Raydium هو اللامركزيةتبادل في النظام البيئي Solana ، مع سيولة وحجم يقود السوق ، ولها تأثير عميق على تطوير التمويل اللامركزي. نشأت هذه المقالة من مقال كتبه 0xkyle وتم تجميعه بواسطة PANews. (ملخص: سولانا يتجاوز حقا سلسلة إثيريوم EVM؟ من جودة تجمع السيولة إلى إلقاء نظرة على نمط المنافسة للسلسلة العامة) (ملحق الخلفية: جرد أفضل 10 امتصاص للذهب بروتوكول: إثيريومداخل السلسلة لا تزال الأكثر ربحية ، pump.fun انفجار الإيرادات ارتفع) حتى الآن ، شهدت دورة 2024 هيمنة Solana ، وتم إنشاء السرد الرئيسي لهذه الدورة ، Memecoins ، على Solana. من حيث السعر ، يعد Solana أيضا أفضل بلوكشين L1 أداء ، بزيادة حوالي 680٪ حتى الآن هذا العام. في حين أن memecoin و Solana متشابكان بعمق ، إلا أن Solana كنظام بيئي قد أشعل الاهتمام بشكل عام منذ تعافيه في عام 2023 ، مع ازدهار نظامها البيئي ، مع Drift (Perp-DEX) و Jito (حصة سائلة) و Jupiter (DEX-Aggregator) وآخرون يمتلكون جميعا عملة ، Solana ، تقدر قيمتها بمليارات الدولارات يتجاوز عدد العناوين النشطة والمعاملات اليومية جميع السلاسل الأخرى. يقع نظام Solana البيئي ، أولا وقبل كل شيء ، DEX Raydium ، في قلب هذا النظام البيئي المزدهر. المثل القديم "في اندفاع الذهب ، بيع المجارف" يشرح تماما موقف Raydium: لتشغيل السيولة والتجارة التي دفعت جنون memecoin. بالاستفادة من تدفق معاملات memecoin ونشاط التمويل اللامركزي الأوسع ، عززت Raydium مكانتها كبنية تحتية مهمة في نظام Solana البيئي. الغرض من هذه المقالة هو استخدام نهج قائم على البيانات لتقسيم مكان Raydium في نظام Solana البيئي باستخدام نهج المبادئ الأولى. تم إطلاق Raydium في عام 2021 ، وهو يعتمد على صانع السوق الآلي (AMM) من Solana الذي يتيح بناء حمامات السباحة بدون إذن ، وسرعات المعاملات بسرعة البرق ، وطرق كسب المال. الفرق الرئيسي بين Raydium هو الهيكل: كان Raydium أول AMM على Solana وأطلق أول AMM هجين متوافق مع الطلب في التمويل اللامركزي. عندما تم إطلاق Raydium ، تم استخدام نموذج AMM هجين ، مما يسمح بمشاركة المجمعات الخاملة مع أوامر الحد المركزية ، في حين أن متوسط DEX في ذلك الوقت يمكنه فقط الوصول إلى السيولة في مجموعته الخاصة. هذا يعني أن سيولة Raydium تخلق أيضا سوقا ل OpenBook ليتم تداوله على أي OpenBook DEX GUI. بينما كان هذا هو الاختلاف الرئيسي في الأيام الأولى ، تم إيقاف تشغيل الميزة لاحقا. تقدم Raydium حاليا ثلاثة أنواع مختلفة من حمامات السباحة ، وهي: تجمع AMM القياسي (AMM v4) ، المعروف رسميا باسم تجمع تبادل المنتجات الثابت AMM الهجين (CPMM) ، يدعم Token 2022 تجمع السيولة المركزي (CLMM) لكل تبادل يحدث على Raydium ، يتم فرض رسوم رمزية بناء على نوع التجمع المحدد ومستوى رسوم المجمع. تنقسم هذه الرسوم إلى جزأين ، يتم استخدامهما لتحفيز مزودي السيولة ، وعمليات إعادة شراء RAY ، والخزائن. يتم تسجيل رسوم المعاملات لمختلف رسوم مجمع التعدين, مجمع التعدين ورسوم بروتوكول على Raydium أدناه. فيما يلي وصف موجز لمعنى كل مصطلح ومستوى الرسوم الخاص به: رسوم التداول: الرسوم المفروضة على المتداول في تداول