ما هو مفهوم احتياطي الاستراتيجية بقيمة مليون بتكوين؟
وفقًا لإحصاءات الاتحاد الذهبي العالمي ، بلغ إجمالي احتياطي الذهب لدى الاحتياطي الفيدرالي 8,133.46 طنًا (بقيمة تقدر بحوالي 530 مليار دولار أمريكي) حتى الربع الثالث من عام 2024 ، محتفظًا بالمركز الأول عالميًا. وتبلغ قيمة 1,000 مليار دولار أمريكي حاليًا لـ 1 مليون قطعة من بيتكوين ، مما يعادل حوالي 19٪ من حجم احتياطي الذهب الأمريكي. إن الحجم يعتبر مذهلاً.
مصدر الصورة: مجلس الذهب العالمي
مع تزايد عدد المؤسسات / الشركات والدول السيادية المهتمة بـ تأسيس "احتياطي BTC الاستراتيجي" مع تزايد عدد ترامب، هل سيأتي "وقت نوكسبورت" لـ BTC قريبًا؟ هل يمكن أن يصبح مثل الذهب، جزءًا هامًا في نظام الأصول الاحتياطية العالمي؟
في العقد القادم ، قد يكون الوقت الحاسم للكشف عن هذا الجواب.
"ماذا يعني 'أصول الاحتياطي الاستراتيجي'؟"
في مؤتمر Bitcoin2024 الذي عُقد في يوليو 2024، تعهد ترامب بوضوح في خطابه بعدم بيع أي من BTC التي تمتلكها الحكومة والتي ستحصل عليها في المستقبل، وأصر على فكرة "احتياطي BTC الاستراتيجي".
مع انتخاب ترامب، بالإضافة إلى تعيين أشخاص ودودين للعملات المشفرة، بما في ذلك وزير الخزانة الأمريكي ورئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية وسيد البيت الأبيض للعملات المشفرة، فإن وضع بيتكوين في اعتبارات الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي أصبح أقرب إلى الواقع.
مصدر الصورة: Bitcoin2024
ما هي بالضبط "الأصول الاحتياطية الاستراتيجية"؟
من الناحية الجوهرية، "الأصول الاحتياطية الاستراتيجية" هي الأصول الرئيسية التي تحتفظ بها الحكومة الوطنية أو الإقليمية، والتي تستخدم للتعامل مع التقلبات الاقتصادية والأزمات المالية أو المخاطر الجيوسياسية، وللحفاظ على الاستقرار المالي للدولة والأمان الاقتصادي والقدرة التنافسية الدولية. هذه الأصول عادة ما تتمتع بسمات القيمة العالية والقابلية للقبول العام، والأمان والاستقرار، والسيولة.
من الناحية المؤسسية، تساهم "الأصول المخزنة استراتيجياً" في تحقيق الاستقرار المالي وتعزيز قدرة مقاومة المخاطر، وفي الوقت نفسه تدعم استراتيجية النمو على المدى الطويل. وخاصة في فترات التقلب الاقتصادي، تشكل الأصول المخزنة استراتيجياً عازلًا أساسيًا للشركات في مواجهة المخاطر.
الأصول الاحتياطية الاستراتيجية التقليدية تشمل بشكل رئيسي:
الذهب: بفضل ندرته وقدرته على مقاومة التضخم، يُعتبر على نطاق واسع أداة تخزين ثابتة للقيمة؛
احتياطي النقد الأجنبي: العملة الاحتياطية الرئيسية التي تتكون أساسا من الدولار الأمريكي، وتشكل وسيلة دعم هامة للتجارة الدولية والمدفوعات؛
حقوق السحب الخاصة (SDR): يتم توزيعها من قبل صندوق النقد الدولي (IMF) لتعزيز احتياطيات العملاء الرسمية.
من الواضح أن الأصول التي يمكن أن تصبح "احتياطي استراتيجي" تحتاج إلى أن تكون لها مزايا متكاملة مثل الاستقرار القيمة والاعتراف العالمي والتداول السهل. وكما أصبح بتكوين بمثابة أصول رقمية ناشئة، فإنه يبدأ في تلبية هذه الشروط ويعتبر خيارًا محتملاً إلى جانب الذهب.
يجدر بالاهتمام أن السيناتور الأمريكي سينثيا لوميس قدمت "قانون الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين الأمريكي" (BITCOIN Act of 2024) إلى الكونغرس في 31 يوليو 2024، مطالبة بشكل واضح بأن "يجب على وزارة الخزانة الأمريكية شراء مليون بيتكوين خلال 5 سنوات والاحتفاظ بها لمدة لا تقل عن 20 عامًا، ما لم تُستخدم لسداد الديون الفيدرالية غير المسددة"، وتخطط أيضًا لطلب "من الاحتياطي الفيدرالي شراء كمية معينة من الإيرادات الصافية سنويًا لشراء البيتكوين".
تهدف هذه الخطة إلى ضمان امتلاك الحكومة الأمريكية لكمية كافية من بيتكوين في السنوات العشرين المقبلة، لتوفير وسيلة لمواجهة المخاطر المالية على المدى الطويل للبلاد. تم تقديم هذا القانون حاليًا إلى لجنة البنوك والإسكان والشؤون الحضرية في مجلس الشيوخ الأمريكي للنقاش والتصويت، وبعد الموافقة من الجانبين، يتم تقديمه إلى ترامب للتوقيع وتحويله إلى قانون.
المصدر: PANews
لماذا يكون بيتكوين هو الخيار بدلاً من الذهب والعملات الأجنبية؟
من وجهة نظر توزيع الأصول، ليس من الضروري أن يكون لديك مخزون ذهبي بأكبر قدر ممكن في المعنى المطلق.
