người sẽ bán token để lấy thanh khoản và chuyển sang điều mới.

Lưu ý: có những đội không theo đuổi mục tiêu đã nói ở trên và sẽ đảm bảo lịch trình phát hành cổ phần 4 năm cho các thành viên nhóm và nhà đầu tư, thực hiện một cách có suy nghĩ một chương trình airdrop và sẽ cố gắng có được dữ liệu chính xác. Đây là những trường hợp ngoại lệ và tôi hy vọng họ sẽ thành công.

Kết quả của chu kỳ này chính là một đống sản phẩm và thứ mà không ai thực sự muốn nhưng sẽ tiếp tục lặp đi lặp lại: tại sao? Bởi vì đó là cách duy nhất mà mọi người có thể kiếm tiền trong thị trường này. Việc tiếp cận vào các vòng đầu và các vòng tăng trưởng bị hạn chế. Cơ hội duy nhất của bạn để thành công là đầu tư tiền vào các hợp đồng thông minh chưa được kiểm chứng và hy vọng nhận được $1,000-$10,000 sau vài tháng sử dụng một sản phẩm tồi trên nhiều ví tiền. Còn về tiện ích của các token này thì sao?

1. Hầu hết họ đều hứa hẹn về “quyền lực chính phủ”. Thôi đoán xem, phần lớn token đều do người nội bộ sở hữu nên ý kiến của bạn không quan trọng. Làm thế nào để biết? Chỉ cần bạn dành rất nhiều thời gian để hiểu rõ về cấu trúc của ví và cách mà các phiếu quyền lực trước đó đã diễn ra.
2. Về “dòng tiền” thì sao? Có, có thể một số token có dòng tiền, nhưng bạn có nhận được chúng dưới dạng chủ sở hữu token không? Không, tất nhiên là không. Điều này có thể thay đổi với việc chuyển đổi phí UNI nhưng cho đến khi đó chúng ta đang ở trong tình thế bế tắc.
3. “Đổi mới” thế nào? Các thành viên chủ chốt đã trở thành tỷ phú và chỉ có thể quan tâm một cách nào đó đến sự thành công của những gì họ sản xuất từ điểm này về sau. Làm thế nào để bạn có thể nói điều này? Chỉ khi bạn có quyền truy cập thông tin nội bộ thông qua cuộc thảo luận với những người trong ngành.
4. Về “sự phát triển”? Những phân phối token và các chỉ số đều là giả mạo nên không có gì là thực sự. Hầu hết người dùng và tiền bạc sẽ chảy vào dự án “nóng” tiếp theo và để lại bạn như một di vật cuối cùng của chu kỳ trước. Luôn có dự án mới hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư sôi động hơn và nhiều người trồng cây sinh lời hơn sẽ lôi kéo sự chú ý khỏi bạn và đưa ra hối lộ lớn hơn.
5. Về “việc tăng giá trong tương lai”? Bạn cần hiểu toàn bộ lịch trình cung ứng và khi nào các token sẽ được mở khóa để người nội bộ không bán hết và trở thành thanh khoản thoát.

Hệ thống hoạt động theo cách tạo ra hành vi ngắn hạn, hám lợi với dữ liệu ồn ào. Mọi người không ngu ngốc và trung thực mà nói, họ chán ngấy điều đó. Tại sao phải làm cho một số người nội bộ trở nên giàu có khi có một lựa chọn mới: memecoins.

Một cuộc cách mạng trong một cuộc cách mạng

Crypto được thiết kế để là nơi mà mọi người có cơ hội như nhau và chúng ta có thể hoạt động với phân phối minh bạch và công bằng.

Bitcoin là ví dụ hoàn hảo cho điều này:

• Không đào trước
• Phân phối công bằng thông qua bằng chứng công việc
• Không có tiện ích hứa hẹn bên ngoài những gì đã được quảng cáo

Tôi không nói rằng điều này khả thi hoặc cần thiết cho mọi token, nhưng nó thể hiện hương vị của tiền điện tử khiến nó cách mạng so với hệ thống tài chính hiện tại.

