Encaminhar o Título Original ‘Evolução do Token: Descobrindo Diversas Aplicações no Atual Cenário Digital’

Um Esforço de Pesquisa Colaborativa por Pesquisa Global de Cripto&Amigos Com Benefícios.

Introdução

Neste esforço de pesquisa colaborativa, o Global Crypto Research (GCR) e o Friends With Benefits (FWB) unem-se para apresentar uma análise abrangente dos tokens de Organização Autônoma Descentralizada (DAO) e da sua paisagem contemporânea. Apesar do crescente interesse e investimento em tokens DAO, a sua utilidade e aplicação continuam a ser limitadas por um espectro de desafios técnicos, regulamentares e operacionais. Os nossos objetivos principais são explorar potenciais casos de uso para tokens DAO e propor um plano de ação para a sua evolução futura. Através desta investigação colaborativa, procuramos promover uma compreensão mais profunda dos tokens DAO, catalisando a inovação e facilitando aplicações mais robustas, versáteis e equitativas na economia digital.

Estado atual

Muitos tokens de DAO são usados de várias maneiras para ajudar a incentivar, coordenar e governar a comunidade.

O aspecto financeiro dos ativos digitais pode cortar nos dois sentidos. Seja positivo ou negativo, o valor de um token afeta a forma como o projeto é percebido. Quando o valor de um token está em alta, gera um ciclo de feedback de sentimento positivo. Por outro lado, quando um token perde valor, isso impacta negativamente o moral da comunidade que tem um interesse financeiro nele e envia um sinal negativo para a indústria em geral. Portanto, é crucial criar um token que mantenha um equilíbrio entre oferta e demanda. Exploramos vários casos de uso para tokens para identificar as formas mais eficazes de os estruturar no futuro.

Um token de uma DAO é frequentemente o seu recurso financeiro mais importante. A maioria das reservas financeiras de uma DAO são tipicamente compostas pelo seu próprio token. Estes tokens podem ser utilizados para recompensar contribuidores, cobrir custos operacionais e apoiar o crescimento e operação da DAO. No entanto, como mencionado anteriormente, é crucial estabelecer a utilidade do token para equilibrar a despesa do token.

Acesso e Associação:

A posse de um token pode ser multidimensional, em muitos casos representando a capacidade de participar na governança de um projeto ou tesouraria comunitária, e noutros casos representando a ligação a uma comunidade abrangente. Para os Friends With Benefits, possuir um mínimo de 75 $FWB é um requisito prévio para se candidatar a juntar-se a um servidor Discord privado e com acesso através de token que serve como a 'praça pública' privada da comunidade, onde os membros partilham informações, organizam projetos e coordenam a governança da comunidade. Além disso, o FWB organizou eventos que exigem a posse de quantias menores de $FWB, ampliando efetivamente a adesão ao DAO para além dos membros totalmente aprovados do servidor Discord. Exigir que os participantes de uma comunidade possuam tokens é um método eficaz para gerar procura inicial pelo token e alinhar interesses. No entanto, esta abordagem não é sustentável como estratégia isolada, pois depende de uma abordagem de 'comprar uma vez e manter' que não gera procura recorrente pelo token por si só.

Governança:

Os tokens frequentemente concedem direitos de governação que dão autoridade para propor e votar em assuntos relacionados com vários aspetos do DAO. Isto pode incluir decisões sobre novas estruturas organizacionais, iniciativas, parcerias, compensação da equipa e até a distribuição de ativos do tesouro. Certos tokens conferem direitos de voto sem quaisquer obrigações adicionais, enquanto outros designs de token exigem que o token seja 'bloqueado' por um período de tempo para obter direitos de voto. Por exemplo, os tokens FWB e GCR podem ser utilizados para efeitos de voto sem períodos de bloqueio.

Em contraste, o modelo de voto em garantia popular da Curve opera de forma diferente. Neste modelo, os tokens CRV são bloqueados por um período de até 4 anos para adquirir poder de voto. Quanto mais tempo os tokens CRV ficarem bloqueados, maior será o poder de voto que o detentor obtém.

