دعم بيانات التوظيف الأمريكية إعادة خفض الفائدة في سبتمبر، القواعد الجديدة لـ SEC تبرد الشركات المالية، ارتفع BTC بنسبة 2.66% (01.09~07.09)

تُعتبر المعلومات والآراء والأحكام المتعلقة بالسوق والمشاريع والعملات المذكورة في هذا التقرير لل参考 فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. كتب بواسطة 0xBrooker

سعر BTC يومياً

افتتحت BTC هذا الأسبوع بسعر 108247.95 دولار، واغلقت عند 113478.00 دولار، وأدنى سعر كان 111129.61 دولار، وأعلى سعر كان 113390.00 دولار، بانخفاض بنسبة 3.41%، وزيادة بنسبة 2.66%، وانخفضت أحجام التداول مقارنة بالأسبوع الماضي.

من منظور متوسط المدى، لا يزال BTC في خضم الاضطرابات السوقية المتعلقة بـ "تخفيض الفائدة وإعادة التعديل" و"صراع استقلالية الاحتياطي الفيدرالي". من منظور قصير المدى، تأثرت أسعار BTC في الأسبوع الماضي بالتقلبات الناتجة عن بيانات التوظيف وتغيرات السياسات الصناعية.

تتوافق بيانات التوظيف بشكل عام مع توقعات "البرودة الخفيفة"، مما يدفع احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 90%، وقد انتعشت التوقعات بخفض أسعار الفائدة 3 مرات خلال العام، لكنها لا تزال منخفضة جداً.

تقول هيئة الأوراق المالية والبورصات إنها ستعزز الرقابة على الشركات التي تصدر أسهمًا لشراء العملات المشفرة، مما يؤدي إلى تقييد سلوك تمويل الشركات الكبرى، والتي تُعتبر المصدر الأول للشراء في السوق، ويعد ذلك أحد الأسباب التي تؤدي إلى ابتعاد السوق.

تحتفظ EMC Labs بموقف متفائل حذر في منتصف المدة، ومن المؤكد أن إعادة توازن القوى في السوق قبل وبعد خفض أسعار الفائدة ستكون مليئة بالعقبات، ولكن الاقتصاد الأمريكي بشكل عام ليس في خطر، ومن المؤكد أن إعادة بدء دورة خفض أسعار الفائدة ستدعم تقييم الأصول ذات المخاطر للأعلى.

السياسات والتمويل الكلي وبيانات الاقتصاد

في 4 سبتمبر، تم إصدار بيانات جولات الوظائف الشاغرة، حيث بلغ الرقم 8.4 مليون، وهو أقل من التوقعات البالغة 8.7 مليون والقيمة السابقة البالغة 8.9 مليون، مما يدل على انخفاض متواصل إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، مما يؤكد المزيد على أن الطلب على العمالة آخذ في الانخفاض.

في 5 سبتمبر، تم إصدار عدد طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع الماضي وهو 232000، وهو أعلى بقليل من توقعات السوق البالغة 230000. وكان عدد طلبات إعانة البطالة المستمرة 1751000، وهو أيضًا أعلى قليلاً من توقعات السوق البالغة 1740000. تشير البيانات إلى أن سوق العمل يبدأ في التباطؤ.

في 6 سبتمبر، أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية أن عدد الوظائف الجديدة في أغسطس بلغ 173,000، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 180,000 والقيمة السابقة البالغة 190,000. وارتفع معدل البطالة بنفس الوقت من 4.0% إلى 4.1%، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ عام 2021، مما يدل على تباطؤ واضح في سوق العمل.

بيانات التوظيف "تتراجع" بشكل معتدل، مما يدل على أن الاقتصاد والتوظيف يواجهان برودة، وهذا عزز توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة في سبتمبر، حيث تظهر FedWatch أن احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر يقارب 90%، مع احتمال ضئيل لخفيض قدره 75 نقطة أساس. هذا يمثل تصحيحًا طفيفًا لتوقعات الأسبوع الماضي.

