التداول: إذا اتخذنا إجراءات وفقًا للحكم الشائع في الأماكن التي يكون معظم الناس مستعدين للتداول فيها... فقد يعني ذلك أن ليس لدينا معلومات أكثر قيمة من الآخرين.
أحد التشبيهات للسلوك السوقي: اللغز
أحب استخدام الألغاز لوصف سلوك السوق. كما يمكنك أن تتخيل ، فإن السوق ككل يشبه الشخص الذي يحاول إكمال اللغز ، وحجم التداول هو قطع اللغز. سيحاول السوق تجميع كل القطع معا. من خلال تحليل توزيع حجم التداول، يمكننا أن نرى بوضوح أكبر أين "الأجزاء" مفقودة. عندما يجد السوق أن بعض المناطق بها أجزاء أكثر (أي حجم التداول والأماكن ذات التراكم الزمني الأكبر) ، سيحاول تخصيص هذه الأجزاء لتلك المناطق ذات التجزئة الأقل (أي حجم التداول والأماكن ذات الوقت الأقل).
كيف تختار السوق اتجاهه
في بعض الأحيان ، تفتقر السوق إلى "قطع" من الجانبين ، فكيف يمكننا تحديد أي جانب سيتم ملؤه أولاً؟
هذا يذكرني بنظرية في سلوك الإنسان في كتاب "عادات ذرية". في مثل هذه الحالة، نحن بحاجة إلى التركيز على نقطتين رئيسيتين:
الجاذبية: يتطلع الناس عادة إلى أن تجلب الأفعال نسبة عائد، والسوق كذلك، لأنه يعكس سلوك البشر. كما ناقشنا سابقًا، فإننا نميل إلى تجنب مواقف التداول المزدحمة للغاية، والاستراتيجيات الأكثر جاذبية عادةً هي تلك التي تتعارض مع معظم المشاركين الخاسرين، خاصةً عندما يكون لدينا أسس هيكلية واضحة.
اسقاطمقاومة: وفقًا لقاعدة الجهد الأدنى، كلما زادت الجهود المطلوبة، كانت الاحتمالات أقل. إذا كانت المقاومة كبيرة، فإن صعوبة تحقيق الهدف ستزداد أيضًا.
المقارنة الثانية لسلوك السوق: لغز القطار الكهربائي
تخيل السوق كقطار يشبه قاتلًا يشتهي القتل. عندما نتحرك في منطقة القيمة العادلة، يكون هناك مشاركون مكدسون على جانبي السوق، لذا من الصعب توقع أي جانب سيختار لقتل أكثر من الآخر. ومع ذلك، بمجرد اختيار السوق لجانب معين، يصبح الجانب الآخر الاختيار الوحيد، وبالتالي تصبح قراراتنا أكثر بساطة.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
ما هي السيولة؟
السيولة تشير إلى ما إذا كان هناك ما يكفي من الأطراف الثانية في السوق للتداول. عندما نتداول، فإما أن نستهلك السيولة أو نوفر السيولة. إذا كان السعر مستقرًا في منطقة معينة (منطقة التوازن) أو لا يمكن أن يتم التداول بسلاسة، فذلك يعود إلى عدم قدرة الشاري على استهلاك كمية كافية من السيولة؛ وعلى العكس، إذا كان بإمكان السعر التغير بسلاسة، فذلك يدل على نجاح الشاري في استهلاك كمية كافية من السيولة.
أمر محدد السعر وأمر السوق
الأمر المحدود هو 'زيادة السيولة'، بينما الأمر السوقي هو أداة لإتمام الصفقات واستهلاك هذه السيولة. السيولة السلبية (الأمر المحدود) عادةً ما تكون أكثر تأثيرًا لأن الأمر المحدود غالبًا ما يحدد هيكل السوق، بينما يتم استيعاب الأوامر السوقية العدوانية في النقاط الحاسمة.
