في الآونة الأخيرة، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. دعونا نحلل العوامل الرئيسية لهذا الحدث الاقتصادي المهم والآثار المحتملة.

أولاً، توفر بيانات السوق والمؤشرات الاقتصادية دعمًا لتوقعات خفض أسعار الفائدة. تشير أداة CME FedWatch إلى أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أصبح التوقع السائد في السوق. يأتي هذا التوقع بشكل رئيسي من بيانات الاقتصاد الأخيرة، وخاصة علامات تباطؤ نمو الوظائف في أغسطس وزيادة معدلات البطالة. عادة ما يدفع ضعف سوق العمل الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى اتخاذ سياسة نقدية أكثر تيسيرًا لمنع مزيد من التدهور في الاقتصاد.

ومع ذلك، لا يزال مشكلة التضخم عاملًا مهمًا في الاعتبار. على الرغم من أن بيانات التوظيف تُظهر ضغوطًا هبوطية، إلا أن معدل التضخم، وخاصة معدل التضخم الأساسي، لم ينخفض بعد تمامًا إلى المستوى المثالي. وهذا قد يحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي (FED) على خفض أسعار الفائدة بشكل كبير.

من الجدير بالذكر أن هناك بعض الآراء الأقلية في السوق. على سبيل المثال، تعتقد مؤسسات مثل بنك ستاندرد تشارترد أنه في ضوء الأداء الضعيف للبيانات الوظيفية الأخيرة، قد يفكر الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. ومع ذلك، يتم اعتبار هذا الرأي في السوق "خطر ذي ذيل" وليس توقعًا سائدًا.

من خلال التحليل الشامل، يمكننا أن نستنتج الحكم التالي: احتمال خفض سعر الفائدة يتراوح بين 90-95%، ويبدو أن خفض بمقدار 25 نقطة أساس قد أصبح إجماع السوق تقريبًا. على الرغم من أنه تم مناقشة خفض بمقدار 50 نقطة أساس، إلا أن احتماليته لا تتجاوز 10-15%. ومن الجدير بالذكر أن احتمال عدم خفض سعر الفائدة منخفض للغاية، إلا في حالة ظهور بيانات غير متوقعة أو أحداث غير متوقعة.

هذه الخطوة المحتملة لخفض أسعار الفائدة لا تؤثر فقط على الأسواق المالية التقليدية، بل أثارت أيضًا اهتمام سوق العملات المشفرة. يعتقد بعض المستثمرين أن خفض أسعار الفائدة قد يحفز الطلب على الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، والإيثريوم، وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية، وحتى قد يؤدي إلى احتفالات قصيرة الأمد في العملات البديلة وعملات الميم. ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر بشأن هذه التوقعات، لأن حركة السوق في العملات المشفرة غالبًا ما تتأثر بعوامل معقدة متعددة.

بشكل عام، ستؤثر قرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) على الأسواق المالية العالمية بشكل عميق. ينبغي على المستثمرين متابعة البيانات الاقتصادية القادمة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن كثب، للتنبؤ بشكل أفضل والاستجابة للتغيرات المحتملة في السوق.