• Tiền mới được in ra cho những người gần nhất với máy in
• Thông tin không rõ ràng và khó xác minh
• Giá trị hầu như không được trao cho những người tạo ra nó (công dân)

Trong nhiều cách, hệ thống tiền điện tử hiện tại đã bắt đầu giống như cách làm cũ (token được phân phối cho người nội bộ, dữ liệu khó xác minh, nhà đầu tư chiếm đa số giá trị). Thay vào đó, memecoins mang lại lời hứa về tiền điện tử ban đầu theo một cách độc đáo.

Tôi muốn bắt đầu với một cụm từ phổ biến mà mọi người thường nói suốt ngày

"Memecoins cuối cùng sẽ giảm xuống còn 0 khi sự hào nhoáng biến mất"

Tôi thường nói điều này mọi lúc. Nhưng hãy nhìn vào dữ liệu, được không? Đây là biểu đồ về vốn hóa thị trường của Dogecoin từ năm 2014 (để tỷ lệ log vì sự tăng giá quá lớn để biểu đồ đúng cách). Điều này là cho một đồng tiền không có tính khả dụng bên ngoài việc biểu tượng được nhận diện rộng rãi là giống chó được gọi là Shiba Inu.

Bạn sẽ giàu hơn nhiều nếu đầu tư vào DOGE hơn là NVIDIA.

Vậy liệu rằng đồng coin này sẽ giảm về 0 không? Thực tế, điều ngược lại xảy ra. Nó tiếp tục tăng mạnh và thực sự đã vượt mặt Bitcoin. Mức sinh lời ~8,000 lần khó có thể phớt lờ. Bốn bậc tăng giá.

Bạn có thể chỉ nói “vâng Doge đặc biệt, nó là một ngoại lệ”. Tôi nghĩ rằng đó là một câu trả lời yếu và cần phải khám phá thêm. Hãy xem xét một số đặc tính của Doge:

• Không có việc khai thác trước
• Nó chạy trên một thuật toán chứng minh công việc và không có “đợt bán trước”
• Không cung cấp tiện ích ngoài việc là một trò đùa internet dễ thương

Doge không nói dối về bản chất của nó. Nó không ưu ái những người có vốn xã hội. Không có người nội bộ nào có quyền truy cập đặc biệt. Nếu bạn tin vào văn hóa internet và tiền điện tử, bạn có thể tự mình có được một ít.

Nhưng tôi muốn mở rộng ví dụ này để minh họa rõ hơn về luận điểm của mình theo cách khác nhưng tương tự.

$DEGEN

Tôi đã viết về Farcaster trước đó nhưng có một chiến lược mới đang nổi lên mà chúng ta sẽ thấy trở nên rất lớn trong vài tháng và nhiều năm tới. Để minh họa điều này, tôi muốn sử dụng một cái gì đó khác: Reddit. Gần đây, Reddit IPO với giá trị 6 tỷ đô la Mỹ. Phần lớn giá trị đó được tạo ra bởi người dùng của nền tảng. Tuy nhiên, Reddit chỉ có thể đưa ra cơ hội cho người dùng của họ để đầu tư vào IPO với giá trị hàng tỷ đô la Mỹ. Họ có thể nhận được lợi nhuận nhỏ nhưng không có gì có thể thay đổi quỹ đạo cuộc sống của họ một cách ý nghĩa.

Khi Farcaster ra mắt và tôi đang viết về nó, có một thử nghiệm nhỏ đang phát triển trên đó được gọi là $degen. Ý tưởng khá đơn giản, bạn được phân bổ một số lượng nhất định của $degen và sau đó có thể phân phối nó cho những người viết bài tốt trên Farcaster bằng cách bình luận “50 $degen”. Bạn càng tip nhiều, bạn sẽ kiếm được nhiều hơn. Ở nhiều cách, điều đó đơn giản nhưng cũng tuyệt vời khi phân phối giá trị. Như thường lệ, tôi hoài nghi và bỏ qua điều này vì tôi nghĩ “một hệ thống Ponzi khác sẽ đi đến 0 vì nó không có tiện ích”. Tuy nhiên, điều mà $degen đạt được là thu hút tâm trí của người dùng Farcaster. Khi Farcaster phát triển, tâm trí của $degen cũng tăng lên và cuối cùng là giá cả.

