إن سياسة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ليست مجرد تعديل بسيط في معدل الفائدة، بل هي نقطة تحول مهمة تؤثر على تدفق رأس المال العالمي، ويمكن اعتبارها نقطة فاصلة في إعادة توزيع الثروات العالمية. على مر التاريخ، كلما حدث تحول كبير في السياسة النقدية، أدى ذلك إلى إعادة هيكلة ملحوظة في أسعار الأصول.

في عام 2020، اندلعت جائحة عالمية، وشهدت سوق الأسهم الأمريكية أربع انقطاعات، حيث كانت السوق محاطة بالخوف. في مواجهة هذه الحالة، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات حاسمة، حيث خفض معدل الفائدة إلى مستوى قريب من الصفر، وبدأ سياسة التيسير الكمي. أثارت هذه التدابير زيادة هائلة في السيولة على مستوى العالم، وسرعان ما شهدت سوق الأسهم الأمريكية انتعاشًا على شكل حرف V، كما ارتفعت الأسهم الصينية من حوالي 2650 نقطة إلى أكثر من 3700 نقطة. خلال العامين التاليين، زادت نشاطات السوق المالية، وتطورت الأنشطة الابتكارية، وتم إطلاق العنان للحيوية الاقتصادية، ولا يزال المستثمرون يتذكرون هذه الفترة، التي تعرف باسم "السوق الثور"، بوضوح.

ومع ذلك، عندما بدأت الاحتياطي الفيدرالي في نهاية عام 2021 بإصدار إشارات رفع الفائدة، انقلبت الأوضاع في السوق بشكل حاد. عادت الأموال بالدولار إلى الوطن، وبدأت السيولة العالمية في الانكماش، مما أدى إلى انخفاض سوق الأسهم A، الذي تراجع من ذروته إلى حوالي 2900 نقطة، واستمر في الضغط خلال فترة رفع الفائدة، مما أدى إلى انخفاض الثقة في السوق على المدى الطويل. لم يقتصر هذا التأثير على المجال المالي فحسب، بل غيّر أيضًا بشكل عميق المشهد الجيوسياسي العالمي.

ظهر التحول في سبتمبر من العام الماضي، عندما أنهى الاحتياطي الفيدرالي دورة التشديد النقدي، وأول مرة أطلق توقعات بخفض الفائدة. وفي نفس الوقت، أطلقت الحكومة الصينية بسرعة سلسلة من السياسات والإجراءات لدعم نمو الاقتصاد، وبدأ سوق الأسهم الصينية في عرض "سوق 924"، حيث ارتفع بأكثر من 1000 نقطة في غضون 6 أيام تداول، وتم إشعال المشاعر السوقية تمامًا.

الآن، بعد 9 أشهر، فتحت الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى قناة خفض الفائدة، مما سيؤدي إلى إعادة تشكيل جديدة في نمط السيولة العالمية. على الرغم من أن احتمالية تكرار حركة السوق الانفجارية مثل "924" قد تكون ضئيلة، إلا أن السوق لا يزال يتوقع أن يشهد فرص نمو جديدة. يجب على المستثمرين مراقبة هذا التحول السياسي الهام عن كثب وتعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب وفقًا للبيئة السوقية الجديدة.