الاعتبار الأساسي هو أن الذهب كأصل حقيقي يفتقر إلى خصائص الفائدة أو العائد ، وعوائد السيولة ليست كبيرة. هذا هو السبب الأساسي الذي جعل بافيت حذرا منذ فترة طويلة بشأن ذلك - "لا يمكن للذهب أن يولد مدفوعات فائدة ، لذلك يفتقر إلى التأثير المضاعف".
والأهم من ذلك ، أن احتياطيات الذهب تخضع لتكاليف تخزين وصيانة عالية. بالنسبة للغالبية العظمى من البلدان ، أصبحت الإدارة الفعالة وأمن احتياطيات الذهب عبئا ماليا لا يمكن تجاهله. خذ فورت نوكس، مستودع الذهب الشهير لبنك الاحتياطي الفيدرالي، على سبيل المثال، واستثماراته الأمنية مذهلة:
في قلب الأراضي الاستراتيجية للولايات المتحدة في ولاية كنتاكي، تتميز ببنية مدفونة تحت الأرض، مع جدران خرسانية مدعمة بشدة ونظام أمان على مدار الساعة، وتمركز عسكري بمستوى الآلاف من الأشخاص طوال العام. هذا يجعل احتياطي الذهب ليس مجرد حاجة أمنية، بل أيضًا إنفاقًا ماليًا مستدامًا للأصول الرئيسية.
مصدر الصورة: PANews
باستثناء BTC ، فإن تكلفة التخزين لا يمكن تجاهلها تقريبًا. لا حاجة لاحتلال مساحة فعلية ، ولا حاجة لتكوين منشأة حماية مكلفة ، فقط يتطلب الأمر الاعتماد على محفظة أمان ، وتقنية المحفظة المتعددة التوقيع ، ونظام التحقق الموزع على الشبكة ، يمكن تحقيق إدارة تخزين فعالة.
من الناحية الوطنية، فإن نفقات تخزين بيتكوين تتركز بشكل رئيسي في الصيانة التقنية والشبكات، وهي أقل بكثير من تكلفة حماية الذهب في الجانب الفيزيائي. هذا يعني أن تكلفة الاحتفاظ ببيتكوين تفوق بشكل ملحوظ تكلفة الذهب، مما يتيح مساحة أكبر للنمو الصافي للأصول حتى في حالة عدم تحقيق عائد مباشر.
في الوقت نفسه، ينطوي تداول الذهب الفعلي على عمليات معقدة مثل التسليم الفعلي والتخزين والنقل، وقد يستغرق الأمر عدة أيام أو حتى أسابيع. وعلاوة على ذلك، يتقيد سوق الذهب في كثير من الأحيان بقيود الوقت والمكان في النظام المالي التقليدي، بينما يمكن تداول بيتكوين على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع عبر منصات التداول، مما يغطي الأسواق العالمية بشكل شامل.
بالإضافة إلى الذهب، تعتبر الاحتياطيات الأجنبية (مثل اليورو والين الياباني) مرتبطة بقيمة عملات البلدان الأخرى ليس فقط بحالة الاقتصاد الصادرة عن البلد، ولكنها أيضًا تتأثر بمخاطر السياسة الجغرافية. يتمكن BTC من تجنب التدخل في السياسة النقدية وتجنب مخاطر التشويه الناجمة عن الإصدار الزائد، وذلك بفضل ندرته. وبفضل ذلك، يمكن لأي مالك (سواء كان فردًا أو مؤسسة أو دولة سيادية) تخزينه ونقله وتداوله بحرية على مستوى العالم.
هذه السمة اللامركزية تضمن عدم تأثر بيتكوين بالتدخل السياسي والاقتصادي، حتى خلال فترات الاضطراب العالمي، مما يجعل وظيفة تخزين القيمة لديها تظل ثابتة.
المصدر: PANews
الشركات / المؤسسات والدول السيادية تصبح الآن "فتاة تشي" للبيتكوين
حتى الآن، بلغت قيمة بيتكوين 2 تريليون دولار، وبفضل خصائصها مثل عدم الحاجة إلى تخزين المادة الفعلية، والتداول العالمي، والشفافية العالية، ومقاومة التضخم، فإنها تصبح تدريجياً أداة احتياطية محتملة. تزداد الشركات والمؤسسات وحتى الدول السيادية استكشاف إدراج بيتكوين في نظام الأصول الاحتياطية الاستراتيجية.
الحكومة الأمريكية: واحدة من أكبر حائزي بيتكوين في العالم
مفاجأة، الحكومة الأمريكية في الواقع واحدة من أكبر حائزي عملة بيتكوين في العالم. على مر السنين، تم ضبط كميات كبيرة من عملة بيتكوين من قبل الجهات القضائية من المجرمين على الإنترنت وتنظيمات غسيل الأموال وأسواق الشبكة المظلمة، حيث تبلغ الكمية الحالية حوالي 200 ألف عملة، بقيمة تقارب 20 مليار دولار.
كما أن ترامب هو الرئيس الأكثر ودية تجاه عملة البيتكوين في تاريخ الولايات المتحدة (من حيث التصريح العلني)، فإنه من المرجح أن يستمر تحت حكم ترامب لمدة 4 سنوات قادمة، وما إذا كان سيتم تضمين BTC في نظام الاحتياطي الفيدرالي للأصول ما زال يتطلب المراقبة. ومع ذلك، يمكن التنبؤ بأن حيازات حكومة الولايات المتحدة من BTC قد تتخلى عن نمط البيع المتكرر، وبدلاً من ذلك، تستكشف قيمتها الاستراتيجية على المدى الطويل.
