أسطورة الاستثمار داليوا "يتقاعد": بيع 100% من أسهم صندوق بريدج ووتر في سن 75
أسطورة الاستثمار في جيل واحد على وشك الانتهاء. في الآونة الأخيرة، باع راي داليو البالغ من العمر 75 عامًا جميع أسهمه المتبقية في صندوق بريدج ووتر، وغادر مجلس الإدارة، ليضع بذلك نهاية رسمية لمسيرته المهنية التي استمرت لأكثر من 50 عامًا في أكبر صندوق تحوط في العالم.
في رسالة إلى العملاء، أفادت مؤسسة بريدج ووتر أنها قد استحوذت على جميع الأسهم المتبقية لداليوا. بعد ذلك، أصدرت المؤسسة أسهم جديدة لصندوق ثروة سيادي معين، مما منحها نحو 20% من أسهم بريدج ووتر. تبلغ قيمة هذه الصفقة عدة مليارات من الدولارات.
على مدار أكثر من 50 عامًا من حياته المهنية في الاستثمار، توقع داو لييو عدة اتجاهات كبيرة بنجاح، بما في ذلك أزمة المالية العالمية في عام 2008 وأزمة الديون الأوروبية التي تلتها. لقد أكسبته رؤيته واستراتيجياته الاستثمارية إشادة واسعة، حيث تم تصنيفه من قبل إحدى المجلات الشهيرة كواحد من "أكثر الشخصيات تأثيرًا في العالم".
ومع ذلك، لا يزال داليوا يحافظ على الحذر تجاه المستقبل. ويتوقع أن تصل احتمالية اندلاع أزمة ديون عالمية خلال السنوات الخمس القادمة إلى 65%، مما قد يتسبب في ضربة كبيرة لمكانة الدولار. وحذر من أنه إذا لم تستطع الشركات والدول والأفراد تقييم موقعها بدقة في الدورة الاقتصادية، فإنهم سيواجهون خطر أن تبتلعهم "قوة المد والجزر" القوية.
!
إنجازات باهرة ودروس مؤلمة
في عام 1975، أسس راي داليو، الذي كان يبلغ من العمر 26 عامًا، صندوق بريدج ووتر في شقته المكونة من غرفتين. منذ تأسيس الصندوق الرائد في عام 1991 وحتى الآن، حقق صندوق بريدج ووتر تحت قيادته إنجازات رائعة تلو الأخرى، ليصبح أكبر صندوق تحوط في العالم.
في عام 2008، نجح داو لي أو في توقع الأزمة المالية الأمريكية، حيث زاد أداء صندوق بريدج ووتر الرائد بأكثر من 14% في ذلك العام. ثم توقع بدقة أزمة الديون الأوروبية، وفي عام 2010، حقق صندوق بريدج ووتر التابع له أعلى معدل عائد تجاوز 40%.
ومع ذلك، لم تكن رحلة دايليو الاستثمارية سهلة. في عام 1982، تعرض لضربة شديدة بسبب توقعه الخاطئ بأن الاقتصاد الأمريكي سيتعرض لركود كبير، حتى أنه اضطر لاقتراض المال من والده للحفاظ على تشغيل الشركة. أصبحت هذه الدروس المؤلمة نقطة تحول في فلسفته الاستثمارية.
يعتقد داليوا أن حركة العالم مدفوعة بخمس قوى: دورات الدين / العملة / الاقتصاد، دورات النظام الداخلي والفوضى، دورات النظام الخارجي والفوضى، القوى الطبيعية وإبداع البشرية. هذه القوى تعمل معًا لتشكيل دورة كبيرة تتكرر فيها السلام والازدهار والصراعات والركود خلال عملية الانتقال من "النظام القديم" إلى "النظام الجديد".
النزاعات والتساؤلات
في السنوات الأخيرة، تعرضت نظرية الديون الشهيرة لدالييو لبعض الشكوك. أشار كبير الاقتصاديين في إحدى شركات الأوراق المالية إلى أن هناك خطأين رئيسيين في منهجية دالييو عند تحليل القضايا الاقتصادية الكلية: الأول هو تحليل القضايا الكلية بعقلية دقيقة، والثاني هو تبسيط الاقتصاد الكلي على أنه آلة، مما يغفل اختلافات منطق التشغيل تحت ظروف اقتصادية كلية مختلفة.
يعتقد هذا الاقتصادي أن تحليل داليوا للديون الوطنية مبسط للغاية، ويتجاهل تعقيدات سير الاقتصاد الكلي. ويؤكد أن الاقتصاد الكلي يتكون من أشخاص أحياء لديهم توقعات للمستقبل، وقد يغيرون سلوكهم بناءً على هذه التوقعات، ولا يمكن تطبيق أساليب تحليل الاقتصاد الجزئي بشكل آلي.
