Continued Decline in ETH/BTC: Is It a Buy Opportunity
[TL;DR]:
- La relación ETH/BTC ha estado disminuyendo y ahora se acerca a un nivel de soporte crítico.
- Bitcoin atrae importantes entradas de capital debido a su estatus de “oro digital”, mientras Ethereum enfrenta competencia y presión del mercado.
- Con el precio actual cerca de una zona de soporte, es posible un rebote a corto plazo. Los inversores pueden considerar la compra escalonada mientras esperan la recuperación del valor a largo plazo.
Introducción
En los últimos años, la continua disminución de la ratio ETH/BTC ha dejado a muchos poseedores de Ethereum con una experiencia de inversión menos ideal. Como una métrica clave en la mercado de criptomonedas, la relación ETH/BTC no solo refleja el rendimiento de Ethereum en relación con Bitcoin, sino también los cambios en el sentimiento del mercado y los flujos de capital. Para los inversores que son optimistas sobre las perspectivas a largo plazo del ecosistema de Ethereum, esta disminución ha sido una fuente significativa de presión. La creciente posición de Bitcoin como ‘oro digital’ ha resaltado aún más las dificultades a corto plazo de Ethereum.
Sin embargo, cada caída del mercado también puede presentar nuevas oportunidades. Para los inversores que pueden analizar las tendencias con calma y esperar pacientemente el momento adecuado, los desafíos actuales podrían ser simplemente un momento ideal para prepararse para futuras ganancias. En las siguientes secciones, exploraremos la lógica del mercado detrás de la proporción ETH/BTC y proporcionaremos información valiosa y estrategias para los inversores.
Análisis del mercado ETH/BTC
Comprender los conceptos básicos de la relación ETH/BTC y su impacto en el sentimiento del mercado conduce naturalmente a examinar la situación actual del mercado. Después de todo, la teoría solo es valiosa cuando guía la práctica, y las ideas prácticas provienen del análisis de escenarios del mundo real. Ahora centrémonos en el rendimiento específico de la relación ETH/BTC.
(Fuente: Tradingview)
Antes de 2023: Período de consolidación
Desde 2021 hasta principios de 2023, la relación ETH/BTC fluctuó entre 0.055 BTC y 0.075 BTC, reflejando un período de actividad de mercado dentro de un rango. Durante este tiempo, las actuaciones de Ethereum y Bitcoin estuvieron relativamente equilibradas, sin una tendencia clara y los precios oscilaron dentro de un rango establecido.
A partir de 2023: Tendencia descendente
En 2023, la relación ETH/BTC ingresó en una clara tendencia bajista, moviéndose a lo largo de un canal descendente marcado por máximos y mínimos cada vez más bajos. Cada vez que el precio se acercaba al límite superior del canal (alrededor de 0.045 BTC), enfrentaba presión de venta, lo que causaba una retirada. Cuando se acercaba a la línea media, había cierto rebote, pero la presión general sobre ETH aumentaba, con cada recuperación de precio limitada por la resistencia superior del canal.
Rendimiento actual: Acercándose al límite inferior
Actualmente, la proporción ETH/BTC ha caído a 0.03189 BTC, acercándose al límite inferior del canal. Este es un nivel de soporte crítico y podría ofrecer cierta estabilización de precios. Dada la proximidad a esta zona de soporte, el potencial de más declive puede ser limitado, creando una oportunidad a corto plazo para un rebote. Este podría ser el momento adecuado para estar atento a posibles señales de reversión.
Cuando se acerca al límite inferior del canal, el mercado puede presentar una oportunidad de reversión. Según el comportamiento pasado del precio, la proporción ha experimentado repuntes a corto plazo cada vez que alcanzó la línea media. Podría ocurrir un repunte similar en esta etapa. Si tiene éxito, ETH/BTC podría probar la línea media o el límite superior, brindando oportunidades potenciales para operaciones a corto plazo.