مصدر الصورة: PANews
السلفادور: استثمار يومي لبيتكوين 1 عملة
السلفادور ، كأول دولة في العالم تنشئ وضع العطاء القانوني ل BTC ، سنت التشريعات ذات الصلة في وقت مبكر من 7 سبتمبر 2021. في وقت لاحق ، تم إطلاق Chivo ، الذي أودع مسبقا 30 دولارا مكافئا ل BTC لكل مستخدم تنزيل ، ليس فقط دمج BTC في النظام الاقتصادي الوطني ، ولكن أيضا إظهار مسار "BTCIZATION" الثابت.
عندما يتقلب سوق العملات المشفرة بشكل كبير ، غالبا ما يصدر رئيس السلفادور نجيب بوكيلي إعلانات شراء BTC عبر وسائل التواصل الاجتماعي في أقرب وقت ممكن ، مما يضخ الثقة في السوق. في الوقت الحاضر ، تحافظ السلفادور على إيقاع يومي لشراء 1 BTC ، واعتبارا من 10 ديسمبر ، وصلت مراكز BTC إلى 5،959.77 ، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 577 مليون دولار.
على الرغم من أن حجم المراكز في هذا البلد ليس بارزًا على الصعيد العالمي ، إلا أن استراتيجية البيتكوين القوية لهذا الاقتصاد الصغير تعتبر مثالًا ممتازًا ، وتوفر حالة تجريبية فريدة للبلدان الأخرى.
المصدر: PANews
كل شيء في مايكروستراتيجي للبتكوين
في خارج الدولة ذات السيادة، تعد شركة MicroStrategy المدرجة في البورصة بلا شك معيارًا لصناعة "تجميع" البيتكوين - فقد كانت استراتيجيتها "شراء شراء شراء" للبيتكوين منذ فترة طويلة، وكمية ما تمتلكه تفوق كمية أي دولة ذات سيادة عامة.
بدا MicroStrategy في شراء BTC لأول مرة في 11 أغسطس 2020، حيث قامت بشراء 21،454 عملة مقابل 250 مليون دولار، وكانت تكلفة الشراء الأولية حوالي 11،652 دولار للعملة الواحدة. منذ ذلك الحين، بدأت في نمط مستمر من الشراء، وكانت آخر عملية شراء في 9 ديسمبر حيث قامت بشراء 21،550 عملة مقابل حوالي 21 مليار دولار، بسعر متوسطي حوالي 98،783 دولار للعملة الواحدة.
حتى 8 ديسمبر 2024 ، قامت مايكروستراتيجي بشراء إجمالي قدره حوالي 25.6 مليار دولار لشراء 423،650 بيتكوين ، بسعر متوسط يبلغ حوالي 60،324 دولار للعملة الواحدة. وفقًا للسعر الحالي البالغ 97،000 دولار ، فإن الربح الغير محقق بالمحفظة يبلغ حوالي 15.5 مليار دولار.
تمتلك تسلا التي تُمسك بالبيتكوين
في 20 ديسمبر 2020، بعد أن أوصى Michael Saylor من Microstrategy الرؤساء التنفيذيين الآخرين بالتحلي بالمثل، عبر Elon Musk عن اهتمامه للمرة الأولى بشراء BTC. في نهاية يناير 2021، قام Musk بتغيير نبذة حسابه على تويتر إلى #Bitcoin، وأعلنت Tesla في فبراير 2021 عن شراء 1.5 مليار دولار من BTC.
تسلّسل، في الربع الأول من عام 2021، بنسبة 10٪ من بتكوين، وفقًا لتفسير ماسك، بهدف "اختبار السيولة والتحقق من جدوى بتكوين كبديل نقدي للأصول في الجداول المالية".
بناءً على بيانات Arkham، فإن تسلا تمتلك 11،509 بيتكوين حتى وقت النشر، مما يجعل قيمة ممتلكاتها حوالي 1.1 مليار دولار أمريكي.
مصدر الصورة: PANews
دول أخرى وشركات / مؤسسات رئيسية: احتياطي بيتكوين (BTC) يتجه نحو الانتشار الرئيسي
القيمة الاستراتيجية لـ BTC تتغلغل حاليًا من المستوى الوطني إلى المستوى المؤسسي والتنظيمي. تؤثر التخطيطات الاحتياطية الوطنية مباشرة على البيئة السياسية، بينما تعد الشركات القوة الدافعة الرئيسية للتبني. أصبح BTC ليس مجرد أداة للحماية من المخاطر، بل أصبح أيضًا مكونًا استراتيجيًا رئيسيًا في جدول أصول وخصوم الشركات.
في الآونة الأخيرة، تلقت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل مايكروسوفت وأمازون وغيرها اقتراحات إيجابية من المستثمرين تطالب بإدراج بيتكوين في القائمة الأصول والخصوم.
مؤسس شركة MicroStrategy، مايكل سايلور، قدم اقتراح استثمار بيتكوين لمجلس إدارة مايكروسوفت، معتقدًا أن هذه الخطوة ستعزز قيمة الشركة بشكل كبير وتخلق معدل عوائد للمساهمين على المدى الطويل.
في الوقت نفسه ، اقترح مركز البحوث السياسية العامة الأمريكية التابع للمحافظين تخصيص 1% من إجمالي الأصول لدى أمازون في بيتكوين ، لتعزيز قيمة المساهمين ومواجهة مخاطر تضخم العملة.