لماذا يكون الطلب المحدود أكثر تأثيرًا؟ لأنه عند تنفيذ أمر السوق ، يتعين عليك تجاوز الفارق بين الشراء والبيع (الانتشار) ، وهذا يعني أنك ستكون في حالة خسارة غير محققة فور تقديم الطلب.
ما هو الفارق في الأسعار؟
الفرق بين سعر الطلب (العرض الإعلاني) وسعر المزايدة (العرض الإعلاني) هو الفرق في الأصول. يوفر سوق الصانع سيولة من خلال الفرق بين الأسعار ، وهذا يعني أن سعر شراء الأصول فورًا عادة ما يكون أعلى قليلاً من سعر السوق ، بينما يكون سعر البيع الفوري أقل قليلاً من سعر السوق.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
فرضًا أن سعر الأصل حاليًا 10.00، والنجمة تمثل كل عقد. إذا أردنا الشراء على الفور، فإنه لا يوجد عرض بقيمة 10.00 في السوق، لأنه إذا وجد، فإن صانع السوق لن يحقق ربحًا. لذلك، سيضبطون سيولة الإعلان بقيمة أعلى قليلاً، على سبيل المثال، بوضع أربع عقود عند 10.01، لالتقاط هذا الفارق الصغير.
إذا قررنا شراء ثلاثة عقود ، فسنغلقها عند 10.01. ولكن ماذا لو أردنا شراء المزيد ، لنقل 15 نسخة؟ نحتاج إلى عبور السبريد حتى نجد أوامر كافية لإكمال الصفقة. لذلك ، سيتم دفع السعر في النهاية إلى 10.03 ، لأنه فقط عند مستوى السعر هذا توجد عقود كافية لتلبية احتياجاتنا.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
من خلال هذا المثال، يمكننا فهم لماذا الطلب المحدود عادة ما يكون له تأثير أكبر. يمكن تجاهل تأثير تجار التجزئة على الأسعار، لأنهم لن يواجهوا الانزلاق البارز. ولكن إذا كان أحدهم يرغب في شراء 500 عقد ولكن لا يوجد السيولة الكافية في القرب، فإنه سيضطر إلى عبور فجوة كبيرة في الأسعار، مما يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار.
إذا اختار المتداول تقديم الطلب في مناطق السيولة الكافية ، فيمكنه تجنب الانزلاق الكبير. فأين تتركز السيولة عادة؟ الإجابة هي فوق ذروة التذبذب وتحت قاع التذبذب. يتصرف معظم المتداولين الذين يعتمدون على التحليل الفني بطريقة مشابهة عند وقف الخسارة ، وهذه المواقع غالبًا ما تكون مناطق تجميع وقف الخسارة ، ومن السهل أن يحدث انعكاس في الأسعار في هذه المواقع.
إذن ، إيقاف الخسارة لديهم هو نقطة الدخول الخاصة بك؟ صحيح.
ملخص
المشترين أو البائعين الذين يفتقرون إلى الصبر يدفعون الأسعار من خلال أوامر السوق (المبادرة)، مستنزفين السيولة.
المشترين أو البائعين الأكثر صبرًا يستخدمون أوامر الحد (الجانب السلبي) لمنع التقلب في الأسعار.
يمكننا استخدام تشبيهًا لوصفه: يشبه سعر السوق المطرقة ، في حين أن الحد الأقصى للسعر هو الأرضية أو السقف للمبنى. لكسر الأرضية أو السقف ، يجب أن يكون لديك قوة مطرقة كافية لتحطيمه.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
ماذا يحدث عند كسر الأرضية؟ سينتقل السعر بسرعة إلى الطابق التالي.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
عندما يصل السعر إلى الطابق التالي، سيصبح الانتقال لأعلى أسهل، لأن السقف قد تم كسره بالفعل، مما أدى إلى تشكل "فجوة"، مما يجعل السعر يمكن أن يتقلب بشكل أسهل في أماكن السيولة النادرة.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
السيولة級聯 هو وسيلة فعالة جدًا لكسب المال، لأننا نتداول في هذا الوقت مع مجموعات سعرية غير حساسة (مثل التجار الذين تم أغلق المركز بالقوة). ولكن علينا أن نحدد بوضوح ما نتاجر فيه.
