مؤسس بريدجووتر راي داليو (Ray Dalio) أعرب عن ارتياحه لتحويل السلطة بسلام بعد استقرار الغبار حول الانتخابات الرئاسية الأمريكية، وأبدى آراء حول تعيينات ترامب وتغيرات الأوضاع المستقبلية، وأشار أيضًا في المقال إلى شركة تايوان للدائرات المتكاملة، محذرًا المستثمرين بمراقبة التغيرات السياسية لاتخاذ قرارات استثمارية أفضل.
تغيرات النظام الداخلي في الولايات المتحدة
تخطط ترامب لإجراء إصلاحات حكومية كبيرة بهدف زيادة الكفاءة، وتشمل استبدال الأشخاص الرئيسيين وتقليص التكاليف واستحداث تقنيات جديدة.
إصلاح الحكومة
اختار ترامب الأشخاص الذين سيساعدونه في تحقيق هذا الهدف، وهم من ضمنهم رؤساء تكنولوجيا مثل إيلون ماسك ورجل الأعمال فيفيك راماسوامي، اللذان يقودان معًا "وزارة كفاءة الحكومة"، بالإضافة إلى العديد من الآخرين، بعضهم في الحكومة والبعض الآخر سيكون مستشارين خارجيين، فهم جميعًا مخلصون يسعون للنصر بأي ثمن، وملتزمون بالإطاحة بما يسمى بـ "الحكومة العميقة" وتعويضها بنظام داخلي جديد، يأملون في أن يؤدي هذا النظام إلى تحقيق أقصى قوة اقتصادية ومواجهة الأعداء الخارجيين.
ملاحظة: يشير الدولة العميقة إلى مجموعة تتألف من البيروقراطيين الحكوميين والموظفين العامين والصناعة العسكرية والقطاع المالي والشركات والجهات الاستخباراتية غير المنتخبة، التي تعمل خلف الكواليس على حماية مصالحها المكتسبة والسيطرة الحقيقية والفعلية على الدولة.
بمجرد أن يتولى هؤلاء الأشخاص مناصبهم، قد يتم استخدام نفس طريقة التعيين لتطهير الحكومة من تلك القوى العميقة، وسيتم توسيع هذا إلى الجيش ووزارة العدل ومكتب التحقيقات الفيدرالي ولجنة الأوراق المالية والبورصات ومجلس الاحتياطي الفيدرالي ومختلف الوحدات الأخرى، بما أن الحزب الجمهوري حصل على أغلبية مطلقة، من المتوقع أن تكون معظم مناصب التعيين تحت سيطرته.
ملاحظة: أعلن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، جاري جينسلر ، استقالته في يوم تنصيب ترامب.
يعتقد داليو أن ترامب والأشخاص الذين اختارهم سيقومون بإصلاح الحكومة والدولة على النحو الذي يتم فيه هجوم المشترين الشركات غير الفعالة، من خلال تغيير الأشخاص وتخفيض التكاليف وإدخال طاقة جديدة لها، وذلك لإجراء تغييرات جذرية عليها.
سيكون للسياسة الاقتصادية فائدة لوول ستريت وشركات التكنولوجيا
السياسة الجديدة ستكون في صالح وول ستريت وشركات التكنولوجيا، مما يقلل من القيود الحكومية على الشركات ويعزز تطوير الأسواق المالية.
من المحتمل أن تحقق الإصلاحات الاقتصادية في البلد عن طريق سياسات صناعية تزيد من الإنتاجية والكفاءة، وقد يتم تجاهل بعض المجالات الحيوية (بما في ذلك التعليم وإدارة الديون التي يعتبرها داليو الأكثر أهمية). طالما استمرت علاقة ترامب وماسك في التعاون، فإنهما سيكونان المصممين والمنفذين الرئيسيين لهذا النظام الجديد في البلاد.
من المحتمل أن تكون هذه السياسات مفيدة لوول ستريت وبعض الشركات التكنولوجية ومعظم الشركات التي تعاني من الرقابة وتشعر بالقلق من زيادة الضرائب. سيكون هذا التغيير هامًا بالنسبة لصانعي السياسات المالية والبنوك وشركات إدارة الأصول، لأنهم سيكونون لديهم المزيد من الحرية والعملات والائتمان. هذه السياسات تعود بالفائدة بشكل كبير على الشركات التكنولوجية التي تدعم ترامب، لأنه سيسمح لهم بالنمو والعمل بشكل غير مقيد تقريبًا. هذه السياسات مفيدة أيضًا لصناعة المحاماة. علاوة على ذلك، لن يتم تنظيم الذكاء الاصطناعي، وستُستخدم الرسوم الجمركية لزيادة الإيرادات وحماية الشركات المحلية. إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة (يعارض ذلك داليو)، فسيؤدي ذلك أيضًا إلى تحويل كميات كبيرة من النقد التي تم الاحتفاظ بها في صناديق السوق النقدية والودائع الأخرى إلى الأسواق الأخرى، مما سيحفز الأسواق والاقتصاد.
