أحد التطبيقات الأكثر إثارة لي هو السوق التنبؤية. في عام 2014، كتبت مقالًا عن futarchy، وهو نموذج حاكم يعتمد على التنبؤ، الذي تصوره روبن هانسون. في وقت مبكر من عام 2015، كنت مستخدمًا نشطًا ومؤيدًا لـ Augur (انظر، اسمي في مقال ويكيبيديا). لقد ربحت 58,000 دولار في رهان الانتخابات الكبرى لعام 2020. هذا العام، لقد كنت مؤيدًا ومتابعًا متفرغًا لـ Polymarket.
بالنسبة للكثيرين، السوق التنبؤية هو مجرد رهان على الانتخابات، والرهان على الانتخابات هو مقامرة - إذا كان يمكن أن يجعل الناس يستمتعون، فإن ذلك رائع، لكن بشكل أساسي، لا يزال أقل إثارة من شراء 01928374656574839201 عشوائية على pump.fun. من هذا الزاوية، يبدو أن اهتمامي بالسوق التنبؤية مربك. لذا، في هذه المقالة، أنا أسعى لشرح سبب انبهاري بهذا المفهوم. إنني أعتقد (i) أن السوق التنبؤية الحالية حتى الآن هي أداة مفيدة للغاية بالنسبة للعالم، ولكن (ii) للسوق التنبؤية هو مجرد مثال على فئة أكبر وأقوى بكثير، لها القدرة على خلق تحقيقات أفضل في وسائل التواصل الاجتماعي والعلوم والأخبار والحكم وصناعات أخرى. سأشير إلى هذه الفئة بـ "المال الإلكتروني (info finance)".
ثنائية الطبيعة لـ Polymarket: موقع المراهنات للمشاركين وموقع الأخبار للجميع الآخرين
خلال الأسبوع الماضي، كانت Polymarket مصدرًا فعالًا للمعلومات حول الانتخابات الرئاسية الأمريكية. لم تكن Polymarket تتوقع فوز ترامب بنسبة 60/40 فقط (بينما كانت توقعات مصادر الأخبار الأخرى 50/50، وهذا ليس بالأمر المدهش في حد ذاته)، بل كانت تظهر أيضًا ميزات أخرى: عندما جاءت النتائج، كانت Polymarket تكشف الحقيقة مباشرة، بينما كان العديد من الخبراء ومصادر الأخبار يحاولون جذب الجمهور ليسمعوا أخبارًا تخدم مصلحة هيلاري، كانت Polymarket تكشف الحقيقة: فرص فوز ترامب تتجاوز 95%، بينما فرص السيطرة على جميع الأجهزة الحكومية تتجاوز 90%.
المصدر: 金色財經
مصدر الصورة: التقطت الصورتان في الوقت الشرقي الأمريكي في الساعة 3:40 صباحًا بتاريخ 6 نوفمبر.
لكن بالنسبة لي ، هذا ليس حتى أفضل مثال على كون Polymarket مثيرا للاهتمام. لذلك دعونا نلقي نظرة على مثال آخر: انتخابات يوليو في فنزويلا. في اليوم التالي للانتخابات، أتذكر رؤية الناس يحتجون على نتائج الانتخابات المزورة للغاية في فنزويلا من زاوية عيني. في البداية ، لم أهتم كثيرا. أعلم أن مادورو هو بالفعل أحد تلك الشخصيات "الديكتاتورية بشكل أساسي" ، لذلك أعتقد بالطبع أنه سيزور كل نتيجة انتخابية للحفاظ على سلطته ، بالطبع ستكون هناك احتجاجات ، بالطبع ستفشل الاحتجاجات - لسوء الحظ ، فشلت العديد من الآخرين. ولكن بعد ذلك قمت بالتمرير عبر Polymarket ورأيت هذا:
مصدر الصورة: Golden Finance. يرغب الناس في استثمار أكثر من 100 ألف دولار في رهان أن هناك احتمالية بنسبة 23٪ لإطاحة مادورو في الانتخابات الحالية. أنا الآن متابع.
وبطبيعة الحال، نحن ندرك النتيجة المؤسفة لهذه الحالة. في النهاية، بقي مادورو في السلطة. ومع ذلك ، جعلني السوق أدرك أن هذه المرة ، كانت محاولة الإطاحة بمادورو جادة. كانت الاحتجاجات ضخمة وأثبتت المعارضة، باستراتيجية جيدة التنفيذ بشكل مدهش، للعالم مدى تزوير الانتخابات. إذا لم أتلق إشارة Polymarket الأولية "هذه المرة ، شيء يستحق متابعة" ، لما كنت قد بدأت متابعة.