$degen vẫn còn rất trẻ (3 tháng tuổi) và sẽ đối diện với nhiều thách thức trong hành trình phía trước. Mặc dù đó là điều gì đó mới lạ và độc đáo mà tôi nghĩ, mặc dù thị trường đang giảm — sẽ vượt qua thử thách của thời gian. Tuy nhiên, dễ dàng nhìn vào biểu đồ như thế này và nghĩ rằng “nếu tôi đầu tư vào $x thì sao”.

Những gì tôi muốn minh họa với bức tranh này là những gì bạn có thể đạt được thông qua việc tham gia thực sự. Một trong những người giữ lượng $degen lớn nhất mà tôi biết cá nhân là Cooper Turley. Anh ấy đã rất tích cực với Farcaster và $degen. Ví công khai của anh ấy đã giữ gần $250k $degen. Chỉ từ việc tham gia.

Đây là những câu chuyện mà tôi đến với tiền điện tử để xem, không phải là hệ thống tham nhũng cũ với những nhân vật mới.

Trong quá trình tăng của $degen, hiện nay nó đang được sử dụng như một chiến lược tiếp thị cho startup. Alex Masmej, người đang xây dựng tại sự giao điểm của TikTok và tiền điện tử, đã tích hợp $degen làm đồng tiền chính trong sản phẩm Dracula của họ. Điều này đã tạo ra một mối quan hệ cộng sinh giữa Dracula và $degen. Memecoins như chiến lược tiếp thị đang bắt đầu trở thành một chủ đề quan trọng hơn trong tương lai. Tôi sẽ mở rộng thêm về điều này trong phần tiếp theo.

Degen thực sự có các phân bổ trước nhỏ và đã bán token cho các insders của “Farcaster” nhưng số lượng bán ra ít hơn nhiều so với mức tôi cho là hợp lý. Tôi giữ rất ít $degen mặc dù thấy nó tăng chóng mặt do việc mua giữa con đường.

$WIF

Dogwifhat. Có lẽ là đồng coin memecoin bị ghét nhất trên Crypto Twitter hiện tại. Lần đầu tiên tôi nghe về nó, tôi nhìn xuống với sự khinh bỉ về nó. “Những kẻ thối nát bên trái đang đẩy rác rưởi lại” là điều tôi nhớ. Tuy nhiên, sau khi tìm hiểu câu chuyện về chú chó này, tôi thấy nó đủ hấp dẫn để thay đổi ý kiến của mình. Tôi sở hữu một vị thế nhỏ của $wif và đã khá muộn (vốn hóa thị trường hàng tỷ đô la).

Bạn biết không, bức ảnh của chú chó đội mũ bắt đầu từ nhiều năm trước khi nó thực sự trở thành một đồng coin. Đó là một meme internet phổ biến mà đã chứa đựng sức sống bẩm sinh. Bức ảnh đó khiến bạn nhìn vào và không thể không nói rằng "đó là một chú chó xinh xắn đeo mũ".

Vào cuối năm 2023, một nhà phát triển Solana đã ra mắt $wif. Tuy nhiên, sau khi token tăng giá mạnh đủ trong 2 ngày đầu tiên, anh ấy đã rút tiền cổ phần của mình với giá $32k, để phân phối 'sạch sẽ' như nói. Không còn cung cấp dư thừa. Nếu anh ấy không bán, cổ phần hiện tại của anh ấy sẽ có giá trị hơn $1 tỷ. Với việc phân phối token chủ yếu theo nguyên tắc đến trước được phục vụ đầu tiên, wif đã phát triển với quy mô chưa từng có.

$wif rất dễ hiểu: nó đơn giản chỉ là một chú chó dễ thương đội mũ. Không có nhà đầu tư nào phải lo lắng để bán cho bạn, không có lời hứa, không có dòng tiền. Nó đúng là như vậy.

Điều đó đồng thời hài hước và một cách gian dối đơn giản. Đa số người có lẽ sẽ bỏ lỡ nó.

Phóng To Ra

Nhưng Kerman, bạn có thực sự nói với tôi rằng chúng ta nên mua những đồng coin không làm gì cả, chỉ có những chú chó dễ thương hoặc cộng đồng và không cung cấp gì khác không?