تضمن الجهات الرئيسية والشركات التقليدية بتكوين (BTC) في قائمة الأصول والخصوم، مما يوفر المزايا التالية:
قدرة مقاومة التضخم: يمنح ندرة 2،100،000 عملة بيتكوين خصائص مقاومة التضخم القوية ، مما يساعد الشركات على تثبيت قيمة الأصول في بيئة عملة فضية عالمية فضفاضة.
تنوع المحفظة الاستثمارية: كفءة بتكوين في تنويع أبعاد توزيع الأصول الشركاتية وتخفيض الاعتماد على الأصول الفردية وتعزيز الاستقرار المالي؛
تعزيز العلامة التجارية والصورة السوقية للشركات: يظهر حيازة BTC تبني الشركات للتكنولوجيا الابتكارية ونماذج الاقتصاد المستقبلية، مما يعزز قدرتها التنافسية في السوق ويشكل صورة علامة تجارية متطلعة.
مع ذلك، يحتاج الشركات إلى حل مشكلتين في عملية إدراج BTC في جدول الأصول والخصوم: كيفية تخزين الأصول الكبيرة بأمان وكيفية إكمال طلبات OTC (التداول خارج البورصة) بكفاءة لتجنب الصدمات في السوق. هذا يشجع على نمو الخدمات المهنية للتخزين و OTC لتلبية المتطلبات الصارمة للشركات في إدارة الأصول الرقمية.
تحتاج إلى ملاحظة أنه مع تطور السوق ، يتم تحسين بيئة خدمات الأصول الرقمية باستمرار. في صناعة الوصاية ، بدأت العديد من المنصات في تبني تصميم محفظة مستقلة وآلية عزل الإفلاس ، وقدمت تأمينًا للتعامل مع مختلف أنواع المخاطر. على سبيل المثال ، تعاونت منظمات مثل OSL المرخصة للتداول في هونغ كونغ مع شركات التأمين مثل Canopius لتوسيع نطاق التغطية لتشمل الأمان عبر الإنترنت وأعطال التكنولوجيا وغيرها من الجوانب المتعددة. في الوقت نفسه ، فيما يتعلق بتداول ما فوق البورصة (OTC) ، فإن منصات الامتثال المرخصة تعمل على توفير بيئة تداول أكثر تنظيمًا وكفاءة للمستثمرين المؤسسيين من خلال التكامل مع نظام البنوك التقليدية.
BTC في العقد القادم: هل هو أصل استثمار أم احتياطي استراتيجي عالمي؟
BTCتصاعد من الأصول الهامشية إلى النجم الناشئ للتخزين الاستراتيجي العالمي. من الدول السيادية إلى المؤسسات / الشركات التقليدية، يعيد المزيد والمزيد من القوى تحديد دورها. ندرة، والسمات اللامركزية، والشفافية العالية تجعله يحظى بلقب "الذهب الرقمي".
على الرغم من تقلبات الأسعار المثيرة للجدل ، إلا أن اعتماد بيتكوين يتقدم بقوة. إذا تم تنفيذ فكرة "الأصول الاحتياطية الاستراتيجية" التي طرحها ترامب ، فإن مكانة بيتكوين ستصل إلى مستوى الذهب مباشرة ، وقد تتجاوز أهميتها الاستراتيجية الذهب.
على الرغم من أن الذهب نادر المادة الفيزيائية، إلا أن توزيعه وتداوله يعتمد على نظام لوجستي معقد ونظام رقابة. تعتمد BTC على تقنية سلسلة الكتل، وبالتالي لا حاجة لتخزين ونقل المادة الفيزيائية، ويمكن تحقيق تداول سريع بلا حدود، مما يجعله أكثر مناسبة كأصول احتياطية للدول والمؤسسات، وتحمل المزيد من المسؤوليات الاستراتيجية. هذه الفوائد تدفع أيضاً خدمات مثل OSL المتخصصة إلى تحسين بنيتها التحتية باستمرار، لتوفير حل شامل من تخزين إلى تداول لعملائها من المؤسسات.
في السنوات العشر القادمة، سيتم الإفراج عن إمكانات بيتكوين كأصل استراتيجي للتخزين العالمي بالكامل، مع توسيع السيناريوهات المتاحة. من مستوى الدولة "تجميع العملات لفترة طويلة" إلى "شراء واحتفاظ" الشركات / المؤسسات، يستمر تأثير بيتكوين في التوسع. أصبحت الشركات الرائدة مثل MicroStrategy و Microsoft و Amazon أفضل ممثلي بيتكوين على المستوى العالمي، مما زاد من قدرة السوق العالمية على قبول العملات المشفرة بشكل كبير.
"انتقل القارب خلال جبال متعددة"، سواء كانت بيتكوين ستصبح في المستقبل القريب أصول احتياطية استراتيجية للولايات المتحدة أو أي بلد آخر، فقد فازت بانتصار حاسم في مسيرة الاعتماد. مع مزيد من المؤسسات تقوم بتخطيط لبيتكوين، ستلعب البنية التحتية المالية للأصول الرقمية المهنية دورًا أكثر أهمية في المستقبل.
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو آراء أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.