إذا كان التداول الخاص بك هو السيولة الزائدة، فإن هذا التأثير عادة ما يكون زمنياً قصيراً جداً، ولا يستمر أكثر من 10-15 ثانية. في البيئة المتسلسلة، قد يحدث تغيير في هذا الحالة. في هذا الحالة، يجب عليك تحديد ما إذا كانت السيولة قد تعافت بالكامل من التقلب الأصلي.
تأثير سلسلة تغيير الزخم ليس بمثل السيولة الفائضة قابلة للإعتماد، ولكن استدامتها أقوى (معظم الناس يعتقدون أنهم يتداولون السيولة الفائضة عند التداول في الواقع هو تداول هذا التأثير الزخم).
الطريقة الأولى (تموج السيولة) هي الأكثر مناسبة لتوجيه أرباح وخسائر PNL (أي تحليل أسباب الربح). وهي أيضًا الطريقة المثلى للتشغيل. بينما الطريقة الثانية (تأثير الزخم) تمكن من اصطياد الجزء الأساسي من التقلب الكبير، ولكن مع تقلب أكبر وتحكم أكثر ارتياحًا في المخاطر.
بشكل عام، فإن الربط الهرمي للسيولة يؤدي إلى عدم التوازن بين العرض والطلب، حيث يتدفق كم كبير من المتداولين الذين لا يهتمون بالأسعار، ولا يستطيع سجل الطلبات تحمل عدد كبير من المتداولين النشطين. ولكن بمجرد استقرار السوق، ستكون الأسعار أكثر سهولة في العودة إلى تلك المناطق التي لم يتم تشكيل حجم تداول كاف بسبب حجم التداول السريع.
بعد كل شيء ، السوق هي آلية مزاد ثنائية الاتجاه ، وعادة ما تختبر المناطق ذات الأحجام التداول المنخفضة ، وهناك سببان لذلك:
هذا النوع من المقاومة أقل؛
تسعى السوق لتحقيق الكفاءة، حيث تقوم باختبار هذه المناطق لمعرفة ما إذا كان هناك أشخاص مستعدون للتداول على هذه المستويات السعرية.
النتعاش الميكانيكي، لأن دفتر الطلبات يحتاج إلى وقت لإعادة التوازن. في هذا الوقت، يمكن دفع الأسعار للتقلب بحاجة قليلة لحجم التداول. عندما يستقر السوق، سيكون اتجاه الأسعار يعتمد أكثر على الزخم، مع مزيد من الاضطراب، ولكن يمكن الاستفادة من مزيد من الأرباح.
يرجى الانتباه إلى أن الاضطرابات العالية غالبًا ما تتبع بانخفاضات عالية، والاضطرابات المنخفضة غالبًا ما تتبع بانخفاضات منخفضة، وهذا ما يسمى بظاهرة تجمع التقلبات. لذلك، استغل الفرص وعدل إستراتيجية إدارة المخاطر الخاصة بك وفقًا لتغيرات حالة السوق في كل مرة.
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو آراء أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.
هذه المقالة مرخصة للنشر من: "ديب تشاو تيك فلو"
كتب في الأصل من قبل TradeStream | تحسين التداول الخاص بك
『سوق الكتابة مشابه للغاز! الكشف عن السيولة، منطق الفارق، فهم السر وراء الارتفاع والانخفاض』نُشر هذا المقال لأول مرة في 'مدينة الكتابة'
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
سوق التشفير مثل لغز! كشف أسرار السيولة ومنطق الفروقات لفهم أسرار الارتفاع والانخفاض
التداول: إذا اتخذنا إجراءات وفقًا للحكم الشائع في الأماكن التي يكون معظم الناس مستعدين للتداول فيها... فقد يعني ذلك أن ليس لدينا معلومات أكثر قيمة من الآخرين.
