دخلت صناعة الأصول الرقمية مرحلة نضوج جديدة، والتي تم تحفيزها من خلال ارتفاع معدلات الاعتماد المتزايدة على نطاق عالمي والابتكار المستمر والتكامل الأعمق مع نظام الأموال التقليدية.
هذا العام، حقق بيتكوين أعلى سعر تاريخي في مارس وديسمبر، مما يعكس الطلب الكبير. في الوقت نفسه، يتم تعزيز مكانة التمويل اللامركزي في الاقتصاد العالمي، ويقترب تدفق الأموال العالمية من مستوى قياسي جديد. بالإضافة إلى ذلك، يعود التمويل التقليدي (TradFi) للنشاط، ويتدفق الأموال إلى سوق العملات المستقرة ومنتجات تبادل الأصول الرقمية (ETP) وغيرها من الصناعات، مما يشير إلى أن الأصول الرقمية تلتزم بهدوء بتعهد إعادة بناء البنية التحتية المالية العالمية.
هذا ليس مجرد دورة سوق أخرى، بل هو لحظة حاسمة للأصول الرقمية 01928374656574839201.
非典型السوق الثيران
في نهاية عام 2023 ، بدأت بتكوين في الارتفاع ، مما يرمز إلى بداية موجة جديدة من الارتفاع.
مصدر الصورة: Chainalysis
في 5 مارس 2024، ارتفعت BTC إلى أكثر من 73,000 دولار متجاوزة الأعلى التاريخي السابق. في ديسمبر من نفس العام، تجاوزت مرة أخرى حاجز 100,000 دولار.
بالإضافة إلى ذلك ، تجاوزت جميع أنشطة تحويل الأصول الرقمية نقاط الارتفاع التاريخية لعامي 2020 و 2021 ، مما يشير إلى نشاط دورة السوق الحالية يفوق بكثير السوق الثيران السابقة.
مصدر الصورة: Chainalysis
من نهاية عام 2023 حتى بداية عام 2024، بدأ التمويل اللامركزي في العودة إلى الحياة، حيث وصلت مستويات النشاط إلى ذروتها التاريخية السابقة كما هو موضح فيما يلي.
مصدر الصورة: Chainalysis
السعر الحالي للأصول ونشاط التمويل اللامركزي ليسا العوامل الوحيدة المؤشرة على تكيف السوق ومرونتها - اعتماد العالمي على العملات المستقرة، واهتمام TradFi (TradFi) المتزايد، وظهور خدمات جديدة موجهة نحو ترميز الأصول (كما هو موضح في النص أدناه)، كلها تشير إلى قبول أوسع للعملات الرقمية ودمجها في الاقتصاد العالمي.
صعود العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم
العملات المستقرة عادة ما تكون مرتبطة بالدولار الأمريكي أو عملة قانونية أخرى بنسبة 1:1، مما يجمع بين كفاءة الأصول الرقمية وأمانها وشفافيتها، مع تجنب مخاطر التقلب الشائعة في أسواق التشفير الأخرى.
على الرغم من أن بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى مثل الإيثريوم يحظيان بتغطية إعلامية واسعة ويقدمان أرباحًا لا يمكن للعملات المستقرة المضاهاة، إلا أن العملات المستقرة تفوقت على أنواع العملات الرقمية الأخرى من حيث معدل الاعتماد. في الأشهر الأخيرة، بلغت حصة العملات المستقرة في داخل السلسلة أكثر من نصف الحجم الكلي، وصلت حتى 75%.
مصدر الصورة: Chainalysis
من خلال جعل الدولار مستقرًا لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت، توفر العملات المستقرة حلاً رئيسيًا لسكان البلدان التي تواجه التقلبات النقدية، حيث يمكن استخدامها لحماية التوفير وتعزيز التجارة.
في الواقع، يشير المركز المتزايد الذي يحتله العملة المستقرة في أنشطة التداول الكلية إلى أن هذا الفئة من الأصول قد حققت فعالية عالية بين مستخدمي التشفير.
BTC و ايثر عملة ETP ترمز إلى تجمع تاريخي للعملات المشفرة و TradFi
حققت TradFi (TradFi) في عام 2024 معلمًا تاريخيًا في التحقق من العملات الرقمية، حيث أطلقت السوق الأمريكية منتجات تداول البتكوين الفورية (ETPs) التي زادت بشكل كبير من اهتمام المستثمرين المؤسسيين. تتمتع صناديق تداول المؤشرات المتبادلة (ETFs) - أكثر أشكال ETP شعبية - بإقبال كبير من المستثمرين التجزئة والمستثمرين المؤسسيين.
مع إطلاق ETF الخاصة بالأصول الرقمية ، شهد السوق كله ارتفاعًا قائمًا على ذلك، لأن هذه الصناديق توفر مركبات الاستثمار الرئيسية المنظمة، مما يمكنها من الوصول إلى الأصول الرقمية، وعادة ما تجذب المستثمرين الذين قد يكونون مترددين في استخدام منصات تداول العملات الرقمية التقليدية مباشرة بسبب تعقيداتها وقضايا أمانها.
مصدر الصورة: Chainalysis
الحجم اليومي لصندوق الاستثمار المتداول لـ BTC زاد بشكل كبير، حيث بلغ في مارس تقريبا 10 مليارات دولار يوميا. كما تجاوز تدفق أموال صندوق الاستثمار المتداول لـ BTC أول صندوق استثمار صافي في الذهب (بعد تعديل التضخم) الذي تم إطلاقه في عام 2005، كما يظهر في الرسم البياني أدناه، مما يجعله أسرع نموا في تاريخ صناديق الاستثمار المتداولة.
مصدر الصورة: Chainalysis
في 10 يناير 2024، بدأ سعر بيتكوين في الارتفاع بسرعة بعد إعلان الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين (ETF)، وبدأ التداول في وقت لاحق.
مصدر الصورة: Chainalysis
من خلال توفير وصولًا أسهل إلى الأصول الرقمية عبر منصات التداول التقليدية، يمكن لـ ETP فتح مصادر جديدة للطلب على الأصول الأساسية، ويبدو أن هذا أحد العوامل الرئيسية التي دفعت بارتفاع أسعار بيتكوين ($BTC) مؤخرًا.
على الرغم من أنه من الصعب تحديد تأثير إطلاق BTC ETP في الولايات المتحدة بدقة، إلا أن الرأي العام يعتقد عمومًا أنه رفع من معنويات السوق وزاد من تعرض المستثمرين المؤسسيين للبيتكوين. ارتفاع الطلب يعكس الجاذبية الفريدة للـ ETP بين المستثمرين التجزئة والمؤسسيين، حيث يوفر وسيلة منظمة ومألوفة للتعامل مع البيتكوين بدون تعقيدات المفتاح الخاص والمحفظة.
ترميز الأصول: نمو الأصول في العالم الحقيقي (RWA)
تغيرت هدوءًا أنماط إدارة الأصول والاستثمار بشكل كبير حول ترميز الأصول (RWA) في العالم الحقيقي من خلال الاندماج الكبير في السلسلة الكبيرة، وقد حصلت العديد من عمالقة TradFi (TradFi) مثل فرانكلين تمبرتون على مكانتهم في هذا السوق. ويُفيد أن Goldman Sachs يخطط لإطلاق منصة تداول تركز على ترميز الأصول في الـ 12 إلى 18 شهرا المقبلة.
RWA تشير إلى أي أصول لها قيمة - سواء كانت ملموسة أم لا - تكمن قيمتها خارج سلسلة الكتل. من خلال ترميز الأصول، تتمثل حقوق هذه الأصول (من العقارات إلى الأعمال الفنية إلى الملكية الفكرية) كعملة داخل السلسلة. يسهل هذا العملية ليس فقط عمليات بيع وتداول هذه الأصول، ولكنها تزيد أيضًا من إمكانية الوصول إليها لجمهور أوسع، مما يخلق سوقًا أكثر كفاءة وسيولة. كما تعد RWA وعدًا بتعزيز شفافية السوق الاستثمارية، حيث تسجل جميع الصفقات على سلسلة الكتل.
حالياً، تركز معظم مشاريع RWA على الأدوات المالية البسيطة والمستقرة مثل السندات الحكومية الأمريكية ومنصات الاقتراض مثل Goldfinch و Ondo Finance، حيث استحوذت مشاريع ترميز الأصول RWA التي تعتمد عليها على معظم حصة السوق RWA. وفقًا لبيانات شركة إدارة الأصول 21.co، فقد تجاوزت إجمالي القيمة السوقية لمشاريع ترميز الأصول 100 مليار دولار.