التكنولوجيا الرئيسية في الإنتاج الأمريكي
للتصدي لتهديدات دول مثل الصين ، ستقوم حكومة ترامب بوضع سياسات لضمان إنتاج التقنيات الحيوية في الولايات المتحدة وتعزيز الإجراءات الأمنية المحلية. على سبيل المثال ، ضمان توافر جميع التقنيات الحيوية المهمة بكميات مقبولة في الولايات المتحدة وتصنيع هذه التقنيات في الولايات المتحدة (على سبيل المثال ، بحلول عام 2030 ، يجب أن تنتج الولايات المتحدة 20٪ من الشرائح الأكثر تقدمًا) أو في دول الحلفاء.
تغيرات في النظام العالمي الدولي
سيتغير أيضًا النظام العالمي الدولي، حيث ستتبنى الولايات المتحدة سياسة "الأمريكية أولاً"، مع تحديد واضح للحلفاء والأعداء. يعتقد داليو أن الولايات المتحدة الآن تنهي عصرًا يقودها وتدخل في عصر أكثر ذاتيًا.
تعمل بأولوية الولايات المتحدة وتختار الحلفاء والأعداء وفقًا للاعتبارات الاستراتيجية
سيتم اعتبار الصين عدوًا رئيسيًا، لأنها هي الأقوى وأيضًا الأكثر تناقضًا على صعيد الأيديولوجيا، وروسيا وكوريا الشمالية وإيران أيضًا أعداء. ستواجه جميع الدول ضغوطًا هائلة واحتمالات كبيرة، وإذا لم تكن على جانب الولايات المتحدة، فإنها ستواجه عواقب سلبية. ستخلق الصراعات بين الدول الكبرى فرصًا للدول النيوترالية وغير المنتمية، والأهم من ذلك فرص تجارية.
Dalio يشير إلى أهمية TSMC
يعتقد داليو أنه من الممكن التضحية بالسوق الحرة ونظام الربح لتحقيق أهداف الحكومة وزيادة نفوذها الحكومي. على ضوء هذه الأفكار، يجب أن نتوقع مزيدًا من تأثير الحكومة على السوق الخاص لتحقيق أهدافها. لذلك، يجب أن نتذكر أن كفاءة التكلفة والأمان الوطني التي يتم تحقيقهما من خلال التعاون بين الحكومة وشركات الأبطال الوطنية هما الأهداف الرئيسية، وليس فقط الربح لأن الربح لا يمكن تحقيق تلك الأهداف. على سبيل المثال، قد يستفيد قطاع الطاقة والمعادن الذي يدعم تقنيات الذكاء الاصطناعي من هذه التغييرات السياسية. بينما يجب على الولايات المتحدة بناء علاقات حاسمة مع منتجين أجانب مثل شركة تايوان سيميكوندكتور بسبب عدم قدرتها على تلبية احتياجاتها من الرقائق النصفية المتقدمة، وذلك للحد الأقصى من الاعتماد على المنافسين الأجانب.
المرحلة الأولية هي العنصر الحاسم، يجب على المستثمرين الحفاظ على متابعة
في النهاية، أشار Dalio إلى أن هناك أيضًا أمورًا صعبة مثل الهجرة والترحيل وإصلاح التجارة والرسوم الجمركية وخفض معدل الضريبة وإصلاح نظام الرعاية الصحية، والوقت محدود جدًا لإنجاز هذه الأشياء. الأهم هو الـ100 يوم الأولى، ثم السنتين الأولى، لذا يجب تحديد أولويات. على الرغم من أنه لا يمكن معرفة أولويات الحكومة الجديدة حاليًا وما إذا كانت قادرة على تنفيذها بنجاح، إلا أن Dalio يؤكد أن هذه ستكون لحظة مثيرة ومهمة، لذا يجب على المستثمرين البقاء متابعة في جميع الأوقات لاتخاذ قرارات أفضل.
