هل تساءلت يوماً ما الذي يميز وسطاء الأسهم ذوي الخدمة الكاملة عن تلك المنصات الإلكترونية ذات الأسعار الرخيصة؟ كنت أبحث في الأمر مؤخراً وأدركت أن معظم الناس لا يفهمون الفرق حقاً.

إذن إليك الأمر: وسيط الأسهم ذو الخدمة الكاملة هو في الأساس عكس تلك التطبيقات التداولية عبر الإنترنت التي تفعلها بنفسك. بدلاً من مجرد تزويدك بمنصة وتحصيل رسوم على كل عملية، توظف هذه الشركات محترفين يتولون إدارة استثماراتك مباشرة. هم يفرضون رسوماً أعلى بكثير، لكنهم يفعلون أيضاً الكثير.

في عام 2016 تقريباً، أجرت شركة J.D. Power دراسة حول هذا الموضوع، وظهرت شركة Charles Schwab في الصدارة من حيث رضا العملاء بين وسطاء الأسهم ذوي الخدمة الكاملة. كانت فعلاً الشركة الوحيدة التي حصلت على درجات مثالية في جميع الفئات. كانت شركة Edward Jones وFidelity قريبتين، لكن لم يقترب أحد آخر من ذلك.

ما هو المثير للاهتمام في وسطاء الأسهم ذوي الخدمة الكاملة هو مدى التنوع الذي يمكنهم الوصول إليه نيابة عنك. بالتأكيد، تحصل على الأساسيات - الأسهم، السندات، الخيارات، الصناديق المتداولة، الصناديق المشتركة. لكنهم يمكنهم أيضاً ربطك بأسهم البيني، الأوراق المالية الأجنبية، الوصول إلى الاكتتابات العامة، أو حتى استثمارات أكثر غموضاً اعتماداً على الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يساعدون فعلاً في تخطيط التقاعد، استراتيجيات الضرائب، ونصائح الاستثمار. يتم تعيين مستشار محدد لك ليكون نقطة الاتصال الخاصة بك.

والآن هنا حيث يصبح الأمر حقيقياً: التكلفة. عادةً ما يفرض وسيط الأسهم ذو الخدمة الكاملة 1-2% من أصولك سنوياً. استثمر 100 ألف دولار، وستخسر بين 1-2 ألف دولار كل عام فقط في الرسوم. هذا هو العائق الذي تبدأ به. يجب أن تتفوق استثماراتك على السوق بمقدار لا يقل عن ذلك الهامش فقط لتصل إلى نقطة التعادل.

الحسابات بسيطة جداً. إذا كان متوسط عائد السوق 10% سنوياً تاريخياً، وأنت تدفع 1-2% في الرسوم، فستحتاج أن يحقق وسيط الأسهم ذو الخدمة الكاملة عوائد لا تقل عن 12% لتبرير بقائه. وإلا، فالأفضل أن تذهب مباشرة إلى وسيط خصم وتدير الأمور بنفسك. الراحة والخدمة الشخصية تبدو جيدة حتى تنظر إلى الأرقام.