مصدر الصورة: ديون
على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة مبكرة، فإن الدور المتزايد لـ RWA هو خطوة حاسمة نحو المستقبل، حيث ستتم معظم عمليات نقل القيمة في كتلةداخل السلسلة، مما يعزز السوق العالمية الموحدة والمفتوحة والأقل احتكاكًا في المستقبل.
ماذا يعني نضج صناعة الأصول الرقمية للمؤسسات
عندما ننظر إلى تطورات النظام البيئي للتشفير، يمكننا بوضوح رؤية التحول الكبير في الإدراك والاستخدام الذي نمر به. على الرغم من أن سوق الأصول الرقمية قد يتعرض للتقلب ودورات سوق الدببة الطويلة، فإن الاتجاه الذي يتمثل في حيازة الرصيد الإيجابي في المحفظة ينمو بشكل خطي ويستمر في الارتفاع. حاليًا، هناك أكثر من 400 مليون محفظة تحتوي على الأصول الرقمية.
مصدر الصورة: Chainalysis
على الرغم من أن المحفظة لا تعني وجود مستخدم واحد فقط، حيث يمكن للمؤسسات والأفراد إدارة عدة محافظ، إلا أن الزيادة الكبيرة في العدد تشير إلى أن اعتماد الأصول الرقمية ينمو بثبات.
مع تزايد تأثير الأصول الرقمية ، أصبح من الأهمية بمكان تقييم معايير النجاح في هذا النمط الجديد. بالنسبة للمؤسسات، تكيف الواقع داخل السلسلة ليس مجرد مواكبة التقدم التكنولوجي - بل يتطلب إعادة تقييم شاملة لنموذج العمل للاستفادة من الفرص الفريدة التي يقدمها سلسلة الكتل.
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو آراء أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.
تم استنساخ هذه المقالة بإذن من: Foresight News
المؤلف الأصلي: Chainalysis
نشرت هذه المقالة لأول مرة في "مدينة التشفير" وتتحدث عن "هذه الثلاثة" مضامير التي من المتوقع أن تعيد كتابة النظام المالي العالمي من خلال دراسة البيانات.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من خلال دراسة البيانات ، فإن "هذه الثلاثة" مضامين محتملة لتغيير النظام المالي العالمي!
دخلت صناعة الأصول الرقمية مرحلة نضوج جديدة، والتي تم تحفيزها من خلال ارتفاع معدلات الاعتماد المتزايدة على نطاق عالمي والابتكار المستمر والتكامل الأعمق مع نظام الأموال التقليدية.
هذا العام، حقق بيتكوين أعلى سعر تاريخي في مارس وديسمبر، مما يعكس الطلب الكبير. في الوقت نفسه، يتم تعزيز مكانة التمويل اللامركزي في الاقتصاد العالمي، ويقترب تدفق الأموال العالمية من مستوى قياسي جديد. بالإضافة إلى ذلك، يعود التمويل التقليدي (TradFi) للنشاط، ويتدفق الأموال إلى سوق العملات المستقرة ومنتجات تبادل الأصول الرقمية (ETP) وغيرها من الصناعات، مما يشير إلى أن الأصول الرقمية تلتزم بهدوء بتعهد إعادة بناء البنية التحتية المالية العالمية.
هذا ليس مجرد دورة سوق أخرى، بل هو لحظة حاسمة للأصول الرقمية 01928374656574839201.
非典型السوق الثيران
في نهاية عام 2023 ، بدأت بتكوين في الارتفاع ، مما يرمز إلى بداية موجة جديدة من الارتفاع.
مصدر الصورة: Chainalysis
في 5 مارس 2024، ارتفعت BTC إلى أكثر من 73,000 دولار متجاوزة الأعلى التاريخي السابق. في ديسمبر من نفس العام، تجاوزت مرة أخرى حاجز 100,000 دولار.
بالإضافة إلى ذلك ، تجاوزت جميع أنشطة تحويل الأصول الرقمية نقاط الارتفاع التاريخية لعامي 2020 و 2021 ، مما يشير إلى نشاط دورة السوق الحالية يفوق بكثير السوق الثيران السابقة.
مصدر الصورة: Chainalysis
من نهاية عام 2023 حتى بداية عام 2024، بدأ التمويل اللامركزي في العودة إلى الحياة، حيث وصلت مستويات النشاط إلى ذروتها التاريخية السابقة كما هو موضح فيما يلي.