أحد التشبيهات للسلوك السوقي: اللغز
أحب استخدام الألغاز لوصف سلوك السوق. كما يمكنك أن تتخيل ، فإن السوق ككل يشبه الشخص الذي يحاول إكمال اللغز ، وحجم التداول هو قطع اللغز. سيحاول السوق تجميع كل القطع معا. من خلال تحليل توزيع حجم التداول، يمكننا أن نرى بوضوح أكبر أين "الأجزاء" مفقودة. عندما يجد السوق أن بعض المناطق بها أجزاء أكثر (أي حجم التداول والأماكن ذات التراكم الزمني الأكبر) ، سيحاول تخصيص هذه الأجزاء لتلك المناطق ذات التجزئة الأقل (أي حجم التداول والأماكن ذات الوقت الأقل).
كيف تختار السوق اتجاهه
في بعض الأحيان ، تفتقر السوق إلى "قطع" من الجانبين ، فكيف يمكننا تحديد أي جانب سيتم ملؤه أولاً؟
هذا يذكرني بنظرية في سلوك الإنسان في كتاب "عادات ذرية". في مثل هذه الحالة، نحن بحاجة إلى التركيز على نقطتين رئيسيتين:
الجاذبية: يتطلع الناس عادة إلى أن تجلب الأفعال نسبة عائد، والسوق كذلك، لأنه يعكس سلوك البشر. كما ناقشنا سابقًا، فإننا نميل إلى تجنب مواقف التداول المزدحمة للغاية، والاستراتيجيات الأكثر جاذبية عادةً هي تلك التي تتعارض مع معظم المشاركين الخاسرين، خاصةً عندما يكون لدينا أسس هيكلية واضحة.
اسقاطمقاومة: وفقًا لقاعدة الجهد الأدنى، كلما زادت الجهود المطلوبة، كانت الاحتمالات أقل. إذا كانت المقاومة كبيرة، فإن صعوبة تحقيق الهدف ستزداد أيضًا.
المقارنة الثانية لسلوك السوق: لغز القطار الكهربائي
تخيل السوق كقطار يشبه قاتلًا يشتهي القتل. عندما نتحرك في منطقة القيمة العادلة، يكون هناك مشاركون مكدسون على جانبي السوق، لذا من الصعب توقع أي جانب سيختار لقتل أكثر من الآخر. ومع ذلك، بمجرد اختيار السوق لجانب معين، يصبح الجانب الآخر الاختيار الوحيد، وبالتالي تصبح قراراتنا أكثر بساطة.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
ما هي السيولة؟
السيولة تشير إلى ما إذا كان هناك ما يكفي من الأطراف الثانية في السوق للتداول. عندما نتداول، فإما أن نستهلك السيولة أو نوفر السيولة. إذا كان السعر مستقرًا في منطقة معينة (منطقة التوازن) أو لا يمكن أن يتم التداول بسلاسة، فذلك يعود إلى عدم قدرة الشاري على استهلاك كمية كافية من السيولة؛ وعلى العكس، إذا كان بإمكان السعر التغير بسلاسة، فذلك يدل على نجاح الشاري في استهلاك كمية كافية من السيولة.
أمر محدد السعر وأمر السوق
الأمر المحدود هو 'زيادة السيولة'، بينما الأمر السوقي هو أداة لإتمام الصفقات واستهلاك هذه السيولة. السيولة السلبية (الأمر المحدود) عادةً ما تكون أكثر تأثيرًا لأن الأمر المحدود غالبًا ما يحدد هيكل السوق، بينما يتم استيعاب الأوامر السوقية العدوانية في النقاط الحاسمة.
