أصدرت بلاك روك، عملاق إدارة الأصول، تقرير "رؤية العالم لعام 2025"، وذكر فيه إمكانات بيتكوين كمركبة استثمارية جديدة، نظرًا لعلاقته المنخفضة مع الأسهم، وقد يصبح أداة التحوط المحتملة للذهب. في النظر إلى عام 2025، ما زالت بلاك روك متفائلة بسوق الأسهم الأمريكية وتعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيكون المحور الرئيسي في عام 2025.
محدوديات مركبات الاستثمار المتناثرة التقليدية
بين العلاقة غير المستقرة بين عوائد الأسهم والسندات، تم تعريف نظام اقتصادي جديد، وأصبحت سندات الحكومة لتخفيف الإغراق في الأسهم غير موثوقة بعد الآن. تعتقد بلاك روك أن الذهب وغيرها من مركبات الاستثمار التقليدية بالاضافة الى عملة بيتكوين وغيرها من مركبات الاستثمار الناشئة لديها الكفاءة لتصبح مصدر جديد للمخاطر والعوائد. ومع ذلك، فإن الهدف ليس استبدال السندات طويلة الأجل كوسيلة لتنويع الاستثمار، وإنما السعي لإيجاد مصادر جديدة وفريدة من نوعها للمخاطر والعوائد.
ارتباط بيتكوين ضعيف مع الأسهم
يتمثل إمكانات بيتكوين كمركبات استثمار جديدة متعددة الأصول في عوامل قيمتها الفريدة: الارتفاع المحتمل عندما يتوافق العرض المستهدف مع الطلب المتزايد، والطلب يستند إلى اعتقاد المستثمرين في بيتكوين كتقنية دفع معتمدة على نطاق واسع. على سبيل المثال، بعد الانتخابات الأمريكية، سجل بيتكوين أعلى مستوى في التاريخ، مما يعكس زيادة دعم المستثمرين لدونالد ترامب في الماضي لبيتكوين والعملات الرقمية الأخرى وزيادة فرص اعتماد بيتكوين على نطاق واسع. يجب أن تجعل هذه العوامل الفريدة منها علاقتها بالأسهم والأصول الأخرى ذات المخاطر أقل على المدى الطويل.
يظهر الرسم البياني علاقة BTC بأسواق الأسهم العالمية (الخط الأحمر) ما زالت محدودة، حيث ارتفعت إلى 50 ٪ في عام 2022 مرة واحدة، لكنها انخفضت حاليا إلى 15 ٪. نظرًا لعوامل قيمة BTC الفريدة، يرى بلاك روك أنه ليس هناك سبب وجيه يجعل BTC مرتبطة طويلة الأجل مع الأصول الرئيسية للمخاطر.
تصبح البيتكوين تحوطا تكتيكيا محتملا
قد تتغير ميزات مخاطر وعوائد بيتكوين المشار إليها في التقرير مع انتشاره الواسع ، وقد يكون في ذلك الوقت أكثر ملاءمة كأداة تحوط تكتيكية للمخاطر المحددة ، مثل الذهب.
انتقل الذهب نتيجة للمستثمرين الذين يبحثون عن مكافحة التضخم العالي، وبعض البنوك المركزية تبحث أيضًا عن بدائل للعملات الاحتياطية الرئيسية. يرى بلاك روك أن مراقبة تلك البدائل واستخدامها بشكل مرن بالمقارنة مع فئات الأصول التقليدية هو الأمر الحاسم.
(صعود الذهب الرقمي، هل يمكن لبيتكوين أن يحل محل الذهب كاحتياطي للدولة أو كأداة لإلغاء الدولار؟)
توصيات الاستثمار لبلاك روك في عام 2025
في النصف الثاني من عام 2024 ، سجلت الأسهم أعلى مستوى في التاريخ ، ويتزعمها الأسهم التكنولوجية الكبيرة. ثم ظهرت مشاهد الهبوط القاسي للعمق (ملاحظة المؤلف: يشير إلى الانخفاض الكبير في أغسطس) ، مما يدل على أن الرؤية النمطية للدورة الاقتصادية لا تنطبق على البيئة الحالية. يخضع البيئة الاستثمارية الحالية لتحولات هامة ، وربما لم يعد الجمع بين الأسهم والسندات بنسبة 60/40 التقليدية مناسبًا بعد الآن.
