أشار مارك هولبرت ، كاتب العمود الذي يحلل البيانات التاريخية يوم الجمعة ، إلى أن شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت اقتربت من المستوى النقدي على الإطلاق البالغ 325.2 مليار دولار في الربع الثالث ، مما أرسل تحذيرا من أن السوق قد تكون في ورطة على المدى الطويل. (ملخص: بافيت يخفض 100 مليون سهم آخر من أسهم شركة آبل، ويحمل رقما قياسيا قدره 10 تريليونات يوان نقدا!) بعد الانتخابات ، لن تفلت سوق الأسهم الأمريكية من مصير تحطم سريع؟ (الخلفية المضافة: بافيت يعمل مرة أخرى!) خفضت شركة بيركشاير هاثاواي ، وهي شركة استثمارية مملوكة لوارن بافيت ، أكثر من 600 مليون سهم من أسهم أبل وعدد كبير من حيازات البنوك الأمريكية هذا العام ، مما رفع الاحتياطيات النقدية إلى مستوى قياسي بلغ 325.2 مليار دولار (أكثر من 10 تريليونات دولار تايواني) واحتفظ بأكثر من 325.2 مليار دولار تايواني (10 تريليونات دولار تايواني) وديون أمريكية أكثر من الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية سبتمبر. يفسر العديد من المحللين عملية بيركشاير المليئة بالنقد على أنها "مكب كبير في السوق قادم" ، والمبلغ الضخم فخ الآن للسماح للنقد بلعب دور في سوق الدببة ، واكتساح الكثير من أسهم الشركات الرخيصة ، بعد كل شيء ، جعل بيع بافيت للأسهم بيركشاير أقل ربحية بكثير في الأشهر الأخيرة. كتب المحلل المالي مارك هولبرت في عمود على Market Watch أمس (13) أنه على الرغم من نفي بافيت ، فإن المستوى النقدي لبيركشاير قد لا يزال لديه توقيت السوق. من خلال تحليل البيانات التاريخية ، يحاول الإجابة عن سبب إشارة المستويات النقدية وحيازات بيركشاير قصيرة الأجل إلى أن السهم مبالغ فيه وأن سعر السهم على وشك الانخفاض. المصدر: قال مارك هولبرت هولبرت ، كاتب العمود في Market Watch ، إن الرسم البياني أعلاه يرسم استثمارات بيركشاير النقدية وقصيرة الأجل كنسبة مئوية من إجمالي أصول الشركة على مدار العقدين الماضيين ، بالإضافة إلى القيمة السوقية. من حيث حجم الشركة ، كانت استثمارات بيركشاير النقدية وقصيرة الأجل خلال شهر سبتمبر أعلى من المتوسط ، ولكنها لم تحطم الأرقام القياسية. في الواقع ، من حيث النسبة المئوية للقيمة السوقية ، حدث أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2004 ، عندما ارتفع الإجمالي إلى أكثر من 35٪ ، مقارنة ب 32٪ في نهاية الربع الثالث من هذا العام. منذ أن وصلت مستويات النقد إلى مستويات قياسية في عام 2004 ، استمر سوق الثيران في الولايات المتحدة لمدة ثلاث سنوات تقريبا ، ولكن بعد ذلك ضرب تسونامي مالي عالمي. يعتمد نجاح أو فشل قراءة عام 2004 كمؤشر لتوقيت السوق على طول فترة الاستثمار الخاصة بك. تشير المستويات النقدية في بيركشاير إلى ضائقة طويلة الأجل في السوق تابع هولبرت ، بعد قياس العلاقة بين مستويات النقد في بيركشاير في نهاية العام والعائد الإجمالي اللاحق لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدار العقدين الماضيين ، وجد أنه لا توجد علاقة ذات دلالة إحصائية بين الاثنين على مدار العام. ولكن من منظور خمس سنوات، هناك علاقة سلبية ذات دلالة إحصائية - وبعبارة أخرى، تميل المستويات النقدية المرتفعة في بيركشاير إلى أن تكون مصحوبة بانخفاض عوائد سوق الأسهم، والعكس صحيح. نتيجة لذلك ، يخلص هولبرت إلى أنه على المدى الطويل ، تحتوي مستويات النقد ومستويات الاستثمار قصيرة الأجل في بيركشاير على معلومات قيمة حول توقعات سوق الأسهم. إن مستوياتها شبه القياسية من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل هي تحذير من أن السوق قد تكون في ورطة في السنوات القادمة. ومع ذلك ، هذا لا يعني أن سوق الدببة سيأتي قريبا ، بعد كل شيء ، في عام 2004 ، كان هناك ما يقرب من ثلاث سنوات قبل التسونامي المالي اللاحق ، ولا يزال هناك أكثر من ثلاث سنوات من الأسهم الأمريكية سوق الثيران. هروب بافيت من القمة لأكثر من 20 عاما ، الحصول على السعر الأدنى بعد ذلك ، دعونا نلقي نظرة على تاريخ هروب وارن بافيت في السنوات العشرين الماضية: فقاعة التكنولوجيا لعام 1999: الإصرار على عدم لمس صناعة لا تفهمها في عام 1999 ، وصلت فقاعة الإنترنت إلى ذروتها ، لكن بافيت التزم بمبدأ "عدم جني الأموال بما يتجاوز قدرته الخاصة" ، ورفض الاستثمار في أسهم التكنولوجيا غير المألوفة ، وعلى الرغم من استجوابه ، أصر على عدم المشاركة في "الألعاب التي يتمتع فيها الآخرون بميزة علي". ويعتقد أيضا أن الأسهم الأمريكية القيمة السوقية قد تجاوزت بشكل كبير النمو الاقتصادي في ذلك الوقت ، ولن يكون أداء مؤشر داو جونز الصناعي أفضل بكثير من 1964 ~ 1981 في السنوات ال 17 المقبلة ، ما لم يقع السوق تحت هبوط. استمر سوق الأسهم في التغلب على الوجه في عام 1999 ، عندما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 21٪ ، وارتفع مؤشر Sdaq الكبير بنسبة 66٪ ، وبيركشاير هيذرواي القيمة السوقية تحت هبوط ما يقرب من 20٪ ، وهو ثاني أسوأ أداء منذ عام 1990 ، كما ظهر بافيت على غلاف Barron's في نهاية العام بمقال بعنوان "وارن ، ما الذي يحدث؟" يقول المقال أنه "بعد أكثر من 30 عاما من النجاح الاستثماري الذي لا يهزم ، قد يفقد بافيت سحره". ومع ذلك ، في مارس 2000 ، بدأت فقاعة الإنترنت أخيرا في الانفجار ، حتى هدأت تماما في عام 2001 ، وتمكن بافيت من الفرار. الأزمة المالية لعام 2008: آخرون يخشون جشعي في عام 2008 ، اندلعت الأزمة المالية العالمية ، وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي من الذروة إلى أدنى نقطة هبوط بنسبة 52٪ ، وكل من أسهم التكنولوجيا والأسهم التراثية كلها هبوط كبير ، ولكن عندما يكون السوق متشائما ، نشر بافيت "اشتر أمريكيا" في صحيفة نيويورك تايمز في أكتوبر 2008. أنا.»