يجب ألا تثق تمامًا في رسوم بوليماركت للرهان: إذا كان الجميع يثقون في رسوم الرهان، فإن أي شخص ثري يمكنه التلاعب برسوم الرهان، ولا أحد يجرؤ على المراهنة معهم. من ناحية أخرى، الثقة التامة في الأخبار أيضًا فكرة سيئة. الأخبار لديها دوافع مثيرة للعواطف وتبالغ في عواقب أي شيء من أجل النقر. في بعض الأحيان، هذا مبرر، وفي بعض الأحيان لا. إذا رأيت مقالًا مثيرًا للدهشة، لكن بعد ذلك تذهب إلى السوق وتجد أن احتمالية الحدث ذات الصلة لم تتغير على الإطلاق، فإن الشك مبرر أيضًا. أو، إذا رأيت احتمالية عالية أو منخفضة غير متوقعة في السوق، أو تغييرًا مفاجئًا غير متوقع، فهذا إشارة لك لقراءة الأخبار ومعرفة ما الذي تسبب فيه. الاستنتاج: يمكنك الحصول على مزيد من المعلومات من خلال قراءة الأخبار ورسوم الرهان مقارنة بالقراءة المستقلة لأي منهما.
دعونا نستعرض ما حدث هنا. إذا كنت لاعبًا في المقامرة ، فيمكنك الرهان على Polymarket ، بالنسبة لك ، هذا موقع مقامرة. إذا كنت لست لاعبًا في المقامرة ، فيمكنك قراءة الرهانات الخرائط ، بالنسبة لك ، هذا موقع أخبار. لا يجب عليك الاعتماد تمامًا على الرهانات الخرائط ، ولكنني شخصياً قد اعتبرت قراءة الرهانات الخرائط كخطوة في عملية جمع المعلومات الخاصة بي (جنبًا إلى جنب مع وسائط الإعلام التقليدية ووسائط التواصل الاجتماعي) ، وقد ساعدني في الحصول على معلومات أكثر فعالية.
معنى أوسع للخدمات المالية
الآن، نحن ندخل الجزء المهم: توقع نتائج الانتخابات هو فقط أول تطبيق. المفهوم الأوسع هو أنه يمكنك استخدام المال كآلية تحفيز تنسيقية لتوفير معلومات قيمة للجمهور. الرد الطبيعي الآن هو: هل حقًا كل المال في الأساس ليس له علاقة بالمعلومات؟ يقوم المشاركون المختلفون باتخاذ قرارات شراء وبيع مختلفة لأن لديهم تصورات مختلفة حول ما سيحدث في المستقبل (بخلاف الاحتياجات الشخصية مثل تفضيلات المخاطر ورغبات التحوط) ، يمكنك استنتاج الكثير من المعرفة حول العالم من خلال قراءة أسعار السوق.
بالنسبة لي، الأمور المالية هي هكذا، ولكن من الناحية الهيكلية صحيحة. على غرار مفهوم الهيكل الصحيح في هندسة البرمجيات، فإن الأمور المالية هي تخصص يتطلب (i) البدء من الحقائق التي ترغب في معرفتها، ثم (ii) تصميم سوق بشكل متعمد للحصول على تلك المعلومات بأفضل طريقة من المشاركين في السوق.
المصدر: 金色財經
تعتبر الأعمال المالية مثلثة: يقوم المستثمرون بتوقعاتهم ويقرأ القراء تلك التوقعات. يقوم السوق بتوفير التوقعات المستقبلية كمورد عام (لأن هذا هو الغرض من تصميمه).
سوق التنبؤ هو مثال واحد: تريد معرفة حدوث حدث محدد في المستقبل ، لذلك تقوم بإنشاء سوق يسمح للناس بالرهان على هذا الحدث. مثال آخر هو سوق القرار: تريد معرفة أيهما سيحقق نتيجة أفضل بناءً على مؤشر M ، القرار A أو القرار B. لتحقيق هذا الهدف ، تقوم بإنشاء سوق الشروط: تطلب من الناس الرهان (i) على أي قرار سيتم اختياره ، (ii) إذا تم اختيار القرار A ، فإنه يتم الحصول على قيمة M ، وإلا فإنه يكون صفرًا ، (iii) إذا تم اختيار القرار B ، فإنه يتم الحصول على قيمة M ، وإلا فإنه يكون صفرًا. بوجود هذه الثلاثة متغيرات ، يمكنك التأكد مما إذا كان السوق يعتقد أن القرار A أو القرار B هو الأكثر ملاءمة للحصول على قيمة M.