Đầu tiên, quyết định đầu tư hay không là vấn đề của bạn, không phải là phạm vi của bài viết này. Điểm thứ hai của tôi là các phương án thay thế là gì? Khi bạn cuộn xuống 100 đồng tiền hàng đầu trên CoinGecko, bạn sẽ tìm thấy một loạt các token mà:

• Không cung cấp bất kỳ tiện ích thực sự nào khi bạn kéo lệnh, hầu hết chúng đều là dối lừa
• Có những lượng cung lớn từ các nhà đầu tư
• Không tạo ra dòng tiền

Nói chung, memecoins và các đồng tiện ích là cùng một loại. Tôi thích những đồng tiền chân thực về vị trí của chúng và không yêu cầu tôi phân tích 100 biến số khác nhau ngoài những điều khác tôi cần cập nhật.

“Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi thị trường gấu đến và tất cả chúng đều giảm giá”?

Đoán xem, MỌI THỨ đều sụp đổ từ 50%-99% trong thị trường gấu. Bạn không mô tả điều gì khác biệt so với mọi đồng coin khác. Ít nhất với memecoins, không có sự dối trá hoặc lời hứa giả mạo cuối cùng được tiết lộ như phần lớn các token khác. Các đồng coin AI/L2/ZK là những kẻ phạm tội lớn nhất trong xu hướng hiện tại. Họ nói dối về trạng thái công nghệ, có cung lớn và được niêm yết với giá trị cao vô lý. Tôi gần như căm ghét những đồng coin này (không phải dự án hay những người đứng sau nó).

Crypto đã bị đầy rẫy những lời nói dối và một ngành công nghiệp đầy rẫy tham nhũng. Các đồng tiền Memecoins, trong một sự thay đổi bất thường của sự kiện, là câu trả lời để đáp trả lại. Một cuộc cách mạng bên trong cuộc cách mạng để nói cách khác.

Bây giờ dễ mua (Solana), dễ hiểu (chó dễ thương) và trung thực về những gì họ là (không có công nghệ phức tạp hoặc thuật ngữ tài chính để làm bạn bối rối).

Cho dù bạn thích họ hay không, họ ở đây để ở lại.

Chúng sẽ giảm giá như phần còn lại của thị trường trong 2-3 năm, nhưng tôi đặt cược rằng những meme tinh túy nhất sẽ sống mãi trong tâm trí chúng ta và phồn thịnh trong thị trường tăng giá mạnh mẽ của năm 2028 để tạo ra sự trở lại huyền thoại — như Doge.

Câu hỏi là: bạn có phải là người hiểu biết về meme tốt hay là kẻ mua đồng tiền lừa đảo từ nhà phát triển cố gắng kiếm tiền nhanh chóng và bỏ chạy? Tôi sẽ để bạn tự quyết định.

Tương lai của tiền điện tử

Các loại tiền ảo như là tương lai cũng có thể đại diện cho một tương lai tài chính vô nghĩa - mọi người đánh bạc để thoát khỏi đói nghèo. Nên có phương án đầu tư với giá xuống tầng trệt vào công nghệ làm cho con người hạnh phúc hơn hoặc hiệu quả hơn. Không chỉ là bán những giấc mơ về việc làm điều đó.

Mặc dù tôi có thể chọn sử dụng thời gian của mình để đánh cược vào memecoins, nhưng tôi tin rằng với danh tính, uy tín và nguyên tắc dữ liệu tốt hơn, chúng ta có thể tạo ra một xã hội on-chain tốt hơn. Đây là nơi tôi đang dành thời gian và chọn xây dựng phù hợp. Dựa trên những bài viết gần đây của tôi về airdrops, có rất nhiều điều mà tôi đang học được từ phía sau cánh cửa và tôi rất háo hức để chia sẻ cùng với đội ngũ của mình.

Tôi hy vọng rằng những sản phẩm mới này sẽ giúp giải quyết các vấn đề chúng ta đang gặp phải với tiền điện tử vào thời điểm này.

Tuy nhiên, trong lúc này, memecoins có thể là sự lựa chọn trung thực nhất.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [Gate.io]kermankohli], Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [KERMAN KOHLINếu có ý kiến phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Gate Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không phải là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là cấm.