Infelizmente, a maioria dos DAOs tem apenas propostas esporádicas para votar e as taxas de participação dos eleitores geralmente são bastante baixas.A Charmverse estima que a participação dos eleitores está nos dígitos únicos para a maioria das DAOs.

Acréscimo de Valor:

Uma forma de gerar procura por um token é torná-lo um ativo financeiro digno de investimento ou procura especulativa. Isso é mais prevalente com DAOs que governam protocolos DeFi. Por exemplo, o Curve Finance tem um mecanismo de partilha de receitas semelhante a um dividendo. Outros DAOs adotaram um mecanismo de recompra e queima como forma de acumular valor.

Estes mecanismos de acúmulo de valor geralmente funcionam para projetos que podem gerar taxas ou receitas. Os tokens da Comunidade DAO podem não ter essa opção disponível para eles. Os emissores de tokens devem realizar uma análise legal para garantir que o acúmulo de valor esteja em conformidade com as leis de valores mobiliários aplicáveis.

Staking:

Alguns projetos oferecem a opção de apostar suas tokens, geralmente para ganhar uma fonte de receita por contribuir com recursos econômicos para o projeto. Por exemplo, Aave permite aos utilizadores apostar tokens AAVE no seu módulo de segurança em troca de uma parte das taxas do protocolo. Ao apostar AAVE, está a fornecer apoio financeiro ao projeto, atuando como um suporte no caso de o protocolo incorrer em dívidas ruins.

No entanto, os mecanismos de staking mal concebidos surgem quando a ação de staking não proporciona qualquer propósito económico e/ou o rendimento pago aos stakers resulta em diluição no fornecimento circulante do token. Nesse caso, o staking não tem utilidade para além de incentivar os detentores de tokens a não venderem.A personalidade cripto, Cobie, anteriormente criticou esses designs de stakingDesde o último mercado em alta, muitos projetos têm evitado rendimentos dilutivos em favor de "rendimentos reais" ou rendimentos gerados por atividade econômica real.

Potenciais Casos de Uso

Nos exemplos anteriores, abordamos o estado da utilidade do token. No entanto, ainda estamos nas fases iniciais de experimentação. Nas secções seguintes, exploramos várias opções para os DAOs implementarem os seus tokens de formas inovadoras.

Lançar Cadeia Personalizada:

Um caso de uso potencial seria lançar uma cadeia específica para uma comunidade. Estas blockchains poderiam gerar taxas de transação que gerariam demanda pelo token. Existem diversos serviços e SDKs que tornam mais fácil o lançamento de uma blockchain personalizada, mas ainda assim é um empreendimento grande. Para justificar os custos de lançamento e manutenção de uma blockchain, é essencial ter uma comunidade suficientemente grande com participação ativa. Embora lançar uma cadeia proporcione um maior controle sobre a experiência do usuário para os membros existentes, também introduz desafios na integração de novos membros, como a necessidade de novas carteiras, tokens de gás e pontes. Todos esses fatores devem ser cuidadosamente considerados.

Migração de Tokens:

Muitos DAOs foram originalmente lançados na mainnet do Ethereum. As taxas de gás no Ethereum podem se tornar exorbitantes, o que cria uma barreira para o crescimento de uma comunidade e tentativas de designs e mecanismos de tokens mais experimentais. Embora certamente haja algum prestígio associado ao uso da cadeia de contratos inteligentes OG, migrar o token para uma L1 ou L2 mais barata poderia ajudar a desbloquear novos casos de uso. Esta é uma boa alternativa para lançar uma cadeia personalizada, que tem custos elevados para manter.

Criar Utilidade de Token em Torno das Atividades Principais da Comunidade:

Criar utilidade adicional para tokens é importante para sustentar a demanda pelo token. Por exemplo, a Global Coin Research (GCR) recentemente aprovou uma proposta que permite aos membros reduzir a comissão que lhes é cobrada em investimentos conjuntos. Se um membro estiver otimista em relação a um investimento em estágio inicial que está realizando através do GCR, ele pode optar por comprar tokens GCR adicionais para serem queimados em troca de taxas reduzidas. A motivação por trás desse mecanismo foi vincular utilidade adicional e demanda por tokens à quantidade e qualidade dos investimentos em estágio inicial que o GCR facilita.

