حياد المخاطر في الاستثمار: النهج الرياضي فقط الذي نادراً ما يعمل في الحياة الواقعية

هل سمعت يومًا عن “الاستثمار المحايد للمخاطر”؟ يبدو الأمر مملًا، لكنه في الواقع رحلة مثيرة بمجرد أن تفهم ما يعنيه.

الفكرة الأساسية: المستثمر المحايد تجاه المخاطر يهتم فقط بالعوائد المتوقعة. نقطة. لا يهتم بالتقلبات، ولا يفقد النوم بسبب الخسائر—فقط يقوم بإجراء الحسابات. لذلك إذا كانت الاستثمارات A تضمن $50 مقابل الاستثمارات B لديها فرصة 50/50 للحصول على $100 أو لا شيء، فإنهم مرتاحون لكلا الخيارين. القيمة المتوقعة = $50 في كلتا الحالتين.

يبدو منطقيًا، أليس كذلك؟ لكن هناك مشكلة: نادرًا ما يستثمر أحد بهذه الطريقة. لماذا؟ لأن البشر ليسوا روبوتات. لدينا أهداف مالية، وحمولات عاطفية، ونريد فعلاً أن ننام جيدًا في الليل.

أين يكون له أهمية: تعتبر النماذج المحايدة للمخاطر كبيرة في تسعير المشتقات ( مرحبا، تسعير خيارات بلاك-شولز ) والتداول المؤسسي. إنها تخلق إطارًا موحدًا يزيل التحيز الذاتي ويسمح لك بحساب القيمة العادلة في الأسواق المعقدة. تستخدم صناديق التحوط وصناديق التقاعد هذا بشكل مستمر.

الخطوة الحقيقية: معظم المستثمرين المحترفين يمزجونها. يستخدمون تحليل محايد للمخاطر كأساس للبقاء موضوعيين، ثم يضيفون عوامل من العالم الحقيقي مثل مشاعر السوق والقدرة الشخصية على التحمل. هذه هي الطريقة التي تتجنب بها كل من القمار المتهور وتحليل البيانات المفرط.

باختصار - معرفة كيفية عمل التفكير المحايد من المخاطر تعزز من قدرتك على اتخاذ القرار، حتى لو لم تدخل في وضع الروبوت بالكامل.