عضو مجلس إدارة البنك المركزي ينتقد اتجاه تطوير CBDC
عضو مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الفيد) كريستوفر والر يلقي كلمة مهمة في مؤتمر البنك السنوي لمجموعة تسوية نيويورك لعام 2024، حيث يطرح وجهات نظر حول تطور أنظمة الدفع البارزة حاليًا. وأعرب عن أنه لم يسمع أي سبب مقنع يدعم ضرورة العملة الرقمية المركزية للبنك المركزي الأمريكي (CBDC) منذ أغسطس 2021 وخلال أكثر من ثلاث سنوات.
وأكد والر أنه كمؤمن قوي بالرأسمالية، يعتقد أن الشركات الخاصة لديها ميزة فطرية في الابتكار في أنظمة الدفع، وأن آلياتها التنافسية أكثر قدرة على تحديد التقنيات التي تستحق الاستثمار فيها والتي قد لا تلبي طلب المستهلكين. وأشار إلى أنه "سيكون من الصعب على الحكومة منافسة القطاع الخاص من حيث تخصيص الموارد بشكل فعال ومعالجة أوجه القصور في نظام الدفع". ومع ذلك ، أقر أيضا بأن بعض قضايا الدفع النظامية لا يمكن حلها بالكامل من قبل القطاع الخاص ، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل توفير البنية التحتية الأساسية للمقاصة والتسوية.
مصدر الصورة: خلال خطاب كريستوفر والر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، في اجتماع الجمعية السنوي للمقاصة في نيويورك عام 2024
توقعات جيدة لتطور عملة مستقرة
بالمقارنة مع الموقف الحذر تجاه عملة البنك المركزي الرقمية (CBDC)، يعتقد والر أن العملة المستقرة لها آفاق تطويرية مشرقة نسبيًا. يصفها بأنها "دولار مركّب"، ويعتقد أن هذا النوع من الأصول الرقمية المرتبطة بالدولار "قد يجلب العديد من الفوائد المحتملة"، مما يساعد على التخلص من المشاكل غير الكفؤة في النظام المالي. ومع ذلك، يشير أيضًا إلى أن العملة المستقرة قد تواجه مخاطر إدارة البنك المركزي، وأنه يتطلب حل المشكلات الأمنية من خلال التشريع لمنع التأثير غير المستقر على النظام المالي.
قال وول، يجب على مجلس الاحتياطي الفدرالي أن يدير بعناية استقرار النظام المالي في الوقت نفسه الذي يدعم فيه التقدم التكنولوجي. أكد أن مجلس الاحتياطي الفدرالي ملتزم بتعزيز كفاءة وأمان نظام الدفع، ويعتقد أن هذا سيساعد في تعزيز الرفاه الاقتصادي للأسر والشركات والاقتصاد العام في الولايات المتحدة. وشرح بالإضافة إلى ذلك أن الحكومة يجب أن تركز على حل المشاكل التي لا يمكن للقطاع الخاص معالجتها بشكل مستقل، وأن تعزز من نظام الدفع الأمريكي الفعال والمرونة.
تحتفظ جميع الأطراف بموقف محتفظ تجاه CBDC
يجدر بالملاحظة أن الكونغرس الأمريكي يعامل بحذر تجاه CBDC. في شهر مايو من هذا العام، أقر مجلس النواب "قانون مكافحة رقابة CBDC"، الذي ينص على أن الاحتياطي الفيدرالي لن يصدر العملات الرقمية دون موافقة الكونغرس. وأعرب رئيس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب، باتريك ماكهنري، عن قلقه إزاء إمكانية أن تصبح CBDC أداة للرقابة المالية، مستشهداً بالصين كمثال.
بالإضافة إلى ذلك، وقع جيف لاندري، حاكم ولاية لويزيانا، في يونيو على مشروع قانون HB 488 الذي يحظر إنشاء العملات الرقمية في الولاية ويمنع المشاركة في تجارب CBDC التابعة للبنك المركزي الفيدرالي. كما قام مشرعو ولاية نورث كارولاينا بإلغاء النقض التي قام بها حاكم الولاية روي كوبر في سبتمبر وأقروا مشروع قانون يحظر تنفيذ CBDC في الولاية.
رؤية مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتحديث النظام الدفع
وفي الاجتماع، شرح ويل الرؤية الشاملة للجهاز الفيدرالي للتحويلات بخصوص تحديث النظام الدفع. وأكد أنه كصانع سياسات، يجب أولاً توضيح مسألة جوهرية عند تقييم مجموعة من القضايا مثل الرقابة على المصارف والسياسة المالية.