تتطلع بلاك روك إلى عام 2025 بثقة في قوة وأداء الشركات الأمريكية، حيث تستمر الأسهم الأمريكية في تفوقها على نظرائها العالمية، وقد يستمر ذلك. تستفيد الولايات المتحدة من قوة هائلة تقود أرباح الشركات، وتحظى بدعم مشجع لآفاق ارتفاعية مواتية وتخفيضات ضريبية محتملة وتيسير الرقابة.
ومع ذلك، ستظل الذكاء الاصطناعي محور عام 2025 وقوة الذكاء الاصطناعي الهائلة ستعم الأسهم الأمريكية بشكل أكبر. أما بالنسبة لأسواق الأسهم الأخرى، فإن بلاك روك تعتقد بقوة في اليابان والصين، وتتخذ موقفًا سلبيًا تجاه أوروبا.
أشارت بلاك روك أيضا إلى أن زيادة العجز المحتمل في الميزانية الأمريكية زادت الضغوط المالية المستمرة، لذلك فإنها تفضل بشكل أكبر السندات الحكومية في الأسواق الناشئة الأخرى، أو سندات الشركات، لأنها توفر دخلًا ذو جودة وتبقي الجدول الزمني للأصول والخصوم نسبيا صحياً.
هذا المقال توقعات الاستثمار لعام 2025 من بلاك روك: بيتكوين يصبح تنويعا جديدا من المركبات الاستثمارية.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أعجبني
إعجاب
1
مشاركة
تعليق
0/400
Simply666
· 2024-12-07 04:16
مع زيادة سعر بيتكوين، لم يعد مناسبًا للأفراد العاديين في المستقبل. وسيكون الطريقة الوحيدة للدفع العملات المستخدمة في مستقبل البيتكوين (ساتوشي)، وفقًا لمحفظة الويب3 في بيتكوين، حيث يتم معادلة مقدار البيتكوين الحقيقي بدقة مع البيتكوين s a t x الموجود في البيتكوين. هل تعرف كم هو مقدار بيتكوين الحقيقي بعد تنصيفه؟ يمكن العثور على معلومات ذات صلة ببيتكوين s a t x على الإنترنت بأكمله.
توقعات الاستثمار في عام 2025 من بلاك روك: بيتكوين يصبح مركبة استثمارية جديدة
أصدرت بلاك روك، عملاق إدارة الأصول، تقرير "رؤية العالم لعام 2025"، وذكر فيه إمكانات بيتكوين كمركبة استثمارية جديدة، نظرًا لعلاقته المنخفضة مع الأسهم، وقد يصبح أداة التحوط المحتملة للذهب. في النظر إلى عام 2025، ما زالت بلاك روك متفائلة بسوق الأسهم الأمريكية وتعتقد أن الذكاء الاصطناعي سيكون المحور الرئيسي في عام 2025.
محدوديات مركبات الاستثمار المتناثرة التقليدية
بين العلاقة غير المستقرة بين عوائد الأسهم والسندات، تم تعريف نظام اقتصادي جديد، وأصبحت سندات الحكومة لتخفيف الإغراق في الأسهم غير موثوقة بعد الآن. تعتقد بلاك روك أن الذهب وغيرها من مركبات الاستثمار التقليدية بالاضافة الى عملة بيتكوين وغيرها من مركبات الاستثمار الناشئة لديها الكفاءة لتصبح مصدر جديد للمخاطر والعوائد. ومع ذلك، فإن الهدف ليس استبدال السندات طويلة الأجل كوسيلة لتنويع الاستثمار، وإنما السعي لإيجاد مصادر جديدة وفريدة من نوعها للمخاطر والعوائد.