هذا المقال Ray Dalio: تغييرات النظام في الولايات المتحدة والعالم تحت قيادة حكومة ترامب، كيف يجب على المستثمرين ضبط استراتيجيتهم يظهر لأول مرة على أخبار Chain ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Ray Dalio: تحت قيادة حكومة ترامب، كيف يجب على المستثمرين تعديل استراتيجياتهم في ظل تغير النظام العالمي والأمريكي
مؤسس بريدجووتر راي داليو (Ray Dalio) أعرب عن ارتياحه لتحويل السلطة بسلام بعد استقرار الغبار حول الانتخابات الرئاسية الأمريكية، وأبدى آراء حول تعيينات ترامب وتغيرات الأوضاع المستقبلية، وأشار أيضًا في المقال إلى شركة تايوان للدائرات المتكاملة، محذرًا المستثمرين بمراقبة التغيرات السياسية لاتخاذ قرارات استثمارية أفضل.
تغيرات النظام الداخلي في الولايات المتحدة
تخطط ترامب لإجراء إصلاحات حكومية كبيرة بهدف زيادة الكفاءة، وتشمل استبدال الأشخاص الرئيسيين وتقليص التكاليف واستحداث تقنيات جديدة.
إصلاح الحكومة
اختار ترامب الأشخاص الذين سيساعدونه في تحقيق هذا الهدف، وهم من ضمنهم رؤساء تكنولوجيا مثل إيلون ماسك ورجل الأعمال فيفيك راماسوامي، اللذان يقودان معًا "وزارة كفاءة الحكومة"، بالإضافة إلى العديد من الآخرين، بعضهم في الحكومة والبعض الآخر سيكون مستشارين خارجيين، فهم جميعًا مخلصون يسعون للنصر بأي ثمن، وملتزمون بالإطاحة بما يسمى بـ "الحكومة العميقة" وتعويضها بنظام داخلي جديد، يأملون في أن يؤدي هذا النظام إلى تحقيق أقصى قوة اقتصادية ومواجهة الأعداء الخارجيين.
ملاحظة: يشير الدولة العميقة إلى مجموعة تتألف من البيروقراطيين الحكوميين والموظفين العامين والصناعة العسكرية والقطاع المالي والشركات والجهات الاستخباراتية غير المنتخبة، التي تعمل خلف الكواليس على حماية مصالحها المكتسبة والسيطرة الحقيقية والفعلية على الدولة.
بمجرد أن يتولى هؤلاء الأشخاص مناصبهم، قد يتم استخدام نفس طريقة التعيين لتطهير الحكومة من تلك القوى العميقة، وسيتم توسيع هذا إلى الجيش ووزارة العدل ومكتب التحقيقات الفيدرالي ولجنة الأوراق المالية والبورصات ومجلس الاحتياطي الفيدرالي ومختلف الوحدات الأخرى، بما أن الحزب الجمهوري حصل على أغلبية مطلقة، من المتوقع أن تكون معظم مناصب التعيين تحت سيطرته.
ملاحظة: أعلن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، جاري جينسلر ، استقالته في يوم تنصيب ترامب.
يعتقد داليو أن ترامب والأشخاص الذين اختارهم سيقومون بإصلاح الحكومة والدولة على النحو الذي يتم فيه هجوم المشترين الشركات غير الفعالة، من خلال تغيير الأشخاص وتخفيض التكاليف وإدخال طاقة جديدة لها، وذلك لإجراء تغييرات جذرية عليها.
سيكون للسياسة الاقتصادية فائدة لوول ستريت وشركات التكنولوجيا
السياسة الجديدة ستكون في صالح وول ستريت وشركات التكنولوجيا، مما يقلل من القيود الحكومية على الشركات ويعزز تطوير الأسواق المالية.
من المحتمل أن تحقق الإصلاحات الاقتصادية في البلد عن طريق سياسات صناعية تزيد من الإنتاجية والكفاءة، وقد يتم تجاهل بعض المجالات الحيوية (بما في ذلك التعليم وإدارة الديون التي يعتبرها داليو الأكثر أهمية). طالما استمرت علاقة ترامب وماسك في التعاون، فإنهما سيكونان المصممين والمنفذين الرئيسيين لهذا النظام الجديد في البلاد.
من المحتمل أن تكون هذه السياسات مفيدة لوول ستريت وبعض الشركات التكنولوجية ومعظم الشركات التي تعاني من الرقابة وتشعر بالقلق من زيادة الضرائب. سيكون هذا التغيير هامًا بالنسبة لصانعي السياسات المالية والبنوك وشركات إدارة الأصول، لأنهم سيكونون لديهم المزيد من الحرية والعملات والائتمان. هذه السياسات تعود بالفائدة بشكل كبير على الشركات التكنولوجية التي تدعم ترامب، لأنه سيسمح لهم بالنمو والعمل بشكل غير مقيد تقريبًا. هذه السياسات مفيدة أيضًا لصناعة المحاماة. علاوة على ذلك، لن يتم تنظيم الذكاء الاصطناعي، وستُستخدم الرسوم الجمركية لزيادة الإيرادات وحماية الشركات المحلية. إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة (يعارض ذلك داليو)، فسيؤدي ذلك أيضًا إلى تحويل كميات كبيرة من النقد التي تم الاحتفاظ بها في صناديق السوق النقدية والودائع الأخرى إلى الأسواق الأخرى، مما سيحفز الأسواق والاقتصاد.