لماذا يكون الطلب المحدود أكثر تأثيرًا؟ لأنه عند تنفيذ أمر السوق ، يتعين عليك تجاوز الفارق بين الشراء والبيع (الانتشار) ، وهذا يعني أنك ستكون في حالة خسارة غير محققة فور تقديم الطلب.
ما هو الفارق في الأسعار؟
الفرق بين سعر الطلب (العرض الإعلاني) وسعر المزايدة (العرض الإعلاني) هو الفرق في الأصول. يوفر سوق الصانع سيولة من خلال الفرق بين الأسعار ، وهذا يعني أن سعر شراء الأصول فورًا عادة ما يكون أعلى قليلاً من سعر السوق ، بينما يكون سعر البيع الفوري أقل قليلاً من سعر السوق.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
فرضًا أن سعر الأصل حاليًا 10.00، والنجمة تمثل كل عقد. إذا أردنا الشراء على الفور، فإنه لا يوجد عرض بقيمة 10.00 في السوق، لأنه إذا وجد، فإن صانع السوق لن يحقق ربحًا. لذلك، سيضبطون سيولة الإعلان بقيمة أعلى قليلاً، على سبيل المثال، بوضع أربع عقود عند 10.01، لالتقاط هذا الفارق الصغير.
إذا قررنا شراء ثلاثة عقود ، فسنغلقها عند 10.01. ولكن ماذا لو أردنا شراء المزيد ، لنقل 15 نسخة؟ نحتاج إلى عبور السبريد حتى نجد أوامر كافية لإكمال الصفقة. لذلك ، سيتم دفع السعر في النهاية إلى 10.03 ، لأنه فقط عند مستوى السعر هذا توجد عقود كافية لتلبية احتياجاتنا.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
من خلال هذا المثال، يمكننا فهم لماذا الطلب المحدود عادة ما يكون له تأثير أكبر. يمكن تجاهل تأثير تجار التجزئة على الأسعار، لأنهم لن يواجهوا الانزلاق البارز. ولكن إذا كان أحدهم يرغب في شراء 500 عقد ولكن لا يوجد السيولة الكافية في القرب، فإنه سيضطر إلى عبور فجوة كبيرة في الأسعار، مما يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار.
إذا اختار المتداول تقديم الطلب في مناطق السيولة الكافية ، فيمكنه تجنب الانزلاق الكبير. فأين تتركز السيولة عادة؟ الإجابة هي فوق ذروة التذبذب وتحت قاع التذبذب. يتصرف معظم المتداولين الذين يعتمدون على التحليل الفني بطريقة مشابهة عند وقف الخسارة ، وهذه المواقع غالبًا ما تكون مناطق تجميع وقف الخسارة ، ومن السهل أن يحدث انعكاس في الأسعار في هذه المواقع.
إذن ، إيقاف الخسارة لديهم هو نقطة الدخول الخاصة بك؟ صحيح.
ملخص
المشترين أو البائعين الذين يفتقرون إلى الصبر يدفعون الأسعار من خلال أوامر السوق (المبادرة)، مستنزفين السيولة.
المشترين أو البائعين الأكثر صبرًا يستخدمون أوامر الحد (الجانب السلبي) لمنع التقلب في الأسعار.
يمكننا استخدام تشبيهًا لوصفه: يشبه سعر السوق المطرقة ، في حين أن الحد الأقصى للسعر هو الأرضية أو السقف للمبنى. لكسر الأرضية أو السقف ، يجب أن يكون لديك قوة مطرقة كافية لتحطيمه.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
ماذا يحدث عند كسر الأرضية؟ سينتقل السعر بسرعة إلى الطابق التالي.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
عندما يصل السعر إلى الطابق التالي، سيصبح الانتقال لأعلى أسهل، لأن السقف قد تم كسره بالفعل، مما أدى إلى تشكل "فجوة"، مما يجعل السعر يمكن أن يتقلب بشكل أسهل في أماكن السيولة النادرة.
