تحليل سلوك الاصطفاف التعاوني في إصدار عملة Solana

ملخص

تستكشف هذه التقرير نمطًا شائعًا ومتعاونًا للغاية من رموز الميم على سولانا: يقوم مُصدِر العملة بتحويل SOL إلى "محافظ القنص"، مما يمكّن هذه المحافظ من شراء العملة في نفس الكتلة التي يتم فيها إصدار العملة. من خلال التركيز على سلسلة التمويل الواضحة والموثوقة بين المُصدرين والقناصين، حددنا مجموعة من السلوكيات القابلة للاستخراج ذات الثقة العالية.

تشير التحليلات إلى أن هذه الاستراتيجية ليست ظاهرة عشوائية ولا سلوكاً هامشياً. فقط في الشهر الماضي، تم استخراج أكثر من 15,000 SOL من الأرباح المحققة من أكثر من 15,000 إصدار عملة باستخدام هذه الطريقة، مما ينطوي على أكثر من 4,600 محفظة قناص و10,400 مُصدر. أظهرت هذه المحافظ معدل نجاح مرتفع بشكل غير عادي بنسبة (87% من الأرباح القنص )، وطريقة خروج نظيفة وسلسة، ونمط عمليات هيكلي.

الاكتشافات الرئيسية:

• يتمتع القناص بتمويل من قبل المُنشر بخصائص نظامية ومربحة وغالبًا ما تكون مؤتمتة، وتتركز أنشطة القنص خلال ساعات العمل في الولايات المتحدة.
• هيكل الزراعة عبر محافظ متعددة شائع جدًا، وغالبًا ما يتم استخدام محافظ مؤقتة وتعاون للخروج لمحاكاة الطلب الحقيقي.
• تتزايد أساليب الإخفاء باستمرار، مثل سلاسل الأموال متعددة القفزات وعمليات السحب المتعددة، لتجنب الكشف.
• على الرغم من وجود قيود، لا يزال مرشح الأموال Sauteur قادرًا على التقاط أوضح وأقوى حالات السلوك "الداخلي" على نطاق واسع.
• يقدم هذا التقرير مجموعة من الطرق الاستباقية القابلة للتطبيق، لمساعدة فرق البروتوكولات والواجهة الأمامية على التعرف على هذه الأنشطة ووضع علامات عليها والاستجابة لها في الوقت الحقيقي.

على الرغم من أن التحليل يغطي فقط مجموعة فرعية من سلوكيات الاصطفاف في نفس الكتلة، إلا أن حجمها وبنيتها وربحيتها تشير إلى أن إصدار عملة Solana يتعرض لهيمنة نشطة من الشبكات التعاونية، وأن تدابير الدفاع الحالية غير كافية على الإطلاق.

المنهجية

يهدف هذا التحليل إلى تحديد سلوك زراعة الميمات على شبكة Solana، وخاصة حالة توفير التمويل لمحفظة استهداف من قبل المطورين عند إطلاق العملة في نفس الكتلة. نقسم المشكلة إلى المراحل التالية:

1. تصفية القناصين في نفس الكتلة
2. التعرف على المحفظة المرتبطة بالمنشئ
3. ربط القنص بأرباح العملة
4. قياس الحجم وسلوك المحفظة
5. آثار نشاط الآلات
6. تحليل سلوك الخروج

التركيز على التهديدات الأكثر وضوحًا

قمنا أولاً بقياس حجم الصيد في نفس الكتلة لإصدار pump.fun، وكانت النتائج مذهلة: أكثر من 50% من العملات تم صيدها عند إنشاء الكتلة - لقد تحول الصيد في نفس الكتلة من حالة هامشية إلى نموذج إصدار مهيمن.

لتقليل الإنذارات الكاذبة وتسليط الضوء على السلوك التعاوني الحقيقي، قمنا بإضافة تصفية صارمة في المؤشر النهائي: يتم احتساب فقط عمليات نقل SOL المباشرة بين المطورين والمحافظ الهجومية قبل الإطلاق. هذا يمكننا من تحديد بثقة: المحافظ التي يتحكم فيها المطورون مباشرة، والمحافظ التي تعمل تحت إشراف المطورين، والمحافظ التي تمتلك قنوات داخلية.

دراسة حالة 1: التمويل المباشر

أرسل محفظة النشر 1.2 SOL إلى 3 محافظ مختلفة، ثم نشر العملة المسماة SOL > BNB. أكملت 3 محافظ الحصول على التمويل في نفس الكتلة التي تم فيها إنشاء العملة، قبل أن تكون مرئية في السوق الأوسع. بعد ذلك، قاموا ببيعها بسرعة لتحقيق الأرباح، وأجروا خروجًا سريعًا منسقًا. هذه هي مثال كتابي على كيفية استخدام محفظة الصيد المدعومة مسبقًا لفرز العملة الزراعية، تم التقاطه مباشرة بواسطة طريقة سلسلة التمويل. على الرغم من أن الأسلوب بسيط، إلا أنه تم تنفيذه على نطاق واسع في الآلاف من الإصدار.

دراسة حالة 2: تمويل متعدد القفزات

محفظة معينة مرتبطة بعدة محاولات لاقتناص العملة. لم تقم هذه الكيان بتمويل محفظة الاقتناص بشكل مباشر، بل قامت بإرسال SOL من خلال 5-7 محافظ وسيطة إلى محفظة الاقتناص النهائية، مما سمح بإتمام الاقتناص في نفس الكتلة.

تكتشف الطرق الحالية فقط بعض التحويلات الأولية للناشر، لكنها لم تتمكن من التقاط السلسلة الكاملة التي تتجه نحو المحفظة النهائية. هذه المحافظ الوسيطة عادة ما تكون "للاستخدام لمرة واحدة"، وتستخدم فقط لنقل SOL، مما يجعل من الصعب ربطها من خلال استعلام بسيط. هذه الفجوة ليست عيبًا تصميميًا، بل نتيجة لموازنة موارد الحوسبة.

اكتشاف

تركيز على "استهداف الكتل في نفس المنطقة + سلسلة التمويل المباشرة" ، يكشف عن سلوك تعاوني على السلسلة واسع ومنظم وعالي الربحية. تشمل جميع البيانات التالية من 15 مارس حتى الآن:

1. من الشائع جدًا ومنظم أن يكون هناك قنص ممول من نفس الكتلة والمطور.
   • في الشهر الماضي تم تأكيد أكثر من 15,000 عملة تم استهدافها مباشرة في محفظة التمويل عند الإطلاق.
   • تتعلق بأكثر من 4,600 محفظة قنص، وأكثر من 10,400 مُنفذ
   • تشكّل كمية الإصدار الخاصة بـ pump.fun حوالي 1.75%

2. هذا السلوك يحقق أرباحًا كبيرة
   • حقق محفظة صيد التمويل المباشر صافي أرباح > 15,000 SOL
   • معدل نجاح القنص 87%، وعمليات التداول الفاشلة قليلة جداً
   • العائد النموذجي لمحفظة واحدة هو 1-100 SOL، وقليل منها يتجاوز 500 SOL

3. إعادة نشر واستهداف شبكة الفلاحين
   • العديد من المنفذين يستخدمون محافظ جديدة لإنشاء عشرات إلى مئات من العملات بشكل جماعي
   • بعض محافظ القنص تقوم بتنفيذ مئات عمليات القنص في يوم واحد
   • لوحظ هيكل "مركزي-شعاعي": محفظة واحدة تمول عدة محافظ قنص، جميعها تستهدف نفس العملة

4. قنص عرض أنماط الزمن المتمحورة حول الإنسان
   • ذروة النشاط بين الساعة 14:00 و23:00 بتوقيت UTC؛ من الساعة 00:00 إلى 08:00 بتوقيت UTC تقريبًا متوقفة
   • يتوافق مع ساعات العمل الأمريكية، مما يشير إلى أنه يتم تفعيله يدويًا / بواسطة cron، وليس تلقائيًا على مدار 24 ساعة في جميع أنحاء العالم.