مصدر الصورة: Chainalysis
السعر الحالي للأصول ونشاط التمويل اللامركزي ليسا العوامل الوحيدة المؤشرة على تكيف السوق ومرونتها - اعتماد العالمي على العملات المستقرة، واهتمام TradFi (TradFi) المتزايد، وظهور خدمات جديدة موجهة نحو ترميز الأصول (كما هو موضح في النص أدناه)، كلها تشير إلى قبول أوسع للعملات الرقمية ودمجها في الاقتصاد العالمي.
صعود العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم
العملات المستقرة عادة ما تكون مرتبطة بالدولار الأمريكي أو عملة قانونية أخرى بنسبة 1:1، مما يجمع بين كفاءة الأصول الرقمية وأمانها وشفافيتها، مع تجنب مخاطر التقلب الشائعة في أسواق التشفير الأخرى.
على الرغم من أن بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى مثل الإيثريوم يحظيان بتغطية إعلامية واسعة ويقدمان أرباحًا لا يمكن للعملات المستقرة المضاهاة، إلا أن العملات المستقرة تفوقت على أنواع العملات الرقمية الأخرى من حيث معدل الاعتماد. في الأشهر الأخيرة، بلغت حصة العملات المستقرة في داخل السلسلة أكثر من نصف الحجم الكلي، وصلت حتى 75%.
مصدر الصورة: Chainalysis
من خلال جعل الدولار مستقرًا لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت، توفر العملات المستقرة حلاً رئيسيًا لسكان البلدان التي تواجه التقلبات النقدية، حيث يمكن استخدامها لحماية التوفير وتعزيز التجارة.
في الواقع، يشير المركز المتزايد الذي يحتله العملة المستقرة في أنشطة التداول الكلية إلى أن هذا الفئة من الأصول قد حققت فعالية عالية بين مستخدمي التشفير.
BTC و ايثر عملة ETP ترمز إلى تجمع تاريخي للعملات المشفرة و TradFi
حققت TradFi (TradFi) في عام 2024 معلمًا تاريخيًا في التحقق من العملات الرقمية، حيث أطلقت السوق الأمريكية منتجات تداول البتكوين الفورية (ETPs) التي زادت بشكل كبير من اهتمام المستثمرين المؤسسيين. تتمتع صناديق تداول المؤشرات المتبادلة (ETFs) - أكثر أشكال ETP شعبية - بإقبال كبير من المستثمرين التجزئة والمستثمرين المؤسسيين.
مع إطلاق ETF الخاصة بالأصول الرقمية ، شهد السوق كله ارتفاعًا قائمًا على ذلك، لأن هذه الصناديق توفر مركبات الاستثمار الرئيسية المنظمة، مما يمكنها من الوصول إلى الأصول الرقمية، وعادة ما تجذب المستثمرين الذين قد يكونون مترددين في استخدام منصات تداول العملات الرقمية التقليدية مباشرة بسبب تعقيداتها وقضايا أمانها.
مصدر الصورة: Chainalysis
الحجم اليومي لصندوق الاستثمار المتداول لـ BTC زاد بشكل كبير، حيث بلغ في مارس تقريبا 10 مليارات دولار يوميا. كما تجاوز تدفق أموال صندوق الاستثمار المتداول لـ BTC أول صندوق استثمار صافي في الذهب (بعد تعديل التضخم) الذي تم إطلاقه في عام 2005، كما يظهر في الرسم البياني أدناه، مما يجعله أسرع نموا في تاريخ صناديق الاستثمار المتداولة.
مصدر الصورة: Chainalysis
في 10 يناير 2024، بدأ سعر بيتكوين في الارتفاع بسرعة بعد إعلان الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين (ETF)، وبدأ التداول في وقت لاحق.
مصدر الصورة: Chainalysis
من خلال توفير وصولًا أسهل إلى الأصول الرقمية عبر منصات التداول التقليدية، يمكن لـ ETP فتح مصادر جديدة للطلب على الأصول الأساسية، ويبدو أن هذا أحد العوامل الرئيسية التي دفعت بارتفاع أسعار بيتكوين ($BTC) مؤخرًا.