ما هي مشكلة كفاءة السوق التي تتطلب تدخل الحكومة، ويمكن حلها فقط من خلال تدخل الحكومة؟
وأشار إلى تطور تاريخ نظام الدفع في الولايات المتحدة كمثال، مشيرا إلى أن القطاع الخاص على الرغم من أنه يلعب دورا هاما في تعزيز الابتكار في مجال الدفع، إلا أن بعض مشكلات التنسيق وعدم التماثل في المعلومات ومشكلات أخرى غالبا ما تحتاج إلى مشاركة البنك المركزي لحلها بشكل فعال. وأشار إلى أن أزمة الاقتصادية في عام 1907 أبرزت هذه النقطة، حيث لم يكن بعض المؤسسات المالية الهامة أعضاء في مقصد تسوية نيويورك (NYCH)، مما أدى إلى نقص النظام في القدرة على التصدي للأزمة.
قال وول: «بالمقارنة مع العديد من الدول التي يهيمن عليها عدد قليل من البنوك الكبيرة، تمتلك الولايات المتحدة الآلاف من البنوك والجمعيات التعاونية، وتحتاج إلى الكثير من العمل التنسيقي لربط هذه المؤسسات بالشبكة. »
استخدم FedNow نظام الدفع الفوري كمثال لشرح كيفية استخدام الاحتياطي الفيدرالي الروابط الموجودة حاليًا لحل مشكلات التنسيق من هذا النوع. يتفق هذا النهج مع رؤيته للدور المناسب للحكومة - حل مشكلات التنسيق التي لا يمكن للقطاع الخاص حلها بشكل فعال، وبالتالي مساعدة القطاع الخاص وتعزيز الابتكار المسؤول في السوق.
بصورة عامة ، أكد والر على أهمية القطاع الخاص في صناعة الابتكار المالي واعترافه بالفوائد المحتملة للعملات المستقرة. في الوقت نفسه ، عبّر عن شكوكه في ضرورة العملات المشفرة المركزية الصادرة عن البنك المركزي ، واعتبر أن الحكومة يجب أن تلعب دورًا في دعم الابتكار في القطاع الخاص بدلاً من المنافسة المباشرة. أثارت هذه الآراء مناقشات واسعة حول مستقبل العملات الرقمية ونظام الدفع في الولايات المتحدة.
تصريح مذهل من أحد أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي! العملات المستقرة يمكن أن تجلب فرصًا جديدة، ولكن مستقبل العملة المشفرة قد يكون محبطًا. تم نشر هذه المقالة لأول مرة في "مدينة التشفير"
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
مفاجأة العضو في مجلس الاحتياطي الفيدرالي! العملات المستقرة قد تجلب فرصًا جديدة، ولكن مستقبل العملات المشفرة الرقمية الخاصة بالبنك المركزي مقلق
عضو مجلس إدارة البنك المركزي ينتقد اتجاه تطوير CBDC
عضو مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الفيد) كريستوفر والر يلقي كلمة مهمة في مؤتمر البنك السنوي لمجموعة تسوية نيويورك لعام 2024، حيث يطرح وجهات نظر حول تطور أنظمة الدفع البارزة حاليًا. وأعرب عن أنه لم يسمع أي سبب مقنع يدعم ضرورة العملة الرقمية المركزية للبنك المركزي الأمريكي (CBDC) منذ أغسطس 2021 وخلال أكثر من ثلاث سنوات.
وأكد والر أنه كمؤمن قوي بالرأسمالية، يعتقد أن الشركات الخاصة لديها ميزة فطرية في الابتكار في أنظمة الدفع، وأن آلياتها التنافسية أكثر قدرة على تحديد التقنيات التي تستحق الاستثمار فيها والتي قد لا تلبي طلب المستهلكين. وأشار إلى أنه "سيكون من الصعب على الحكومة منافسة القطاع الخاص من حيث تخصيص الموارد بشكل فعال ومعالجة أوجه القصور في نظام الدفع". ومع ذلك ، أقر أيضا بأن بعض قضايا الدفع النظامية لا يمكن حلها بالكامل من قبل القطاع الخاص ، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل توفير البنية التحتية الأساسية للمقاصة والتسوية.
مصدر الصورة: خلال خطاب كريستوفر والر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، في اجتماع الجمعية السنوي للمقاصة في نيويورك عام 2024
توقعات جيدة لتطور عملة مستقرة
بالمقارنة مع الموقف الحذر تجاه عملة البنك المركزي الرقمية (CBDC)، يعتقد والر أن العملة المستقرة لها آفاق تطويرية مشرقة نسبيًا. يصفها بأنها "دولار مركّب"، ويعتقد أن هذا النوع من الأصول الرقمية المرتبطة بالدولار "قد يجلب العديد من الفوائد المحتملة"، مما يساعد على التخلص من المشاكل غير الكفؤة في النظام المالي. ومع ذلك، يشير أيضًا إلى أن العملة المستقرة قد تواجه مخاطر إدارة البنك المركزي، وأنه يتطلب حل المشكلات الأمنية من خلال التشريع لمنع التأثير غير المستقر على النظام المالي.