هذا المقال مرخص بإعادة النشر من: 《بانيوز》
المؤلف الأصلي: Yuliya
نشرت هذه المقالة لأول مرة في "مدينة التشفير": "تجميع الشركات للعملات المشفرة! هل ستحدث موجة استراتيجية الاحتياطي BTC؟ هل سيتحول BTC من مضاربة إلى شيء رئيسي؟"
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
اكتناز الشركاتعملة! اتجاه الاحتياطي الاستراتيجي BTC قادم؟ هل ستنتقل BTC من المضاربة إلى الاتجاه السائد؟
ما هو مفهوم احتياطي الاستراتيجية بقيمة مليون بتكوين؟
وفقًا لإحصاءات الاتحاد الذهبي العالمي ، بلغ إجمالي احتياطي الذهب لدى الاحتياطي الفيدرالي 8,133.46 طنًا (بقيمة تقدر بحوالي 530 مليار دولار أمريكي) حتى الربع الثالث من عام 2024 ، محتفظًا بالمركز الأول عالميًا. وتبلغ قيمة 1,000 مليار دولار أمريكي حاليًا لـ 1 مليون قطعة من بيتكوين ، مما يعادل حوالي 19٪ من حجم احتياطي الذهب الأمريكي. إن الحجم يعتبر مذهلاً.
مصدر الصورة: مجلس الذهب العالمي
مع تزايد عدد المؤسسات / الشركات والدول السيادية المهتمة بـ تأسيس "احتياطي BTC الاستراتيجي" مع تزايد عدد ترامب، هل سيأتي "وقت نوكسبورت" لـ BTC قريبًا؟ هل يمكن أن يصبح مثل الذهب، جزءًا هامًا في نظام الأصول الاحتياطية العالمي؟
في العقد القادم ، قد يكون الوقت الحاسم للكشف عن هذا الجواب.
"ماذا يعني 'أصول الاحتياطي الاستراتيجي'؟"
في مؤتمر Bitcoin2024 الذي عُقد في يوليو 2024، تعهد ترامب بوضوح في خطابه بعدم بيع أي من BTC التي تمتلكها الحكومة والتي ستحصل عليها في المستقبل، وأصر على فكرة "احتياطي BTC الاستراتيجي".
مع انتخاب ترامب، بالإضافة إلى تعيين أشخاص ودودين للعملات المشفرة، بما في ذلك وزير الخزانة الأمريكي ورئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية وسيد البيت الأبيض للعملات المشفرة، فإن وضع بيتكوين في اعتبارات الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي أصبح أقرب إلى الواقع.
مصدر الصورة: Bitcoin2024
ما هي بالضبط "الأصول الاحتياطية الاستراتيجية"؟
من الناحية الجوهرية، "الأصول الاحتياطية الاستراتيجية" هي الأصول الرئيسية التي تحتفظ بها الحكومة الوطنية أو الإقليمية، والتي تستخدم للتعامل مع التقلبات الاقتصادية والأزمات المالية أو المخاطر الجيوسياسية، وللحفاظ على الاستقرار المالي للدولة والأمان الاقتصادي والقدرة التنافسية الدولية. هذه الأصول عادة ما تتمتع بسمات القيمة العالية والقابلية للقبول العام، والأمان والاستقرار، والسيولة.
من الناحية المؤسسية، تساهم "الأصول المخزنة استراتيجياً" في تحقيق الاستقرار المالي وتعزيز قدرة مقاومة المخاطر، وفي الوقت نفسه تدعم استراتيجية النمو على المدى الطويل. وخاصة في فترات التقلب الاقتصادي، تشكل الأصول المخزنة استراتيجياً عازلًا أساسيًا للشركات في مواجهة المخاطر.
الأصول الاحتياطية الاستراتيجية التقليدية تشمل بشكل رئيسي:
الذهب: بفضل ندرته وقدرته على مقاومة التضخم، يُعتبر على نطاق واسع أداة تخزين ثابتة للقيمة؛
احتياطي النقد الأجنبي: العملة الاحتياطية الرئيسية التي تتكون أساسا من الدولار الأمريكي، وتشكل وسيلة دعم هامة للتجارة الدولية والمدفوعات؛
حقوق السحب الخاصة (SDR): يتم توزيعها من قبل صندوق النقد الدولي (IMF) لتعزيز احتياطيات العملاء الرسمية.
من الواضح أن الأصول التي يمكن أن تصبح "احتياطي استراتيجي" تحتاج إلى أن تكون لها مزايا متكاملة مثل الاستقرار القيمة والاعتراف العالمي والتداول السهل. وكما أصبح بتكوين بمثابة أصول رقمية ناشئة، فإنه يبدأ في تلبية هذه الشروط ويعتبر خيارًا محتملاً إلى جانب الذهب.
يجدر بالاهتمام أن السيناتور الأمريكي سينثيا لوميس قدمت "قانون الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين الأمريكي" (BITCOIN Act of 2024) إلى الكونغرس في 31 يوليو 2024، مطالبة بشكل واضح بأن "يجب على وزارة الخزانة الأمريكية شراء مليون بيتكوين خلال 5 سنوات والاحتفاظ بها لمدة لا تقل عن 20 عامًا، ما لم تُستخدم لسداد الديون الفيدرالية غير المسددة"، وتخطط أيضًا لطلب "من الاحتياطي الفيدرالي شراء كمية معينة من الإيرادات الصافية سنويًا لشراء البيتكوين".
تهدف هذه الخطة إلى ضمان امتلاك الحكومة الأمريكية لكمية كافية من بيتكوين في السنوات العشرين المقبلة، لتوفير وسيلة لمواجهة المخاطر المالية على المدى الطويل للبلاد. تم تقديم هذا القانون حاليًا إلى لجنة البنوك والإسكان والشؤون الحضرية في مجلس الشيوخ الأمريكي للنقاش والتصويت، وبعد الموافقة من الجانبين، يتم تقديمه إلى ترامب للتوقيع وتحويله إلى قانون.