على الرغم من أنه من الصعب تحديد تأثير إطلاق BTC ETP في الولايات المتحدة بدقة، إلا أن الرأي العام يعتقد عمومًا أنه رفع من معنويات السوق وزاد من تعرض المستثمرين المؤسسيين للبيتكوين. ارتفاع الطلب يعكس الجاذبية الفريدة للـ ETP بين المستثمرين التجزئة والمؤسسيين، حيث يوفر وسيلة منظمة ومألوفة للتعامل مع البيتكوين بدون تعقيدات المفتاح الخاص والمحفظة.
ترميز الأصول: نمو الأصول في العالم الحقيقي (RWA)
تغيرت هدوءًا أنماط إدارة الأصول والاستثمار بشكل كبير حول ترميز الأصول (RWA) في العالم الحقيقي من خلال الاندماج الكبير في السلسلة الكبيرة، وقد حصلت العديد من عمالقة TradFi (TradFi) مثل فرانكلين تمبرتون على مكانتهم في هذا السوق. ويُفيد أن Goldman Sachs يخطط لإطلاق منصة تداول تركز على ترميز الأصول في الـ 12 إلى 18 شهرا المقبلة.
RWA تشير إلى أي أصول لها قيمة - سواء كانت ملموسة أم لا - تكمن قيمتها خارج سلسلة الكتل. من خلال ترميز الأصول، تتمثل حقوق هذه الأصول (من العقارات إلى الأعمال الفنية إلى الملكية الفكرية) كعملة داخل السلسلة. يسهل هذا العملية ليس فقط عمليات بيع وتداول هذه الأصول، ولكنها تزيد أيضًا من إمكانية الوصول إليها لجمهور أوسع، مما يخلق سوقًا أكثر كفاءة وسيولة. كما تعد RWA وعدًا بتعزيز شفافية السوق الاستثمارية، حيث تسجل جميع الصفقات على سلسلة الكتل.
حالياً، تركز معظم مشاريع RWA على الأدوات المالية البسيطة والمستقرة مثل السندات الحكومية الأمريكية ومنصات الاقتراض مثل Goldfinch و Ondo Finance، حيث استحوذت مشاريع ترميز الأصول RWA التي تعتمد عليها على معظم حصة السوق RWA. وفقًا لبيانات شركة إدارة الأصول 21.co، فقد تجاوزت إجمالي القيمة السوقية لمشاريع ترميز الأصول 100 مليار دولار.
مصدر الصورة: ديون
على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة مبكرة، فإن الدور المتزايد لـ RWA هو خطوة حاسمة نحو المستقبل، حيث ستتم معظم عمليات نقل القيمة في كتلةداخل السلسلة، مما يعزز السوق العالمية الموحدة والمفتوحة والأقل احتكاكًا في المستقبل.
ماذا يعني نضج صناعة الأصول الرقمية للمؤسسات
عندما ننظر إلى تطورات النظام البيئي للتشفير، يمكننا بوضوح رؤية التحول الكبير في الإدراك والاستخدام الذي نمر به. على الرغم من أن سوق الأصول الرقمية قد يتعرض للتقلب ودورات سوق الدببة الطويلة، فإن الاتجاه الذي يتمثل في حيازة الرصيد الإيجابي في المحفظة ينمو بشكل خطي ويستمر في الارتفاع. حاليًا، هناك أكثر من 400 مليون محفظة تحتوي على الأصول الرقمية.
مصدر الصورة: Chainalysis
على الرغم من أن المحفظة لا تعني وجود مستخدم واحد فقط، حيث يمكن للمؤسسات والأفراد إدارة عدة محافظ، إلا أن الزيادة الكبيرة في العدد تشير إلى أن اعتماد الأصول الرقمية ينمو بثبات.
مع تزايد تأثير الأصول الرقمية ، أصبح من الأهمية بمكان تقييم معايير النجاح في هذا النمط الجديد. بالنسبة للمؤسسات، تكيف الواقع داخل السلسلة ليس مجرد مواكبة التقدم التكنولوجي - بل يتطلب إعادة تقييم شاملة لنموذج العمل للاستفادة من الفرص الفريدة التي يقدمها سلسلة الكتل.
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو آراء أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.
تم استنساخ هذه المقالة بإذن من: Foresight News
المؤلف الأصلي: Chainalysis
نشرت هذه المقالة لأول مرة في "مدينة التشفير" وتتحدث عن "هذه الثلاثة" مضامير التي من المتوقع أن تعيد كتابة النظام المالي العالمي من خلال دراسة البيانات.