المصدر: 金色財經
واحدة من التقنيات التي أتوقع أن تدفع تمويل المعلومات في العقد المقبل هي الذكاء الاصطناعي (سواء بالنسبة للنماذج الكبيرة أو للمستقبل). ذلك لأن العديد من التطبيقات الأكثر إثارة للاهتمام لتمويل المعلومات ترتبط بالمشاكل "الجزئية": الملايين من الأسواق الصغيرة حيث يكون للقرارات الفردية تأثير ضئيل نسبيا. في الواقع ، لا تعمل الأسواق ذات الحجم المنخفض بشكل فعال في كثير من الأحيان: ليس من المنطقي أن يقضي المشاركون ذوو الخبرة وقتا في التحليل التفصيلي لمجرد تحقيق ربح قدره بضع مئات من الدولارات ، ويعتقد الكثيرون أن مثل هذا السوق ببساطة لا يمكن أن يعمل بدون إعانات ، لأنه لا يوجد ما يكفي من المتداولين الساذجين للمتداولين ذوي الخبرة للاستفادة منها ، باستثناء المشاكل الأكثر ضخامة وإثارة. الذكاء الاصطناعي يغير هذه المعادلة تماما ، مما يعني أنه حتى في السوق التي يبلغ فيها الحجم 10 دولارات ، من الممكن الحصول على معلومات عالية الجودة إلى حد ما. وحتى إذا كانت هناك حاجة إلى الإعانات، فإن مبلغ الإعانات لكل قضية يصبح في متناول الجميع.
يحتاج النظام المالي للمعلومات إلى تقطير البشرية
تحكيم
فرض أن لديك آلية قضائية تستحق الثقة ولها شرعية في المجتمع بأكمله، ولكن يستغرق فصل الخلاف ويكلف الكثير من الوقت. ومع ذلك، ترغب في الوصول إلى نسخة تقريبية وفورية من هذه الآلية الثمينة بتكلفة منخفضة. فيما يلي بعض الأفكار التي اقترحها روبن هانسون يمكنك القيام بها: في كل مرة تحتاج فيها إلى اتخاذ قرار، يمكنك إنشاء سوق توقعات تتنبأ بنتيجة الآلية الثمينة إذا تم استدعاؤها لاتخاذ القرار. تدع السوق تعمل وتستثمر مبلغًا صغيرًا من الأموال لدعم صانعي السوق.
في 99.99٪ من الوقت، فإنك في الواقع لا تستخدم الآلية المكلفة: ربما قمت بـ 'إلغاء الصفقة' وإعادة استرداد كل شخص من مساهميه، أو فقط إعطاء الجميع صفر، أو التحقق مما إذا كان السعر المتوسط أقرب إلى 0 أو 1 واعتباره حقيقة أساسية. في 0.01٪ من الوقت - وربما يكون هذا عشوائيًا ، أو ربما يكون موجهًا نحو أكبر الأسواق، أو ربما يكون مزيجًا من كليهما - فإنك في الواقع تستخدم الآلية المكلفة وتعوض المشاركين على أساس ذلك.
يقدم لك هذا إصدارًا مبخرًا موثوقًا ومحايدًا وسريعًا ورخيصًا ، وهو آلية مكلفة للغاية كانت موثوقة إلى حد كبير في الأصل (استخدام مصطلح "مبخر" كمقارنة بـ "مبخر distilled" في LLM). مع مرور الوقت ، بدأت هذه الآلية المبخرة تعكس بشكل عام سلوك الآلية الأصلية - حيث يمكن للمشاركين الذين يساعدون في تحقيق هذه النتيجة كسب المال ، بينما يخسر الآخرون.
مصدر الصورة: Golden Finance. السوق التنبؤية المحتملة + نموذج مجموعة الملاحظات المجتمعية.
هذا لا ينطبق فقط على وسائل التواصل الاجتماعي، بل ينطبق أيضًا على DAO. أحد المشاكل الرئيسية في DAO هو أن هناك الكثير من القرارات، وأن الأغلبية لا ترغب في المشاركة فيها، مما يؤدي إما إلى استخدام واسع للوكالة، وهو ما يشكل مخاطر اللامركزية وفشل الوكالة الوكيلة الشائع في الديمقراطية التمثيلية، أو يجعله عرضة للهجوم. إذا كانت التصويتات الفعلية نادرة في DAO، وكان معظم الأمور تحدث بقرار من السوق التنبؤية، بالاعتماد على توقعات نتائج التصويت من خلال توافق بين البشر والذكاء الاصطناعي، فقد تعمل هذه الDAO بشكل جيد.
كما رأينا في مثال سوق صنع القرار ، يحتوي تمويل المعلومات على العديد من المسارات المحتملة لحل المشكلات المهمة في حوكمة الللامركزية ، والمفتاح يكمن في التوازن بين السوق وغير السوق: السوق هو "المحرك" ، وبعض آليات الثقة غير المالية الأخرى هي "عجلة القيادة".