المصدر: PANews
لماذا يكون بيتكوين هو الخيار بدلاً من الذهب والعملات الأجنبية؟
من وجهة نظر توزيع الأصول، ليس من الضروري أن يكون لديك مخزون ذهبي بأكبر قدر ممكن في المعنى المطلق.
الاعتبار الأساسي هو أن الذهب كأصل حقيقي يفتقر إلى خصائص الفائدة أو العائد ، وعوائد السيولة ليست كبيرة. هذا هو السبب الأساسي الذي جعل بافيت حذرا منذ فترة طويلة بشأن ذلك - "لا يمكن للذهب أن يولد مدفوعات فائدة ، لذلك يفتقر إلى التأثير المضاعف".
والأهم من ذلك ، أن احتياطيات الذهب تخضع لتكاليف تخزين وصيانة عالية. بالنسبة للغالبية العظمى من البلدان ، أصبحت الإدارة الفعالة وأمن احتياطيات الذهب عبئا ماليا لا يمكن تجاهله. خذ فورت نوكس، مستودع الذهب الشهير لبنك الاحتياطي الفيدرالي، على سبيل المثال، واستثماراته الأمنية مذهلة:
في قلب الأراضي الاستراتيجية للولايات المتحدة في ولاية كنتاكي، تتميز ببنية مدفونة تحت الأرض، مع جدران خرسانية مدعمة بشدة ونظام أمان على مدار الساعة، وتمركز عسكري بمستوى الآلاف من الأشخاص طوال العام. هذا يجعل احتياطي الذهب ليس مجرد حاجة أمنية، بل أيضًا إنفاقًا ماليًا مستدامًا للأصول الرئيسية.
مصدر الصورة: PANews
باستثناء BTC ، فإن تكلفة التخزين لا يمكن تجاهلها تقريبًا. لا حاجة لاحتلال مساحة فعلية ، ولا حاجة لتكوين منشأة حماية مكلفة ، فقط يتطلب الأمر الاعتماد على محفظة أمان ، وتقنية المحفظة المتعددة التوقيع ، ونظام التحقق الموزع على الشبكة ، يمكن تحقيق إدارة تخزين فعالة.
من الناحية الوطنية، فإن نفقات تخزين بيتكوين تتركز بشكل رئيسي في الصيانة التقنية والشبكات، وهي أقل بكثير من تكلفة حماية الذهب في الجانب الفيزيائي. هذا يعني أن تكلفة الاحتفاظ ببيتكوين تفوق بشكل ملحوظ تكلفة الذهب، مما يتيح مساحة أكبر للنمو الصافي للأصول حتى في حالة عدم تحقيق عائد مباشر.
في الوقت نفسه، ينطوي تداول الذهب الفعلي على عمليات معقدة مثل التسليم الفعلي والتخزين والنقل، وقد يستغرق الأمر عدة أيام أو حتى أسابيع. وعلاوة على ذلك، يتقيد سوق الذهب في كثير من الأحيان بقيود الوقت والمكان في النظام المالي التقليدي، بينما يمكن تداول بيتكوين على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع عبر منصات التداول، مما يغطي الأسواق العالمية بشكل شامل.
بالإضافة إلى الذهب، تعتبر الاحتياطيات الأجنبية (مثل اليورو والين الياباني) مرتبطة بقيمة عملات البلدان الأخرى ليس فقط بحالة الاقتصاد الصادرة عن البلد، ولكنها أيضًا تتأثر بمخاطر السياسة الجغرافية. يتمكن BTC من تجنب التدخل في السياسة النقدية وتجنب مخاطر التشويه الناجمة عن الإصدار الزائد، وذلك بفضل ندرته. وبفضل ذلك، يمكن لأي مالك (سواء كان فردًا أو مؤسسة أو دولة سيادية) تخزينه ونقله وتداوله بحرية على مستوى العالم.
هذه السمة اللامركزية تضمن عدم تأثر بيتكوين بالتدخل السياسي والاقتصادي، حتى خلال فترات الاضطراب العالمي، مما يجعل وظيفة تخزين القيمة لديها تظل ثابتة.
المصدر: PANews
الشركات / المؤسسات والدول السيادية تصبح الآن "فتاة تشي" للبيتكوين
حتى الآن، بلغت قيمة بيتكوين 2 تريليون دولار، وبفضل خصائصها مثل عدم الحاجة إلى تخزين المادة الفعلية، والتداول العالمي، والشفافية العالية، ومقاومة التضخم، فإنها تصبح تدريجياً أداة احتياطية محتملة. تزداد الشركات والمؤسسات وحتى الدول السيادية استكشاف إدراج بيتكوين في نظام الأصول الاحتياطية الاستراتيجية.
الحكومة الأمريكية: واحدة من أكبر حائزي بيتكوين في العالم
مفاجأة، الحكومة الأمريكية في الواقع واحدة من أكبر حائزي عملة بيتكوين في العالم. على مر السنين، تم ضبط كميات كبيرة من عملة بيتكوين من قبل الجهات القضائية من المجرمين على الإنترنت وتنظيمات غسيل الأموال وأسواق الشبكة المظلمة، حيث تبلغ الكمية الحالية حوالي 200 ألف عملة، بقيمة تقارب 20 مليار دولار.
كما أن ترامب هو الرئيس الأكثر ودية تجاه عملة البيتكوين في تاريخ الولايات المتحدة (من حيث التصريح العلني)، فإنه من المرجح أن يستمر تحت حكم ترامب لمدة 4 سنوات قادمة، وما إذا كان سيتم تضمين BTC في نظام الاحتياطي الفيدرالي للأصول ما زال يتطلب المراقبة. ومع ذلك، يمكن التنبؤ بأن حيازات حكومة الولايات المتحدة من BTC قد تتخلى عن نمط البيع المتكرر، وبدلاً من ذلك، تستكشف قيمتها الاستراتيجية على المدى الطويل.
