ارتفع سوق الأسهم الأمريكي بشكل جنوني، هل حان الوقت للخروج إلى البحر لتوزيع الأصول العالمية؟

في الآونة الأخيرة، ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل غير معقول. أصبحت مفاهيم الذكاء الاصطناعي مشتعلة للغاية، لكن بدأ البعض يسأل: هل يمكن أن تستمر هذه الموجة؟ بالإضافة إلى أن تركيز الأسهم التكنولوجية مرتفع للغاية (36% من SP500 هي أسهم تكنولوجيا المعلومات)، وإذا انفجرت فقاعة الذكاء الاصطناعي، فقد يتعين على المحفظة التي لديها مركز ثقيل في الأسهم الأمريكية أن تتحمل الأذى.

الأسواق العالمية تتجاوز الأسهم الأمريكية بهدوء

انظر إلى البيانات وستفهم:

• مؤشر S&P العالمي (يتتبع 24 اقتصاد متقدم) ارتفع بنسبة 16.39% خلال العام الماضي، وارتفع بنسبة 0.91% حتى الربع الحالي
• S&P 500: على الرغم من سمعته الكبيرة، إلا أن هذين الفترتين قد هُزما بواسطة المؤشرات العالمية.
• مؤشر الأسواق الناشئة: ارتفع بنسبة 21.05% في العام الماضي، وزاد بنسبة 1.05% حتى الآن هذا الربع، بالإضافة إلى أنه يواصل جذب أموال المستثمرين لمدة 3 أسابيع متتالية (دخول 2.17 مليون دولار)

من ناحية أخرى، في صندوق الأسهم الأمريكية، حتى منتصف نوفمبر لم يتم جذب سوى 115 مليون دولار، وهي أضعف أسبوع منذ منتصف أكتوبر. بعبارة أخرى، بدأ المال الذكي بالخروج.

ثلاثة أنواع من الأصول العالمية تستحق المشاهدة

1. صندوق بلو تشيب الدولي

تتميز هذه الأنواع من الصناديق بتوزيع جغرافي، مما يمكنها من تقليل مخاطر التركيز في الأسهم الأمريكية بشكل فعال:

• اليابان تشكل 20-24%
• المملكة المتحدة تمثل 12-14%
• كندا تمثل 10-11%

تمثل الصناديق FNDF و DFAI و AVDE و SCHF وغيرها.

2. صندوق توزيعات الأرباح الدولي

الشركات التي تتمتع بتوزيعات أرباح مستقرة غالبًا ما تكون لديها قدرة قوية على مقاومة المخاطر. خلال تقلبات السوق، تعتبر الأرباح مثل حبل النجاة:

• IHDG: معدل التوزيع 2.58%
• VIGI：نسبة الأرباح 1.87%
• IDV：معدل توزيع الأرباح 4.54%（هذا قوي قليلاً）

3. صناديق الأسواق الناشئة (لاعبون ذوو تفضيل مخاطر مرتفع)

العائدات أكثر قوة، ولكن التقلبات كبيرة أيضاً. IEMG و VWO و EEM هي خيارات شائعة.

المنطق الأساسي

مخاطر فقاعة الأسهم الأمريكية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي + عدم اليقين الاقتصادي = التوزيع العالمي المتنوع هو خطوة حكيمة. أداء مؤشر S&P العالمي يتحدث بالفعل: المحفظة التي لديها تعريض دولي، المخاطر أكثر قابلية للتحكم، والعوائد ليست سيئة.