تطبيقات مالية أخرى
العملات الشخصية - مثل Bitclout (المعروف الآن باسم deso) و friend.tech وغيرها الكثير من المشاريع التي تهدف إلى إنشاء عملات لكل شخص وجعلها سهلة للاستثمار - هي نوع من ما أسميه "تمويل المعلومات الأصلي". إنهم يخلقون أسعار السوق بشكل متعمد لمتغير محدد (أي توقعات لمستقبل شخص ما) ولكن المعلومات الدقيقة التي تكشفها الأسعار غير واضحة للغاية وتخضع للانعكاسية والديناميات الفقاعية. من الممكن إنشاء إصدارات محسنة من هذا النوع من البروتوكولات وحل مشاكل هامة مثل اكتشاف المواهب من خلال التفكير بعناية أكبر في التصميم الاقتصادي للعملات (خاصة مصدر قيمتها النهائي) .فكرة سوق السمعة المستقبلية لروبن هانسون هي إحدى الحالات النهائية المحتملة هنا.
الإعلان - إشارة نهائية 'مكلفة ولكن تستحق الثقة' هل ستشتري المنتج. يمكن استخدام المعلومات المالية المستندة إلى هذا الإشارة في مساعدة الناس على تحديد ما يجب شراؤه.
تقييم النظراء العلمي - هناك أزمة استمرارية في المجتمع العلمي، وهي أن بعض النتائج البارزة أصبحت جزءًا من الحكمة الشعبية في بعض الحالات، ولكنها في النهاية لا يمكن تكرارها في الأبحاث الجديدة. يمكننا محاولة تحديد النتائج التي يجب إعادة فحصها من خلال توقعات السوق. قبل إعادة الفحص، سيسمح مثل هذا السوق للقراء بتقدير سريع لمدى ثقتهم في أي نتيجة معينة. لقد تم إجراء تجربة هذه الفكرة ويبدو أنها ناجحة حتى الآن.
تمويل السلع العامة - واحدة من المشاكل الرئيسية في آلية تمويل السلع العامة التي تستخدمها Ethereum هي طبيعتها "سباق الشعبية". يحتاج كل مساهم إلى إطلاق حملته التسويقية الخاصة على وسائل التواصل الاجتماعي للحصول على الاعتراف ، ويكافح المساهمون الذين ليس لديهم القدرة على القيام بذلك أو يولدون بمزيد من الأدوار "الخلفية" للحصول على الكثير من المال. الحل الجذاب هو محاولة تتبع الرسم البياني للتبعية بالكامل: لكل نتيجة إيجابية ، والمشاريع التي تساهم بها ، ثم لكل مشروع ، والمشاريع التي تساهم في ذلك ، وما إلى ذلك. التحدي الرئيسي في هذا التصميم هو معرفة وزن الحواف بحيث تكون مقاومة للتلاعب. بعد كل شيء ، يحدث هذا التلاعب في كل وقت. قد تكون آلية الحكم البشري للتقطير مفيدة.
الاستنتاج
هذه الأفكار قد تمت ترتيبها نظريًا لفترة طويلة: فقد مرت عدة عقود على أقدم كتاب يتناول سوق التنبؤ وحتى سوق اتخاذ القرارات، بينما تعود نظريات المالية إلى عصور أقدم. ومع ذلك، أعتقد أن العقد الحالي يوفر فرصة فريدة، وذلك للأسباب التالية:
تحل المالية المعلوماتية مشكلة الثقة الفعلية التي يواجهها الناس. إحدى المخاوف المشتركة في هذا العصر هي نقص المعرفة (وللأسف عدم الإجماع) على من يجب الثقة فيه في البيئة السياسية والعلمية والتجارية. يمكن أن تساعد تطبيقات المالية المعلوماتية في أن تكون جزءًا من الحل.
لدينا الآن سلسلة كتل قابلة للتوسع كأساس. حتى مؤخرًا ، كانت التكاليف مرتفعة جدًا لدرجة أنه لم يكن بالإمكان تحقيق هذه الأفكار بشكل حقيقي. الآن ، لم تعد مرتفعة جدًا.
AI كمشارك. عندما يتعين على الأمن المالي الاعتماد على مشاركة البشر في كل مشكلة، فإنه يصعب بشكل نسبي العمل. يحسن AI كثيرًا من هذا الوضع، حتى في مشاكل صغيرة يمكن تحقيق سوق فعالة. قد يكون هناك العديد من الأسواق التي تجمع بين AI ومشاركين بشريين، خاصة عندما يتغير عدد المشكلات المحددة فجأة من الصغيرة إلى الكبيرة.
للاستفادة الكاملة من هذه الفرصة، يجب أن نتجاوز توقعات الانتخابات فقط ونستكشف ما يمكن أن يجلبه الاقتصاد المعلوماتي لنا.
