دورة سوق العملات الرقمية: متى تبدأ حقًا موسم الثور؟

في الاستثمار، هناك قاعدة غير مكتوبة: عندما يدرك معظم الناس أن السوق قد دخل في دورة صاعدة، فإن الواقع غالبًا ما يكون قد قطع أكثر من نصف الطريق. لقد أثبت تاريخ سوق العملات الرقمية هذا عدة مرات. نظرة على دورة 2020 - 2021 في نهاية مارس 2020، بعد انهيار "الخميس الأسود" (3/12)، وقع معظم المستثمرين في حالة من اليأس. لكن من هذه المنطقة السفلية، بدأت السوق في إطلاق دورة ثور سحرية، أدت إلى ذروة في عام 2021. ما يستحق الذكر هو أن معظم الناس لا يدركون حقًا "الموسم الصاعد" إلا بعد أن يرتفع البيتكوين والبدائل عدة مرات، بينما حققت العديد من العملات أرباحًا تزيد عن 10x قبل أن يتمكن الحشد من العودة. إذن هل الآن هو بداية دورة جديدة صاعدة؟ شرط أساسي لأي فترة نمو هو المال. حاليًا، لا يوجد نقص في رأس المال في الأسواق المالية العالمية. يكفي النظر إلى الزيادة المستمرة في سوق الأسهم الأمريكية لرؤية أن السيولة لا تزال وفيرة. السؤال الوحيد المتبقي هو: ما الذي سيدفع تلك التدفقات المالية للتوجه بقوة نحو سوق العملات الرقمية؟ في السوق، هناك مبدأ أساسي: هناك تأثير لجني الأموال → سيستمر رأس المال في التدفق. تأثير جني الأموال يتناقص → يضعف الاهتمام والأرباح على المدى القصير والمتوسط. لكي يتم جذب السيولة، يحتاج السوق إلى سبب أو أكثر "كبير بما فيه الكفاية" لإحداث تأثير المضاربة، والآن لدينا محفزات واضحة. عوامل الدعم لدورة الثور الحالية السياسة النقدية – الفيدرالي يدخل دورة خفض أسعار الفائدة عندما تنخفض أسعار الفائدة، ستبحث الأموال الرخيصة عن ملاذ ومكاسب أفضل. أصبحت البيتكوين مرة أخرى "الذهب الرقمي" - أصل للتحوط ضد التضخم، مما يعيد تأكيد دورها في محفظة المؤسسات الكبرى. الدافع من الابتكار الداخلي - DeFi والتحسينات. في الدورة السابقة، كانت DeFi هي المحرك لانفجار السيولة، مما فتح العنان للعديد من نماذج الربح. في هذه الدورة، تم تحسين DeFi، بالاشتراك مع نماذج التمويل اللامركزي الجديدة، ويمكن أن تصبح بالتأكيد محفزًا قويًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاتجاه RWA (Real World Assets) – إدخال الأصول الحقيقية إلى البلوكشين – يتصاعد كـ "DeFi 2.0"، حيث يمتلك إمكانات كبيرة وتوقعات هائلة. ETF – تدفق هائل من الأموال المؤسسية يتدفق إلى إن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثيريوم قد فتحت بابًا قانونيًا لكميات ضخمة من رأس المال من وول ستريت والمؤسسات المالية التقليدية. هذه هي عامل "التدفق النقدي المستدام"، مما يساعد السوق على عدم الاعتماد فقط على المضاربة الصغيرة. اتجاهات أخرى SocialFi ، Human-PoW: معظمها يحمل طابعًا قصير الأجل ، وتأثير "الأكل السريع" يمكن أن يخلق موجات صغيرة ثم يتراجع بسرعة. سرد AI: مثل "الميتافيرس" في الدورة السابقة ، يمكن أن يخلق موجة مضاربة ، لكنه من الصعب الحفاظ على الوضع المركزي مثل DeFi أو RWA. دورة – قوة لا يمكن مقاومتها ظهور موسم الثور ليس مصادفة. إنه مزيج من العوامل الخارجية ( السياسة النقدية، تدفقات رأس المال المؤسسي ) وعوامل داخلية ( الابتكار التكنولوجي، نماذج مالية جديدة ). دورة التشغيل تشبه شروق الشمس – يمكن أن تأتي مبكرًا أو متأخرًا، لكنها ستظهر بالتأكيد. الشيء الوحيد الذي نحتاجه هو الاستعداد والانسياب مع الاتجاه. 👉 باختصار، إذا كان هناك "DeFi جديد" في هذه الدورة، فإن RWA هو المرشح البارز. وعندما تنتشر "ظاهرة كسب المال" بقوة كافية، لن يكون موسم الثور بعيدًا.