ارتباط بيتكوين ضعيف مع الأسهم
يتمثل إمكانات بيتكوين كمركبات استثمار جديدة متعددة الأصول في عوامل قيمتها الفريدة: الارتفاع المحتمل عندما يتوافق العرض المستهدف مع الطلب المتزايد، والطلب يستند إلى اعتقاد المستثمرين في بيتكوين كتقنية دفع معتمدة على نطاق واسع. على سبيل المثال، بعد الانتخابات الأمريكية، سجل بيتكوين أعلى مستوى في التاريخ، مما يعكس زيادة دعم المستثمرين لدونالد ترامب في الماضي لبيتكوين والعملات الرقمية الأخرى وزيادة فرص اعتماد بيتكوين على نطاق واسع. يجب أن تجعل هذه العوامل الفريدة منها علاقتها بالأسهم والأصول الأخرى ذات المخاطر أقل على المدى الطويل.
يظهر الرسم البياني علاقة BTC بأسواق الأسهم العالمية (الخط الأحمر) ما زالت محدودة، حيث ارتفعت إلى 50 ٪ في عام 2022 مرة واحدة، لكنها انخفضت حاليا إلى 15 ٪. نظرًا لعوامل قيمة BTC الفريدة، يرى بلاك روك أنه ليس هناك سبب وجيه يجعل BTC مرتبطة طويلة الأجل مع الأصول الرئيسية للمخاطر.
تصبح البيتكوين تحوطا تكتيكيا محتملا
قد تتغير ميزات مخاطر وعوائد بيتكوين المشار إليها في التقرير مع انتشاره الواسع ، وقد يكون في ذلك الوقت أكثر ملاءمة كأداة تحوط تكتيكية للمخاطر المحددة ، مثل الذهب.
انتقل الذهب نتيجة للمستثمرين الذين يبحثون عن مكافحة التضخم العالي، وبعض البنوك المركزية تبحث أيضًا عن بدائل للعملات الاحتياطية الرئيسية. يرى بلاك روك أن مراقبة تلك البدائل واستخدامها بشكل مرن بالمقارنة مع فئات الأصول التقليدية هو الأمر الحاسم.
(صعود الذهب الرقمي، هل يمكن لبيتكوين أن يحل محل الذهب كاحتياطي للدولة أو كأداة لإلغاء الدولار؟)
توصيات الاستثمار لبلاك روك في عام 2025
في النصف الثاني من عام 2024 ، سجلت الأسهم أعلى مستوى في التاريخ ، ويتزعمها الأسهم التكنولوجية الكبيرة. ثم ظهرت مشاهد الهبوط القاسي للعمق (ملاحظة المؤلف: يشير إلى الانخفاض الكبير في أغسطس) ، مما يدل على أن الرؤية النمطية للدورة الاقتصادية لا تنطبق على البيئة الحالية. يخضع البيئة الاستثمارية الحالية لتحولات هامة ، وربما لم يعد الجمع بين الأسهم والسندات بنسبة 60/40 التقليدية مناسبًا بعد الآن.
تتطلع بلاك روك إلى عام 2025 بثقة في قوة وأداء الشركات الأمريكية، حيث تستمر الأسهم الأمريكية في تفوقها على نظرائها العالمية، وقد يستمر ذلك. تستفيد الولايات المتحدة من قوة هائلة تقود أرباح الشركات، وتحظى بدعم مشجع لآفاق ارتفاعية مواتية وتخفيضات ضريبية محتملة وتيسير الرقابة.
ومع ذلك، ستظل الذكاء الاصطناعي محور عام 2025 وقوة الذكاء الاصطناعي الهائلة ستعم الأسهم الأمريكية بشكل أكبر. أما بالنسبة لأسواق الأسهم الأخرى، فإن بلاك روك تعتقد بقوة في اليابان والصين، وتتخذ موقفًا سلبيًا تجاه أوروبا.
أشارت بلاك روك أيضا إلى أن زيادة العجز المحتمل في الميزانية الأمريكية زادت الضغوط المالية المستمرة، لذلك فإنها تفضل بشكل أكبر السندات الحكومية في الأسواق الناشئة الأخرى، أو سندات الشركات، لأنها توفر دخلًا ذو جودة وتبقي الجدول الزمني للأصول والخصوم نسبيا صحياً.
هذا المقال توقعات الاستثمار لعام 2025 من بلاك روك: بيتكوين يصبح تنويعا جديدا من المركبات الاستثمارية.