شكر خاص لروبن هانسون وأليكس تاباروك على الملاحظات والتعليقات
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب حذرًا. هذا المقال لا يشكل توصية استثمارية، يجب على المستخدمين مراعاة ما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال تتماشى مع حالتهم الخاصة. يتحمل المستخدم مسؤولية أي استثمار قائم على ذلك.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أقوى تطبيق خارجي في هذا الدور؟ V الإله يتحدث عن السوق التنبؤية والتمويل المعلوماتي: هذا المشروع يثير إعجابي
أحد التطبيقات الأكثر إثارة لي هو السوق التنبؤية. في عام 2014، كتبت مقالًا عن futarchy، وهو نموذج حاكم يعتمد على التنبؤ، الذي تصوره روبن هانسون. في وقت مبكر من عام 2015، كنت مستخدمًا نشطًا ومؤيدًا لـ Augur (انظر، اسمي في مقال ويكيبيديا). لقد ربحت 58,000 دولار في رهان الانتخابات الكبرى لعام 2020. هذا العام، لقد كنت مؤيدًا ومتابعًا متفرغًا لـ Polymarket.
بالنسبة للكثيرين، السوق التنبؤية هو مجرد رهان على الانتخابات، والرهان على الانتخابات هو مقامرة - إذا كان يمكن أن يجعل الناس يستمتعون، فإن ذلك رائع، لكن بشكل أساسي، لا يزال أقل إثارة من شراء 01928374656574839201 عشوائية على pump.fun. من هذا الزاوية، يبدو أن اهتمامي بالسوق التنبؤية مربك. لذا، في هذه المقالة، أنا أسعى لشرح سبب انبهاري بهذا المفهوم. إنني أعتقد (i) أن السوق التنبؤية الحالية حتى الآن هي أداة مفيدة للغاية بالنسبة للعالم، ولكن (ii) للسوق التنبؤية هو مجرد مثال على فئة أكبر وأقوى بكثير، لها القدرة على خلق تحقيقات أفضل في وسائل التواصل الاجتماعي والعلوم والأخبار والحكم وصناعات أخرى. سأشير إلى هذه الفئة بـ "المال الإلكتروني (info finance)".
ثنائية الطبيعة لـ Polymarket: موقع المراهنات للمشاركين وموقع الأخبار للجميع الآخرين
خلال الأسبوع الماضي، كانت Polymarket مصدرًا فعالًا للمعلومات حول الانتخابات الرئاسية الأمريكية. لم تكن Polymarket تتوقع فوز ترامب بنسبة 60/40 فقط (بينما كانت توقعات مصادر الأخبار الأخرى 50/50، وهذا ليس بالأمر المدهش في حد ذاته)، بل كانت تظهر أيضًا ميزات أخرى: عندما جاءت النتائج، كانت Polymarket تكشف الحقيقة مباشرة، بينما كان العديد من الخبراء ومصادر الأخبار يحاولون جذب الجمهور ليسمعوا أخبارًا تخدم مصلحة هيلاري، كانت Polymarket تكشف الحقيقة: فرص فوز ترامب تتجاوز 95%، بينما فرص السيطرة على جميع الأجهزة الحكومية تتجاوز 90%.
المصدر: 金色財經
مصدر الصورة: التقطت الصورتان في الوقت الشرقي الأمريكي في الساعة 3:40 صباحًا بتاريخ 6 نوفمبر.
لكن بالنسبة لي ، هذا ليس حتى أفضل مثال على كون Polymarket مثيرا للاهتمام. لذلك دعونا نلقي نظرة على مثال آخر: انتخابات يوليو في فنزويلا. في اليوم التالي للانتخابات، أتذكر رؤية الناس يحتجون على نتائج الانتخابات المزورة للغاية في فنزويلا من زاوية عيني. في البداية ، لم أهتم كثيرا. أعلم أن مادورو هو بالفعل أحد تلك الشخصيات "الديكتاتورية بشكل أساسي" ، لذلك أعتقد بالطبع أنه سيزور كل نتيجة انتخابية للحفاظ على سلطته ، بالطبع ستكون هناك احتجاجات ، بالطبع ستفشل الاحتجاجات - لسوء الحظ ، فشلت العديد من الآخرين. ولكن بعد ذلك قمت بالتمرير عبر Polymarket ورأيت هذا:
مصدر الصورة: Golden Finance. يرغب الناس في استثمار أكثر من 100 ألف دولار في رهان أن هناك احتمالية بنسبة 23٪ لإطاحة مادورو في الانتخابات الحالية. أنا الآن متابع.
وبطبيعة الحال، نحن ندرك النتيجة المؤسفة لهذه الحالة. في النهاية، بقي مادورو في السلطة. ومع ذلك ، جعلني السوق أدرك أن هذه المرة ، كانت محاولة الإطاحة بمادورو جادة. كانت الاحتجاجات ضخمة وأثبتت المعارضة، باستراتيجية جيدة التنفيذ بشكل مدهش، للعالم مدى تزوير الانتخابات. إذا لم أتلق إشارة Polymarket الأولية "هذه المرة ، شيء يستحق متابعة" ، لما كنت قد بدأت متابعة.