بفضل هذا التعديل، شهدت الأسواق الأمريكية انتعاشًا هذا الأسبوع بعد انخفاضها لمدة أسبوعين متتالين، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.14%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.33%، وسجلت المؤشرات الثلاثة الكبرى أعلى مستويات تاريخية لها خلال الجلسة. وانخفضت عوائد السندات الأمريكية على الأجلين القصير والطويل، حيث انخفضت بنسبة 2.3% و2.03% على التوالي.

لا توجد مخاوف من خفض الفائدة، ولا يزال حجم وتكرار خفض الفائدة مستمراً في التسعير. على الرغم من تقلب مؤشر الدولار، إلا أنه انخفض بنسبة 0.11% ليصل إلى 97.737. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 3.52% لتصل إلى 3639 دولاراً لكل أونصة.

سوق التشفير

بعد التخفيض الكبير في الأسبوع الماضي، حقق BTC هذا الأسبوع انتعاشًا بنسبة 2.66٪، ونجح بالكاد في تجاوز "قاع ترامب" (نطاق 90000~110000 دولار)، ولا يزال يتعرض لضغط "خط الاتجاه الصاعد الأول لسوق الثيران"، وما زال دون خط الـ20 يومًا.

على مدى الشهرين الماضيين، فشلت BTC في الدخول في "الموجة الرابعة من الارتفاع" وعادت إلى منطقة التعديل، بالإضافة إلى تأثير دورة خفض الفائدة، فإن ذلك مرتبط أيضاً بتحويل الأموال و"برودة" السياسات.

وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن أموال قناة BTC Spot ETF قد تراجعت لعدة أسابيع متتالية، كما أن حجم الشراء من قبل الشركات المالية قد انخفض بشكل كبير.

فيما يتعلق بالتنظيم، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هذا الأسبوع أحدث رأي حول شركات خزينة العملات الرقمية (DATs)، حيث تم إدراجها في جدول تنظيم البورصات الوطنية / ATS، وطُلب من شركات الخزينة الحصول على موافقة المساهمين قبل تمويل شراء الأصول الرقمية من خلال تخفيف الأسهم. من المؤكد أن هذه القاعدة الجديدة ستؤخر سرعة وحجم عمليات الاستحواذ لشركات الخزينة، وينظر السوق إلى ذلك على أنه خبر سلبي كبير، حيث انخفضت أسعار أسهم جميع شركات الخزينة، مما كان له تأثير سلبي أيضًا على أسعار تداول BTC و ETH.

بجانب تبريد السياسات الصناعية وركود تدفق الأموال، فإن بيع أصحاب الحيازات الكبيرة هو أيضاً سبب مهم في ضعف سعر BTC. وفقاً للبيانات على السلسلة، قام أصحاب الحيازات الكبيرة بتخفيض حيازتهم من BTC بأكثر من 40,000 عملة هذا الأسبوع، وهو ما يزيد بكثير عن الأسبوع الماضي.

سعر العملة الحالي قريب من سعر الشراء القصير، مما يدل على أن خطر الانخفاض قد انخفض بالفعل.

مؤشرات الدورة

وفقًا لمحرك eMerge ، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0.375 ، في فترة استراحة صاعدة.

تم إنشاء EMC Labs (مختبر ينجو) في أبريل 2023 من قبل مستثمري الأصول المشفرة وعلماء البيانات. يركز على أبحاث صناعة blockchain واستثمار السوق الثانوية للعملات المشفرة، مع التركيز على التطلعات الصناعية والرؤى وتعدين البيانات كميزة تنافسية أساسية، ويسعى للمشاركة في صناعة blockchain المزدهرة من خلال البحث والاستثمار، وتعزيز فوائد blockchain والأصول المشفرة للبشرية.

لمزيد من المعلومات، يرجى زيارة: