الأسواق المالية مضطربة، منتجات عوائد العملات المستقرة أصبحت ملاذاً آمناً
في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات شديدة. أدت سلسلة من التعديلات على السياسات الجمركية إلى إثارة مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى تراجع كبير في سوق الأسهم. فقد مؤشر S&P 500 في أربعة أيام فقط 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية، محققاً أكبر انخفاض أسبوعي له منذ خمسينيات القرن الماضي. ولم يسلم سوق العملات المشفرة أيضًا، حيث شهدت أسعار البيتكوين تقلبات حادة بين 80,000 إلى 90,000 دولار.
في مواجهة هذا الوضع المضطرب، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في نادي شيكاغو الاقتصادي إنه على الرغم من أن سياسة التعريفات قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وكبح النمو الاقتصادي، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل بسهولة في السوق من خلال خفض أسعار الفائدة. وأكد أن سياسة البنك المركزي ستستمر في التركيز على البيانات الاقتصادية طويلة الأجل.
في ظل تفاقم هذه البيئة من عدم اليقين، كيف يجب على المستثمرين التصرف؟ أصبح تنويع المحفظة الاستثمارية والبحث عن مصادر دخل مستقرة نسبيًا أمرًا في غاية الأهمية. قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة ذات المخاطر المنخفضة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) ملاذًا مؤقتًا للمستثمرين، للمساعدة في تجاوز هذه الفترة العصيبة. فيما يلي سيتم تقديم أربعة أنواع من منتجات العائد المستندة إلى العملات المستقرة، لتكون مرجعًا للمستثمرين.
توفير سبارك USDC ( إيثريوم )
هذا منتج لتخزين العملات المستقرة مبني على الإيثيريوم. يمكن للمستخدمين إيداع USDC للحصول على عائدات. تأتي العائدات بشكل رئيسي من معدل الادخار في Sky (SSR)، والذي يتم تحديده من خلال رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات السندات الأمريكية، وتوفير السيولة لمنصات DeFi الأخرى. سيتم تحويل USDC المودع من قبل المستخدمين إلى USDS بنسبة 1:1 عبر Sky PSM، ثم يتم إيداعه في خزينة SSR لكسب العائدات. مع مرور الوقت، ستزداد قيمة رموز sUSDC التي تمثل ودائع المستخدمين تدريجياً.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة. USDC كعملة مستقرة رئيسية، تتمتع باستقرار عالي. تم تدقيق هذا المنتج عدة مرات، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ولكن لا يزال يتعين على المستثمرين الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
هذا منتج لحوض السيولة يتم نشره على Berachain. يحتاج المستخدمون إلى تقديم كل من BYUSD و HONEY كعملتين مستقرتين كسيولة. كمكافأة، يمكن للمستخدمين الحصول على رموز LP، ويمكنهم رهنها لكسب مكافآت BGT.
تشمل مصادر العائدات مكافآت BGT (معدل العائد السنوي حوالي 3.41%) وتوزيع رسوم التداول (حوالي 0.01% سنويًا). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لشبكة Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على رمز BERA، ويستفيد من توزيع عائدات الرسوم من التطبيقات الأساسية للمنصة.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. BYUSD وHONEY هما عملتان مستقرتان، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. تم تدقيق آلية توافق Berachain بواسطة طرف ثالث، ومخاطر العقود الذكية منخفضة. لكن مكافآت BGT قد تتقلب بسبب قرارات الحوكمة.
مجمع السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
هذا هو حوض السيولة USDC/USDT على منصة Uniswap V4. يمكن للمستثمرين المشاركة في توفير السيولة لهذا الحوض من خلال منصة Merkl. يقدم Uniswap V4 آلية "خطاف"، مما يسمح للمطورين بتخصيص ميزات الحوض، مثل ضبط الرسوم ديناميكيًا وإعادة التوازن تلقائيًا، مما يُتوقع أن يُحسن كفاءة رأس المال وإمكانية العوائد.
المصدر الرئيسي للإيرادات هو حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. يعد USDC و USDT من العملات المستقرة الرائجة، مع مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. ولكن يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بمخاطر العقود الذكية، وكذلك احتمال انخفاض العوائد بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
هذا منتج إيداع USDC قائم على سلسلة بلوكشين Aptos. يمكن للمستخدمين إيداع USDC في حوض التمويل الخاص بشبكة Aptos الرئيسية، والمشاركة في الإمداد والحصول على العوائد. تم دمج هذا المنتج مع بروتوكول Thala، الذي يوفر عملة مستقرة وطبقة سيولة لـ Aptos.
تشمل مصادر العائدات فائدة إمدادات USDC (سنوية 5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (سنوية 3.66%). thAPT هو شهادة الإيداع من Thala ويمكن استبداله 1:1 بـ APT، ولكن يجب دفع رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، ولكن يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos البيئي، بالإضافة إلى تأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. يوفر هذا المنتج خيار الخروج الفوري، ويتميز بسيولة جيدة، ولكن قد تؤثر تقلبات السوق على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
في ظل تقلبات السوق الحالية، قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة المذكورة أعلاه خيارًا نسبيًا آمنًا للمستثمرين. تعتمد هذه المنتجات في الغالب على العملات المستقرة الرئيسية، مما يقلل من مخاطر تقلب الأسعار، بينما تقدم عوائد بمستويات مختلفة. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم ميزات كل منتج والمخاطر المحتملة بحذر، واتخاذ قراراتهم بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية.
من المهم التأكيد على أن هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يحمل مخاطر عالية، ويجب على المستثمرين إجراء بحث وتقييم دقيق للمخاطر. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُنصح باستشارة مستشار مالي محترف.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
7
مشاركة
تعليق
0/400
OldLeekNewSickle
· منذ 7 س
خداع الناس لتحقيق الربح投资有风险 懂得都懂
شاهد النسخة الأصليةرد0
DogeBachelor
· منذ 7 س
هل أصبحت العملات المستقرة ملاذًا آمنًا؟ أضحكتني مجموعة من الاضطرابات
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquiditySurfer
· منذ 7 س
LP صنع السوق راكب الأمواج الصغير آه آه لقد حان الوقت لارتفاع عائد عملة مستقرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MercilessHalal
· منذ 7 س
فهمت، في السوق الصاعدة وسوق الدببة، شراء الانخفاض في العملة المستقرة يكفي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PrivacyMaximalist
· منذ 7 س
هناك قول يقول إن الأمور مستقرة حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
LightningSentry
· منذ 7 س
مرة أخرى، شهد سوق الصرف (forex) عواصف دموية وعاصفة
في ظل الاضطرابات المالية، أصبحت منتجات عائدات العملات المستقرة ملاذًا آمنًا للاستثمار
الأسواق المالية مضطربة، منتجات عوائد العملات المستقرة أصبحت ملاذاً آمناً
في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات شديدة. أدت سلسلة من التعديلات على السياسات الجمركية إلى إثارة مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى تراجع كبير في سوق الأسهم. فقد مؤشر S&P 500 في أربعة أيام فقط 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية، محققاً أكبر انخفاض أسبوعي له منذ خمسينيات القرن الماضي. ولم يسلم سوق العملات المشفرة أيضًا، حيث شهدت أسعار البيتكوين تقلبات حادة بين 80,000 إلى 90,000 دولار.
في مواجهة هذا الوضع المضطرب، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في نادي شيكاغو الاقتصادي إنه على الرغم من أن سياسة التعريفات قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وكبح النمو الاقتصادي، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل بسهولة في السوق من خلال خفض أسعار الفائدة. وأكد أن سياسة البنك المركزي ستستمر في التركيز على البيانات الاقتصادية طويلة الأجل.
في ظل تفاقم هذه البيئة من عدم اليقين، كيف يجب على المستثمرين التصرف؟ أصبح تنويع المحفظة الاستثمارية والبحث عن مصادر دخل مستقرة نسبيًا أمرًا في غاية الأهمية. قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة ذات المخاطر المنخفضة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) ملاذًا مؤقتًا للمستثمرين، للمساعدة في تجاوز هذه الفترة العصيبة. فيما يلي سيتم تقديم أربعة أنواع من منتجات العائد المستندة إلى العملات المستقرة، لتكون مرجعًا للمستثمرين.
توفير سبارك USDC ( إيثريوم )
هذا منتج لتخزين العملات المستقرة مبني على الإيثيريوم. يمكن للمستخدمين إيداع USDC للحصول على عائدات. تأتي العائدات بشكل رئيسي من معدل الادخار في Sky (SSR)، والذي يتم تحديده من خلال رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات السندات الأمريكية، وتوفير السيولة لمنصات DeFi الأخرى. سيتم تحويل USDC المودع من قبل المستخدمين إلى USDS بنسبة 1:1 عبر Sky PSM، ثم يتم إيداعه في خزينة SSR لكسب العائدات. مع مرور الوقت، ستزداد قيمة رموز sUSDC التي تمثل ودائع المستخدمين تدريجياً.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة. USDC كعملة مستقرة رئيسية، تتمتع باستقرار عالي. تم تدقيق هذا المنتج عدة مرات، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ولكن لا يزال يتعين على المستثمرين الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
هذا منتج لحوض السيولة يتم نشره على Berachain. يحتاج المستخدمون إلى تقديم كل من BYUSD و HONEY كعملتين مستقرتين كسيولة. كمكافأة، يمكن للمستخدمين الحصول على رموز LP، ويمكنهم رهنها لكسب مكافآت BGT.
تشمل مصادر العائدات مكافآت BGT (معدل العائد السنوي حوالي 3.41%) وتوزيع رسوم التداول (حوالي 0.01% سنويًا). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لشبكة Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على رمز BERA، ويستفيد من توزيع عائدات الرسوم من التطبيقات الأساسية للمنصة.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. BYUSD وHONEY هما عملتان مستقرتان، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. تم تدقيق آلية توافق Berachain بواسطة طرف ثالث، ومخاطر العقود الذكية منخفضة. لكن مكافآت BGT قد تتقلب بسبب قرارات الحوكمة.
مجمع السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
هذا هو حوض السيولة USDC/USDT على منصة Uniswap V4. يمكن للمستثمرين المشاركة في توفير السيولة لهذا الحوض من خلال منصة Merkl. يقدم Uniswap V4 آلية "خطاف"، مما يسمح للمطورين بتخصيص ميزات الحوض، مثل ضبط الرسوم ديناميكيًا وإعادة التوازن تلقائيًا، مما يُتوقع أن يُحسن كفاءة رأس المال وإمكانية العوائد.
المصدر الرئيسي للإيرادات هو حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. يعد USDC و USDT من العملات المستقرة الرائجة، مع مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. ولكن يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بمخاطر العقود الذكية، وكذلك احتمال انخفاض العوائد بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
هذا منتج إيداع USDC قائم على سلسلة بلوكشين Aptos. يمكن للمستخدمين إيداع USDC في حوض التمويل الخاص بشبكة Aptos الرئيسية، والمشاركة في الإمداد والحصول على العوائد. تم دمج هذا المنتج مع بروتوكول Thala، الذي يوفر عملة مستقرة وطبقة سيولة لـ Aptos.
تشمل مصادر العائدات فائدة إمدادات USDC (سنوية 5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (سنوية 3.66%). thAPT هو شهادة الإيداع من Thala ويمكن استبداله 1:1 بـ APT، ولكن يجب دفع رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، ولكن يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos البيئي، بالإضافة إلى تأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. يوفر هذا المنتج خيار الخروج الفوري، ويتميز بسيولة جيدة، ولكن قد تؤثر تقلبات السوق على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
في ظل تقلبات السوق الحالية، قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة المذكورة أعلاه خيارًا نسبيًا آمنًا للمستثمرين. تعتمد هذه المنتجات في الغالب على العملات المستقرة الرئيسية، مما يقلل من مخاطر تقلب الأسعار، بينما تقدم عوائد بمستويات مختلفة. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم ميزات كل منتج والمخاطر المحتملة بحذر، واتخاذ قراراتهم بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية.
من المهم التأكيد على أن هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يحمل مخاطر عالية، ويجب على المستثمرين إجراء بحث وتقييم دقيق للمخاطر. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُنصح باستشارة مستشار مالي محترف.