مصدر الصورة: PANews
السلفادور: استثمار يومي لبيتكوين 1 عملة
السلفادور ، كأول دولة في العالم تنشئ وضع العطاء القانوني ل BTC ، سنت التشريعات ذات الصلة في وقت مبكر من 7 سبتمبر 2021. في وقت لاحق ، تم إطلاق Chivo ، الذي أودع مسبقا 30 دولارا مكافئا ل BTC لكل مستخدم تنزيل ، ليس فقط دمج BTC في النظام الاقتصادي الوطني ، ولكن أيضا إظهار مسار "BTCIZATION" الثابت.
عندما يتقلب سوق العملات المشفرة بشكل كبير ، غالبا ما يصدر رئيس السلفادور نجيب بوكيلي إعلانات شراء BTC عبر وسائل التواصل الاجتماعي في أقرب وقت ممكن ، مما يضخ الثقة في السوق. في الوقت الحاضر ، تحافظ السلفادور على إيقاع يومي لشراء 1 BTC ، واعتبارا من 10 ديسمبر ، وصلت مراكز BTC إلى 5،959.77 ، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 577 مليون دولار.
على الرغم من أن حجم المراكز في هذا البلد ليس بارزًا على الصعيد العالمي ، إلا أن استراتيجية البيتكوين القوية لهذا الاقتصاد الصغير تعتبر مثالًا ممتازًا ، وتوفر حالة تجريبية فريدة للبلدان الأخرى.
المصدر: PANews
كل شيء في مايكروستراتيجي للبتكوين
في خارج الدولة ذات السيادة، تعد شركة MicroStrategy المدرجة في البورصة بلا شك معيارًا لصناعة "تجميع" البيتكوين - فقد كانت استراتيجيتها "شراء شراء شراء" للبيتكوين منذ فترة طويلة، وكمية ما تمتلكه تفوق كمية أي دولة ذات سيادة عامة.
بدا MicroStrategy في شراء BTC لأول مرة في 11 أغسطس 2020، حيث قامت بشراء 21،454 عملة مقابل 250 مليون دولار، وكانت تكلفة الشراء الأولية حوالي 11،652 دولار للعملة الواحدة. منذ ذلك الحين، بدأت في نمط مستمر من الشراء، وكانت آخر عملية شراء في 9 ديسمبر حيث قامت بشراء 21،550 عملة مقابل حوالي 21 مليار دولار، بسعر متوسطي حوالي 98،783 دولار للعملة الواحدة.
حتى 8 ديسمبر 2024 ، قامت مايكروستراتيجي بشراء إجمالي قدره حوالي 25.6 مليار دولار لشراء 423،650 بيتكوين ، بسعر متوسط يبلغ حوالي 60،324 دولار للعملة الواحدة. وفقًا للسعر الحالي البالغ 97،000 دولار ، فإن الربح الغير محقق بالمحفظة يبلغ حوالي 15.5 مليار دولار.
تمتلك تسلا التي تُمسك بالبيتكوين
في 20 ديسمبر 2020، بعد أن أوصى Michael Saylor من Microstrategy الرؤساء التنفيذيين الآخرين بالتحلي بالمثل، عبر Elon Musk عن اهتمامه للمرة الأولى بشراء BTC. في نهاية يناير 2021، قام Musk بتغيير نبذة حسابه على تويتر إلى #Bitcoin، وأعلنت Tesla في فبراير 2021 عن شراء 1.5 مليار دولار من BTC.
تسلّسل، في الربع الأول من عام 2021، بنسبة 10٪ من بتكوين، وفقًا لتفسير ماسك، بهدف "اختبار السيولة والتحقق من جدوى بتكوين كبديل نقدي للأصول في الجداول المالية".
بناءً على بيانات Arkham، فإن تسلا تمتلك 11،509 بيتكوين حتى وقت النشر، مما يجعل قيمة ممتلكاتها حوالي 1.1 مليار دولار أمريكي.
مصدر الصورة: PANews
دول أخرى وشركات / مؤسسات رئيسية: احتياطي بيتكوين (BTC) يتجه نحو الانتشار الرئيسي
القيمة الاستراتيجية لـ BTC تتغلغل حاليًا من المستوى الوطني إلى المستوى المؤسسي والتنظيمي. تؤثر التخطيطات الاحتياطية الوطنية مباشرة على البيئة السياسية، بينما تعد الشركات القوة الدافعة الرئيسية للتبني. أصبح BTC ليس مجرد أداة للحماية من المخاطر، بل أصبح أيضًا مكونًا استراتيجيًا رئيسيًا في جدول أصول وخصوم الشركات.
في الآونة الأخيرة، تلقت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل مايكروسوفت وأمازون وغيرها اقتراحات إيجابية من المستثمرين تطالب بإدراج بيتكوين في القائمة الأصول والخصوم.
مؤسس شركة MicroStrategy، مايكل سايلور، قدم اقتراح استثمار بيتكوين لمجلس إدارة مايكروسوفت، معتقدًا أن هذه الخطوة ستعزز قيمة الشركة بشكل كبير وتخلق معدل عوائد للمساهمين على المدى الطويل.
في الوقت نفسه ، اقترح مركز البحوث السياسية العامة الأمريكية التابع للمحافظين تخصيص 1% من إجمالي الأصول لدى أمازون في بيتكوين ، لتعزيز قيمة المساهمين ومواجهة مخاطر تضخم العملة.