، كتب الاقتباس الكلاسيكي «الآخرون جشعون وأنا خائف، وآخرون يخشون أنني جشع». في سبتمبر ~ أكتوبر 2008 ، بدأ بافيت في الحصول على السعر الأدنى، وشراء عدد كبير من أسهم كونستليشن إنيرجي، وصانع السيارات الياباني تونغالوي، وجولدمان ساكس، وبي واي دي، وجنرال إلكتريك وغيرها من الشركات، وويلز فارغو، التي تملكها بيركشاير هاثاواي، دفعت 15.1 مليار دولار الاستحواذ ميدلاند بنك. بافيت الحصول على السعر الأدنى أيضا تم الرفع فئة لفترة من الوقت، سعر سهم جولدمان ساكس من أكثر من 125 دولار هبوط إلى 53 دولار، جنرال إلكتريك من 22.15 دولار إلى 14.03 دولار، لكن بافيت يشتري 10٪ من الأسهم المفضلة ذات الدخل الثابت كل عام، ما لم تفشل الشركة، يمكنها الجلوس وتحقيق أرباح ضخمة كل عام. 《شراء الأمريكية. بعد 5 أشهر من نشر I Am. ، بدأت الأسهم الأمريكية في الوصول إلى أدنى مستوياتها ، مما أدى إلى 10 سنوات من سوق الثيران ، وحقق بافيت وبيركشاير هاثاواي مرة أخرى قفزة في الأصول ، مما أكسبه أكثر من 10 مليارات دولار من عوائد الاستثمارات خلال الأزمة المالية وحدها. وباء 2020: النقد هو الملك في انتظار الفرصة في عام 2020 ، اندلع وباء الالتهاب الرئوي التاجي الجديد ، ومكب كبير في سوق الأسهم العالمية ، واحتفظت بيركشاير هاثاواي بمبلغ كبير من النقد ، في انتظار الفرصة ، بعد الوباء ، بدأ الاستثمار بكثافة في سوق الأسهم اليابانية ، منذ عام 2020 ، استثمر 1.6 تريليون ين في الشركات التجارية الخمس الكبرى ، بحلول نهاية العام الماضي ، ارتفع إلى 2.9 تريليون ين ، وبلغت الأرباح 8 مليارات دولار أمريكي. قراءة موسعة: بافيت يستثمر في خمس شركات تجارية كبرى في اليابان لتحقيق 8 مليارات دولار! 61٪ عائد شبكة الثناء "الأسهم الله هو الله" ملخص في الواقع ، لم يتنبأ بافيت تماما بقمة السوق في كل مرة خلال السنوات ال 20 الماضية ، وفي بعض الأحيان فوت بعض الفرص الاستثمارية ، لكن تاريخ بافيت في الهروب من القمة يوفر دروسا قيمة للمستثمرين. على الرغم من أن بافيت لم يوضح بعد أن الوقت قد حان للهروب ، إلا أن الاحتياطيات النقدية المرتفعة تظهر أيضا حذره في مواجهة حالة عدم اليقين في السوق. قراءة موسعة: بافيت يعمل مرة أخرى! بيركشاير كاش تتجاوز إثيريومالقيمة السوقية لتقييم سجله الرائع في الهروب لمدة 20 عاما تقارير ذات صلة مؤشر بافيت يصل إلى 200٪! سيتي يحذر: الأسهم الأمريكية تحطم سريع قد تظهر في أي وقت، المراكز الطويلة متفائلة للغاية.. خفض بافيت حيازات بنك أوف أمريكا مرة أخرى ، وتجاوز الفخ التراكمي الآن 10 مليارات دولار! هل هناك لغز في البيع الكبير لإله الأسهم؟ بافيت الله يتنبأ! Advance الإغراق أبل، أسهم بنك أوف أمريكا، مليئة بالنقد سهل فلاش تحطم الأسهم بافيت "باع 6 مليارات مغنيسيوم" أسهم بنك أوف أمريكا في 2 أشهر! ما هي إشارة السوق التي أرسلها عندما صرخ بأنه لن يبيع أبدا؟ 〈"اكتناز النقد" لبافيت يبشر بأزمة أسهم أمريكية؟ يمنحك تحليل البيانات التاريخية ل 20 عاما في بيركشاير الإجابة〉تم نشر هذه المقالة لأول مرة ...