5. الخلط بين الملكية لمحفظة أحادية الاستخدام والمعاملات المتعددة التوقيعات
   • يقوم المطورون بإيداع عدة محافظ في نفس الوقت وتوقيع الهجوم في نفس الصفقة
   • لن تقوم هذه المحفظة بالتوقيع على أي معاملات بعد الآن
   • يقوم المُنَشِئ بتقسيم الشراء الأولي إلى 2-4 محافظ لتزييف الطلب الحقيقي

سلوك الخروج

لفهم كيفية خروج هذه المحافظ بشكل أعمق، نقوم بتحليل البيانات وفقًا بعدين سلوكيين رئيسيين:

1. سرعة الخروج ( توقيت الخروج ) - من الشراء الأول إلى البيع النهائي للوقت
2. عدد عمليات البيع ( عدد التبديل ) - عدد عمليات البيع المستقلة المستخدمة للخروج

استنتاج البيانات:

1. سرعة الخروج

   • تم بيع 55% من القنص في دقيقة واحدة بالكامل
   • 85% في 5 دقائق
   • 11% في 15 ثانية

2. عدد عمليات البيع

   • أكثر من 90% من محافظ القنص تستخدم 1-2 أوامر بيع للخروج
   • نادراً ما يتم استخدام البيع التدريجي

3. اتجاه الأرباح

   • الأكثر ربحًا هو المحفظة التي تخرج في أقل من دقيقة، يليها أقل من 5 دقائق
   • إن الاحتفاظ لفترة أطول أو البيع المتكرر قد يؤدي إلى متوسط ربح أعلى في كل مرة، ولكن الكمية قليلة جداً، مما يساهم بشكل محدود في إجمالي الربح.

تشير هذه الأنماط إلى أن القنص الممول من قبل المنشئين ليس سلوكًا تجاريًا، بل هو استراتيجية سحب آلية ومنخفضة المخاطر.

الخلاصة

تكشف هذه التقرير عن استراتيجية سحب مستمرة ومنظمة وذات ربحية عالية لإصدار عملة Solana: السحب في نفس الكتلة بتمويل من جهة النشر. من خلال تتبع التحويلات المباشرة لـ SOL من جهة النشر إلى محفظة السحب، حددنا مجموعة من السلوكيات على نمط الداخلين، مستفيدين من بنية Solana ذات الإنتاجية العالية.

على الرغم من أن هذه الطريقة تلتقط فقط جزءًا من عمليات التخريب في نفس الكتلة، إلا أن حجمها ونمطها يشير إلى: أنها ليست مجرد مضاربة متفرقة، بل هي عمليات من قبل مشغلين لديهم موقع متميز، ونظام قابل للتكرار ونوايا واضحة. تكمن أهمية هذه الاستراتيجية في:

1. تشويه إشارات السوق المبكرة، لجعل العملة تبدو أكثر جاذبية أو تنافسية
2. تعرض المستثمرين الأفراد للخطر - يصبحون خارج السيولة دون علمهم
3. إضعاف الثقة في إصدار العملة المفتوحة، خاصةً على المنصات التي تسعى إلى السرعة وسهولة الاستخدام

لتخفيف هذه المشكلة، لا يكفي الدفاع السلبي فقط، بل يتطلب الأمر أيضًا تحسين الأساليب الاستباقية، والإنذار المبكر، والحواجز على مستوى البروتوكول، بالإضافة إلى جهود التتبع المستمر ورصد السلوكيات التعاونية. أدوات الكشف موجودة - المشكلة هي ما إذا كانت البيئة مستعدة لتطبيقها حقًا.

تخطو هذه التقرير الخطوة الأولى: حيث يوفر فلترًا موثوقًا وقابلًا للتكرار لتحديد السلوكيات التعاونية الأكثر وضوحًا. لكن هذه مجرد البداية. التحدي الحقيقي يكمن في اكتشاف الاستراتيجيات المعقدة والمتطورة باستمرار، وبناء ثقافة على السلسلة تكافئ الشفافية بدلاً من الاستخراج.