وداع وتطلعات
مع بيع دا لي او لجميع أسهمه في بريدج ووتر، أصبح رسمياً "متقاعدًا". عند استعراض مسيرته التي استمرت 50 عامًا في تأسيس وإدارة بريدج ووتر، أعرب دا لي او عن شعوره بالإثارة الكبيرة. إنه يتطلع إلى أن يتمكن الجيل القادم من المواهب المتميزة من جعل بريدج ووتر يحقق إنجازات جديدة خلال الخمسين عامًا القادمة.
ملخص داليو لأربعة "مبادئ العمل" الهامة لنجاح بريدج ووتر: اختيار المواهب والثقافة الممتازة؛ بناء ثقافة "نظام النخبة الفكرية"؛ خلق بيئة تسمح بالخطأ ولكن يجب التعلم من الأخطاء؛ الالتزام بمفهوم "الألم + التأمل = التقدم".
مبادئ الاستثمار وآفاق المستقبل
ملخص داليو لسبع مبادئ استثمار أساسية، بما في ذلك فهم آلية عمل الواقع، وإدراك العلاقات السببية، ومعايير اتخاذ القرار المنهجية، وفهم حدود الذات، وإجراء تخصيص متنوع جيد، والبحث عن اختبار ضغط وجهات نظر مختلفة، وضمان عدم التعرض لخسائر غير مقبولة.
في مواجهة المستقبل، أكد داليوا على أهمية توازن محفظة الاستثمار، واقترح أن يقوم المستثمرون بتنويع تخصيصاتهم بين 10 إلى 15 أصلًا مترابطًا بشكل منخفض لتقليل المخاطر. كما حذر المستثمرين من الانجراف وراء ارتفاع الأسعار، مشيرًا إلى أن أفضل الشركات لا تعني بالضرورة أنها أفضل خيارات الاستثمار.
يتوقع داليوا أنه في السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، ستعيد خمس قوى تشكيل العالم وسنختبر تغييرات كبيرة. ويشبه هذا التغيير بقوة المد والجزر التي لا يمكن مقاومتها، حيث يجب على المستثمرين إما ركوب الأمواج أو أن يتم ابتلاعهم. في مواجهة مثل هذا التحدي، هل المستثمرون مستعدون بالفعل؟
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ChainComedian
· منذ 2 س
احترافي终于退休了 好羡慕啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_not_broke
· 08-10 02:29
كل كلمة تكتب هي مال، لا تجعلني أخسر من تجاربي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainFoodie
· 08-10 02:28
تمامًا مثل طاهٍ محترف يتقاعد من مطبخ ميشلان... ستبدو السوق مختلفة بدون صلصة داليوا السرية fr
شاهد النسخة الأصليةرد0
Layer3Dreamer
· 08-10 02:27
من الناحية النظرية، إذا قمنا بتعيين خروج داليوا كمتجه انتقال دولة، فإن الآثار على أسواق الدين العالمية مثيرة للاهتمام...
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerAirdrop
· 08-10 02:24
تراجع تراجع في هذا العمر الكبير لا يزال لا يسترخي، لا تتنافس كثيرًا
المستثمر العظيم داليو يودع صندوق بريدج ووتر ويشير إلى مخاطر الدين العالمي
أسطورة الاستثمار داليوا "يتقاعد": بيع 100% من أسهم صندوق بريدج ووتر في سن 75
أسطورة الاستثمار في جيل واحد على وشك الانتهاء. في الآونة الأخيرة، باع راي داليو البالغ من العمر 75 عامًا جميع أسهمه المتبقية في صندوق بريدج ووتر، وغادر مجلس الإدارة، ليضع بذلك نهاية رسمية لمسيرته المهنية التي استمرت لأكثر من 50 عامًا في أكبر صندوق تحوط في العالم.
في رسالة إلى العملاء، أفادت مؤسسة بريدج ووتر أنها قد استحوذت على جميع الأسهم المتبقية لداليوا. بعد ذلك، أصدرت المؤسسة أسهم جديدة لصندوق ثروة سيادي معين، مما منحها نحو 20% من أسهم بريدج ووتر. تبلغ قيمة هذه الصفقة عدة مليارات من الدولارات.
على مدار أكثر من 50 عامًا من حياته المهنية في الاستثمار، توقع داو لييو عدة اتجاهات كبيرة بنجاح، بما في ذلك أزمة المالية العالمية في عام 2008 وأزمة الديون الأوروبية التي تلتها. لقد أكسبته رؤيته واستراتيجياته الاستثمارية إشادة واسعة، حيث تم تصنيفه من قبل إحدى المجلات الشهيرة كواحد من "أكثر الشخصيات تأثيرًا في العالم".
ومع ذلك، لا يزال داليوا يحافظ على الحذر تجاه المستقبل. ويتوقع أن تصل احتمالية اندلاع أزمة ديون عالمية خلال السنوات الخمس القادمة إلى 65%، مما قد يتسبب في ضربة كبيرة لمكانة الدولار. وحذر من أنه إذا لم تستطع الشركات والدول والأفراد تقييم موقعها بدقة في الدورة الاقتصادية، فإنهم سيواجهون خطر أن تبتلعهم "قوة المد والجزر" القوية.
!