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل تشير "تخزين بوفيه للنقد" إلى أزمة في سوق الأسهم الأمريكية؟ تحليل البيانات التاريخية لبيركشاير لمدة 20 عامًا يعطيك الإجابة
أشار مارك هولبرت ، كاتب العمود الذي يحلل البيانات التاريخية يوم الجمعة ، إلى أن شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت اقتربت من المستوى النقدي على الإطلاق البالغ 325.2 مليار دولار في الربع الثالث ، مما أرسل تحذيرا من أن السوق قد تكون في ورطة على المدى الطويل. (ملخص: بافيت يخفض 100 مليون سهم آخر من أسهم شركة آبل، ويحمل رقما قياسيا قدره 10 تريليونات يوان نقدا!) بعد الانتخابات ، لن تفلت سوق الأسهم الأمريكية من مصير تحطم سريع؟ (الخلفية المضافة: بافيت يعمل مرة أخرى!) خفضت شركة بيركشاير هاثاواي ، وهي شركة استثمارية مملوكة لوارن بافيت ، أكثر من 600 مليون سهم من أسهم أبل وعدد كبير من حيازات البنوك الأمريكية هذا العام ، مما رفع الاحتياطيات النقدية إلى مستوى قياسي بلغ 325.2 مليار دولار (أكثر من 10 تريليونات دولار تايواني) واحتفظ بأكثر من 325.2 مليار دولار تايواني (10 تريليونات دولار تايواني) وديون أمريكية أكثر من الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية سبتمبر. يفسر العديد من المحللين عملية بيركشاير المليئة بالنقد على أنها "مكب كبير في السوق قادم" ، والمبلغ الضخم فخ الآن للسماح للنقد بلعب دور في سوق الدببة ، واكتساح الكثير من أسهم الشركات الرخيصة ، بعد كل شيء ، جعل بيع بافيت للأسهم بيركشاير أقل ربحية بكثير في الأشهر الأخيرة. كتب المحلل المالي مارك هولبرت في عمود على Market Watch أمس (13) أنه على الرغم من نفي بافيت ، فإن المستوى النقدي لبيركشاير قد لا يزال لديه توقيت السوق. من خلال تحليل البيانات التاريخية ، يحاول الإجابة عن سبب إشارة المستويات النقدية وحيازات بيركشاير قصيرة الأجل إلى أن السهم مبالغ فيه وأن سعر السهم على وشك الانخفاض. المصدر: قال مارك هولبرت هولبرت ، كاتب العمود في Market Watch ، إن الرسم البياني أعلاه يرسم استثمارات بيركشاير النقدية وقصيرة الأجل كنسبة مئوية من إجمالي أصول الشركة على مدار العقدين الماضيين ، بالإضافة إلى القيمة السوقية. من حيث حجم الشركة ، كانت استثمارات بيركشاير النقدية وقصيرة الأجل خلال شهر سبتمبر أعلى من المتوسط ، ولكنها لم تحطم الأرقام القياسية. في الواقع ، من حيث النسبة المئوية للقيمة السوقية ، حدث أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2004 ، عندما ارتفع الإجمالي إلى أكثر من 35٪ ، مقارنة ب 32٪ في نهاية الربع الثالث من هذا العام. منذ أن وصلت مستويات النقد إلى مستويات قياسية في عام 2004 ، استمر سوق الثيران في الولايات المتحدة لمدة ثلاث سنوات تقريبا ، ولكن بعد ذلك ضرب تسونامي مالي عالمي. يعتمد نجاح أو فشل قراءة عام 2004 كمؤشر لتوقيت السوق على طول فترة الاستثمار الخاصة بك. تشير المستويات النقدية في بيركشاير إلى ضائقة طويلة الأجل في السوق تابع هولبرت ، بعد قياس العلاقة بين مستويات النقد في