كيفية قراءة البيانات المالية لشركة دون فقدان عقلك (

تقترب فترة الأرباح، وإذا كنت قد نظرت يومًا إلى بيان مالي تتساءل “ماذا أرى حتى؟” فأنت لست وحدك. الخبر السار: بمجرد أن تفك الشيفرة، فإن هذه الوثائق هي في الأساس أشعة سينية لصحة أي شركة. دعنا نفصل ما هو مهم.

بيان الدخل: أرني المال

هذا يروي لك قصة أرباح أو خسائر الشركة على مدى فترة معينة. اعتبره كمتابعة لمالياتك الخاصة—كم كسبت، وما أنفقته، وما تبقى في جيبك.

• الإيرادات: إجمالي الأموال التي تأتي من بيع الأشياء. لا خداع، فقط الرقم الأعلى.
• النفقات: كل ما يكلف تشغيل العملية - الرواتب، الإيجار، الكهرباء، كل شيء.
• صافي الدخل: النتيجة النهائية. إيجابية؟ الشركة حققت أرباحاً. الأقواس؟ هذه خسارة. انتهت اللعبة.

ميزانية العمومية: اللقطة

تخيل تجميد الوقت والتقاط صورة لما تمتلكه الشركة مقابل ما تدين به. هذه هي الميزانية العمومية.

• الأصول: كل ما هو ذو قيمة تمتلكه الشركة - النقد، المباني، المخزون، المعدات.
• الخصوم: كل ما تدين به - القروض، الفواتير غير المدفوعة، الديون.
• حقوق الملكية: القيمة المتبقية التي تعود للمساهمين. الأصول ناقص الالتزامات.

بيان التدفق النقدي: اتبع مسار المال

إليك الأمر: يمكن أن تبدو الشركة مربحة على الورق لكنها تتعرض لنزيف نقدي. لهذا السبب هذه العبارة مهمة.

• تدفق النقد التشغيلي: الأموال المتداولة من الأعمال اليومية. إذا استمر هذا في أن يكون سلبياً، عليك القلق.
• تدفق النقد للاستثمار: إنفاق كبير على المعدات والمرافق والاستحواذات.
• تدفق النقد التمويل: الأموال التي تم جمعها من خلال الديون، أو مبيعات الأسهم، أو النقد المعاد للمساهمين من خلال إعادة الشراء والأرباح.

حديث حقيقي: ماكينة أبل النقدية

تعتبر Apple (AAPL) في الأساس رمزاً لتوليد النقد. وصلت تدفقات النقد الحرة لديهم إلى 26.5 مليار دولار مؤخراً - وهي قفزة بنسبة 60% على أساس سنوي. هذا هو النوع من الأرقام الذي يجعل المستثمرين ينتبهون. تشير اتجاهات تدفق النقد القوي مثل هذه إلى شركة ليست فقط مربحة على الورق؛ بل إنها في الواقع تطبع النقود.

الخلاصة

لا تحتاج إلى حفظ كل نقطة. المستثمرون الذين يحققون النجاح يركزون على المؤشرات الرئيسية التي تؤثر فعلاً. تعلم كيفية اكتشاف تلك المؤشرات، وستكون لديك ميزة حقيقية عندما تأتي بيانات الأرباح.