المقايضة رسوم الريبو: النسبة المئوية لغسيل الأموال المطلوبة لإعادة شراء عملة Raydium رسوم إدارة الأموال: نسبة مئوية من رسوم المعاملة المخصصة لمجمع إدارة الأموال رسوم التأسيس: رسوم يتم فرضها عند إنشاء المجمع لإيقاف البريد العشوائي في المجمع. يتم التحكم في رسوم إنشاء المسبح بواسطة بروتوكولمتعدد التواقيع ويتم حجزها لتكاليف البنية التحتية للبروتوكول. نظرة عامة على نظام Solana البيئي DEX الشكل 2: Solana's TVL في DEX يحلل ما سبق بشكل أساسي كيفية عمل Raydium ، وفيما يلي يقيم موقع Raydium في مجال Solana DEX. وغني عن القول أن Solana تمكنت من الترتيب بين أفضل L1s في دورة 2024. احتلت TVL من Solana المرتبة الثالثة ، خلف Tron (الثانية) و Ethereum (الأولى). الشكل 3: النشاط اليومي العنوان, حجم اليوم, TVL, و DEXالحجم يستمر Solana في السيطرة على مقاييس نشاط المستخدم مثل النشاط اليومي العنوان, حجم اليوم, و DEX الحجم. يمكن أن تعزى الزيادة في النشاط على Solana وعملةالسيولة إلى عدة عوامل: طفرة memecoin في Solana. أدت تسوية Solana السريعة ومنخفضة التكلفة ، إلى جانب تجربة المستخدم السلسة ل DApps ، إلى زيادة وازدهار التداول داخل السلسلة. مع ظهور عملة مثل $BONK و $WIF تصل إلى مليارات الدولارات القيمة السوقية ، و Pump.fun. كمنصة إصدار memecoin ، أصبحت Solana في الواقع معقلا لتداول memecoin. Solana هو حاليا L1 الأكثر استخداما في هذه الدورة ولا يزال يهيمن من حيث نشاط التداول. كونك مستفيدا مباشرا من النشاط المتزايد يعني أن DEX على Solana تقوم بعمل رائع - المزيد من المتداولين يعني المزيد من الرسوم ، مما يعني المزيد من الدخل من البروتوكول. ومع ذلك ، حتى في DEXs ، تمكنت Raydium من الحصول على حصة سوقية كبيرة ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه: الشكل 4: Solana EcoDEXالحجم حصة السوق في DEXs تحتل Raydium المرتبة الأولى في Solana DEX ، مع أعلى حجم لجميع Solana DEXs ، وهو ما يمثل 60.7٪ من إجمالي Solana DEX الحجم. ذلك لأن Raydium يسمح بجميع أنواع الأنشطة عليه - من memecoin إلى عملة مستقرة. تتمثل إحدى الطرق التي تحقق بها Raydium ذلك في تقديم خيارات متعددة لمنشئي المجمعات ومقدمي خدمات السيولة عند إنشاء أسواق جديدة. يمكن للمستخدمين اختيار تحديد مجموعة ثابتة من المنتجات لاكتشاف الأسعار في وقت الإصدار الأولي ، أو يمكنهم اختيار نطاق أضيق ل LP في تجمع السيولة المركزي: يسمح باكتشاف السعر الأولي على Raydium مع الحفاظ على القدرة التنافسية في SOL-USDC وعملة مستقرة و LST والأسواق الأخرى. الشكل 5: Solana DEXالسيولة الأهم من ذلك ، لا يزال Raydium هو الأكثر سيولة DEX. ومن الجدير بالذكر أن التداول غالبا ما يكون مسألة وفورات الحجم، حيث يتوافد المتداولون على السيولة الأكبر لتجنب ظهور الانزلاق. تنتج السيولة السيولة: عندما يحصل أكبر DEX على أكبر عدد من المتداولين ، يصبح دولاب الموازنة الإيجابي الذي يجذب LPs ويسمح لهم بجني الأموال من العمولات ، وبالتالي جذب المزيد من المتداولين الذين يتوقون إلى تجنب الانزلاق. عند مقارنة DEXs ، فإن الدفق ...