يجب ألا تثق تمامًا في رسوم بوليماركت للرهان: إذا كان الجميع يثقون في رسوم الرهان، فإن أي شخص ثري يمكنه التلاعب برسوم الرهان، ولا أحد يجرؤ على المراهنة معهم. من ناحية أخرى، الثقة التامة في الأخبار أيضًا فكرة سيئة. الأخبار لديها دوافع مثيرة للعواطف وتبالغ في عواقب أي شيء من أجل النقر. في بعض الأحيان، هذا مبرر، وفي بعض الأحيان لا. إذا رأيت مقالًا مثيرًا للدهشة، لكن بعد ذلك تذهب إلى السوق وتجد أن احتمالية الحدث ذات الصلة لم تتغير على الإطلاق، فإن الشك مبرر أيضًا. أو، إذا رأيت احتمالية عالية أو منخفضة غير متوقعة في السوق، أو تغييرًا مفاجئًا غير متوقع، فهذا إشارة لك لقراءة الأخبار ومعرفة ما الذي تسبب فيه. الاستنتاج: يمكنك الحصول على مزيد من المعلومات من خلال قراءة الأخبار ورسوم الرهان مقارنة بالقراءة المستقلة لأي منهما.
دعونا نستعرض ما حدث هنا. إذا كنت لاعبًا في المقامرة ، فيمكنك الرهان على Polymarket ، بالنسبة لك ، هذا موقع مقامرة. إذا كنت لست لاعبًا في المقامرة ، فيمكنك قراءة الرهانات الخرائط ، بالنسبة لك ، هذا موقع أخبار. لا يجب عليك الاعتماد تمامًا على الرهانات الخرائط ، ولكنني شخصياً قد اعتبرت قراءة الرهانات الخرائط كخطوة في عملية جمع المعلومات الخاصة بي (جنبًا إلى جنب مع وسائط الإعلام التقليدية ووسائط التواصل الاجتماعي) ، وقد ساعدني في الحصول على معلومات أكثر فعالية.
معنى أوسع للخدمات المالية
الآن، نحن ندخل الجزء المهم: توقع نتائج الانتخابات هو فقط أول تطبيق. المفهوم الأوسع هو أنه يمكنك استخدام المال كآلية تحفيز تنسيقية لتوفير معلومات قيمة للجمهور. الرد الطبيعي الآن هو: هل حقًا كل المال في الأساس ليس له علاقة بالمعلومات؟ يقوم المشاركون المختلفون باتخاذ قرارات شراء وبيع مختلفة لأن لديهم تصورات مختلفة حول ما سيحدث في المستقبل (بخلاف الاحتياجات الشخصية مثل تفضيلات المخاطر ورغبات التحوط) ، يمكنك استنتاج الكثير من المعرفة حول العالم من خلال قراءة أسعار السوق.
بالنسبة لي، الأمور المالية هي هكذا، ولكن من الناحية الهيكلية صحيحة. على غرار مفهوم الهيكل الصحيح في هندسة البرمجيات، فإن الأمور المالية هي تخصص يتطلب (i) البدء من الحقائق التي ترغب في معرفتها، ثم (ii) تصميم سوق بشكل متعمد للحصول على تلك المعلومات بأفضل طريقة من المشاركين في السوق.
المصدر: 金色財經
تعتبر الأعمال المالية مثلثة: يقوم المستثمرون بتوقعاتهم ويقرأ القراء تلك التوقعات. يقوم السوق بتوفير التوقعات المستقبلية كمورد عام (لأن هذا هو الغرض من تصميمه).
سوق التنبؤ هو مثال واحد: تريد معرفة حدوث حدث محدد في المستقبل ، لذلك تقوم بإنشاء سوق يسمح للناس بالرهان على هذا الحدث. مثال آخر هو سوق القرار: تريد معرفة أيهما سيحقق نتيجة أفضل بناءً على مؤشر M ، القرار A أو القرار B. لتحقيق هذا الهدف ، تقوم بإنشاء سوق الشروط: تطلب من الناس الرهان (i) على أي قرار سيتم اختياره ، (ii) إذا تم اختيار القرار A ، فإنه يتم الحصول على قيمة M ، وإلا فإنه يكون صفرًا ، (iii) إذا تم اختيار القرار B ، فإنه يتم الحصول على قيمة M ، وإلا فإنه يكون صفرًا. بوجود هذه الثلاثة متغيرات ، يمكنك التأكد مما إذا كان السوق يعتقد أن القرار A أو القرار B هو الأكثر ملاءمة للحصول على قيمة M.