التكنولوجيا الرئيسية في الإنتاج الأمريكي
للتصدي لتهديدات دول مثل الصين ، ستقوم حكومة ترامب بوضع سياسات لضمان إنتاج التقنيات الحيوية في الولايات المتحدة وتعزيز الإجراءات الأمنية المحلية. على سبيل المثال ، ضمان توافر جميع التقنيات الحيوية المهمة بكميات مقبولة في الولايات المتحدة وتصنيع هذه التقنيات في الولايات المتحدة (على سبيل المثال ، بحلول عام 2030 ، يجب أن تنتج الولايات المتحدة 20٪ من الشرائح الأكثر تقدمًا) أو في دول الحلفاء.
تغيرات في النظام العالمي الدولي
سيتغير أيضًا النظام العالمي الدولي، حيث ستتبنى الولايات المتحدة سياسة "الأمريكية أولاً"، مع تحديد واضح للحلفاء والأعداء. يعتقد داليو أن الولايات المتحدة الآن تنهي عصرًا يقودها وتدخل في عصر أكثر ذاتيًا.
تعمل بأولوية الولايات المتحدة وتختار الحلفاء والأعداء وفقًا للاعتبارات الاستراتيجية
سيتم اعتبار الصين عدوًا رئيسيًا، لأنها هي الأقوى وأيضًا الأكثر تناقضًا على صعيد الأيديولوجيا، وروسيا وكوريا الشمالية وإيران أيضًا أعداء. ستواجه جميع الدول ضغوطًا هائلة واحتمالات كبيرة، وإذا لم تكن على جانب الولايات المتحدة، فإنها ستواجه عواقب سلبية. ستخلق الصراعات بين الدول الكبرى فرصًا للدول النيوترالية وغير المنتمية، والأهم من ذلك فرص تجارية.
Dalio يشير إلى أهمية TSMC
يعتقد داليو أنه من الممكن التضحية بالسوق الحرة ونظام الربح لتحقيق أهداف الحكومة وزيادة نفوذها الحكومي. على ضوء هذه الأفكار، يجب أن نتوقع مزيدًا من تأثير الحكومة على السوق الخاص لتحقيق أهدافها. لذلك، يجب أن نتذكر أن كفاءة التكلفة والأمان الوطني التي يتم تحقيقهما من خلال التعاون بين الحكومة وشركات الأبطال الوطنية هما الأهداف الرئيسية، وليس فقط الربح لأن الربح لا يمكن تحقيق تلك الأهداف. على سبيل المثال، قد يستفيد قطاع الطاقة والمعادن الذي يدعم تقنيات الذكاء الاصطناعي من هذه التغييرات السياسية. بينما يجب على الولايات المتحدة بناء علاقات حاسمة مع منتجين أجانب مثل شركة تايوان سيميكوندكتور بسبب عدم قدرتها على تلبية احتياجاتها من الرقائق النصفية المتقدمة، وذلك للحد الأقصى من الاعتماد على المنافسين الأجانب.
المرحلة الأولية هي العنصر الحاسم، يجب على المستثمرين الحفاظ على متابعة
في النهاية، أشار Dalio إلى أن هناك أيضًا أمورًا صعبة مثل الهجرة والترحيل وإصلاح التجارة والرسوم الجمركية وخفض معدل الضريبة وإصلاح نظام الرعاية الصحية، والوقت محدود جدًا لإنجاز هذه الأشياء. الأهم هو الـ100 يوم الأولى، ثم السنتين الأولى، لذا يجب تحديد أولويات. على الرغم من أنه لا يمكن معرفة أولويات الحكومة الجديدة حاليًا وما إذا كانت قادرة على تنفيذها بنجاح، إلا أن Dalio يؤكد أن هذه ستكون لحظة مثيرة ومهمة، لذا يجب على المستثمرين البقاء متابعة في جميع الأوقات لاتخاذ قرارات أفضل.
هذا المقال Ray Dalio: تغييرات النظام في الولايات المتحدة والعالم تحت قيادة حكومة ترامب، كيف يجب على المستثمرين ضبط استراتيجيتهم يظهر لأول مرة على أخبار Chain ABMedia.