أثارت مناقشة خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة مرة أخرى متابعات، لكن البيانات التاريخية تشير إلى أن رد فعل السوق بعد خفض أسعار الفائدة ليس ثابتًا. من عام 1984 إلى عام 2020، مرت الولايات المتحدة بعشر دورات لخفض أسعار الفائدة، ويمكن تقسيم تأثيرها إلى ثلاث فئات:

1. 'تخفيض درجة الحرارة الوقائي': تعديل سعر الفائدة الذي يتم في ظل ظروف اقتصادية مستقرة نسبيًا. على سبيل المثال، في عام 1995، ارتفع متوسط الأسهم الأمريكية بنسبة 13.2% بعد خفض الفائدة لمدة 12 شهرًا.

2. 'إنقاذ السوق الطارئ': الاستجابة لأحداث غير متوقعة مثل أزمة الأسهم عام 1987 أو جائحة 2020. على الرغم من الاضطرابات في السوق على المدى القصير، إلا أن متوسط الارتفاع بعد 12 شهرًا يصل إلى 17.4%.

3. 'الاضطرار للتعامل مع الركود': مثل انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2001 والأزمة المالية لعام 2008. في هذه الحالة، انخفض السوق بنسبة 14% بعد 3 أشهر من خفض أسعار الفائدة، ولا يزال منخفضًا بنسبة 11.6% بعد عام.

كيف يمكن判断 نوع تخفيض الفائدة الحالي؟ يمكن متابعة المؤشرات التالية:

- معدل خفض الفائدة: خفض الفائدة مرة واحدة بأكثر من 50 نقطة أساس قد يدل على ركود.
- تغير معدل البطالة: إذا كان معدل البطالة في الأشهر الثلاثة الماضية أعلى من أدنى نقطة سنوية بنسبة 0.5% أو أكثر، فقد تكون هناك مشاكل اقتصادية.
- إشارات أخرى: زيادة طلبات إعانة البطالة، خفض توقعات أرباح الشركات، تراجع ثقة المستهلكين، وغيرها.

تبدو البيانات الاقتصادية الحالية أقرب إلى 'التبريد الوقائي'، وقد يكون هدف الاحتياطي الفيدرالي هو تحقيق 'هبوط ناعم' للاقتصاد. ومع ذلك، ستكون حالة سوق العمل والأرباح الشركات في الأشهر القادمة مؤشرات حاسمة تستحق المتابعة.

بالنسبة للمستثمرين، من الضروري فهم التأثيرات المحتملة لأنواع مختلفة من خفض الفائدة. في البيئة الاقتصادية الحالية، يجب أن نكون حذرين مع إدراك أن الفرص قد تتواجد في الوقت نفسه. من خلال متابعة المؤشرات الاقتصادية عن كثب، يمكن تعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب، مما قد يساعد في اغتنام الفرصة في هذه الدورة المحتملة من تخفيض الفائدة.