Desagregar o Token:

Há demasiados propósitos agrupados num token? No Web2, cada caso de uso tem o seu próprio ativo correspondente separado. Se quiser possuir ações numa empresa, compra ações. Às vezes existem mesmo diferentes classes de ações com direito a voto. A Starbucks dá-lhe pontos de fidelidade, não uma participação acionista, por frequentar a sua cafetaria. No Web3, todos os casos de uso estão reunidos num único token. Argumentaríamos que isto é algo positivo – os utilizadores também são stakeholders e devem ter participação numa empresa à qual a sua utilização contribui. Mas será que um token precisa de dominar todos eles? Ou isso limita o crescimento? Com o surgimento dos Tokens Semi-Fungíveis, vale a pena explorar diferentes casos de uso dinâmicos.

Airdrop para a sua Comunidade:

Muitas comunidades Web3 são mais do que apenas um clube. Existe uma missão orientadora para avançar a indústria Web3. Se for bem-sucedida, esta missão cria valor sob a forma de projetos incubados. O valor destes projetos incubados pode acumular-se no tesouro sobre o qual os tokens têm governação, mas e se distribuísse o valor aos detentores dos tokens? O Crypto Oracle Collective (COC), uma DAO co-fundada por Lou Kerner das Crypto Mondays, pretende fazer exatamente isso. Eles vão começar com uma distribuição de tokens Crypto Monday, mas planeiam continuar a prática com projetos incubados pelo COC ao longo do tempo.

Recompensar e Gamificar o Envolvimento:

Os tokens da comunidade devem ser fáceis de obter para criar uma distribuição ampla e uma ligação ao token e à comunidade. As pessoas que estão curiosas sobre uma comunidade poderiam receber um pequeno presente de um token para iniciar a relação. Os membros que comparecem a eventos do mundo real devem ser recompensados com uma pequena quantidade de tokens. As comunidades devem explorar recompensas e gamificação do envolvimento. Quantidades mais elevadas de tokens indicariam ou confeririam um estatuto social mais elevado dentro da comunidade.

Deve ser notado que a agricultura de tokens pode matar comunidades e deve haver um período de bloqueio com um acompanhamento inovador das contribuições para a comunidade desbloquear. Desta forma, o primeiro não significa obter a maior bolsa, mas pode realmente recompensar as pessoas por contribuírem para a comunidade e realocar o fornecimento das pessoas que estão apenas sendo extrativas.

Em termos de recompensar contribuições de maior impacto, o modelo Optimism PGF (Financiamento de Bens Públicos) poderia ser uma boa abordagem a adotar. Os membros da comunidade seriam incentivados a ter um impacto significativo porque sabem que poderiam ser recompensados retroativamente pela sua contribuição.

Claro, oferecer tokens pode levar a uma pressão de venda aumentada. A outra face da moeda é que, ao criar micro-recompensas para pequenas interações, não é tão significativo vender o token. A esperança é criar um vínculo emocional com a comunidade através do token. Algumas pessoas ainda podem vender, mas o mecanismo pode autoselecionar participantes da comunidade que não vendem e, portanto, estão mais alinhados com a visão de longo prazo da comunidade.

Concluindo

A chegada dos tokens criou um dos melhores mecanismos de coordenação na sociedade. Os tokens incentivam e permitem que completos estranhos reúnam recursos numa missão partilhada. Dito isto, ainda estamos numa fase muito inicial na evolução das comunidades tokenizadas e todos nós devemos continuar a brincar e a experimentar com os mecanismos e casos de uso de tokens. Ainda estamos no início.

Um grande obrigado aos nossos amigos que deram contributos para este artigo:

• Tina He (Estação de Laboratórios)
• Cooper Turley (Registos Coop)
• Lou Kerner (Coletivo Oráculo Cripto)
• Greg Bresnitz (Amigos Com Benefícios)
• Jonathan Man(Pesquisa Global de Moedas)

A equipa de pesquisa GCR é um grupo de profissionais dedicados com amplo conhecimento e experiência no seu campo. Comprometidos em manter-se atualizados com os desenvolvimentos da indústria e fornecer informações precisas e valiosas,GlobalCoinResearch.comé uma fonte confiável de notícias perspicazes, pesquisa e análise.

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