Por otro lado, si el precio rebota y rompe por encima del límite superior del canal, podría desencadenar una inversión de tendencia a medio plazo, donde Ethereum podría superar a Bitcoin y entrar en una fase alcista sostenida. Por lo tanto, el mercado actual presenta tanto el potencial de rebote a corto plazo como oportunidades de inversión de tendencia a medio plazo. Los inversores deben monitorear de cerca los niveles clave de soporte y resistencia ante cualquier avance significativo.
Explorando los factores que han llevado a la caída de ETH/BTC
Reforzada la dominancia de Bitcoin
En medio de las crecientes incertidumbres económicas globales, el atractivo de Bitcoin como activo refugio seguro se ha fortalecido. Tanto los inversores institucionales como los minoristas prefieren cada vez más Bitcoin, especialmente durante los momentos turbulentos, donde su estabilidad destaca.
(Fuente: CMC)
A partir del 23 de enero de 2025, los flujos netos acumulativos en los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. alcanzaron los $3.926 mil millones, con activos totales bajo gestión de $12.132 mil millones, lo que representa el 5.90% de la capitalización de mercado de Bitcoin. En contraste, los ETF de Ethereum spot de EE. UU. solo vieron $279 millones en flujos netos acumulativos, con activos bajo gestión de $1.19 mil millones, lo que representa el 3.04% de la capitalización de mercado de Ethereum.
Esta disparidad en la asignación de capital destaca las diferencias en la confianza y el sentimiento del mercado. El liderazgo temprano de Bitcoin en el mercado y su amplio reconocimiento lo han convertido en la criptomoneda más atractiva. Su naturaleza descentralizada y oferta limitada han establecido a Bitcoin como el “oro digital” y el activo preferido para los inversores globales e institucionales.
(Fuente: Tradingview)
Los flujos acumulativos de los ETF de Bitcoin spot de $3.926 mil millones superan con creces los $279 millones de Ethereum, lo que refleja la clara ventaja de Bitcoin para atraer fondos. Con activos totales bajo gestión de $12.132 mil millones, casi diez veces más que los $1.19 mil millones de Ethereum, la dominancia de Bitcoin en el mercado es evidente. Además, los ETF de Bitcoin spot representan el 5.90% de la capitalización de mercado de Bitcoin, mucho más alto que el 3.04% de Ethereum, subrayando la mayor penetración en el mercado y la confianza de los inversores en Bitcoin.
Desafíos y transformaciones de Ethereum
Mientras Ethereum sigue siendo el rey de las plataformas de contratos inteligentes, se enfrenta a una competencia creciente. Plataformas emergentes de blockchain como Solana y Avalanche, con su alto rendimiento y bajos costos de transacción, están atrayendo a desarrolladores y usuarios.
（Fuente: defillama）
Además, la reciente transición de Ethereum a Proof of Stake (PoS), si bien beneficioso para su sostenibilidad a largo plazo, ha introducido presiones de oferta a corto plazo, aumentando la incertidumbre del mercado. El desbloqueo de ETH apostado ha aumentado la oferta del mercado, lo que lleva a algunos inversores a vender, ejerciendo una mayor presión a la baja sobre los precios.
(Fuente: Tradingview)
Mientras tanto, los competidores están atrayendo proyectos y usuarios con generosos incentivos, intensificando la competencia por la cuota de mercado en DeFi y NFT. Esta dinámica ha aumentado los desafíos para Ethereum a la hora de mantener el valor de su plataforma.
Investment Insights: Encontrar oportunidades en ETH
A pesar de estos desafíos, Ethereum sigue demostrando su valor y fortaleza en el ecosistema de blockchain, como se puede ver a través de su Total Value Locked (TVL).
(Fuente: defillama）
Si bien la prolongada caída en la proporción de ETH/BTC puede preocupar a algunos inversores, también representa una oportunidad para que los inversores a largo plazo acumulen posiciones gradualmente. Los mercados están en constante cambio y la paciencia a menudo da sus frutos.
En entornos de mercado inciertos, un enfoque de compra escalonada es una forma efectiva de reducir el riesgo. Mantener suficiente liquidez para navegar por posibles fluctuaciones del mercado brinda a los inversores una mayor flexibilidad. Esto se puede asemejar a “acumular recursos en invierno para prepararse para la llegada de la primavera”.