مصدر الصورة: شنتشن تكفلو
السيولة級聯 هو وسيلة فعالة جدًا لكسب المال، لأننا نتداول في هذا الوقت مع مجموعات سعرية غير حساسة (مثل التجار الذين تم أغلق المركز بالقوة). ولكن علينا أن نحدد بوضوح ما نتاجر فيه.
إذا كان التداول الخاص بك هو السيولة الزائدة، فإن هذا التأثير عادة ما يكون زمنياً قصيراً جداً، ولا يستمر أكثر من 10-15 ثانية. في البيئة المتسلسلة، قد يحدث تغيير في هذا الحالة. في هذا الحالة، يجب عليك تحديد ما إذا كانت السيولة قد تعافت بالكامل من التقلب الأصلي.
تأثير سلسلة تغيير الزخم ليس بمثل السيولة الفائضة قابلة للإعتماد، ولكن استدامتها أقوى (معظم الناس يعتقدون أنهم يتداولون السيولة الفائضة عند التداول في الواقع هو تداول هذا التأثير الزخم).
الطريقة الأولى (تموج السيولة) هي الأكثر مناسبة لتوجيه أرباح وخسائر PNL (أي تحليل أسباب الربح). وهي أيضًا الطريقة المثلى للتشغيل. بينما الطريقة الثانية (تأثير الزخم) تمكن من اصطياد الجزء الأساسي من التقلب الكبير، ولكن مع تقلب أكبر وتحكم أكثر ارتياحًا في المخاطر.
بشكل عام، فإن الربط الهرمي للسيولة يؤدي إلى عدم التوازن بين العرض والطلب، حيث يتدفق كم كبير من المتداولين الذين لا يهتمون بالأسعار، ولا يستطيع سجل الطلبات تحمل عدد كبير من المتداولين النشطين. ولكن بمجرد استقرار السوق، ستكون الأسعار أكثر سهولة في العودة إلى تلك المناطق التي لم يتم تشكيل حجم تداول كاف بسبب حجم التداول السريع.
بعد كل شيء ، السوق هي آلية مزاد ثنائية الاتجاه ، وعادة ما تختبر المناطق ذات الأحجام التداول المنخفضة ، وهناك سببان لذلك:
هذا النوع من المقاومة أقل؛
تسعى السوق لتحقيق الكفاءة، حيث تقوم باختبار هذه المناطق لمعرفة ما إذا كان هناك أشخاص مستعدون للتداول على هذه المستويات السعرية.
النتعاش الميكانيكي، لأن دفتر الطلبات يحتاج إلى وقت لإعادة التوازن. في هذا الوقت، يمكن دفع الأسعار للتقلب بحاجة قليلة لحجم التداول. عندما يستقر السوق، سيكون اتجاه الأسعار يعتمد أكثر على الزخم، مع مزيد من الاضطراب، ولكن يمكن الاستفادة من مزيد من الأرباح.
يرجى الانتباه إلى أن الاضطرابات العالية غالبًا ما تتبع بانخفاضات عالية، والاضطرابات المنخفضة غالبًا ما تتبع بانخفاضات منخفضة، وهذا ما يسمى بظاهرة تجمع التقلبات. لذلك، استغل الفرص وعدل إستراتيجية إدارة المخاطر الخاصة بك وفقًا لتغيرات حالة السوق في كل مرة.
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر ، ويجب أن يكون الاستثمار حذرا. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية ويجب على المستخدمين النظر فيما إذا كانت أي آراء أو آراء أو استنتاجات واردة هنا مناسبة لظروفهم الخاصة. استثمر وفقا لذلك على مسؤوليتك الخاصة.
هذه المقالة مرخصة للنشر من: "ديب تشاو تيك فلو"
كتب في الأصل من قبل TradeStream | تحسين التداول الخاص بك
『سوق الكتابة مشابه للغاز! الكشف عن السيولة، منطق الفارق، فهم السر وراء الارتفاع والانخفاض』نُشر هذا المقال لأول مرة في 'مدينة الكتابة'