إنجازات باهرة ودروس مؤلمة
في عام 1975، أسس راي داليو، الذي كان يبلغ من العمر 26 عامًا، صندوق بريدج ووتر في شقته المكونة من غرفتين. منذ تأسيس الصندوق الرائد في عام 1991 وحتى الآن، حقق صندوق بريدج ووتر تحت قيادته إنجازات رائعة تلو الأخرى، ليصبح أكبر صندوق تحوط في العالم.
في عام 2008، نجح داو لي أو في توقع الأزمة المالية الأمريكية، حيث زاد أداء صندوق بريدج ووتر الرائد بأكثر من 14% في ذلك العام. ثم توقع بدقة أزمة الديون الأوروبية، وفي عام 2010، حقق صندوق بريدج ووتر التابع له أعلى معدل عائد تجاوز 40%.
ومع ذلك، لم تكن رحلة دايليو الاستثمارية سهلة. في عام 1982، تعرض لضربة شديدة بسبب توقعه الخاطئ بأن الاقتصاد الأمريكي سيتعرض لركود كبير، حتى أنه اضطر لاقتراض المال من والده للحفاظ على تشغيل الشركة. أصبحت هذه الدروس المؤلمة نقطة تحول في فلسفته الاستثمارية.
يعتقد داليوا أن حركة العالم مدفوعة بخمس قوى: دورات الدين / العملة / الاقتصاد، دورات النظام الداخلي والفوضى، دورات النظام الخارجي والفوضى، القوى الطبيعية وإبداع البشرية. هذه القوى تعمل معًا لتشكيل دورة كبيرة تتكرر فيها السلام والازدهار والصراعات والركود خلال عملية الانتقال من "النظام القديم" إلى "النظام الجديد".
النزاعات والتساؤلات
في السنوات الأخيرة، تعرضت نظرية الديون الشهيرة لدالييو لبعض الشكوك. أشار كبير الاقتصاديين في إحدى شركات الأوراق المالية إلى أن هناك خطأين رئيسيين في منهجية دالييو عند تحليل القضايا الاقتصادية الكلية: الأول هو تحليل القضايا الكلية بعقلية دقيقة، والثاني هو تبسيط الاقتصاد الكلي على أنه آلة، مما يغفل اختلافات منطق التشغيل تحت ظروف اقتصادية كلية مختلفة.
يعتقد هذا الاقتصادي أن تحليل داليوا للديون الوطنية مبسط للغاية، ويتجاهل تعقيدات سير الاقتصاد الكلي. ويؤكد أن الاقتصاد الكلي يتكون من أشخاص أحياء لديهم توقعات للمستقبل، وقد يغيرون سلوكهم بناءً على هذه التوقعات، ولا يمكن تطبيق أساليب تحليل الاقتصاد الجزئي بشكل آلي.
وداع وتطلعات
مع بيع دا لي او لجميع أسهمه في بريدج ووتر، أصبح رسمياً "متقاعدًا". عند استعراض مسيرته التي استمرت 50 عامًا في تأسيس وإدارة بريدج ووتر، أعرب دا لي او عن شعوره بالإثارة الكبيرة. إنه يتطلع إلى أن يتمكن الجيل القادم من المواهب المتميزة من جعل بريدج ووتر يحقق إنجازات جديدة خلال الخمسين عامًا القادمة.
ملخص داليو لأربعة "مبادئ العمل" الهامة لنجاح بريدج ووتر: اختيار المواهب والثقافة الممتازة؛ بناء ثقافة "نظام النخبة الفكرية"؛ خلق بيئة تسمح بالخطأ ولكن يجب التعلم من الأخطاء؛ الالتزام بمفهوم "الألم + التأمل = التقدم".
مبادئ الاستثمار وآفاق المستقبل
ملخص داليو لسبع مبادئ استثمار أساسية، بما في ذلك فهم آلية عمل الواقع، وإدراك العلاقات السببية، ومعايير اتخاذ القرار المنهجية، وفهم حدود الذات، وإجراء تخصيص متنوع جيد، والبحث عن اختبار ضغط وجهات نظر مختلفة، وضمان عدم التعرض لخسائر غير مقبولة.
في مواجهة المستقبل، أكد داليوا على أهمية توازن محفظة الاستثمار، واقترح أن يقوم المستثمرون بتنويع تخصيصاتهم بين 10 إلى 15 أصلًا مترابطًا بشكل منخفض لتقليل المخاطر. كما حذر المستثمرين من الانجراف وراء ارتفاع الأسعار، مشيرًا إلى أن أفضل الشركات لا تعني بالضرورة أنها أفضل خيارات الاستثمار.
يتوقع داليوا أنه في السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، ستعيد خمس قوى تشكيل العالم وسنختبر تغييرات كبيرة. ويشبه هذا التغيير بقوة المد والجزر التي لا يمكن مقاومتها، حيث يجب على المستثمرين إما ركوب الأمواج أو أن يتم ابتلاعهم. في مواجهة مثل هذا التحدي، هل المستثمرون مستعدون بالفعل؟