المصدر: 金色財經
واحدة من التقنيات التي أتوقع أن تدفع تمويل المعلومات في العقد المقبل هي الذكاء الاصطناعي (سواء بالنسبة للنماذج الكبيرة أو للمستقبل). ذلك لأن العديد من التطبيقات الأكثر إثارة للاهتمام لتمويل المعلومات ترتبط بالمشاكل "الجزئية": الملايين من الأسواق الصغيرة حيث يكون للقرارات الفردية تأثير ضئيل نسبيا. في الواقع ، لا تعمل الأسواق ذات الحجم المنخفض بشكل فعال في كثير من الأحيان: ليس من المنطقي أن يقضي المشاركون ذوو الخبرة وقتا في التحليل التفصيلي لمجرد تحقيق ربح قدره بضع مئات من الدولارات ، ويعتقد الكثيرون أن مثل هذا السوق ببساطة لا يمكن أن يعمل بدون إعانات ، لأنه لا يوجد ما يكفي من المتداولين الساذجين للمتداولين ذوي الخبرة للاستفادة منها ، باستثناء المشاكل الأكثر ضخامة وإثارة. الذكاء الاصطناعي يغير هذه المعادلة تماما ، مما يعني أنه حتى في السوق التي يبلغ فيها الحجم 10 دولارات ، من الممكن الحصول على معلومات عالية الجودة إلى حد ما. وحتى إذا كانت هناك حاجة إلى الإعانات، فإن مبلغ الإعانات لكل قضية يصبح في متناول الجميع.
يحتاج النظام المالي للمعلومات إلى تقطير البشرية
تحكيم
فرض أن لديك آلية قضائية تستحق الثقة ولها شرعية في المجتمع بأكمله، ولكن يستغرق فصل الخلاف ويكلف الكثير من الوقت. ومع ذلك، ترغب في الوصول إلى نسخة تقريبية وفورية من هذه الآلية الثمينة بتكلفة منخفضة. فيما يلي بعض الأفكار التي اقترحها روبن هانسون يمكنك القيام بها: في كل مرة تحتاج فيها إلى اتخاذ قرار، يمكنك إنشاء سوق توقعات تتنبأ بنتيجة الآلية الثمينة إذا تم استدعاؤها لاتخاذ القرار. تدع السوق تعمل وتستثمر مبلغًا صغيرًا من الأموال لدعم صانعي السوق.
في 99.99٪ من الوقت، فإنك في الواقع لا تستخدم الآلية المكلفة: ربما قمت بـ 'إلغاء الصفقة' وإعادة استرداد كل شخص من مساهميه، أو فقط إعطاء الجميع صفر، أو التحقق مما إذا كان السعر المتوسط أقرب إلى 0 أو 1 واعتباره حقيقة أساسية. في 0.01٪ من الوقت - وربما يكون هذا عشوائيًا ، أو ربما يكون موجهًا نحو أكبر الأسواق، أو ربما يكون مزيجًا من كليهما - فإنك في الواقع تستخدم الآلية المكلفة وتعوض المشاركين على أساس ذلك.
يقدم لك هذا إصدارًا مبخرًا موثوقًا ومحايدًا وسريعًا ورخيصًا ، وهو آلية مكلفة للغاية كانت موثوقة إلى حد كبير في الأصل (استخدام مصطلح "مبخر" كمقارنة بـ "مبخر distilled" في LLM). مع مرور الوقت ، بدأت هذه الآلية المبخرة تعكس بشكل عام سلوك الآلية الأصلية - حيث يمكن للمشاركين الذين يساعدون في تحقيق هذه النتيجة كسب المال ، بينما يخسر الآخرون.
مصدر الصورة: Golden Finance. السوق التنبؤية المحتملة + نموذج مجموعة الملاحظات المجتمعية.
هذا لا ينطبق فقط على وسائل التواصل الاجتماعي، بل ينطبق أيضًا على DAO. أحد المشاكل الرئيسية في DAO هو أن هناك الكثير من القرارات، وأن الأغلبية لا ترغب في المشاركة فيها، مما يؤدي إما إلى استخدام واسع للوكالة، وهو ما يشكل مخاطر اللامركزية وفشل الوكالة الوكيلة الشائع في الديمقراطية التمثيلية، أو يجعله عرضة للهجوم. إذا كانت التصويتات الفعلية نادرة في DAO، وكان معظم الأمور تحدث بقرار من السوق التنبؤية، بالاعتماد على توقعات نتائج التصويت من خلال توافق بين البشر والذكاء الاصطناعي، فقد تعمل هذه الDAO بشكل جيد.
كما رأينا في مثال سوق صنع القرار ، يحتوي تمويل المعلومات على العديد من المسارات المحتملة لحل المشكلات المهمة في حوكمة الللامركزية ، والمفتاح يكمن في التوازن بين السوق وغير السوق: السوق هو "المحرك" ، وبعض آليات الثقة غير المالية الأخرى هي "عجلة القيادة".