بيركشاير في نهاية العام والعائد الإجمالي اللاحق لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدار العقدين الماضيين ، وجد أنه لا توجد علاقة ذات دلالة إحصائية بين الاثنين على مدار العام. ولكن من منظور خمس سنوات، هناك علاقة سلبية ذات دلالة إحصائية - وبعبارة أخرى، تميل المستويات النقدية المرتفعة في بيركشاير إلى أن تكون مصحوبة بانخفاض عوائد سوق الأسهم، والعكس صحيح. نتيجة لذلك ، يخلص هولبرت إلى أنه على المدى الطويل ، تحتوي مستويات النقد ومستويات الاستثمار قصيرة الأجل في بيركشاير على معلومات قيمة حول توقعات سوق الأسهم. إن مستوياتها شبه القياسية من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل هي تحذير من أن السوق قد تكون في ورطة في السنوات القادمة. ومع ذلك ، هذا لا يعني أن سوق الدببة سيأتي قريبا ، بعد كل شيء ، في عام 2004 ، كان هناك ما يقرب من ثلاث سنوات قبل التسونامي المالي اللاحق ، ولا يزال هناك أكثر من ثلاث سنوات من الأسهم الأمريكية سوق الثيران. هروب بافيت من القمة لأكثر من 20 عاما ، الحصول على السعر الأدنى بعد ذلك ، دعونا نلقي نظرة على تاريخ هروب وارن بافيت في السنوات العشرين الماضية: فقاعة التكنولوجيا لعام 1999: الإصرار على عدم لمس صناعة لا تفهمها في عام 1999 ، وصلت فقاعة الإنترنت إلى ذروتها ، لكن بافيت التزم بمبدأ "عدم جني الأموال بما يتجاوز قدرته الخاصة" ، ورفض الاستثمار في أسهم التكنولوجيا غير المألوفة ، وعلى الرغم من استجوابه ، أصر على عدم المشاركة في "الألعاب التي يتمتع فيها الآخرون بميزة علي". ويعتقد أيضا أن الأسهم الأمريكية القيمة السوقية قد تجاوزت بشكل كبير النمو الاقتصادي في ذلك الوقت ، ولن يكون أداء مؤشر داو جونز الصناعي أفضل بكثير من 1964 ~ 1981 في السنوات ال 17 المقبلة ، ما لم يقع السوق تحت هبوط. استمر سوق الأسهم في التغلب على الوجه في عام 1999 ، عندما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 21٪ ، وارتفع مؤشر Sdaq الكبير بنسبة 66٪ ، وبيركشاير هيذرواي القيمة السوقية تحت هبوط ما يقرب من 20٪ ، وهو ثاني أسوأ أداء منذ عام 1990 ، كما ظهر بافيت على غلاف Barron's في نهاية العام بمقال بعنوان "وارن ، ما الذي يحدث؟" يقول المقال أنه "بعد أكثر من 30 عاما من النجاح الاستثماري الذي لا يهزم ، قد يفقد بافيت سحره". ومع ذلك ، في مارس 2000 ، بدأت فقاعة الإنترنت أخيرا في الانفجار ، حتى هدأت تماما في عام 2001 ، وتمكن بافيت من الفرار. الأزمة المالية لعام 2008: آخرون يخشون جشعي في عام 2008 ، اندلعت الأزمة المالية العالمية ، وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي من الذروة إلى أدنى نقطة هبوط بنسبة 52٪ ، وكل من أسهم التكنولوجيا والأسهم التراثية كلها هبوط كبير ، ولكن عندما يكون السوق متشائما ، نشر بافيت "اشتر أمريكيا" في صحيفة نيويورك تايمز في أكتوبر 2008. أنا.»