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تفسير شامل لحالة Raydium DEX الكبرى في Solana البيئية
Raydium هو اللامركزيةتبادل في النظام البيئي Solana ، مع سيولة وحجم يقود السوق ، ولها تأثير عميق على تطوير التمويل اللامركزي. نشأت هذه المقالة من مقال كتبه 0xkyle وتم تجميعه بواسطة PANews. (ملخص: سولانا يتجاوز حقا سلسلة إثيريوم EVM؟ من جودة تجمع السيولة إلى إلقاء نظرة على نمط المنافسة للسلسلة العامة) (ملحق الخلفية: جرد أفضل 10 امتصاص للذهب بروتوكول: إثيريومداخل السلسلة لا تزال الأكثر ربحية ، pump.fun انفجار الإيرادات ارتفع) حتى الآن ، شهدت دورة 2024 هيمنة Solana ، وتم إنشاء السرد الرئيسي لهذه الدورة ، Memecoins ، على Solana. من حيث السعر ، يعد Solana أيضا أفضل بلوكشين L1 أداء ، بزيادة حوالي 680٪ حتى الآن هذا العام. في حين أن memecoin و Solana متشابكان بعمق ، إلا أن Solana كنظام بيئي قد أشعل الاهتمام بشكل عام منذ تعافيه في عام 2023 ، مع ازدهار نظامها البيئي ، مع Drift (Perp-DEX) و Jito (حصة سائلة) و Jupiter (DEX-Aggregator) وآخرون يمتلكون جميعا عملة ، Solana ، تقدر قيمتها بمليارات الدولارات يتجاوز عدد العناوين النشطة والمعاملات اليومية جميع السلاسل الأخرى. يقع نظام Solana البيئي ، أولا وقبل كل شيء ، DEX Raydium ، في قلب هذا النظام البيئي المزدهر. المثل القديم "في اندفاع الذهب ، بيع المجارف" يشرح تماما موقف Raydium: لتشغيل السيولة والتجارة التي دفعت جنون memecoin. بالاستفادة من تدفق معاملات memecoin ونشاط التمويل اللامركزي الأوسع ، عززت Raydium مكانتها كبنية تحتية مهمة في نظام Solana البيئي. الغرض من هذه المقالة هو استخدام نهج قائم على البيانات لتقسيم مكان Raydium في نظام Solana البيئي باستخدام نهج المبادئ الأولى. تم إطلاق Raydium في عام 2021 ، وهو يعتمد على صانع السوق الآلي (AMM) من Solana الذي يتيح بناء حمامات السباحة بدون إذن ، وسرعات المعاملات بسرعة البرق ، وطرق كسب المال. الفرق الرئيسي بين Raydium هو الهيكل: كان Raydium أول AMM على Solana وأطلق أول AMM هجين متوافق مع الطلب في التمويل اللامركزي. عندما تم إطلاق Raydium ، تم استخدام نموذج AMM هجين ، مما يسمح بمشاركة المجمعات الخاملة مع أوامر الحد المركزية ، في حين أن متوسط DEX في ذلك الوقت يمكنه فقط الوصول إلى السيولة في مجموعته الخاصة. هذا يعني أن سيولة Raydium تخلق أيضا سوقا ل OpenBook ليتم تداوله على أي OpenBook DEX GUI. بينما كان هذا هو الاختلاف الرئيسي في الأيام الأولى ، تم إيقاف تشغيل الميزة لاحقا. تقدم Raydium حاليا ثلاثة أنواع مختلفة من حمامات السباحة ، وهي: تجمع AMM القياسي (AMM v4) ، المعروف رسميا باسم تجمع تبادل المنتجات الثابت AMM الهجين (CPMM) ، يدعم Token 2022 تجمع السيولة المركزي (CLMM) لكل تبادل يحدث على Raydium ، يتم فرض رسوم رمزية بناء على نوع التجمع المحدد ومستوى رسوم المجمع. تنقسم هذه الرسوم إلى جزأين ، يتم استخدامهما لتحفيز مزودي السيولة ، وعمليات إعادة شراء RAY ، والخزائن. يتم تسجيل رسوم المعاملات لمختلف رسوم مجمع التعدين, مجمع التعدين ورسوم بروتوكول على Raydium أدناه. فيما يلي وصف موجز لمعنى كل مصطلح ومستوى الرسوم الخاص به: رسوم التداول: الرسوم المفروضة على المتداول في تداول المقايضة رسوم الريبو: النسبة المئوية لغسيل الأموال المطلوبة لإعادة شراء عملة Raydium رسوم إدارة الأموال: نسبة مئوية من رسوم المعاملة المخصصة لمجمع إدارة الأموال رسوم التأسيس: رسوم يتم فرضها عند إنشاء المجمع لإيقاف البريد العشوائي في المجمع. يتم التحكم في رسوم إنشاء المسبح بواسطة بروتوكولمتعدد التواقيع ويتم حجزها لتكاليف البنية التحتية للبروتوكول. نظرة عامة على نظام Solana البيئي DEX الشكل 2: Solana's TVL في DEX يحلل ما سبق بشكل أساسي كيفية عمل Raydium ، وفيما يلي يقيم موقع Raydium في مجال Solana DEX. وغني عن القول أن Solana تمكنت من الترتيب بين أفضل L1s في دورة 2024. احتلت TVL من Solana المرتبة الثالثة ، خلف Tron (الثانية) و Ethereum (الأولى). الشكل 3: النشاط اليومي العنوان, حجم اليوم, TVL, و DEXالحجم يستمر Solana في السيطرة على مقاييس نشاط المستخدم مثل النشاط اليومي العنوان, حجم اليوم, و DEX الحجم. يمكن أن تعزى الزيادة في النشاط على Solana وعملةالسيولة إلى عدة عوامل: طفرة memecoin في Solana. أدت تسوية Solana السريعة ومنخفضة التكلفة ، إلى جانب تجربة المستخدم السلسة ل DApps ، إلى زيادة وازدهار التداول داخل السلسلة. مع ظهور عملة مثل $BONK و $WIF تصل إلى مليارات الدولارات القيمة السوقية ، و Pump.fun. كمنصة إصدار memecoin ، أصبحت Solana في الواقع معقلا لتداول memecoin. Solana هو حاليا L1 الأكثر استخداما في هذه الدورة ولا يزال يهيمن من حيث نشاط التداول. كونك مستفيدا مباشرا من النشاط المتزايد يعني أن DEX على Solana تقوم بعمل رائع - المزيد من المتداولين يعني المزيد من الرسوم ، مما يعني المزيد من الدخل من البروتوكول. ومع ذلك ، حتى في DEXs ، تمكنت Raydium من الحصول على حصة سوقية كبيرة ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه: الشكل 4: Solana EcoDEXالحجم حصة السوق في DEXs تحتل Raydium المرتبة الأولى في Solana DEX ، مع أعلى حجم لجميع Solana DEXs ، وهو ما يمثل 60.7٪ من إجمالي Solana DEX الحجم. ذلك لأن Raydium يسمح بجميع أنواع الأنشطة عليه - من memecoin إلى عملة مستقرة. تتمثل إحدى الطرق التي تحقق بها Raydium ذلك في تقديم خيارات متعددة لمنشئي المجمعات ومقدمي خدمات السيولة عند إنشاء أسواق جديدة. يمكن للمستخدمين اختيار تحديد مجموعة ثابتة من المنتجات لاكتشاف الأسعار في وقت الإصدار الأولي ، أو يمكنهم اختيار نطاق أضيق ل LP في تجمع السيولة المركزي: يسمح باكتشاف السعر الأولي على Raydium مع الحفاظ على القدرة التنافسية في SOL-USDC وعملة مستقرة و LST والأسواق الأخرى. الشكل 5: Solana DEXالسيولة الأهم من ذلك ، لا يزال Raydium هو الأكثر سيولة DEX. ومن الجدير بالذكر أن التداول غالبا ما يكون مسألة وفورات الحجم، حيث يتوافد المتداولون على السيولة الأكبر لتجنب ظهور الانزلاق. تنتج السيولة السيولة: عندما يحصل أكبر DEX على أكبر عدد من المتداولين ، يصبح دولاب الموازنة الإيجابي الذي يجذب LPs ويسمح لهم بجني الأموال من العمولات ، وبالتالي جذب المزيد من المتداولين الذين يتوقون إلى تجنب الانزلاق. عند مقارنة DEXs ، فإن الدفق ...