تضمن الجهات الرئيسية والشركات التقليدية بتكوين (BTC) في قائمة الأصول والخصوم، مما يوفر المزايا التالية:
قدرة مقاومة التضخم: يمنح ندرة 2،100،000 عملة بيتكوين خصائص مقاومة التضخم القوية ، مما يساعد الشركات على تثبيت قيمة الأصول في بيئة عملة فضية عالمية فضفاضة.
تنوع المحفظة الاستثمارية: كفءة بتكوين في تنويع أبعاد توزيع الأصول الشركاتية وتخفيض الاعتماد على الأصول الفردية وتعزيز الاستقرار المالي؛
تعزيز العلامة التجارية والصورة السوقية للشركات: يظهر حيازة BTC تبني الشركات للتكنولوجيا الابتكارية ونماذج الاقتصاد المستقبلية، مما يعزز قدرتها التنافسية في السوق ويشكل صورة علامة تجارية متطلعة.
مع ذلك، يحتاج الشركات إلى حل مشكلتين في عملية إدراج BTC في جدول الأصول والخصوم: كيفية تخزين الأصول الكبيرة بأمان وكيفية إكمال طلبات OTC (التداول خارج البورصة) بكفاءة لتجنب الصدمات في السوق. هذا يشجع على نمو الخدمات المهنية للتخزين و OTC لتلبية المتطلبات الصارمة للشركات في إدارة الأصول الرقمية.
تحتاج إلى ملاحظة أنه مع تطور السوق ، يتم تحسين بيئة خدمات الأصول الرقمية باستمرار. في صناعة الوصاية ، بدأت العديد من المنصات في تبني تصميم محفظة مستقلة وآلية عزل الإفلاس ، وقدمت تأمينًا للتعامل مع مختلف أنواع المخاطر. على سبيل المثال ، تعاونت منظمات مثل OSL المرخصة للتداول في هونغ كونغ مع شركات التأمين مثل Canopius لتوسيع نطاق التغطية لتشمل الأمان عبر الإنترنت وأعطال التكنولوجيا وغيرها من الجوانب المتعددة. في الوقت نفسه ، فيما يتعلق بتداول ما فوق البورصة (OTC) ، فإن منصات الامتثال المرخصة تعمل على توفير بيئة تداول أكثر تنظيمًا وكفاءة للمستثمرين المؤسسيين من خلال التكامل مع نظام البنوك التقليدية.
BTC في العقد القادم: هل هو أصل استثمار أم احتياطي استراتيجي عالمي؟
BTCتصاعد من الأصول الهامشية إلى النجم الناشئ للتخزين الاستراتيجي العالمي. من الدول السيادية إلى المؤسسات / الشركات التقليدية، يعيد المزيد والمزيد من القوى تحديد دورها. ندرة، والسمات اللامركزية، والشفافية العالية تجعله يحظى بلقب "الذهب الرقمي".
على الرغم من تقلبات الأسعار المثيرة للجدل ، إلا أن اعتماد بيتكوين يتقدم بقوة. إذا تم تنفيذ فكرة "الأصول الاحتياطية الاستراتيجية" التي طرحها ترامب ، فإن مكانة بيتكوين ستصل إلى مستوى الذهب مباشرة ، وقد تتجاوز أهميتها الاستراتيجية الذهب.
على الرغم من أن الذهب نادر المادة الفيزيائية، إلا أن توزيعه وتداوله يعتمد على نظام لوجستي معقد ونظام رقابة. تعتمد BTC على تقنية سلسلة الكتل، وبالتالي لا حاجة لتخزين ونقل المادة الفيزيائية، ويمكن تحقيق تداول سريع بلا حدود، مما يجعله أكثر مناسبة كأصول احتياطية للدول والمؤسسات، وتحمل المزيد من المسؤوليات الاستراتيجية. هذه الفوائد تدفع أيضاً خدمات مثل OSL المتخصصة إلى تحسين بنيتها التحتية باستمرار، لتوفير حل شامل من تخزين إلى تداول لعملائها من المؤسسات.
في السنوات العشر القادمة، سيتم الإفراج عن إمكانات بيتكوين كأصل استراتيجي للتخزين العالمي بالكامل، مع توسيع السيناريوهات المتاحة. من مستوى الدولة "تجميع العملات لفترة طويلة" إلى "شراء واحتفاظ" الشركات / المؤسسات، يستمر تأثير بيتكوين في التوسع. أصبحت الشركات الرائدة مثل MicroStrategy و Microsoft و Amazon أفضل ممثلي بيتكوين على المستوى العالمي، مما زاد من قدرة السوق العالمية على قبول العملات المشفرة بشكل كبير.
"انتقل القارب خلال جبال متعددة"، سواء كانت بيتكوين ستصبح في المستقبل القريب أصول احتياطية استراتيجية للولايات المتحدة أو أي بلد آخر، فقد فازت بانتصار حاسم في مسيرة الاعتماد. مع مزيد من المؤسسات تقوم بتخطيط لبيتكوين، ستلعب البنية التحتية المالية للأصول الرقمية المهنية دورًا أكثر أهمية في المستقبل.
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو آراء أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.
هذا المقال مرخص بإعادة النشر من: 《بانيوز》
المؤلف الأصلي: Yuliya
نشرت هذه المقالة لأول مرة في "مدينة التشفير": "تجميع الشركات للعملات المشفرة! هل ستحدث موجة استراتيجية الاحتياطي BTC؟ هل سيتحول BTC من مضاربة إلى شيء رئيسي؟"