، كتب الاقتباس الكلاسيكي «الآخرون جشعون وأنا خائف، وآخرون يخشون أنني جشع». في سبتمبر ~ أكتوبر 2008 ، بدأ بافيت في الحصول على السعر الأدنى، وشراء عدد كبير من أسهم كونستليشن إنيرجي، وصانع السيارات الياباني تونغالوي، وجولدمان ساكس، وبي واي دي، وجنرال إلكتريك وغيرها من الشركات، وويلز فارغو، التي تملكها بيركشاير هاثاواي، دفعت 15.1 مليار دولار الاستحواذ ميدلاند بنك. بافيت الحصول على السعر الأدنى أيضا تم الرفع فئة لفترة من الوقت، سعر سهم جولدمان ساكس من أكثر من 125 دولار هبوط إلى 53 دولار، جنرال إلكتريك من 22.15 دولار إلى 14.03 دولار، لكن بافيت يشتري 10٪ من الأسهم المفضلة ذات الدخل الثابت كل عام، ما لم تفشل الشركة، يمكنها الجلوس وتحقيق أرباح ضخمة كل عام. 《شراء الأمريكية. بعد 5 أشهر من نشر I Am. ، بدأت الأسهم الأمريكية في الوصول إلى أدنى مستوياتها ، مما أدى إلى 10 سنوات من سوق الثيران ، وحقق بافيت وبيركشاير هاثاواي مرة أخرى قفزة في الأصول ، مما أكسبه أكثر من 10 مليارات دولار من عوائد الاستثمارات خلال الأزمة المالية وحدها. وباء 2020: النقد هو الملك في انتظار الفرصة في عام 2020 ، اندلع وباء الالتهاب الرئوي التاجي الجديد ، ومكب كبير في سوق الأسهم العالمية ، واحتفظت بيركشاير هاثاواي بمبلغ كبير من النقد ، في انتظار الفرصة ، بعد الوباء ، بدأ الاستثمار بكثافة في سوق الأسهم اليابانية ، منذ عام 2020 ، استثمر 1.6 تريليون ين في الشركات التجارية الخمس الكبرى ، بحلول نهاية العام الماضي ، ارتفع إلى 2.9 تريليون ين ، وبلغت الأرباح 8 مليارات دولار أمريكي. قراءة موسعة: بافيت يستثمر في خمس شركات تجارية كبرى في اليابان لتحقيق 8 مليارات دولار! 61٪ عائد شبكة الثناء "الأسهم الله هو الله" ملخص في الواقع ، لم يتنبأ بافيت تماما بقمة السوق في كل مرة خلال السنوات ال 20 الماضية ، وفي بعض الأحيان فوت بعض الفرص الاستثمارية ، لكن تاريخ بافيت في الهروب من القمة يوفر دروسا قيمة للمستثمرين. على الرغم من أن بافيت لم يوضح بعد أن الوقت قد حان للهروب ، إلا أن الاحتياطيات النقدية المرتفعة تظهر أيضا حذره في مواجهة حالة عدم اليقين في السوق. قراءة موسعة: بافيت يعمل مرة أخرى! بيركشاير كاش تتجاوز إثيريومالقيمة السوقية لتقييم سجله الرائع في الهروب لمدة 20 عاما تقارير ذات صلة مؤشر بافيت يصل إلى 200٪! سيتي يحذر: الأسهم الأمريكية تحطم سريع قد تظهر في أي وقت، المراكز الطويلة متفائلة للغاية.. خفض بافيت حيازات بنك أوف أمريكا مرة أخرى ، وتجاوز الفخ التراكمي الآن 10 مليارات دولار! هل هناك لغز في البيع الكبير لإله الأسهم؟ بافيت الله يتنبأ! Advance الإغراق أبل، أسهم بنك أوف أمريكا، مليئة بالنقد سهل فلاش تحطم الأسهم بافيت "باع 6 مليارات مغنيسيوم" أسهم بنك أوف أمريكا في 2 أشهر! ما هي إشارة السوق التي أرسلها عندما صرخ بأنه لن يبيع أبدا؟ 〈"اكتناز النقد" لبافيت يبشر بأزمة أسهم أمريكية؟ يمنحك تحليل البيانات التاريخية ل 20 عاما في بيركشاير الإجابة〉تم نشر هذه المقالة لأول مرة ...