قال وول، يجب على مجلس الاحتياطي الفدرالي أن يدير بعناية استقرار النظام المالي في الوقت نفسه الذي يدعم فيه التقدم التكنولوجي. أكد أن مجلس الاحتياطي الفدرالي ملتزم بتعزيز كفاءة وأمان نظام الدفع، ويعتقد أن هذا سيساعد في تعزيز الرفاه الاقتصادي للأسر والشركات والاقتصاد العام في الولايات المتحدة. وشرح بالإضافة إلى ذلك أن الحكومة يجب أن تركز على حل المشاكل التي لا يمكن للقطاع الخاص معالجتها بشكل مستقل، وأن تعزز من نظام الدفع الأمريكي الفعال والمرونة.
تحتفظ جميع الأطراف بموقف محتفظ تجاه CBDC
يجدر بالملاحظة أن الكونغرس الأمريكي يعامل بحذر تجاه CBDC. في شهر مايو من هذا العام، أقر مجلس النواب "قانون مكافحة رقابة CBDC"، الذي ينص على أن الاحتياطي الفيدرالي لن يصدر العملات الرقمية دون موافقة الكونغرس. وأعرب رئيس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب، باتريك ماكهنري، عن قلقه إزاء إمكانية أن تصبح CBDC أداة للرقابة المالية، مستشهداً بالصين كمثال.
بالإضافة إلى ذلك، وقع جيف لاندري، حاكم ولاية لويزيانا، في يونيو على مشروع قانون HB 488 الذي يحظر إنشاء العملات الرقمية في الولاية ويمنع المشاركة في تجارب CBDC التابعة للبنك المركزي الفيدرالي. كما قام مشرعو ولاية نورث كارولاينا بإلغاء النقض التي قام بها حاكم الولاية روي كوبر في سبتمبر وأقروا مشروع قانون يحظر تنفيذ CBDC في الولاية.
رؤية مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتحديث النظام الدفع
وفي الاجتماع، شرح ويل الرؤية الشاملة للجهاز الفيدرالي للتحويلات بخصوص تحديث النظام الدفع. وأكد أنه كصانع سياسات، يجب أولاً توضيح مسألة جوهرية عند تقييم مجموعة من القضايا مثل الرقابة على المصارف والسياسة المالية.
ما هي مشكلة كفاءة السوق التي تتطلب تدخل الحكومة، ويمكن حلها فقط من خلال تدخل الحكومة؟
وأشار إلى تطور تاريخ نظام الدفع في الولايات المتحدة كمثال، مشيرا إلى أن القطاع الخاص على الرغم من أنه يلعب دورا هاما في تعزيز الابتكار في مجال الدفع، إلا أن بعض مشكلات التنسيق وعدم التماثل في المعلومات ومشكلات أخرى غالبا ما تحتاج إلى مشاركة البنك المركزي لحلها بشكل فعال. وأشار إلى أن أزمة الاقتصادية في عام 1907 أبرزت هذه النقطة، حيث لم يكن بعض المؤسسات المالية الهامة أعضاء في مقصد تسوية نيويورك (NYCH)، مما أدى إلى نقص النظام في القدرة على التصدي للأزمة.
قال وول: «بالمقارنة مع العديد من الدول التي يهيمن عليها عدد قليل من البنوك الكبيرة، تمتلك الولايات المتحدة الآلاف من البنوك والجمعيات التعاونية، وتحتاج إلى الكثير من العمل التنسيقي لربط هذه المؤسسات بالشبكة. »
استخدم FedNow نظام الدفع الفوري كمثال لشرح كيفية استخدام الاحتياطي الفيدرالي الروابط الموجودة حاليًا لحل مشكلات التنسيق من هذا النوع. يتفق هذا النهج مع رؤيته للدور المناسب للحكومة - حل مشكلات التنسيق التي لا يمكن للقطاع الخاص حلها بشكل فعال، وبالتالي مساعدة القطاع الخاص وتعزيز الابتكار المسؤول في السوق.
بصورة عامة ، أكد والر على أهمية القطاع الخاص في صناعة الابتكار المالي واعترافه بالفوائد المحتملة للعملات المستقرة. في الوقت نفسه ، عبّر عن شكوكه في ضرورة العملات المشفرة المركزية الصادرة عن البنك المركزي ، واعتبر أن الحكومة يجب أن تلعب دورًا في دعم الابتكار في القطاع الخاص بدلاً من المنافسة المباشرة. أثارت هذه الآراء مناقشات واسعة حول مستقبل العملات الرقمية ونظام الدفع في الولايات المتحدة.
تصريح مذهل من أحد أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي! العملات المستقرة يمكن أن تجلب فرصًا جديدة، ولكن مستقبل العملة المشفرة قد يكون محبطًا. تم نشر هذه المقالة لأول مرة في "مدينة التشفير"