تطبيقات مالية أخرى
العملات الشخصية - مثل Bitclout (المعروف الآن باسم deso) و friend.tech وغيرها الكثير من المشاريع التي تهدف إلى إنشاء عملات لكل شخص وجعلها سهلة للاستثمار - هي نوع من ما أسميه "تمويل المعلومات الأصلي". إنهم يخلقون أسعار السوق بشكل متعمد لمتغير محدد (أي توقعات لمستقبل شخص ما) ولكن المعلومات الدقيقة التي تكشفها الأسعار غير واضحة للغاية وتخضع للانعكاسية والديناميات الفقاعية. من الممكن إنشاء إصدارات محسنة من هذا النوع من البروتوكولات وحل مشاكل هامة مثل اكتشاف المواهب من خلال التفكير بعناية أكبر في التصميم الاقتصادي للعملات (خاصة مصدر قيمتها النهائي) .فكرة سوق السمعة المستقبلية لروبن هانسون هي إحدى الحالات النهائية المحتملة هنا.
الإعلان - إشارة نهائية 'مكلفة ولكن تستحق الثقة' هل ستشتري المنتج. يمكن استخدام المعلومات المالية المستندة إلى هذا الإشارة في مساعدة الناس على تحديد ما يجب شراؤه.
تقييم النظراء العلمي - هناك أزمة استمرارية في المجتمع العلمي، وهي أن بعض النتائج البارزة أصبحت جزءًا من الحكمة الشعبية في بعض الحالات، ولكنها في النهاية لا يمكن تكرارها في الأبحاث الجديدة. يمكننا محاولة تحديد النتائج التي يجب إعادة فحصها من خلال توقعات السوق. قبل إعادة الفحص، سيسمح مثل هذا السوق للقراء بتقدير سريع لمدى ثقتهم في أي نتيجة معينة. لقد تم إجراء تجربة هذه الفكرة ويبدو أنها ناجحة حتى الآن.
تمويل السلع العامة - واحدة من المشاكل الرئيسية في آلية تمويل السلع العامة التي تستخدمها Ethereum هي طبيعتها "سباق الشعبية". يحتاج كل مساهم إلى إطلاق حملته التسويقية الخاصة على وسائل التواصل الاجتماعي للحصول على الاعتراف ، ويكافح المساهمون الذين ليس لديهم القدرة على القيام بذلك أو يولدون بمزيد من الأدوار "الخلفية" للحصول على الكثير من المال. الحل الجذاب هو محاولة تتبع الرسم البياني للتبعية بالكامل: لكل نتيجة إيجابية ، والمشاريع التي تساهم بها ، ثم لكل مشروع ، والمشاريع التي تساهم في ذلك ، وما إلى ذلك. التحدي الرئيسي في هذا التصميم هو معرفة وزن الحواف بحيث تكون مقاومة للتلاعب. بعد كل شيء ، يحدث هذا التلاعب في كل وقت. قد تكون آلية الحكم البشري للتقطير مفيدة.
الاستنتاج
هذه الأفكار قد تمت ترتيبها نظريًا لفترة طويلة: فقد مرت عدة عقود على أقدم كتاب يتناول سوق التنبؤ وحتى سوق اتخاذ القرارات، بينما تعود نظريات المالية إلى عصور أقدم. ومع ذلك، أعتقد أن العقد الحالي يوفر فرصة فريدة، وذلك للأسباب التالية:
تحل المالية المعلوماتية مشكلة الثقة الفعلية التي يواجهها الناس. إحدى المخاوف المشتركة في هذا العصر هي نقص المعرفة (وللأسف عدم الإجماع) على من يجب الثقة فيه في البيئة السياسية والعلمية والتجارية. يمكن أن تساعد تطبيقات المالية المعلوماتية في أن تكون جزءًا من الحل.
لدينا الآن سلسلة كتل قابلة للتوسع كأساس. حتى مؤخرًا ، كانت التكاليف مرتفعة جدًا لدرجة أنه لم يكن بالإمكان تحقيق هذه الأفكار بشكل حقيقي. الآن ، لم تعد مرتفعة جدًا.
AI كمشارك. عندما يتعين على الأمن المالي الاعتماد على مشاركة البشر في كل مشكلة، فإنه يصعب بشكل نسبي العمل. يحسن AI كثيرًا من هذا الوضع، حتى في مشاكل صغيرة يمكن تحقيق سوق فعالة. قد يكون هناك العديد من الأسواق التي تجمع بين AI ومشاركين بشريين، خاصة عندما يتغير عدد المشكلات المحددة فجأة من الصغيرة إلى الكبيرة.
للاستفادة الكاملة من هذه الفرصة، يجب أن نتجاوز توقعات الانتخابات فقط ونستكشف ما يمكن أن يجلبه الاقتصاد المعلوماتي لنا.
شكر خاص لروبن هانسون وأليكس تاباروك على الملاحظات والتعليقات
【إخلاء المسؤولية】 السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب حذرًا. هذا المقال لا يشكل توصية استثمارية، يجب على المستخدمين مراعاة ما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال تتماشى مع حالتهم الخاصة. يتحمل المستخدم مسؤولية أي استثمار قائم على ذلك.
هذا المقال يتم نشره بإذن من: "Foresight News"
الكاتب الأصلي: فيتاليك، مؤسس ايثربلوك